【建玉操作】SPYロング・ストラングル（2023年6月）
みなさん、こんにちは！いつも、こちらのnoteをご覧いただきましてありがとうございます。
現在、SPY（S&P500ETF）を中心にトレードしておりますが、こちらの建玉の状況をお伝えしたいと思います。
現在の建玉概要
ロング・ストラングル
現在の基本的な建玉としてはLEAPSを利用してロング・ストラングルを組んでおります。
先月まで、400C（満期2025年12月）と390P（満期2024年1月）でロング・ストラングルを組んでおりましたが、6/16に株価が上昇して、ほぼ損益分岐点（下図グラフ参照）まで到達していました。
ここで、390PがかなりFOTMとなりデルタが小さくなっていたので、今後の下落のヘッジとしては期待が薄いと考えたので、満期は同じ420Pにローリングを行いました。
これにより、一応、今後株価が下落してもマイナスにはならないように対応しました。（ボラが下がったらマイナスになる可能性はありますが）
クレジット・スプレッド他
ロング・ストラングルは相場の変動を狙うポジションであるので、もし、相場が大きく変動しない場合は、セータ（Θ）によりプレミアムが減価していきますので、それをクレジット・スプレッドを組むことで補おうという戦略です。
また、ロング・ストラングルの両サイドに期近のプット売り、コール売りを組合わせて、こちらのオプション売りでも、ロング・ストラングルの減価を補おうと考えております。
6月はすべてのクレジット・スプレッドを利確することができました。また、ロング・ストラングルに組合わせていた440C売りがかなり減価していたので、438Cを買ってフリートレードのデビット・スプレッドに組み替えておりましたが、これがITMとなり利益を多く獲得することができました。
現在の状況（2023年6月）
ロング・ストラングル
ロング・ストラングルの損益ですが、ローリングにより、390Pを▲227,365円でロスカットすることになりました。ただ、現時点で400Cが約40万円の含み益が発生しているので、合計では+152,364円のプラスとなってます。
クレジット・スプレッド他
6月は、クレジット・スプレッドだけでなく、先述したフリートレードのブルコールがITMとなったことにより、+81,570円の確定利益を獲得することができました。
これで、合計では265,718円の利益を獲得していることになります。ただ、現在建てているクレジットスプレッド等の含み損が▲86,921円があります。
400Cロングに組み合わせている440C（満期7月21日）がITMになっているので、これが含み損のほとんどですね。これは満期まで放置して、ローリング予定です。
まとめ
6月時点のSPYの利益を纏めると下記のとおりとなります。
6月はロング・ストラングルのローリング、フリートレードのITMなど、ほんと思惑どおりに展開したかなと思います。
実際、420Pへローリングした直後に株価が下落する展開となりましたが、自分の資産はほぼ変動ありませんでした。420Pのヘッジ効果が高かったかなと思います。
7月は今月満期となる440C売りがどうなるか？ですかね。まあ、ロスカットでローリングでもいいと思ってます。その分、400Cの含み益が増えるだけなので。どこかでフリートレードに持ち込めれば最高ですがね。
本日も最後まで御覧いただきましてありがとうございました。次回の記事も御覧いただければ幸いでございます！
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