【AI要約】JPM 2024 Q1

【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【企業概要】

JPモルガン・チェースは、米国に本拠を置く世界的な金融サービス企業です。投資銀行、個人向け金融サービス、中小企業向け金融サービス、商業銀行、決済処理、資産運用などのサービスを提供しています。2024年3月31日時点の総資産は4.1兆ドル、株主資本は3,370億ドルに上ります。J.P.モルガンとチェースのブランドで、米国の数百万の顧客と、世界中の著名な企業、機関投資家、政府機関の顧客にサービスを提供しています。

【業績ハイライト】

• 純利益は134億ドルで前年同期比6％増加（ファーストリパブリックを除くと1％増加）

• 純収益は425億ドルで前年同期比8％増加（ファーストリパブリックを除くと4％増加）

• 非金利費用は228億ドルで前年同期比13％増加（ファーストリパブリックを除くと9％増加）

• 与信損失引当金は19億ドルで、20億ドルの正味償却と7,200万ドルの正味引当金戻入れを反映（前年同期は23億ドルで、11億ドルの正味償却と11億ドルの正味引当金計上を反映）

• ファーストリパブリックからの純利益は6億6,800万ドル

【ガイダンスまたはoutlook】

データ内にガイダンスやアウトルックに関する具体的なテキストデータは見当たりませんでした。

【部門別業績のデータ】

消費者・コミュニティ銀行部門（CCB）

• 純利益は48億ドルで前年同期比8％減少（ファーストリパブリックを除くと15％減少）

• 純収益は177億ドルで前年同期比7％増加（ファーストリパブリックを除くと1％増加）

• 非金利費用は93億ドルで前年同期比15％増加（ファーストリパブリックを除くと9％増加）

• 与信損失引当金は19億ドルで、19億ドルの正味償却と3,400万ドルの正味引当金計上を反映（前年同期は14億ドルで、11億ドルの正味償却と3億5,000万ドルの正味引当金計上を反映）

法人・投資銀行部門（CIB）

• 純利益は48億ドルで前年同期比8％増加

• 純収益は136億ドルで前年同期並み

• 非金利費用は72億ドルで前年同期比4％減少

商業銀行部門（CB）

• 純利益は19億ドルで前年同期比39％増加（ファーストリパブリックを除くと21％増加）

• 純収益は40億ドルで前年同期比13％増加（ファーストリパブリックを除くと3％増加）

• 非金利費用は15億ドルで前年同期比15％増加（ファーストリパブリックを除くと13％増加）

資産運用部門（AWM）

• 純利益は13億ドルで前年同期比6％減少（ファーストリパブリックを除くと26％減少）

• 純収益は51億ドルで前年同期比7％増加（ファーストリパブリックを除くと1％減少）

• 非金利費用は35億ドルで前年同期比12％増加（ファーストリパブリックを除くと11％増加）

【経営陣のコメント】

ジェイミー・ダイモンCEOは次のようにコメントしています。

「当社は今四半期、力強い業績を達成し、FDIC特別負担金の7億2,500万ドルの増加を除くと、純利益140億ドル、つまり1株当たり4.63ドルを計上しました。高いCET1自己資本比率と同業他社をリードする利益率により、当社には成長への再投資と魅力的な資本還元の両立が可能です。」

「各事業部門は堅調なパフォーマンスを示しました。CCBでは顧客投資資産がファーストリパブリックを除いて25％増加し、新規顧客の獲得が続きました。CIBではIB手数料が21％増加しました。CBではペイメント手数料の大幅な伸びがあり、多数の新規顧客を獲得しました。AWMでは運用報酬が14％増加し、堅調な純流入が続きました。」

「多くの経済指標は引き続き良好ですが、先行きについては不確実な要因が数多く存在します。まず地政学的緊張の高まりです。次に多くの持続的なインフレ圧力の存在です。最後に、この規模の量的引き締めの本当の影響を経験したことがありません。当社はあらゆる環境に備え、お客様のために常にそこにいられるよう準備しなければなりません。」

【事業運営と戦略】

• 顧客基盤の拡大や将来に向けた会社のポジショニングの強化を継続

• "要塞の原則"を維持し、顧客、地域社会、市場のために力強さの柱であり続ける

• 6,550億ドル以上の与信と資本調達を通じて経済成長を牽引する重要な役割を果たす

• 高いCET1自己資本比率と利益率により成長投資と株主還元の両立を図る

【製品とサービス】

データ内に具体的な製品・サービスに関する記述は見当たりませんでした。

【その他】

• 2024年第1四半期の1株当たり純利益は4.44ドル（FDIC特別負担金の7億2,500万ドル増加を除くと4.63ドル）

• 1株当たり簿価は106.81ドルで前年同期比13％増加、1株当たり有形簿価は88.43ドルで同15％増加

• バーゼルIII普通株式等Tier1資本は2,580億ドル、標準化手法によるCET1比率は15.0％、先進的手法による比率は15.3％

• 企業向けの配当を10％増額すると発表

• 普通株式配当は33億ドルまたは1株当たり1.15ドル

• 普通株式の自社株買いは正味20億ドル

【評価】

JPモルガン・チェースの2024年第1四半期決算は、全体としては堅調な内容だったと評価できます。純利益、売上高ともに前年同期比で増加し、特にファーストリパブリック関連の影響を除いても増収増益を達成しています。

各事業部門の業績も総じて良好で、CCBでは顧客資産の増加と新規顧客の獲得、CIBでは投資銀行業務の手数料収入の増加、CBではペイメント手数料の増加と新規顧客の獲得、AWMでは運用報酬の増加と堅調な純資金流入など、明るい兆候が見られました。

一方で、地政学リスクの高まりや持続的なインフレ圧力、大規模な量的引き締めの影響など、先行きの不透明感を指摘している点には注意が必要です。与信関連費用も増加傾向にあり、資産の質への影響を注視していく必要があるでしょう。

また、FDIC特別負担金の増加により利益が押し下げられたことについても、金融システムへの影響という観点から懸念材料となり得ます。

高水準の自己資本と強い収益力を背景に、配当増額と自社株買いを継続しているのは株主還元姿勢の表れとして評価できる一方、規制当局の動向次第では資本政策への影響も想定される点には留意が必要です。