【AI要約】FCX 2024 Q1

【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】

• 売上 : 売上(予想) = $6.32B : $5.61B

• EPS : EPS(予想) = $0.32 : $0.27

【企業概要】

フリーポート・マクモランはアリゾナ州フェニックスに本社を置く、世界有数の銅生産会社です。銅、金、モリブデンなどの金属資源の探鉱・採掘・製錬を手掛けており、主力事業は銅の生産です。

同社は北米、南米、インドネシアに大規模な銅鉱山を保有しています。代表的な銅鉱山としては、インドネシアのグラスベルグ鉱山、米国アリゾナ州のモレンシ鉱山、ペルーのセロ・ベルデ鉱山などが挙げられます。グラスベルグ鉱山は世界最大級の金・銅鉱床の一つです。

フリーポート・マクモランは長期的な視点で事業を展開しており、銅の需要拡大を見据えた生産能力の拡充や、環境対策、地域社会への貢献などにも注力しています。責任ある銅生産者としての取り組みを通じて、事業活動の範囲を超えた社会への貢献を目指しています。

【業績ハイライト】

• 2024年第1四半期の売上高は63億2,100万ドル（前年同期比17.5%増）

• 営業利益は16億3,400万ドル（前年同期比2.1%増）

• 当期純利益は4億7,300万ドル（前年同期比28.7%減）、EPS（希薄化後）は0.32ドル（前年同期比30.4%減）

• 営業キャッシュフローは18億9,600万ドル（前年同期比80.6%増）

• 資本的支出は12億5,400万ドル（前年同期比11.9%増）

• 2024年通期の銅販売量見通しは41億5,000万ポンド、金は200万オンス、モリブデンは8,400万ポンド

• 2024年通期の営業キャッシュフロー見通しは74億ドル、資本的支出は46億ドル

【ガイダンスまたはoutlook】

• 2024年第2四半期の銅販売量は10億ポンド、金は50万オンス、モリブデンは2,100万ポンドと予想

• 2024年通期の銅販売量は41億5,000万ポンド、金は200万オンス、モリブデンは8,400万ポンドと予想

• 2024年通期の銅1ポンドあたりの単位純キャッシュコストは1.57ドルと予想

• 2024年第2四半期の銅1ポンドあたりの単位純キャッシュコストも1.57ドルと予想

• 2024年通期の営業キャッシュフローは74億ドル、資本的支出は46億ドル（主要鉱山プロジェクトに23億ドル、インドネシア製錬プロジェクトに10億ドル）と予想

• 2024年通期の連結実効税率は約35%と予想

【部門別業績のデータ】

2024年第1四半期

• 北米銅鉱山の売上高は15億200万ドル、営業利益は1億5,300万ドル

• 南米事業の売上高は11億3,600万ドル、営業利益は2億4,900万ドル

• インドネシア事業の売上高は28億2,500万ドル、営業利益は15億9,600万ドル

• モリブデン鉱山の売上高は1億4,500万ドル、営業利益は1,000万ドル

2023年第1四半期

• 北米銅鉱山の売上高は16億7,000万ドル、営業利益は3億6,400万ドル

• 南米事業の売上高は14億3,600万ドル、営業利益は5億1,800万ドル

• インドネシア事業の売上高は13億6,800万ドル、営業利益は8億5,400万ドル

• モリブデン鉱山の売上高は2億2,300万ドル、営業利益は1億700万ドル

【経営陣のコメント】

会長兼CEOのリチャード・C・アドカーソン氏は次のように述べています。

「フリーポートを金属産業のグローバルリーダーとして確立し、銅を中心とした戦略的注力を行ってきました。当社には将来への強固な基盤があり、大規模生産資産の高品質なポートフォリオ、魅力的な将来の成長オプションのパイプライン、非常に優秀で献身的なチーム、そして高いパフォーマンス文化があります。フリーポートと将来の見通しへの情熱は、かつてないほど強くなっています。会長として、CEOの交代をサポートし、事業目標の達成に貢献していきます。」

