参考和訳 セルシオホールディングス株式会社（NASDAQ:CELH）2023年第1四半期決算カンファレンスコール 2023年5月9日
セルシオホールディングス株式会社（NASDAQ:CELH）2023年第1四半期決算カンファレンスコール 2023年5月9日午後4時30分（米国時間
会社参加者
キャメロン・ドナヒュー（投資家向け広報担当
ジョン・フィールドリー - 社長、CEO、会長
Jarrod Langhans - CFO（最高財務責任者）。
電話会議参加者
マーク・アストラチャン - Stifel
Jeff Van Sinderen - B Riley
ケビン・グランディ - ジェフリーズ
ピーター・グロム - UBS
ジョナサン・キーポール - バンク・オブ・アメリカ
ジェラルド・パスカレリ - ウェッドブッシュ証券
マイケル・ラヴェリー - パイパー・サンドラー
トーマス・マクガバン - マキシムグループ
ショーン・マクゴワン - ROTH
オペレーター
ご挨拶、Celsius Holdings Inc. 2023年第1四半期決算説明会です。現在、参加者の皆様はリスニングオンリーモードになっています。正式なプレゼンテーションの後、質疑応答が行われます。[この会議は録音されていますので、ご注意ください。
それでは、司会のキャメロン・ドナヒュー（セルシオの投資家向け広報担当）をご紹介します。ありがとうございます、キャメロン。どうぞよろしくお願いします。
キャメロン・ドナヒュー
オペレーター、そして皆さん、こんにちは。本日は、セルシオホールディングス2023年第1四半期決算カンファレンスコールにご参加いただき、誠にありがとうございます。本日の電話会議には、社長兼最高経営責任者のジョン・フィールドリー、最高財務責任者のジャロッド・ランガンズが参加しています。準備された発言に続き、皆様からの質問を受け付け、その時点で指示を開始します。
当社は本日午後、決算プレスリリースを発表しました。すべての資料は当社のウェブサイト、celsiusholdingsinc.comでご覧いただけます。また、電話会議のお知らせとプレスリリースにあるライブ・ウェブキャストのリンクからアクセスすることができます。
また、この電話会議には、2023年5月9日現在の経営陣が入手可能な予測、予想およびその他の情報に基づく、将来の見通しに関する記述が含まれている可能性があることをご承知おきください。これらの記述は、当社がコントロールできない多くのリスクや不確実性を含んでいます。法律で義務付けられている範囲を除き、セルシオホールディングスはこれらの将来予想に関する記述を更新する義務を負わず、またその義務を否認します。本日のプレスリリースに含まれる当社のセーフハーバー宣言、およびSECへの四半期報告書の追加情報を十分に検討されることをお勧めします。
それでは、社長兼最高経営責任者（CEO）であるジョン・フィールディからご挨拶を申し上げます。ジョン？
ジョン・フィールドリー
キャメロンさん、ありがとうございます。皆さんこんにちは、本日はお集まりいただきありがとうございます。第1四半期の売上高は約2億6,000万ドルで、昨年の第1四半期の1億3,300万ドルから95％増加し、会社史上初めて2億ドルの売上高を超える過去最高を達成しました。また、第4四半期の売上高1億7,800万ドルから順次増加し、8,200万ドル、46％増で上回りました。
北米の売上高は、前年同期の1億2,400万ドルから101％増加し、2億4,900万ドルとなりました。CELSIUSは、引き続きエネルギーカテゴリー内の成長のトップドライバーであり、2023年3月26日現在で終わる過去52週間のドル成長ブランドおよび米国MULO+Cエネルギー合計で第1位となり、小売売上高の増加で約5億52百万ドルを成長させ、前年同期比で139.6%の全体増加でカテゴリー成長の23%に貢献しました。
IRI社によると、2023年3月26日時点の過去4週間において、MULO+C energy CELSIUSは、米国で第3位のエナジードリンク・ブランドとなり、市場シェアは7.5％と、前年の3.7％を倍増する記録を更新しています。セルシオとペプシは、組織の同期化を進めており、将来的な効率化の機会も見出しています。
第1四半期において、2022年12月31日から前四半期比で在庫の積み増しを経験しました。この増加は、予想される小売業者のリセットと在庫レベルの構築によるものだと考えています。今後もペプシと協力して十分な在庫を確保し、倉庫在庫センターの在庫水準に影響を与えるような重要な差異があれば、四半期ごとに株主に報告する予定です。詳細については、近日中にJarrodから発表します。
当社は、非追跡を含むすべてのチャネルで成長を続けており、クラブチャネルの売上高は、2023年3月31日に終了する四半期に4,700万ドルを超え、2022年第1四半期の2,600万ドルと比較して77％増となりました。また、アマゾンで新記録を達成しました。CELSIUSは、Stackline Energy Drink Category, total U.S. dataによると、2023年4月22日に終わる最後の4週間の時点で、エネルギーカテゴリーで19.1%のシェアを獲得し、第2位のエナジードリンク・ブランドとなりました。
