【ChatGPT要約】SLB 2023 Q4
【注意事項】
・この記事はChatGPTで要約した記事です。ChatGPTの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。
財務成績と結果
第4四半期、収益は前四半期及び前年同期比で増加。
期中、最高水準の利益率とキャッシュフローを達成。
国際市場と海外市場が好業績に貢献。デジタル部門の売上も好調、アーカー海底事業の統合も進展。
年間成績は財務目標を達成。収益は18%増、調整後EBITDAは20%台半ばの成長。
自由キャッシュフローは40億ドルで2015年以来最高。
中核分野での収益成長率20%超、税引前営業利益率は約300基点拡大。
国際収益と利益率は新たな高水準を記録。10四半期連続で二桁の収益成長。
四半期における自由キャッシュフローは23億ドルで特筆。
年間デジタル収益は20億ドルを超え、新技術プラットフォームは2021年以来CAGRで60%成長。
展望、指針
2024年のさらなる需要増加を見込み、複数年の投資サイクルを支援。
国際収益の年間成長率を中盤の10%台と予測。中東、アジア、ヨーロッパ、アフリカが牽引。
OneSubsea合弁事業と45億ドルの海底生産システムバックログにより、海外市場が好機。
2024年の海底予約は40億ドル超で、前年比25%増を見込み。
国際市場での二桁成長を予測。アーカーの貢献とロシアでの減少を除く。
北米での収益成長は中一桁を見込む。
全主要部門が成長予定。生産システムと貯留層性能が牽引。
デジタル統合は高い10%台での成長を見込む。
年間EBITDA成長は中一桁を予測。
四半期配当を10%増加し、2024年の株式買い戻しプログラムを拡大することを発表。
2024年に25%増の25億ドル以上を株主に還元する目標。
第1四半期の収益成長は低い10%台、EBITDA成長は中一桁を見込む。
事業運営と戦略
国際市場と海外市場での成長継続。
計画と運用効率のためのデジタル技術への投資。
国際市場への投資が加速、収益成長は中東、アジア、ヨーロッパ、アフリカが牽引。
海外市場での強い第4四半期、既存ポートフォリオとOneSubsea合弁事業が成長。
アーカー海底チームが年末の好成績に貢献。
北米市場でベースに適したビジネスモデルが差別化された価値を提供。
炭素回収貯蔵（CCS）技術への新たなパートナーシップと投資。
中東とヨーロッパの政府機関と低炭素ソリューションで協力。
製品とサービス
デジタル部門とアーカー海底事業の強い売上。
6000人以上のデルフィユーザーと1億2500万時間の計算時間で、前年比40%以上の成長。
新エネルギーのパートナーシップとCCS技術への投資。
全世界で4億ドル超のCCS入札に積極的に参加。
在庫、注文、バックログに関する情報
OneSubsea合弁事業は、2024年に約45億ドルの海底生産システムバックログを持ち込む。
2024年にさらに40億ドル以上の海底予約を届ける予定。
市場と業界の分析とトレンド
国際市場での投資の三分の二以上が中東、海外、ガス資源プレイで発生。
大部分の活動が海外で行われている。
2024年と2025年には海外FIDで1000億ドル以上の可能性。
特に中東とアジアでの掘削台数が増加傾向。
マクロ環境
世界的な需要増加に対応するためのエネルギー安全が不可欠。
需要増加によりサイクルの長期化が支えられる。
2024年の活動に対し、地政学的な緊張は大きな影響なしと予測、さらなるエスカレーションは除く。
中東、海外、ガス市場での長期投資は、短期的な価格変動から切り離されている。
その他
記録可能な最低事故率と過去最高の運用信頼性を達成。
スコープ1、2、3の排出強度を削減し、2025年の排出削減目標達成への道を進む。
成果と価値創造を通じた顧客満足度の向上。
四半期1株当たり利益は0.86ドルで、前年から増加。
2023年度全年収益は3310万ドルで、前年比18%増。
第4四半期の調整後EBITDA利益率は25.3%。
年間の資本投資は26億ドルで、2024年も規律ある投資継続予定。
