米国の経済システムが、完全に崩壊し、再建中!「The Changing World Order」

米国のMedium Daily Digestは2023年05月05日に、Erik Brownの「Lessons from History」を紹介した。
現在の経済的混乱は、繰り返されるサイクルの一部である。
現代最高の投資家の一人が、世界の秩序がどのように上昇し、そして下降していくのか、そして私たちの未来に何を期待すべきなのかを説明している。

自分が投資家であると主張する人は、これを読まないと、次の一歩まで無駄に時間を過ごすことになる。

これまでにもいろいろ経験し、繰り返してきた。

『変わる世界秩序(The Changing World Order)』から、「自分に迫ってくるものを理解するには、自分の前に起こったことを理解する必要がある。(To understand what is coming at you, you need to understand what happened before you)」- レイ・ダリオ(Ray Dalio)

金融の世界では、「過去の実績は将来のリターンの指標にはならない」とよく言われる。

しかし、私のような世界の秩序の中心である書誌学で歴史と未来を研究してきた者や歴史家などはその逆を言うかもしれない。

歴史は、現在の中に過去の断片を見る傾向があり、それが将来の可能性を示している。

レイ・ダリオは、投資と歴史の両方の世界に身を置いている。
レイ・ダリオは、最近の教育ビデオ『変わる世界秩序(The Changing World Order)』の中で、投資の成功の一因を、過去の帝国の興亡や好不況のサイクルを研究したことにあると述べている。
彼は、今日もその影があると見ている。
実際、ダリオは、私たちは今、このような段階を経験しているのだという。

ダリオが過去に興味を持ったのは、ウォール街の若い事務員だった頃、1971年に米国が「資金を使い果たし、債務不履行に陥った(米国倒産)」のときからである。

しかし、私たちはそれをこうは認識していない。私たちは、その年1971年08月15日を、ドルが金本位制から外された日としている。

ダリオは、かつて紙幣は金と交換可能であったが、国はその供給量を上回る金額を消費してしまったことを思い起こさせる。

彼は、翌日のウォール街の暴落を予想した。しかし、意外なことに市場は25%ほど上昇した。
意味がないことだった。しかし、ダリオはすぐに、この反応がユニークなものではないことに気づいた。フランクリン・ルーズベルトも1930年代にドルと金の交換を停止しており、その時も市場は急騰した。

しかし、これは多くの類似点のうちの最初の1つに過ぎなかった。彼は、歴史上の帝国を研究するうちに、時代を超えて繰り返されるサイクルが現れるようになった。

彼はこれを「ビッグサイクル(Big Cycle,)」と呼んでいるが、聞き覚えがあるかもしれない。

『ビッグサイクル: 世界秩序の興亡(The Big Cycle: The Rise And Fall Of A Global Order)』

そして私は、Wikipediaの開発前に、作っていた「マルチメディア・インターネット事典」を真似ていいかと聞かれ、「OK」を出して、しばらくして「バーチャル・マトリックス・タイムマシーン」を作り始め、Googleの検索エンジンがAIで陳腐化したので、昨年すべての公開を中止し、私の3台のハードディスクの中だけで生き続けるように変更した。

もう、GoogleやFacebook、Twitterなどのようにユーザーが何人いると言って、自慢する馬鹿な時代は終わったと感じた。

このサイクルは、紛争、通常は戦争から始まり、新たな世界の主要国とそれを取り巻く世界秩序が確立される。その後、比較的平和な時期が続く。これは、戦争疲れと、リーダーを追い落とすほどの強力な挑戦者がいないことが原因である。

平和な時代は、人々の借金と投資を促し、金融バブルを引き起こす。

世界貿易における主導的帝国のシェアは拡大し続け、その通貨が貿易の主要な媒体となる。

そして、その通貨が基軸通貨となる。

外国や植民地は、その通貨を手に入れるために貿易を行う。

これにより、バブル経済が拡大する。

その国に流入した資金で、さらに多くの資金が借りられ、投資され、一部の人々は途方もなく裕福になる。

恨みが募る。

やがて、その国は輸入額をはるかに上回る支出をし、バブルは崩壊し始める。

バブルは崩壊し始め、国はお金を刷って事態を収束させる。

そして、物価が上昇する。恨みは、持つ者と持たざる者の間の対立に発展する。

革命が起こり、それは暴力的であったり非暴力的であったりする。

内部での戦いが続く間、国の国際的なパワーは低下する。

その隙を突いて、外部のライバルが現れる。

やがて、世界のリーダーを追い落とすほどの力を持つ国が現れ、(これまでの通常は戦争で)再びこのサイクルが始まる。

ダリオによれば、ビッグサイクルは、ランダムな個人の寿命のように様々である。

しかし、通常は250年の周期で重なり、その間に20年の紛争期間がある。

このビデオでは、オランダ帝国、イギリス帝国、アメリカ帝国の3つのサイクルを取り上げている。

過去の3つの大きなサイクル 勃興期
ダリオは物事を単純化するために、ビデオを過去500年ほどの間に限定し、その中で3つの帝国がこのようなサイクルで興亡している。

彼はオランダから始める。
彼らのサイクルは、ハプスブルク家の帝国を凌駕する形で始まった。
彼らの成長サイクルでは、一連の強力な指導者と教育(学校と道徳)が、国家を強化しようとするハングリーな集団を作り出した。

