【AI要約】LII 2024 Q1

【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】

• 売上 : 売上(予想) = $1.05B : $1.05B

• EPS : EPS(予想) = $3.47 : $3.17

• ガイダンス利益 = $19.00 to $20.00 (年間)

• ガイダンス売上 = $5.33B (年間)

• ガイダンス(予想) = $19.74 (年間)

• ガイダンス(過去) = $18.50 to $20.00 (年間)

【企業概要】
Lennox Internationalは、住宅用および商業用の暖房、空調、換気(HVAC)システムのグローバルリーダーです。同社は、省エネで快適な室内環境を実現する高品質な機器の設計、製造、販売を手掛けています。事業はHome Comfort SolutionsとBusiness Climate Solutionsの2つの報告セグメントから構成されています。北米市場を中心に事業を展開し、継続的な技術革新と顧客満足度向上に注力しています。

【業績ハイライト】

• 売上高は前年同期並みの10億4710万ドル（コア売上高は6%増）

• 営業利益は前年同期比20%増の1億6680万ドル

• 純利益は前年同期比26%増の1億2430万ドル

• 希薄化後EPSは前年同期比23%増の$3.47

【ガイダンスまたはoutlook】

• 2024年通期の売上高は約7%増を見込む（前回ガイダンス据え置き）

• 2024年通期のEPSは$19.00〜$20.00のレンジ（前回は$18.50〜$20.00）

• 2024年通期のフリーキャッシュフローは$5億〜$6億を見込む（前回ガイダンス据え置き）

【部門別業績のデータ】

• Home Comfort Solutions部門の売上高は前年同期比1%減の6億7460万ドル、セグメント利益は1%増の1億1210万ドル

• Building Climate Solutions部門の売上高は前年同期比21%増の3億7250万ドル、セグメント利益は56%増の7820万ドル

【経営陣のコメント】
CEO Alok Maskaraは、自助努力による変革計画により、住宅在庫削減が続く中でも過去最高の四半期業績を達成したと述べました。低GWP冷媒製品への業界の移行が明確になってきたことから、需要の不確実性はあるものの、慎重ながら楽観的であると表明しました。 同社は流通の専門知識強化、顧客体験の向上、革新的プラットフォームの推進、価格設定の優位性、生産性向上に注力しており、長期的なシェア獲得とマージン回復力を強化していると述べました。

【事業運営と戦略】

• 自助努力による変革計画により過去最高の四半期業績を達成

• 低GWP冷媒製品への移行が業界で進展

• 流通の専門知識強化、顧客体験の向上、革新的プラットフォームの推進、価格設定の優位性、生産性向上に注力

• 長期的なシェア獲得とマージン回復力の強化を図る

【製品とサービス】

• 住宅用および商業用の暖房、空調、換気(HVAC)システムの設計、製造、販売

• 省エネで快適な室内環境を実現する高品質な製品を提供

【その他】

• Home Comfort Solutions部門では、2ステップ流通チャンネルでの在庫削減が続いたことから売上高が1%減少

• Building Climate Solutions部門では、生産量の改善、製品ミックスの強化、価格設定の優位性により、15%の増収を達成

• メキシコの新工場は下半期に稼働開始予定で、リードタイムの正常化と緊急交換需要の獲得に貢献する見込み

【評価】
Lennox Internationalの第1四半期決算は、厳しい事業環境下で力強い業績を示しました。コア売上高の6%増加、営業利益と純利益の二桁増といった数字は、同社の変革計画が着実に成果を上げていることを裏付けています。特にBuilding Climate Solutions部門の21%増収と56%の利益増は、製品ミックスの改善や価格設定力の高さを示唆しています。

一方で、Home Comfort Solutions部門の1%減収は、住宅市場の在庫調整が続いていることを反映しています。新製品の投入や流通網の強化により、需要回復局面でのシェア獲得を目指す必要があるでしょう。

通期ガイダンスでは、売上高とフリーキャッシュフローの見通しは据え置かれましたが、EPSレンジが上方修正されたことは前向きに評価できます。ただし、住宅市場動向やサプライチェーンの混乱など、外部環境のリスクには十分な注意が必要です。

総じて、Lennox Internationalは事業環境の不透明感が高まる中でも、自助努力による収益力強化を着実に進めていると評価できます。今後も変革計画の遂行と、低GWP冷媒製品への円滑な移行が業績のカギを握るでしょう。引き続き業績推移を注視していく必要があります。