#日本株
信越化学を辛口評価：「世界シェア3割の半導体ウエハー」でもPBR2.35倍は割高なのか
信越化学について、実際に自分が信越化学株を買うかという視点で、辛口で評価し、今後の信越化学の目標株価を考えてみたいと思います。
【記事内容】
事業内容、最新業績
配当推移
割安性の評価
効率性の評価
財務安定性の評価
キャッシュフローの評価
成長性の評価
総合評価
目標株価、投資判断方針
1.事業内容、最新業績信越化学の事業内容と最新の業績を解説します。
2025年3月期第
第一三共、2024年度第2四半期決算：「ジェネリック事業を手放した」その真意とは
### 企業概要
（会議室に入ってきたきらくは、優雅に赤ワインを手に取りながら、今日の議論を始めた。）
「第一三共の決算分析の前に、まず会社の概要から説明させてもらうわね」
「当社は、革新的な医薬品の創出を行うグローバル製薬企業よ。特にがん領域での抗体薬物複合体（ADC）※1の開発に強みを持っているわ」
「抗体薬物複合体って何ですか？」銭太郎が首をかしげる。
あおいが補足する。「がん細胞
三菱商事 2024年度第2四半期決算分析 - 三菱商事が掲げる「循環型成長モデル」の成果
■ 会社概要
・創業: 1954年
・事業内容: 総合商社（8事業グループ体制）
- 天然ガス/金属資源開発: 収益の基盤事業
- エネルギートランスフォーメーション: 成長ドライバー
- 食品・流通: 安定収益源
- インフラ・モビリティ: 中長期の成長分野
・従業員数: 約8万人（連結）
■ 業績サマリー
中間純利益: 6,181億円 (前年同期比+32.6%)
【実態】
2024年度第2四半期 商船三井の決算を読み解く：「純利益2,466億円」は一過性か構造変化か、海運最大手が語る真相
[事業概要]
銭太郎「きらく所長、今日は商船三井の決算分析をお願いしたいゼニ。その前に、改めて事業構造を教えてほしいゼニ」
きらく「商船三井の事業は、大きく4つの柱で構成されているわ」
＜商船三井の事業構造＞
1. ドライバルク事業：鉄鉱石や石炭、穀物などの原材料輸送
2. エネルギー事業：原油タンカーやLNG船による資源輸送
3. 製品輸送事業：コンテナ船（ONE社）と自動車船による
双日2Q決算分析レポート：「443億円の減益」の裏に潜む静かな革新
【事業概要】
総合商社大手の一角である双日。非資源分野に強みを持ち、特に航空事業、化学品事業、リテール事業が収益の柱。2024年度は省エネ・ESCO事業の強化と東南アジアでのアグリビジネス拡大を推進中。中期経営計画2026「Set for Next Stage」で掲げる2030年ビジョンの達成を目指している。
（個別株観測所のオフィス。夕暮れ時のオフィスに、コーヒーの香りが漂う）
きらく：（
【コマツ2Q決算が示す収益構造の変革：「783台の無人ダンプ」が語る真の狙い】
■ 会社概要
・建設/鉱山機械、産業機械などの製造・販売を行う総合建機メーカー
・世界シェア2位の建機メーカー
・売上高の約9割を建設機械・車両部門が占める
■ 主要用語解説
・スマートコンストラクション：
ICTを活用した建設現場の課題解決ソリューション。
施工の計画から完了まで一気通貫でデジタル管理
・AHS（Autonomous Haulage System）：
無人ダンプトラック
積水ハウスの辛口評価: 成長投資と財務規律のジレンマに直面する住宅王者
積水ハウス株について、実際に自分が積水ハウス株を買うかという視点で、辛口で評価し、今後の積水ハウスの目標株価を考えてみたいと思います。
【記事内容】
割安性の評価
効率性の評価
財務安定性の評価
キャッシュフローの評価
成長性の評価
総合評価
目標株価、投資判断
積水ハウスは今、攻めの投資と守りの財務のジレンマに陥っていると言えます。
なぜこう言えるのか、この企業の現在地を紐解
【2025年3月期 第2四半期】 信越化学工業：生活必需品から最先端技術まで、"二刀流"で魅せる化学力
10月25日発表された信越化学工業の2025年3月期第2四半期決算について、分かりやすく解説していきます。数字の羅列だけでは見えてこない、この会社の成長の方向性について一緒に見ていきましょう。
まず全体の数字を見てみましょう。好調な業績が続いています。
・売上高：1兆2,664億円（前年より5.9%増加）
・営業利益：4,057億円（同6.2%増加）
※営業利益とは、会社の本業でどれだけ儲
弐億貯男さんの魅力的なポートフォリオ（資産2.7億円超）
弐億貯男さんの魅力的なポートフォリオ（資産2.7億円超）食品・外食： ベースフード(2936)
特色：栄養素を意識した完全栄養食『BASE FOOD』
販売：自社EC60%超、卸販売も好調
海外：米国市場に今期進出予定 （チャート）
サンマルクホールディングス(3395)
人材・サービス： ツナグGHD(6551)
ブリッジインターナショナル(7039)
特色：非対面
【ビックカメラ(3048) 2024年8月期決算を踏まえた評価 】
ビックカメラ(3048) 2024年8月期決算の解説はこちら↓【評価方法と前提】評価基準: 各項目を5段階（★〜★★★★★）で評価。
★: 劣る、★★: やや劣る、★★★: 平均的、★★★★: やや優れる、★★★★★: 優れる
比較対象:
過去の自社実績（主に過去3年間）
一般的な投資指標の基準値
会社が公表している中期経営計画の目標値（該当する場合）
データソース:
ビックカメラの
ビックカメラ、売上高9,225億円で過去最高を更新：「53%増」の主役は何？家電量販店の意外な成長戦略
ビックカメラ(3048) 2024年8月期決算の解説：
家電量販大手ビックカメラの2024年8月期決算は大幅な増収増益となりました。
・売上高は前年比13.1%増の9,225億72百万円、営業利益は71.6%増の243億88百万円、経常利益は61.0%増の266億74百万円、純利益は373.6%増の139億8百万円を達成。
・主な成長要因：
1. 携帯電話の売上高が53.0%増と大きく
資産10億円投資家の衆院選投資術：「政治とカネ」の争点でも儲かる？資産10億円投資家の読み筋
（オフィスの一室。きらく、銭太郎、あおいの3人がくつろいでいる）
きらく：（スマートフォンを見ながら）「あら、大きなニュースがあるわよ。」
銭太郎：「何だゼニ？株価が上がったのか？」
あおい：「何があったんですか、きらく先輩？」
きらく：「衆議院選挙が公示されたわ。27日に投開票だって。」
銭太郎：「へえ、選挙か。俺たちには関係ないんじゃないのかゼニ？」
きらく：（微笑みながら）「そん
セブン＆アイHD、営業減益22.4%も株式分割と自社株買いで株主還元強化
薄暮の差し込む「個別株観測所」のオフィス。大きな窓からは、東京の摩天楼が夕日に染まる様子が見える。エアコンの静かな唸りと、遠くに聞こえる車のクラクションが、都会の夜の訪れを告げていた。
きらく：（優雅に脚を組み、ワイングラスを軽く揺らしながら）「あら、セブン＆アイHDの決算内容、とても興味深いわね。」彼女の声は、熟成されたワインのように深みがあった。「まるでオリンピック選手のようね。短距離走で少