また、追跡調査を行っていないフードサービスチャネルでの成長機会を拡大し続け、大学、病院、ホテル、飲食店、カジノなどでの流通を増やしています。フードサービス全体では、ペプシコの収益の約10％を占めており、時間をかけて規模を拡大し、成長する大きな機会を見出しています。ペプシコとのパートナーシップには非常に満足しており、小売、コンビニエンス、フードサービスなど、さまざまなチャネルで長い成長の道筋が待っていると考えています。
2023年3月26日に終了するIRIの4週間分の総合エネルギーデータで強調されているように、MULO+C CELSIUSは米国でナンバー3のエナジードリンク・ブランドであり、市場シェアは7.5と、1年前の3.7から倍増して史上最高を記録している。また、MULO+Cでは、CELSIUSのACVが95.4％（前年同期69.5％）となり、当社とパートナーのペプシ社による驚異的な業績が達成されました。
また、CELSIUSのACVは、前年同期の55.7％から93.4％へと37.7ポイント増加し、当四半期を終了しました。このことは、コンビニエンス・チャネルにおける当社製品の普及が進み、消費者の認知度が高まったことによ り、大きなチャンスとなっています。
海外売上高は、2022 年第 1 四半期の 990 万ドルに対し、当四半期は 15％の成長率で伸び、合計 1140 万ドルとなりました。ペプシコとは今後、国際的な成長の機会が大きいと考えています。ペプシとの流通パートナーシップは始まったばかりで、当初は米国の流通がペプシのネットワークに移行することに重点を置いていましたが、最初の話し合いを開始し、より体に良いものを求める消費者の嗜好の変化を反映して、将来的にはグローバル規模を生かす大きなチャンスがあると考えています。
現在、米国における販売網の移行に重点を置いていますが、今後、国際的な事業拡大の詳細を発表していく予定です。2023年は物流、生産、流通、マーケティングに関する計画を立てる年であり、国際的な展開の機会については、おそらく2024年初め頃を見込んでいます。
第1四半期の非GAAPベースの調整後EBITDAは4,870万ドルで、売上高の18％以上となり、過去最高を記録しました。これは、売上高が過去最高となっただけでなく、マーケティング・販売プログラムのタイミングやG＆A 部門における業務上のレバレッジが効いた結果によるものです。販売費・一般管理費については、非常に優れたレバレッジを効かせることができましたが、成長性、収益性、ブランド認知度向上のための様々なキャンペーンを継続していることから、今年度第2四半期及び第3四半期の夏季には投資が増加するものと見込んでいます。
当社は、サプライチェーンの最適化と相乗効果により、2023年後半にかけて、予想される売上総利益率の改善から、さらなる効率化を推進する機会を見込んでいます。また、販売費・一般管理費のさらなる効率化を図るため、規模を拡大することにより、さらなるレバレッジを効かせる機会もあると考えています。
第1四半期は、当社史上最高の四半期売上高成長率を達成しました。また、これまでの最高記録は2022年第3四半期で、7,000万ドル以上上回りました。また、当社史上最速のペースで市場シェアを拡大し、同時に18％超の四半期最高EBITDAマージンを達成し、当社のオペレーティングモデルのレバレッジを実証しています。
私たちは、この先も大きな可能性を持っていると考えており、新規および既存顧客の棚を増やし、配置を最適化しながら、春のリセットの実施に期待を寄せています。セルシオは現在、エネルギーカテゴリーのリーダーとして確立され、カテゴリー全体の成長を牽引していますが、今後も規模を拡大し、パートナーシップを活用することで、さらなる成長の機会があります。
次に、最高財務責任者のジャロッド・ラングハンスからご挨拶をお願いします。ジャロッド？
ジャロッド・ラングハンス
ありがとうございました、ジョン。第1四半期の業績については、売上高は約2億6,000万ドルで、1億3,300万ドルから95％の増収となりました。北米の販売数量が増加した主な要因は、ペプシの流通システムへの統合に関連しており、SKUの増加を含む従来の流通チャネルでの力強い成長の継続、C&Gやフードサービスにおける多くの新しいチャネルでの流通など、あらゆる面で増加が見られました。
また、ACVの大幅な伸長により、ベロシティも向上しました。当四半期において、ミキシングセンターの在庫残高は2022年末に比べて増加し、これは約2,000万ドルから2,500万ドルの売上増に相当します。当四半期の売上総利益は、前年同期比111億円増加しました。
当四半期の売上総利益は、前年同期の 5,400 万ドルから 111％増加し、1 億 1,400 万ドルとなりました。当四半期の売上総利益率は、前年同期の約 40％に対し、約 44％となりました。売上総利益率の改善は、平均缶詰価格の低下及び当社の軌道修正モデルの活用によるもので、 運賃の上昇及び数百万米ドルの在庫評価減により一部相殺されました。
第1四半期は、新しい物流システムで運営する第2四半期であり、消費者の需要に応えるために在庫を確保することを第一の目標としながら、システム内の効率化と最適化を継続しています。また、当年度の売上総利益率は40％台半ばで推移すると考えていますが、上半期は、新しい流通システ ムへの完全移行とサプライチェーンの最適化を進める一方で、下半期は上昇すると考えています。
