ニューヨーク・ダウの秘密に迫る！？②入れ替えによって持続的成長をサポート！
入れ替えを行う
NYダウは、1896年のスタート当初は12銘柄、1916年に20銘柄、1928年から現在の30銘柄で構成されるようになりました。30銘柄は時代の流れに合わせて入れ替えが行われます。経済の発展とともに産業構造は変化します。産業構造の変化を捉え、その時代を代表する企業を取り入れることで、指数としての持続的成長を支えるしくみが入れ替えによって、支えられているのです。
入れ替えのルールは？
30の構成銘柄を選ぶ時の、定量的、客観的なデータや数値を使う決まり、ルールのようなものはありませんが、以下のような基準をもとに委員会によって決められるようです。
その企業が顧客や業界内で高く評価され、信頼されていること。
長期間にわたり一貫して業績を向上させていること。
多くの投資家がその企業に注目し、投資する意欲を持っていること。
米国に設立され、その主要なオフィスが米国にあること。
(NYダウの)適切な業種配分が維持できること
現在のNYダウ
以下は、2024年6月時点のNYダウに採用されている30の企業を、採用された順に並べたものです。
プロクター・アンド・ギャンブル (PG) - 1932年5月
スリーエム (MMM) - 1976年8月
IBM (IBM) - 1979年6月
メルク (MRK) - 1979年6月
アメリカン・エキスプレス (AXP) - 1982年8月
マクドナルド (MCD) - 1985年10月
ボーイング (BA) - 1987年3月
コカ・コーラ (KO) - 1987年3月
JPモルガン・チェース (JPM) - 1991年5月
キャタピラー (CAT) - 1991年5月
ウォルト・ディズニー (DIS) - 1991年5月
ジョンソン・エンド・ジョンソン (JNJ) - 1997年3月
ウォルマート (WMT) - 1997年3月
ホーム・デポ (HD) - 1999年11月
インテル (INTC) - 1999年11月
マイクロソフト (MSFT) - 1999年11月
ベライゾン (VZ) - 2004年4月
シェブロン (CVX) - 2008年2月
トラベラーズ (TRV) - 2009年6月
シスコシステムズ (CSCO) - 2009年6月
ユナイテッドヘルス・グループ (UNH) - 2012年9月
ゴールドマン・サックス (GS) - 2013年9月
ナイキ (NKE) - 2013年9月
ビザ (V) - 2013年9月
アップル (AAPL) - 2015年3月
ダウ (DOW) - 2019年4月
セールスフォース (CRM) - 2020年8月
アムジェン (AMGN) - 2020年8月
ハネウェル (HON) - 2020年8月
アマゾン (AMZN) - 2024年2月
参考にした情報源:
次回は、2020年の入れ替えと2024年2月のアマゾンの採用について深堀していきます。
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