社長のキャスリーン・L・クワーク氏は以下のように述べています。

「第1四半期の業績は、長年の事業執行重視の方針に沿った、事業計画の着実な実行を反映しています。CEOに就任するにあたり、ステークホルダーへの価値を高める推進力に注力していきます。具体的には、計画の確実な実行、生産性とコスト管理の強化、力強いキャッシュフローの創出、有機的成長パイプラインによる価値創造などです。銅の市場ファンダメンタルズはポジティブで、世界経済における銅の重要性の高まりと、需要拡大を満たす供給の限定的な伸びに支えられています。当社は将来に向けて強固なポジションにあり、複数の成長オプションと実績のあるチームを有する主要な銅生産者です。」

【事業運営と戦略】

• 北米および南米全域で、新しいアプリケーション、技術、データ分析を浸出プロセスに組み込む一連のイニシアチブを進めている。

• 2023年末、年間約2億ポンドの銅の初期目標を達成。2024年第1四半期の増分銅生産量は5,100万ポンド（2023年第1四半期は2,200万ポンド）。

• 最近の操業改善をより大規模に適用する機会を追求し、大幅な回収可能金属の増加につながる可能性のある新技術アプリケーションをテストしている。

• インドネシアのPT-FIはグラスベルグ鉱区で3つの大規模な地下鉱山を順調に立ち上げ、2024年第1四半期の銅生産量は5億ポンド、金生産量は50万オンスを達成。

• PT-FIは新しい製錬設備の設置を2023年12月に完了し、地下鉱山の成功を活用し、大規模な持続的生産量を提供できるようになった。

• PT-FIは既存のエネルギー源を石炭から液化天然ガスに移行し、グラスベルグ鉱区のScope1温室効果ガス排出量を大幅に削減する計画。

【製品とサービス】

• 主要製品は銅、金、モリブデン。

• 銅は精鉱、カソード、ロッドの形態で販売。2024年第1四半期は、銅生産量の47%が精鉱、32%がカソード、21%が北米事業のロッドとして販売。

• 金はドレ（地金）として生産・販売。

• モリブデンは、モリブデン鉱山および一部の北米・南米銅鉱山で生産された高純度の化学品グレードの精鉱として生産・販売。大部分はフリーポート・マクモランの転換設備で加工。

【その他】

• 2024年4月25日に2023年サステナビリティ報告書を公開予定。サステナビリティの進捗状況について23年目の報告となる。

• 責任ある銅生産者としての実績を基盤に、サステナビリティにおける達成事項の積み重ねと、ポジションの強化に取り組んでいく。

• 取締役会は、パフォーマンスに基づく配当方針の構造を少なくとも年1回見直す。

• 2024年4月22日時点で、発行済普通株式は14億4,000万株、自社株買いプログラムで利用可能な金額は32億ドル。

【評価】

2024年第1四半期の売上高と営業利益は前年同期比でプラスとなりましたが、純利益とEPSは前年同期比で大幅なマイナスとなりました。営業キャッシュフローと資本的支出は大幅に増加しました。

主力の銅事業は、北米、南米、インドネシアのいずれの地域も販売量が増加し、特にインドネシア事業の伸びが顕著でした。一方、モリブデン事業の業績は前年同期比で大幅に悪化しました。

2024年通期のガイダンスでは、銅と金の販売量が2023年実績を上回る見通しとなっています。営業キャッシュフローは大幅な増加が見込まれる一方、資本的支出も積極的に行う計画です。ただし、インドネシアでの輸出許可の更新や製錬プロジェクトの進捗、新型コロナウイルスの感染再拡大など、不透明要因も残ります。

長期的な観点では、グラスベルグ鉱山の大型地下鉱山移行プロジェクトが順調に進捗し、インドネシア事業の生産能力拡大につながることが期待されます。