当四半期の販売費及びマーケティング費は約48百万米ドルで、約51％の増加となりました。これは、当四半期にお いて、過去の支出実績と同様にマーケティング投資を増加させたものの、販売活性化のタイミングに起因する販売 費の減少により相殺されました。売上高に対する比率は、前年同期の23.7％に対し、当四半期は18.3％となりました。通期では、売上高およびマーケティング費用は引き続き過去の実績と同水準になると見込んでいます。当四半期は、前述のとおり、ミキシング・センターにおける在庫の積み増しや、時期的な要因もありまし た。
当四半期の一般管理費は、2022 年第1四半期比 75％増の約 21 百万ドルでした。この増加は、株式報酬を含む、当社の成長に合わせて拡張できるバックショップの構築に関連する従業員コストの増加、ならびに法務、監査、その他のコンサルティング料などの管理費の増加によるものです。売上高に対するG＆A費の比率は、前年同期の9％に対し、2023年度第1四半期は8％であり、予想どおりでした。この分野では、2023年中に当社の成長に対するレバレッジがかかり始めると予想しています。
バックオフィスの構築については、昨年、バックオフィスチームを大幅に拡大し、IT、FP&A、コントロール、法務、人事など多くのチームメンバーを加え、ビジネス全体の大きな改善、プロセスの一貫性、透明性の確保を推進しました。2023年に向けて効果的な管理環境を実現し、オペレーション、セールスおよびマーケティングチームとともにさらなる価値を高めるために、これらのチームメンバーが私たちをサポートしてくれることを期待しています。
法的な観点からは、缶ラベルに関する和解手続きが完了し、そのことを嬉しく思います。SECの審査については、引き続き、いかなる問い合わせや要請にも協力していきますが、現時点では、これ以上の最新情報は持っていません。
流動性・資本性については、2023年3月31日現在、現金約6億3,400万ドル、ネットワーク資本約8億1,000万ドル を保有しています。このうち、第1四半期の現金残高は約38百万ドルで、これは主にペプシが当社の販売代理店移行に際して提供した余剰資金による残高です。
営業活動から得た現金・預金および現金同等物（純額）は、前年同期の9百万ドルに対し、当四半期は 14百万ドルでした。全体として、当社の成長にともなう現金の使用、および運転資本のタイミングがありました。第2四半期に向け、余剰資金をペプシに返還する一方、DSOの改善も期待します。全体として、ペプシ社との取引にともなう現金取引のタイミングの影響を除けば、前年同期に比べ て現金の創出が継続すると考えています。
在庫については、前年同期に比べ約1.5億ドル減少しました。これは、販売数量が大幅に増加したことが主な要因です。夏の繁忙期に向けて、市場の需要に対応するため、生産量を大幅に増加させる予定です。今後、私たちは、このような著しい成長に対応するため、在庫の積み増しを行う予定です。同時に、2023年に向けて、DIOの効率化を図る機会もあると考えています。
以上、準備書面を終わります。オペレーター、質問を受け付けます。ありがとうございました。
質疑応答
オペレーター
[最初の質問は、StifelのMark Astrachanからです。質問をお進めください。
マーク・アストラチャン
やあ、ありがとう。こんにちは、皆さん。まだ書き留めてるところなんだけど、あなたがさらっと話したことを。ふぅ、早いもんだ。まずは、春季リセットの棚面積の見通しと、既存のエナジードアへの導入量、新規ドアへの導入量、そして今年度の棚面積増加に対する全体的な見通しについて教えてください。
ジョン・フィールドリー
はい、マーク、素晴らしい質問です。今年に入ってから、特に1月に始まったリセットは、四半期で大きな伸びを見せました。私たちが注目しているのは、コールで申し上げたように、コンビニエンス・チャネルで、流通拠点とコンビニエンス・チャネルが37.7％増加し、ACVが最も伸びたということです。このチャネルは、私たちにとって、追跡可能なチャネルへの拡大の最後のチャネルです。そのため、私たちはこのことにとても興奮しています。また、コンビニエンス・チャネルにおいても、良い速度で成長していると思います。コンビニエンス・チャンネルも順調に伸びています。3月26日のIRI SPINSのデータでは、ACVの95.4%に達しており、MULO+C全体でも大きな成果を上げています。このように、まだまだ拡大が見込めますが、リセットは大きく伸びました。
また、1店舗あたりの平均取扱品目数も増えています。今、3月26日時点の直近4週間の平均を見ていますが、四半期末時点では、1店舗あたりのレコーディングチャネルの平均が約13.6点であったのに対し、前年は8.6点となっています。このように、多くのユニットで好調な伸びを示しました。この先も、いくつかのリセットを控えています。追跡型チャネルと同様に、私たちが持つ最大のチャンスは、ロケーションでのより良い配置、より冷えた状態での利用、より涼しい場所での配置、そういった実行を獲得することだと考えています。ですから、四半期末の時点で95%に達しているドアの数が大きく増えるわけではありませんが、各小売店における幅の広さは、私たちにとって大きなチャンスです。
マーク・アストラチャン
了解しました。助かります。また、ドアについてですが、既存のドアと新しいドアでは、やはりレガシーエネルギードアにしたいのでしょうか。また、これと関連して、多くの人が、流通経路の増加により、速度がこれまでと同じように速いだけでなく、実際に加速していることに驚いているのではないでしょうか。このうち、Cストアの速度が速いだけでなく、全体的なブランド認知度が高いのはどの程度でしょうか？また、この数字について、夏までどのように考えていますか？
