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コーポレートファイナンス/バリュエーション

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#ファイナンス

M&A|アーンアウト等の条件付き対価

今回はM&Aにおける条件付き対価について簡単に書いていきたい。条件付き対価は英語ではconting…

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財務モデリング|M&A Model|Part①

M&A model (Merger model)は以前その概要を簡単に触れているが、実際にどのようにモデルを組ん…

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税金のスケジュールの財務モデルへの織り込み方

今回は今まで記載していた財務モデリングに関して、Taxに関するスケジュールに関して補記する …

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LBOモデル作成ステップ|Path to Modeling Test|Step5

【本講義で使用したモデル:末尾に付属】 今回は今までのLBOモデル作成ステップ講義の最終章に…

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LBOモデル作成Step|Step0

今回は以前紹介したLBOモデルの概要に続いて、LBOモデル作成の具体的なステップを実際のテスト…

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加重平均資本コスト(WACC)の概説・MM理論

今回は、バリュエーションの際によく使用するWACC(加重平均資本コスト)および、ファイナンス…

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レバードFCF、アンレバードFCF、資本構成

今回はレバードFCFおよびアンレバードFCFの理解と、それらを用いたバリュエーションの違いはどこから来るのかという点を書いていく。 Levered FCFとUnlevered FCFを理解する際には、それぞれのキャッシュフローがBSのどのステークホルダーに帰属しているかを理解する必要がある。 以前上記については下記記事において説明しているので、時間がある方は参考にしてみて欲しい。 レバードフリーキャッシュフローLFCFはLeveredと書いてある通り、会社の資本構成を反映

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財務モデリング チュートリアル⑥ - DCF/AVP

今回はサマリーの作成とAVP(Analysis at Various Prices)を行っていく。前回作成したDCFによ…

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財務モデリング チュートリアル⑤ - DCF/AVP

今回はDCF法によるバリュエーションの回である。DCFによるバリュエーションの解説は以前もして…

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財務モデリング チュートリアル④ - DCF/AVP

今回は財務モデル作成TutorialのStep4にあたるOperating modelの作成である。ここでいうOperat…

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LBOについて③ | 簡易LBOモデル作成Step

今回はLBO(Leveraged Buyout)モデルの作成ステップについて簡単に解説していく。Stepごとの…

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財務モデリング チュートリアル③ - DCF/AVP

今回はStep3にあたるControl tabの作成である。Control tabはモデル作成上プロジェクションの…

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財務モデリング チュートリアル② - DCF/AVP

今回は引き続き財務モデル作成のTutorialのうちStep2にあたる過去の財務数値の整理というとこ…

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財務モデリング チュートリアル① - DCF/AVP

今回は実践的な財務モデルの作成に関して、財務3表モデルの作成からDCF/AVPモデルによるバリュエーションまでを順を追ってExcelの実際のモデルのScreenshot等を活用しながら解説していきたい。 状況整理あなたはある会社の買収に関して、意向表明書(Non-Binding Offer)に記載するOffer Valueを試算するように頼まれた。 まずは類似上場会社比較法・類似取引比較法(Comps Analysis)により対象会社が属する業界のマルチプル(EV/Rev

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