フォロワーさんリクエスト銘柄分析＃1 Dell Technology 製品ポートフォリオ分析,財務分析,所見まとめ

第4四半期の電話会議におけるJeff Clarke CEOの冒頭の発言で、デルは次のように述べた：

企業顧客によるAIの広範な採用や、業界をリードするストレージ・ソリューションで当社が有利な立場にある非構造化データの成長予測など、当社の目の前にあるAIの機会に触れ始めたばかりです」。

Dell 24’4Q決算説明会 冒頭CEO発言

デルのAIの野望の前にある機会について説明する際、マクギルとクラークは次のようなコメントをした：

AIの機会について、マクギルはこう語った、

企業への進出が進むにつれて、より豊富なコンフィギュレーション、より多くのサービスなどがそれに付随するようになる」。

McGill CFO

クラークはこう付け加えた：

それが道筋です。ストレージ、デプロイメント・サービス、プロ・サポート、コンサルティング・サービス、ネットワーキングなど、ソリューションのバスケット全体がそうです」。

Clarke CEO

このやり取りから私が得たのは、デルにはジェネレーティブAIの構築において引くべきさまざまなレバーがあり、そのうちのいくつかは、サービスやサーバーのリフレッシュ、ストレージの継続的な必要性など、継続的な収益機会があり、その性質はリピート型と反復型の両方である、ということだ。

〈Dellはサーバーの ’売り切り’で終わる訳では無く、ストレージサービスや入れ替え需要によって継続的に恩恵を受ける事ができると投資家は認識できる。この時の決算説明で投資家はDellのあらたな成長ストーリーを描いたはずです〉

その後、クラークは再び、デルには多くのチャンスがあると述べた：

ストレージの機会があること、ネットワークの機会があること、サービスの機会があること、そして最後の融資の機会があることをお伝えしなければなりません。この需要環境を考えれば、興奮しないわけがない。

Clarke CEO

投資家をワクワクさせることができるかどうか・・・24’4Q決算説明会時のこのCEOのコメントで大半の市場参加者の方々がDellに対して大きな期待を抱いたと思います。
2024年2月29日 24’4Q決算説明会時Dellの株価は約93＄、この時点で年初来+22.7％も上昇しておりますが5月29日時点で179.21＄（52週高値更新）なんと3ヶ月で2倍以上も上昇しております。
この株価に裏付けられた数字はいかほどのものなのでしょうか！？ 決算だけではなくDellのビジネスモデルや財務内容などの面から見て行きたいと思います。
※個別銘柄に言及する内容が含まれますが筆者の経験と知識を基に見解を述べているもので売買を推奨するものではありません。この先に進まれる方はこの件に同意されたものとみなさせていただきます。