ジョン・フィールドリー
レガシー・ドアは、主に食品チャネルに設置されていますが、パブリックスやクローガーなど、さまざまな店舗でACCコーナーを展開しています。ですから、食品チャネルでは素晴らしいビジネスが展開されています。
PublixでもKrogerでも非常にうまくいっています。しかし、今後の流通を考えると、SKUを追加するチャンスはあります。私たちはそう考えています。
今年の夏には、素晴らしいイノベーションの計画を立てています。第1四半期には、レモンライムやセブン-イレブンのグリーンアップルチェリーなど、新しいフレーバーのイノベーションを発表しました。この夏には、小売店向けにさらなる幅を広げることができるような素晴らしいイノベーションがたくさん登場する予定です。
マーク・アストラチャン
それは素晴らしいですね。そして、ベロシティに関してだけですが、ありがとうございます。
ジョン・フィールドリー
そうですね、つまり、ベロシティが上がってきていますね、マーク。さらに北上するチャンスは確実にあると思います。夏には素晴らしいマーケティング・プログラムが用意されており、私たちにとって素晴らしい夏になると思います。私たちはそれを注視しています。特に、ACVが飛躍的に伸びているため、注意深く見守っています。
マーク・アストラチャン
了解です。ありがとう、みんな。
ジョン・フィールドリー
マークありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問は、Bライリーのジェフ・ヴァン・シンデレンさんからのものです。あなたの回線は生きています。
ジェフ・ヴァン・シンデレン
皆さん、こんにちは。好調な四半期指標にお祝いの言葉を述べさせてください。第1四半期の成長加速のうち、新規出店、新規販売、追加SKUなどの初期チャネル充填と、販売店からの再注文がどの程度影響したかについて、もう少し詳しくお聞きしたいのですが。当四半期において、新規出店や新規SKUの導入がどの程度影響したのか、より明確に把握したいのですが。また、その現象は第2四半期にどのような影響を与えるでしょうか？あなたやジャロッドが準備したコメントで少し触れていたと思いますが、ここからの成長加速についてどう考えるべきでしょうか？
ジョン・フィールドリー
はい、いいえ、ありがとうございます。リセットの結果、流通量が増えました。ベロシティが上がり始めたということは、四半期にあったパイプフィルがすべて循環しているということで、本当に良い兆候だと思います。つまり、流通量が増えても全体的な速度が落ちないため、レジから売上がより速く出ているのです。ですから、私たちは良いポジションにいると思います。私たちは本当に自信を持っています。パイプフィルがどのようなものであったかを正確に言うのは難しいのですが。先ほどJarrodが話したように、約2,000万から2,500万ドルというのは、在庫水準が上昇したことによる四半期平均の影響だと考えていますが、ペプシが在庫水準を引き上げたことについては、四半期中に話をしました。しかし、ベロシティの上昇を見ると、リピート購入が進んでいることを強く感じることができます。
ジェフ・ヴァン・シンデレン
なるほど、そうですか。ペプシの在庫を定量的に把握するのに役立ちますね。そこでお聞きしたいのですが、あなたは今、素晴らしいACVをお持ちですから、例えばCストアのようなボリュームが少ない店舗や、小売店の他の店舗で、おそらく少しボリュームが少ないかもしれない店舗に出向くことがあると思います。また、Cチャネルにおけるビジネスの見通しはいかがでしょうか。
ジョン・フィールドリー
はい、それは素晴らしい質問です。特に10月以降にペプシシステムを導入したことで、Tier3やTier4のコンビニエンスストアを多く獲得することができたと思います。特に10月以降にペプシシステムを拡大したことで、ティア3やティア4のコンビニエンス・ディストリビューションを多く獲得することができました。このようなコンビニエンスストアの中で、さらに幅を広げていくことで、ベロシティが向上していくのを目の当たりにしています。ティア3やティア4などの小規模なベロシティを見ると、そのベロシティに関する真のレポートを得ることは難しいと思います。私たちは、ポートフォリオ全体の健全性を示す指標として、全体のベロシティを見ています。また、私たちは、利便性に自信を持っています。つまり、このブランドの性能の高さはわかっています。
エネルギー以外の分野でも、利用シーンが広がっています。私たちは、このブランドとポートフォリオ、そして私たちが目指す方向性に大きな期待を寄せています。ですから、注意深く見守っています。しかし、セルシオの事業の10％を占めるフードサービスの機会を見ると、このポートフォリオの幅広さと、今日の消費者の幅広さに共鳴していることがよくわかりますね。
ジェフ・ヴァン・シンデレン
また、報告されていない、あるいは追跡されていない他のチャネルよりも、フードサービスにおいてより多くのトラクションを獲得していると感じているようですね。
ジョン・フィールドリー
その通りです。非追跡チャネルにも大きなチャンスがあると考えています。
ジェフ・ヴァン・シンデレン
