【決算】マイクロソフト（MSFT）FY24Q3
マイクロソフト（MSFT）が決算発表しました。
【概要】
⭕️EPS $2.94 vs 予想 $2.84
⭕️売上高 $618.6億ドル vs 予想 $608.9億ドル
前年同期比＋17%
プロダクティビティ&ビジネスプロセス部門＋12%
インテリジェント・クラウド部門＋21%
モア・パーソナル・コンピューティング部門＋17%
アジュール＋31%
来期ガイダンス
❌売上高 $635億ドル～$645億ドル vs 予想 $646.5億ドル
〈所感〉
まずまずの決算でした。来期ガイダンスをミスしていますが、これは前回も同様でした。前回決算時よりも株価は上昇しているので売りか買いかは投資家の判断に委ねられると思います。個人的にはモヤモヤするのでハッキリ良い決算だったGOOGの方が良いと考えます。10%台後半の売上高成長率を維持していることには好感を持てます。また、AI課金サービスが依然として好調であること、AIサービスがクラウド部門の成長に寄与していることも確認できました。MSFTのビジネスは前回の決算同様に好調であるということです。AI投資のために設備投資額は昨年を上回ると見込んでいます。
【決算コール】
●普及するAIサービス
「当社の AI イノベーションは OpenAI との戦略的パートナーシップに基づいて構築され続けており、現在、Fortune 500 企業の 65% 以上が Azure OpenAI サービスを使用しています。」
「全体として、Azure AI の顧客数は増加し続けており、平均支出額も増加し続けています。Azure への移行による収益の加速も見られました。」
「全体として、クラウド ソフトウェア グループとコカ コーラ カンパニーが今月発表した数十億ドルを超える複数年契約を含め、業界全体のリーダーによる大規模な Azure 取引の数が加速しています。1 億ドル以上の Azure 取引の数は前年比 80% 以上増加し、1,000 万ドル以上の取引の数は 2 倍以上に増加しました。」
●AIによる生産性向上
「次に、データと分析の話に移ります。当社の Microsoft インテリジェント データ プラットフォームは、データベース、分析、ビジネス インテリジェンス、ガバナンス、AI にわたる幅広い機能をお客様に提供します。
Azure AI の顧客の半数以上が、当社のデータおよび分析ツールも使用しています。お客様は、Azure AI との緊密な統合により、Azure、PostgreSQL、Cosmos DB 上で実行されるインテリジェントなアプリケーションを構築しています。TomTom がその好例です。彼らは、Cosmos DB と Azure Open AI サービスを使用して、独自の没入型車載インフォテインメント システムを構築しました。
また、次世代分析プラットフォームである Microsoft Fabric の勢いにも励まされています。Fabric には現在 11,000 を超える有料顧客がおり、その中には ABB、EDP、Energy Transfer to Equinor、Foot Locker、ITOCHU、Lumen に至るあらゆる業界のリーダーが含まれており、使用量が増加していることがわかります。Fabric は Azure AI Studio とシームレスに統合されているため、顧客は Fabric のマルチクラウド データ レイクである OneLake に統合されたエンタープライズ データに対してモデルを実行できます。また、同じく Fabric とネイティブに統合されている Power BI は、ビジネス ユーザーに AI を活用した洞察を提供します。
現在、有料顧客は 350,000 人を超えています。次は開発者です。GitHub Copilot は、開発者の生産性曲線を曲げています。当社の有料会員数は現在 180 万人で、成長率は前四半期比 35% 以上に加速しており、Itau、Lufthansa Systems、Nokia、Pinterest、Volvo 車など、あらゆる業界の企業からの採用が引き続き増加しています。
Copilot は、より広範な GitHub プラットフォーム全体の成長も推進しています。AT&T、シティグループ、ハネウェルはいずれも、Copilot による生産性とコード品質の向上を確認した後、全体的な起動使用量を増加させました。現在、Fortune 100 企業の 90% 以上が GitHub の顧客となっており、収益は前年比 45% 以上加速しました。ローコード、ノーコードのツール全体で AI を活用した新しい機能を使用する開発者になれるため、誰でもアプリの構築、ワークフローの自動化、自然言語を使用したコパイロットの作成が容易になります。
あらゆる業界の 3 万の組織が Copilot Studio を使用して Microsoft 365 用に Copilot をカスタマイズしたり、独自に構築したりしており、前四半期比 175% 増加しました。たとえば、Cineplex はカスタマー サービス エージェント向けに Copilot を構築し、クエリの処理時間を 15 分から 30 秒に短縮しました。Fortune 100 の半数以上を含む 330,000 を超える組織が Power Platform の AI を活用した機能を使用しており、Power Apps の月間アクティブ ユーザー数は現在 2,500 万人を超え、前年比 40% 以上増加しています。さて、仕事の未来についてです。」
●AIデバイス
「デバイスに関して言えば、Windows の Copilot は現在、約 2 億 2,500 万台の Windows 10 および Windows 11 PC で利用可能であり、前四半期比で 2 倍に増加しています。Copilot を使用することで、この新世代の AI 専用に構築された、まったく新しいカテゴリのデバイスを作成する機会が得られます。」
●強気の見通し、増大する設備投資、利益率は確保
「当社は、お客様にとって有意義な価値を生み出すビジネスの構築に引き続き注力し、それによって今後数年間にわたって大きな成長の機会を生み出します。2025年度には、実行に注力することで再び2桁の売上高と営業利益の成長につながり、当社のクラウドおよびAI製品に対する需要シグナルの増大に対応できる規模となるはずです。当社では、25年度の設備投資は24年度を上回ると予想しています 。今後 1 年間のこれらの支出は、需要シグナルと当社のサービスの採用によって決まります。
したがって、私たちはその信号を年間を通じて管理します。また、引き続き営業レバレッジを重視してまいります。したがって、クラウドと AI への多額の投資や、Activision 買収による 1 年間の影響にもかかわらず、2025 年度の営業利益率は前年比約 1 ポイントの低下にとどまると予想しています。当社は AI プラットフォームの波をリードしており、会計年度の最終四半期を迎えるにあたり、世界中のお客様にその価値を提供することに全力で取り組んでいます。」
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