【ChatGPT要約】CVX 2023 Q4

tomiyaman

【注意事項】

・この記事はChatGPTで要約した記事です。ChatGPTの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。


財務実績と結果

  • Chevronは第4四半期に23億ドル、または1株あたり1.22ドルの利益を報告し、調整後の利益は65億ドル、または1株あたり3.45ドルでした。

  • この四半期には、37億ドルの費用とほぼ4億8000万ドルの外国為替の費用が含まれていました。

  • 2023年のCapExには、非有機的な買収で6億5000万ドル、PDC資産の引き継ぎ後に約4億5000万ドルが含まれており、CapExは予算より約5%上回りました。

  • 上流部門の調整後の収益は、高い揚げ量と好都合なタイミングの効果により改善しましたが、下流部門の調整後の収益は、精製マージンの低下により減少しました。

  • 全年にわたる調整後の収益は、主に価格の低下と精製マージンの減少により、前年比で約120億ドル減少しました。

  • Chevronは、PDC買収で引き受けた債務を含む40億ドル以上の債務を削減し、発行済み株式の約5%を買い戻しました。

展望、ガイダンス

  • Chevronは、2024年の生産がDJベイスンとパーミアンでの成長を含め、4%から7%増加すると予想しています。

  • 第1四半期のダウンタイムの見積もりには、北アメリカの1月の寒波による1日あたり約2万バレルの石油換算量が含まれています。

  • 四半期における株式の買い戻しは、SECの規制により制限され続けます。

  • 関連会社からの配当金は、昨年とほぼ同額の約40億ドルと見積もられており、TCOのWPMPの稼働開始後、年の後半にかけて大幅な関連会社からの配当金の減少が予想されます。

  • CapExのガイダンス範囲は、12月の予算発表時から変更されていません。

事業運営と戦略

  • Chevronは、地政学的な動揺と経済の不確実性の中で、より高いリターンと低炭素を目指して、2023年に堅実な結果を出しました。

  • PDCエナジーの統合に成功し、ヘスの買収を発表しました。FTCの第2の要請に焦点を当て、年の半ば頃のクローズを予定しています。

  • オペレーションの炭素強度を下げ、低炭素ビジネスを成長させることを続けており、水素とカーボンキャプチャープロジェクトの進展があります。

  • 資本とコストの規律を維持し、S&P 500を上回る5年間の配当成長率で株主へのキャッシュリターンでリードしています。

製品とサービス

  • パーミアンでは、年間生産ガイダンスを達成し、年の後半に追加の完了クルーを追加する前にDUC在庫を増やし続ける計画です。

  • TCOでは、WPMP FGPの第1フェーズの稼働開始に向けて進捗があり、新しい井戸が生産を開始し、アップグレードされたユーティリティとシステムが稼働しています。

在庫、注文、およびバックログに関する情報

  • 第4四半期にDUC在庫を増やし、今年もこの傾向を続け、完了活動を増やす前に計画しています。

市場と業界の分析とトレンド

  • Chevronは、過去5年間のコモディティサイクルでピアグループをリードし、インフレを大きく下回る単位コストの管理において資本効率が高いです。

マクロ環境

  • 会社は、地政学的な動揺と経済の不確実性の中で運営し、より高いリターンと低炭素に焦点を当てています。

その他

  • マイク・ワースは、ピエール・ブレバーの35年にわたるキャリアとChevronへの貢献に感謝し、彼の退職に際して最善を祈っています。

  • Chevronは、将来のフリーキャッシュフローの成長を見込んで、配当を8%増加させると発表しました。

  • 会社は、オーストラリアからのLNG貨物の記録的な数を含む、その歴史上最も多くの石油とガスを生産しました。


  1. Q4四半期では、迅速な掘削とコンプリーションのサイクルタイム、より生産性の高いニューメキシコのウェルに焦点を当てることを含む、強力な実行により、パーミアン地域では大幅に生産量が増加しました。これに加えて、信頼性が向上し、ミッドストリームの制約が少なくなったことが、年初のリース数を達成できるかという懸念にも関わらず、ガイダンスの目標を年末に達成することに貢献しました。

  2. TCOプロジェクトは11月に提供されたコストガイダンスの範囲内で、スケジュール通りに進捗しています。請負業者間の範囲の移行やエンジニアリングサポートの追加により、生産性の向上に努めています。配管ストレスに関する発見に対処しています。減圧して背圧を下げ、生産を増強し、寿命を延ばし、1日100万バレルに到達することを目指しています。

  3. Hessとの統合計画は、ポートフォリオの格上げに焦点を当てていますが、マレーシアの除外などの具体的な資産の決定は、取引の締結を待っています。シェブロンのポートフォリオからの予定されている売却は、100億ドルから150億ドルの売却目標に大きく貢献すると予想されています。

  4. パーミアンでは、今年の50億ドルの資本支出は、1日100万BOEの生産目標に向けた成長を支えることを目的としています。効率性の改善により、計画した掘削に必要なリグ数が少なくなっていることから、成長目標を達成するために資本支出を大幅に増やす必要はないことを示唆しています。

  5. DJ盆地の生産量は40万バレル/日程度で推移する見込みで、広いウェル間隔と大規模なフラックにより、投下資本利益率を重視した高効率を追求しています。PDCの統合からの教訓が盆地全体のさらなる改善に適用されています。

  6. ヘンリーハブの感応度上昇は、PDCの包含とパーミアンの随伴ガスの包含に起因するとされています。マクロ的には、高い在庫と輸出能力に関する疑問から、ガス市場への現在の圧力が示唆されています。

  7. シェブロンの今年の4-7%の生産増加ガイダンスは、PDCの通年貢献と資産売却の影響がほとんどないことを考慮して、安全な範囲内にあります。このガイダンスは、TCOとパーミアン盆地からの近い将来の大きな貢献が期待される中で、成長に対するバランスの取れたアプローチを反映しています。

  8. シェブロンのリターン戦略は、強固な配当実績と商品サイクルを通じて定常的なリターンを追求するために市場条件に適応する柔軟な自社株買い戻しプログラムに焦点を当てています。景気循環に左右されないリターンの安定性を目指しています。

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