なるほど、すごいですね。私の質問に答えてくれてありがとうございました。残りの質問はオフラインで行いますので、引き続きよろしくお願いします。
ジョン・フィールドリー
ありがとうございます、ジェフ。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問は、JefferiesのKevin Grundyさんからのものです。どうぞよろしくお願いいたします。
ケビン・グランディ
やあ、素晴らしい。こんばんは、皆さん。
ジョン・フィールドリー
こんばんは、ケビンです。
ケヴィン・グランディ
ジョン、あなたに質問です。店舗あたりの商品数についてですが、ACVの進歩は素晴らしいですね。秋にあなたと私が交わした会話を覚えていますが、その時点では、市場シェア10％というのはある種の野望でした。ACV92％、1店舗あたり15アイテム、現在の速度を維持できれば、ということですが、現時点であなたはすべてのボックスをチェックしているようなものですから、7.5％程度のシェアで、10％はもう間近です。では、一歩引いてみて、ペプシシステムで今できることは何だと思われますか？ペプシシステムの強さとリーチ、そしてあなた方がこのブランドで行ってきたことを考えると、10％は非常に達成可能であり、近い将来、このブランドにとって何が可能だと思いますか？
ジョン・フィールドリー
そうですね、ケビン、つまり、素晴らしい質問だと思います。私たちは、このACVを見て、ACVが95%に達するまでの速さに非常に驚いています。社内では、95％のACVを達成するためには、少なくともあと12カ月か18カ月はかかるだろうと考えていました。ですから、営業チーム、主要取引先チーム、そしてペプシのパートナーには本当に頭が下がります。彼らは、セルシオがこのカテゴリーに新しい消費者を取り込むチャンスであることを理解しているのだと思います。そして、この製品、ポートフォリオが、拡大したチャネル、特にコンビニエンス・チャネルでどのように機能するか、今後、おそらく1、2四半期で学ぶべきことがたくさんあると思います。
そのため、おそらく来期末、特に第3四半期末には、より良い見解が得られると思います。しかし、1店舗あたりのアイテム数を見ると、13.6となっています。そして、最初の数アイテムで得た現在の速度を見ると、年末までに1店舗あたり15～17アイテムを獲得できる可能性があるとすれば、それは10％の機会や10％のカテゴリーシェアに近づくことになるのです。ですから、第1四半期末に7.5％のシェアを獲得できたことは本当に嬉しく思いますし、この先もたくさんのチャンスがあります。
ケビン・グランディ
了解です。ジョン、ありがとう。モンスター・ゼロ・シュガーやレイン・ストームなど、この分野における競合製品の発売について触れないのは、おそらく不謹慎なことだと思うのですが。スポーツとエネルギーの分野では、パッケージが御社の製品「プライム」と非常によく似ています。ゼロシュガーやリアンストームについては、まだ日が浅いですが、ちょうど今、ヒットしているところですね。これらの競合製品の発売がどの程度心配かという点で、どう思われますか？また、セルシオと重なるような、非常に早い段階での市場シェアやベロシティなど、何か参考になるようなことがあれば教えてください。それを伝えることができます。ありがとうございました。
ジョン・フィールドリー
はい、ケビン、素晴らしい質問です。つまり、毎日が競争なのです。エネルギー部門は、その中でも特に熾烈です。毎日、たくさんの新しい競争があります。セルシオがどこまで行けるか、マイアミのように、MULO+Cのマイアミ・フォートローダーデール市場を見ると、2023年4月23日現在、過去4週間で21.7％のシェアを持っています。つまり、多くのチャンスがあるのです。アマゾンでは現在、ナンバー2のブランドになっています。このカテゴリーでは、さまざまなブランドと競合しています。他のブランドについてコメントするつもりはありません。私たちは、すべてのブランドがビジネスを展開できるよう、幸運を祈っています。私たちは、私たちのポートフォリオが消費者に支持され、ペプシというパートナーに期待し、多くの機会を得て、前進することにとても興奮しています。
ケヴィン・グランディ
なるほど、とても良いですね。みんなありがとう。これからもよろしくお願いします。
ジョン・フィールドリー
ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問は、UBSのピーター・グロムさんです。どうぞ、ご質問をお進めください。
ピーター・グロム
ありがとうございます、オペレーター、そして皆さんこんばんは。ジャロッド、売上総利益率について少し質問させてください。まず、在庫評価損が今期のGMに与えた影響について教えてください。それから、2つ目は、年間売上総利益率を40％台半ばと予想していることです。聞き間違いかもしれませんが、2分の1の売上総利益率がプレッシャーになると予想しているようですが。つまり、それは40％台半ばと比較してのことでしょうか？また、前年同期比でどうなのか、その点について何かご意見をいただければ幸いです。
ジャロッド・ラングハンス
しかし、私たちは、40％台半ばになると一貫して言い続けてきました。第4四半期に残したランレートを見ると、サプライチェーンの構築とチャネル内の効率化のために、在庫の追加的な評価減を行いました。電話会議では数百万ドルと申し上げましたので、大きな額ではありませんが、マージンに若干の影響を与えるには十分です。