やがて技術的なブレークスルーが起こる。
オランダでは、世界中を旅することができる優れた船や、新しい経済形態(最初の上場企業や株式市場、保険など)が誕生した。

その結果、アムステルダムは、イギリスにとってのロンドン、アメリカにとってのニューヨークのように、世界の金融の中心地となった。
オランダはオランダ東インド会社で政治、経済、軍事を統合し、同様にイギリスもイギリス東インド会社で同じことをした。アメリカの軍産複合体もそれに倣った。

しかし、帝国の運営にはお金がかかる。オランダは植民地や通商路を守るために、ライバルと次々と戦争をすることを余儀なくされた。
イギリスも同様である。

現在のアメリカは、80カ国に700以上の基地を持ち、造船所では文字通り駆逐艦の生産が追いつかないほどである。

ダリオによれば、帝国は歳入を上回る支出をすると、基軸通貨としての地位を利用してさらにお金を刷る。

その結果、一見強そうに見えても、国家は衰退の一途をたどる。

サイクルの終わり(The End Of A Cycle)

やがて、内部の退廃的な支出と外部との衝突が重なり、債務が管理できなくなり、バブルは崩壊する。デフォルト(債務不履行)か、お金を刷るかの選択を迫られたとき、より多くの現金が投入された。

ダリオによれば、これによって通貨は完全にデフレになる。

オランダのギルダーは第4次英蘭戦争と内政干渉でその価値を大きく失い、ポンドは2度の世界大戦と巨額の支出で暴落し、イギリスはどちらの戦争にも勝ったのにトップの座を失ってしまった。

ダリオは、米国は、ドットコム不況、住宅ローン危機、パンデミック、内部プログラム、終わりのない戦争をカバーするために巨額の資金を投入して、過去の帝国の流れを汲んでいると指摘する。

しかし、この通貨の自殺は特別なことではない。ダリオによれば、1700年代以降、約750の通貨が存在したが、現在存在するのはそのうちの20%だけだという。

オランダのギルダーが切り下げられたとき、彼らの帝国は崩壊し、イギリスがその座を奪い、新しいサイクルが始まった。

第二次世界大戦後、ポンドが暴落すると、アメリカはブレトンウッズ協定(Bretton Woods Agreement)に基づく新しい世界秩序でイギリスに取って代わった。
そして現代。BRICs諸国(ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカ)は最近、急落するドルに代わる新しい通貨を作ることを話し合うために会合を開いた。

ここで唯一欠けているのは、このサイクルを終わらせるための大規模な戦争であり、第一次世界大戦の始まりと多くの類似点がある。
しかし、ダリオは、伝統的な結末は必然ではないかもしれないと言う。

インドのナレンドラ・モディ首相(Prime Minister Narendra Modi)は、BRICs会議でロシアのウラジーミル・プーチン大統領(Russian President Vladimir Putin)に「戦争をしている時期ではない。」と説教した。

プーチン大統領は、米国から資金を得て「攻めてくる」から仕方がないという。

モディ首相は、平和のために、G20の議長として、ウクライナのヴォロディミル・ゼレンスキー大統領(Ukrainian President Volodymyr Zelenskyy)を認めない。

下降のサイクルを元に戻す(Undoing The Downward Cycle)
ローマが初めてデナリウス(Denarius)を鋳造したのは紀元前211年のことで、その価値は純度99％の銀にあった。

繁栄が進むにつれて、帝国は贅沢な支出をするようになった。
ローマ帝国は繁栄が進むにつれて贅沢をするようになり、貨幣の流出を抑える代わりに、他の金属を貨幣に混ぜて、より多く鋳造できるようにした。
銀の含有量が減るにつれ、ローマの指導者たちは予算を管理するよりも、商人を欺くために金属を調合する技術を向上させることを優先した。

紀元260年にはデナリウスの銀の含有率は5パーセントになり、政府も税金の支払いにはデナリウスを認めなくなった。

ダリオは、これは繰り返される話だが、私たちには歴史の恩恵があり、この物語が通常どのように終わるかを知っている、と述べている。

ダリオは、難しいことではあるが、もし政府が税収を下回る支出に集中することができれば、ビッグサイクルを延長したり逆転させたりすることができるだろうと考えている。

残念ながら、それは国民の礼節次第である。
しかし、代替案には勝てない。

代替的な世界秩序を打ち立てようとする新旧のグローバル・パワーの間で内紛や戦争が起こる。

内紛や、新旧のグローバル・パワーが代替的な世界秩序を打ち出すための戦争など、苦痛を伴うだけである。

私たちとしては、ダリオは、自由に使えるお金をコモディティや株式に投資することを勧めている。

モディ首相は、仮想通貨にかけている。

つまり、貧乏すぎるインドを修正するために、最初に全インド人に銀行口座を持たせることを成功させた。

次は、仮想通貨で、全インド人にお金を増やし、豊かにすることを計画している。

https://medium.com/lessons-from-history/our-current-economic-chaos-is-part-of-a-repeating-cycle-609a8d1905b
https://www.youtube.com/watch?v=xguam0TKMw8&t=1771s
https://history.state.gov/milestones/1969-1976/nixon-shock#:~:text=On August 15%2C 1971%2C President,end of World War II.
https://medium.com/lessons-from-history