第2のウォーレン・バフェットになるための7つの特徴
So You Want To Be The Next Warren Buffett? （次のウォーレン・バフェットになりたいのか？）という記事を目にしたので読んでみました。
・So You Want To Be The Next Warren Buffett? （PDFが開きます）
https://moiglobal.com/wp-content/uploads/mark-sellers_you-want-to-be-the-next-warren-buffett.pdf
下手な投資本を買うなら、この記事をじっくり読む方がよっぽど血肉になるんじゃないかと思ったのでご紹介します。
このテキストは、元ヘッジファンドマネージャーのマーク・セラーズ氏が、ハーバードMBAのクラスに向けて、彼らを含むほとんどの人々が、投資において20％や25％という数字でお金を増やすチャンスはほとんどない理由と、偉大な投資家になるための7つの特徴について講演した内容になります。
頭が良いとか、何冊の本を読んだかなんて成功には関係無い
あなたがどのような学校に行ったか、何冊の本を読んだか、あるいは何年の経験を持っているかは偉大な投資家になることにとっては関係ないと考えています。
これらはあなただけでなく、市場参加者の多くが持っているものであり、成功する可能性を高めることができますが、偉大な投資家になるための方法を購入したり、勉強したりすることはできません。
では、他の何百万人もの市場参加者の中で、本当に際立つためには何が必要なのでしょうか？
それは、心理的なものであり、脳にハードワイヤードされたものであり、簡単には習得できないものです。
偉大な投資家になるための7つの特徴は次のとおりです。
1. 他の人がパニックになっている間に株式を購入し、他の人がいる間に株式を売却する能力
簡単そうに聞こえますが、実際には、あなたの株が上昇を続けているときに売るのが難しいのと同じように、あなたが損をすることが保証されているように見えるときに買うのは難しいです。
1987年10月19日の大暴落時に、誰もが買うことを躊躇してしまうでしょう。
逆に1999年の上昇相場時に、売ることは難しいです。
2. ゲームを楽しみ、勝ちたいと思い続けること
投資を楽しむことはもちろん、投資に生きることが重要です。朝起きて最初に考える事は自分のポートフォリオのことであり、ポートフォリオへの最大のリスクが何であるか、そしてどのようにそのリスクを回避するのかを考えます。
偉大な投資家は株の夢を見るのです。
3. 過去の失敗から学ぼうとする意欲
失敗は誰にでもあるものですが、投資家の中には、自分の失敗を忘れる人が多いです。十分に分析せずに失敗を無視していると、疑う余地もなく、後になって同じような失敗をすることになるでしょう。
逆に自分の失敗を認識し、分析し、そこから学ぼうとする強い意志を持っている人もいます。経験を積むことで、より多くの学びの機会を得ることができます。同じ過ちを繰り返さないように分析するのは難しい。
4. 常識に基づく固有のリスク意識
ロングターム・キャピタル・マネジメントの話は皆さんもご存じでしょう。
洗練されたリスク・モデルを持った60～70人の博士号を持つチームが、振り返ってみると明らかなことに気づかなかったのです。彼らは一歩も引かずに、自分自身に言い聞かせました。最大のリスクコントロールは常識だと思いますが、コンピュータがそうするべきだと言ったからといって、夜はぐっすり眠る習慣に陥ってしまうのです。これは投資の世界で何度も何度も繰り返される間違いです。
5. 偉大な投資家は、自分の信念に自信を持ち、それに固執する
批判に直面しても バフェットは決してドットコム・マニアになることはありませんでした。テクノロジー株を無視したことで 公に批判されていたが、他の誰もがバリュー投資を放棄したときに彼は見事な成績を残した。
個人的には、ほとんどの投資家が自分の買った株に確信を持っていないことに驚いている。
上昇トレンドにある株に強気になるのは簡単だが、逆張りの場合は正しい判断をすることははるかに難しい。
6. 左脳と右脳の両方の脳を働かせておく
金融系の人は非常に左脳志向であり、それは問題だと思う。計算をしたり、定量的な考えをするための左脳の働きは重要です。
しかし、あなたはまた、次のようなことができるようになる必要があります。経営陣が発する微妙なサインから投資判断をするのです。ある状況を死ぬほど分析するのではな、 一歩下がって大局的に捉えることができる必要があります。そして最も重要なのは、優れた文章力だと思う。バフェットを見てみてください。彼はビジネス界で最高の作家の一人だ。彼がビジネス界で最高の作家の一人であることは偶然ではない。経営陣が発する微妙なサインから、経営陣を判断するようなことをするのです。
定量的なことも定性的なことも同じように重要である。数字を把握するのが得意であると同時に、全体像を把握し、管理職のような無形の要因がどのように異なる結果に影響を与えるかを認識しておくことが重要である。
7. 投資の思考プロセスを変えることなく、ボラティリティを生き抜く能力
高いリターンを得るために必要なボラティリティに対応できる投資家はほとんどいません。特に、投資額が大きくなってくると、短期的な市場の暴落時に何もしないことは難しいです。人々は、それがより長期的に良い結果につながる場合でも、短期的な痛みが好きではありません。
短期的な上下の動きにパニックを起こさずにいられることは、大人になってから学ぶことはできません。それは、あなたが子供の頃に持っている経験と関係しているので、それは磨くことはできますが、残念ながらゼロから開発はできません。
金融教育、読書、投資経験はすべて重要ですが、それらは誰にでも真似できるものです。大多数の投資家が長期的に市場をアウトパフォームできないのには理由があります。
その鍵は、あなたの考え方を変えることから始まります。
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