また、当四半期は運賃が少し高くなりました。このため、下半期に向けては、輸送経路を整理し、サプライチェーンを可能な限り効率的に運用し、完全に最適化することを目指します。そのため、第4四半期から第1四半期にかけてのマージンを押し上げる要因としては、在庫と運賃の問題だけでした。しかし、40％台半ばのマージンにはまだ自信がありますし、新しい代理店と完全に統合するため、今年後半には上昇する機会があると見ています。
ピーター・グロム
なるほど、非常に参考になりました。この国際的な議論について、もう少し詳しくお聞きしたいのですが、24の物語になりそうなことは承知していますが、このブランドがこれらの市場で共鳴し、うまくいくと判断した根拠となる、あなたが行った仕事について教えてください。まず、どのような市場をターゲットにしているのですか？これは、複数の市場を対象とした大規模な展開になるのでしょうか？もっと緩やかな展開になるのでしょうか。何か最初の色を教えていただけると、とても助かります。
ジョン・フィールドリー
3月に開催されたカンファレンスでもお話ししましたが、私たちは、すでに明確に定義されたエネルギー市場に参入することを目指しています。ですから、エネルギーとは何かということをお客さまに知っていただくために、新しい市場に参入するわけではありません。ですから、APACやヨーロッパなど、エナジードリンクで人気のあるさまざまな市場を見渡して、まずはそこに参入しようと考えています。ショットガンアプローチをするつもりはありません。まず一握りの市場に入り、多くの場合、ペプシやペプシのパートナーと提携し、モデル構築を学ぶためのツールとして活用するつもりです。しかし、2024年の発売に向けては、いくつかの市場に参入し、理解し、学んでいくことを検討しています。
小規模な市場であれば、コ・パッカーが近くにいて準備が整っているため、参入できる可能性もあります。しかし、そのような市場には、大きな変化はないでしょう。ヨーロッパとアジア太平洋地域の大きなエナジードリンクの市場を見れば、ほとんどの人がそのような市場を知っているはずです。ですから、今年は計画を立てること、パートナーとの連携を図ることが重要です。市場投入計画を立て、2024年の展開を目指しています。
ピーター・グロム
手に入れました。本当にありがとうございます。渡しておきますね。
運営者
ありがとうございます。次の質問は、バンク・オブ・アメリカのジョナサン・キープールさんからです。
ジョナサン・キーポア
皆さん、四半期おめでとうございます。フードサービスに関するコメントについて詳しくお聞きしたいのですが。私が正しく聞いていたなら、当四半期の売上高は10％でしたね。ペプシが在庫を持ち込んで販売したことによる影響についてお聞きしたいのですが、1Qのフードサービスのパイプフィルはどのようなものだったのでしょうか？
ジャロッド・ラングハンス
ペプシの売上の約10％は外食産業からのものです。そのため、10月からこの取り組みを行っています。当初はペプシと提携し、大学や病院、ホテルなど、さまざまな場所で販売を拡大してきました。ですから、この四半期にパイプラインが埋まったわけではありません。この勢いをさらに加速していきます。販売網の拡大とともに、チャネル内での再注文も好調で、今後、販売網の拡大とともに、当社にとって実に有意義な成長機会となるものと考えています。
私たちは、今後、販売チャネルを拡大していく中で、飲食店やファストカジュアルレストランに大きなビジネスチャンスがあると感じています。ペプシシステムでの売上構成比が約10％であることを見ても、このブランドが非常に幅広い消費者に支持されていることがわかります。ですから、私たちはとても興奮しているのです。
ジョナサン・キーポール
素晴らしい。ひとつだけフォローアップを。ニールセンのデータを見ると、これは退屈な質問で、前四半期もよく聞かれましたが、スキャンされたチャンネルの1Qの成長率は約138%でした。これを2022年の1Qに当てはめると、290ドルで、約4500万ドルの差になります。一方、4Qでは5000万ドルの差になります。これは、我々が期待すべき、スキャンと報告の間のラグと同じようなものでしょうか、それとも、この点に関して、あなた方が持っている、何らかのかたよりや、より少ない、あるいは何らかの変動があるようなラインはあるのでしょうか？
ジャロッド・ラングハンス
そうですね、スキャンされたデータはレジから出力されます。ですから、ペプシのミキシングセンターから販売店へ、そしてお客さまへと、バリューチェーンが循環していくようなイメージで見ていくと、多少まとまりがあるように思います。しかし、それは私たちが見ているところです。また、アマゾンのビジネスやクラブビジネスも混在していますし、そういったものもあります。しかし、これは織り込み済みで成長したわけではありません。ですから、これらすべての項目のミックスであり、おそらくタイミングも少しはあるのだと思います。
ジョナサン・キーポル
そうですか。ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございます。[次の質問はウェドブッシュ証券のジェラルド・パスカレリさんです。ライブです。
ジェラルド・パスカレッリ
やあ、みんな、こんばんは。ご質問をありがとうございます。売上高は非常に好調に推移しています。販売店の在庫水準は、少なくとも今後数ヶ月は高止まりしているようです。そこで、サプライチェーンについて、このような需要に対応し続ける能力についてお聞かせください。特にアルミ缶の供給については、長期的には国内での調達に戻り、明らかに利益率に大きなメリットをもたらしていると思います。そこで、あなたの考えについて、ハイレベルな情報を提供していただけると助かりますが、いかがでしょうか？ありがとうございます。
ジャロッド・ラングハンス
はい、原材料の観点からは、とても良い状態です。缶の観点では、おっしゃるとおり、米国に複数のパートナーがおり、問題はありません。生産能力の面でも、すぐに倍増させることができる能力を有しています。私たちは軌道モデルを構築していますが、多くのコ・パッカーがあり、フレキシブルに対応できますし、現在のコ・パッカーにも活用できるキャパシティがあります。ですから、私たちが見ている需要、あるいは私たちが見ている需要よりも大きな需要に対応するために、私たちは非常に良い状態にあります。ですから、サプライチェーンと生産の観点からは、私たちは良い状態にあると言えます。
ジェラルド・パスカレッリ
完璧です。ありがとう、Jarrod。ありがとうございます。次は、クラブチャンネルについてです。18パックの移行について、どのような状況なのか、改めて教えてください。レガシーストアに2つ目のバラエティパックを展開している最中だと思いますが、最後にBJ'sの展開について、その進捗状況を教えてください。この四半期中に行われたことは承知しています。ありがとうございます。
ジョン・フィールドリー
はい。ジェラルド、ジョンです。私たちは、すべてのクラブチャネルで18パックを展開し、コアとなるバラエティパックから拡大し始めました。また、クラブチャンネルでは、バイ・パックの販売も開始しましたので、より多くのクラブチャンネルでご利用いただけるようになりました。この2つのパックは非常に好調で、このチャネルで大きな成功を収めているので、さらにフレーバーの組み合わせや単品フレーバーを追加する機会があると思います。
ジェラルド・パスカレッリ
完璧です。みんな、色をどうもありがとう。渡しておくよ。
ジョン・フィールドリー
ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問は、パイパー・サンドラーのマイケル・ラヴェリーさんです。回線は生きています。
マイケル・ラヴェリー
ありがとうございます。こんにちは。
ジョン・フィールドリー
こんにちは。
マイケル・ラヴェリー
また、ペプシ・システムにおける2,000万ドルから2,500万ドルの在庫についてお伺いしたいのですが、この在庫の積み増しについてはどうお考えでしょうか。ACVが想定を上回るペースで推移していることから、そのうちのかなりの部分が、より早く売り切るための調整であり、当初想定していたよりも高い水準で正常化するためのリセットなのでしょうか、それとも、前倒しした数量によるクッションなのでしょうか。もし、その両方があるのであれば、その金額について詳しく教えてください。
ジョン・フィールドリー
そうですね、夏の販売シーズンに向けて、その準備と予想される数量に対応するために、少し作り込んでいるようです。つまり、第2四半期と第3四半期を見越したものです。また、夏の間、多くのアクティベーションやセールス・マーケティング・プログラムが控えています。ですから、部分的に、あるいは大部分において、来るべきものへの準備と言えるでしょう。
マイケル・ラベリー
そうですか。助かります。販売費・一般管理費については、ここ3四半期ほど、ほぼ同程度の水準で推移しています。今後、マーケティングを強化するとのことですが、売上高の増加による営業レバレッジの効果もありますね。この先、どのように考えていけばよいのでしょうか。
ジョン・フィールドリー
そうですね、私たちの計画では、少なくとも私たちの期待では、ベロシティを推進し続ける機会があれば、私たちは、過去の滑走速度を維持したいと思います。前回の電話会議では、2022年から2024年にかけてという話をしたと思います。歴史的には、2023年、2024年の範囲に収まっていると思います。ですから、今年は2、3％削れるかどうかという話をしていたのです。当四半期は18%強を達成しました。在庫の請求があったこともありますが、収益の成長スピードと、マーケティングチームがそのスピードを加速させることができたことも大きな要因です。また、販売チームはペプシのACVを促進することができました。ですから、私たちはその恩恵を受け、レバレッジを効かせることができています。
私たちはこれから、夏の100日プログラムを実施します。夏の間にアクティベーションやさまざまなことを行う予定です。そのため、マーケティングと販売の費用を増やす予定です。したがって、少なくとも夏期については、過去の実績と同じ水準を維持することを目標としています。しかし、売上高が増加していることから、引き続きレバレッジを効かせることが可能です。今年の目標は、この22％という数字で終えることでした。これ以上の達成は可能でしょうか？しかし、同時に、このような速度で成長し続けるために、適切な投資に適切な資金を投入していることを確認したいのです。
マイケル・ラヴェリー
なるほど、素晴らしい。本当にありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問は、マキシム・グループのトーマス・マクガバンさんからのものです。回線は生きています。
トーマス・マクガバン
こんにちは、私の質問に答えてくれてありがとうございます。まず最初に、バックオフィスの構築について質問します。夏の発売について何度も触れていますが、国際市場への移行を想定して、どのように考えているのか、お聞かせください。また、2023年までバックオフィスの増強が続くとお考えでしょうか？
ジョン・フィールドリー
トーマス、ご質問ありがとうございます。ジャロッドが話していたように、バックオフィスについては、彼が言及している財務、IT、GLチーム、法務チームなどを中心に構築してきたと思います。ですから、バックオフィスオフィスを見ると、素晴らしいチームを作り上げています。さらに、ジャロッドが言及した財務、人事、法務の各部門に加え、オペレーション部門にも投資しています。また、オペレーション部門にも投資しています。規模を拡大し、コ・パッカーを増やし、物流をより効率的にするために、より多くの業務を行うようになれば、そこで何人か追加採用する予定です。
また、販売チームやマーケティングチームにも投資を行い、成長させていく予定です。特に人材の育成については、レバレッジを効かせることができると考えています。また、マーケティングへの投資についても、特に、手持ちの流通量が大幅に増え、米国でのACVが95％に達したことで、より良いレバレッジがかかると思います。2023年後半から2024年にかけて、新しい市場に参入するために必要な初期投資を行う予定です。
トーマス・マクガバン
素晴らしい。ありがとうございます。それから、最後の質問ですが、もしあなた方がこのような指標をまだ提供しているのであれば、当四半期末時点のブランド・クーラーの台数を知りたいのですが。合計で何台のクーラーがあるのでしょうか？また、ペプシへの浸透という点ではどのような状況なのでしょうか。前回の電話会議では、ペプシが所有するエナジークーラーが5万台あるとおっしゃっていましたね。もし可能であれば、その最新情報を教えてください。
ジョン・フィールドリー
はい。私たちは、競合他社が参入してきたため、そのような具体的な内容をいくつか排除しましたし、彼らは強力なカテゴリーに属しています。ですから、私たちは今でもクーラーの存在を大きくアピールしていますし、クーラーをより多く販売することは大きなチャンスだと思います。私たちは今、そのチャンスを感じています。私たちが投資しているクーラーの数は、今後、具体的な数を公表しないことを決定していますが、クーラーに投資していますし、既製品のラックなどにも追加投資しています。また、多くの機会があると考えています。前回の電話会議では、セルシオブランドのクーラーを年内に約2万台導入する予定だと申し上げましたが、それについて追加の情報をお伝えするつもりはありません。
トーマス・マクガバン
オーライです。理解できました。私の質問に時間を割いていただき、ありがとうございました。また、素晴らしい四半期をお過ごしいただき、おめでとうございます。
ジョン・フィールドリー
素晴らしい、ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問はROTHのSean McGowanさんです。回線は生きています。
ショーン・マクゴワン
ありがとうございます、皆さん。そうですね、いくつか質問があります。一つは運賃についてです。また、運賃の高騰について、何かお気づきの点があれば教えてください。
ジョン・フィールドリー
ショーン、そこにいるのか？信号が途絶えたと思われます。
ショーン・マクゴワン
はい、電波の調子が悪いのでしょう。後で話を聞いてみるよ。
ジョン・フィールドリー
オーケー
ジャロッド・ラングハンス
わかりました。
オペレーター
ありがとうございました。以上で本日のカンファレンスを終了します。質疑応答はここまでとさせていただきます。これより、経営陣による閉会のあいさつに入ります。どうぞよろしくお願いいたします。
ジョン・フィールドリー
マットさん、ありがとうございます。そして皆さん、ありがとうございます。会社を代表して、皆さまの継続的な関心とサポートに感謝いたします。当社の業績は、当社の製品が大きな勢いを得ていることを示すものです。私たちは、今日の世界的な健康とウェルネスのトレンドと、今日のエナジードリンクのカテゴリーで起こっている変革を活用しています。私たちのアクティブなライフスタイルというポジションは、大衆にアピールできるグローバルなポジションです。私たちは、コアビジネスを基盤に、機会を活用し、ベストプラクティスを展開しています。
私たちは、勝利のポートフォリオ戦略とチーム、消費者が求める急成長市場を手に入れました。投資家の皆さまの継続的なご支援とチームへの信頼に感謝申しあげます。5月22日の週には、ゴールドマン・サックスやB.ライリーなど、今後開催される複数の投資家向けカンファレンスに参加する予定です。また、6月には、Stifel、Evercore、Jefferiesの投資家向けカンファレンスに参加する予定であり、そこで多くの皆様とお会いできることを楽しみにしています。セルシオにご興味を持っていただき、ありがとうございます。健康に留意し、健康的な生活を送ってください。
運営者
皆さん、ありがとうございました。本日の会議を終了いたしますので、これにて回線を切断してください。ご参加ありがとうございました。
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