ディスカッションでは、EBITDAと収益の強力な成長が期待されていることが示唆されており、特に年後半のディープウォーター型リッグ活動の増加に重点が置かれています。この増加は2025年に入るにつれて、さらに高い成長率をもたらすことが予想されています。この成長は、シャローウォーター型とディープウォーター型の両リッグの増加に支えられており、特に中東とアジアでは顕著です。この傾向は2023年以降も続くことが予想され、オフショア活動とディープウォーター型プロジェクトが重要な役割を果たします。
設備投資(CapEx)は、活動の増加にも関わらず、2023年と同じレベルにとどまる見込みです。会社としては、現在のCapEx枠の範囲内で近々の成長に対応できると考えています。たとえ成長が予想を上回っても、年間を通じて増額する必要がないとしています。会社は、収益対設備投資の5-6%という下限のガイダンス内を維持することを目指しています。
中東地域はEMEA地域で二桁台の前期比成長を遂げており、未開発ガスや能力拡張プロジェクトにより、今後数年間で大幅な活動増が見込まれています。能力に余裕があるため、2024年もこの地域の成長ペースを維持できると会社は自信を示しています。さらに、設備能力の拡大は抑制されており、価格上昇と利益マージンの拡大につながることが予想され、2024年もこの傾向が続くとしています。
顧客によるデジタル技術の採用が増加しており、過去2年間で60%のCAGR、クラウド上のユーザー数と計算処理時間がともに40%の成長を遂げています。デジタル分野の収益の成長は、既存顧客のクラウドソリューションへの移行、データ&AI機能の採用、掘削や生産でのデジタル運用への移行に支えられています。これらの動向が当年と翌年の成長目標の達成に寄与することが期待されています。
排出削減に焦点を当てたトランジションテクノロジーは、新エネルギーとは区別され、10億ドル以上の販売実績があります。これらのテクノロジーに対する見通しは強く、世界中で顧客の取り込みが順調だとしています。これらのテクノロジーの販売成長は、コアビジネスからの成長率に追加的な効果をもたらすことが期待されています。
2024年の配当金・自社株買い戻しによる現金還元目標は、強力なフリー・キャッシュ・フローに支えられており、前年の第4四半期は運転資本の解放により特に印象的でした。2024年の運転資本に関する見通しは、第1四半期の増加後、四半期ごとに改善していく典型的なパターンをたどることが予想されています。
アカー社とSubsea7社との海洋事業ジョイントベンチャーが、会社の業績にプラスの貢献をしており、拡大した提供物によって顧客とのエンゲージメントが順調に進んでいます。会社は、相乗効果のさらなる創出と、ディープウォーターオフショア市場サイクルの十分な活用を目指しています。
探鉱活動が世界の様々な地域において、石油とガスの両面で具体的な回復を遂げています。当社は、貯留層の性能とデジタル地震データ処理で強固な市場地位を有しており、この傾向から恩恵を受けています。 海洋投資の経済性の改善と、新しいガス埋蔵量の需要を受け、探鉱活動の活発化が続くことが予想されています。
中東は、生産能力拡張計画と非在来型ガス埋蔵量への投資に支えられ、2025年以降も記録的な成長が続くことが予想されています。当社は、この地域の長期的な見通しと自社の市場ポジションに対する自信を示しています。
10年で30億ドルの新エネルギー売上高を目指す当社の目標達成には、CCSや地熱発電などの隣接市場への投資が貢献しており、その中でもCCSが主な寄与要因となっています。当社はこれまでの初期投資と市場開拓への自信を表明しています。
当社の支出動向は、需要の拡大を受けてNOC/IOC共に投資を増やしており、2024年はNOCの伸びがより大きいことを示唆しています。 当社への海洋・探鉱分野での露出は、IOCの海外での動きを後押しし続けることが期待されます。
北米は、リッグ稼働数の弱含みにも関わらず、2024年にはテクノロジー採用、効率化、復興への取り組みに支えられ成長することが予想されます。 米国陸上・海上市場における当社の「現場最適化」とテクノロジー活用への注力が、リッグ稼働数を上回る業績を持続できると期待されます。
当社の配当政策は持続可能な成長に重点を置いており、取締役会により10%の増配が承認されました。自社株買い戻しを含む株主への総還元では、2024年に最低10億ドルの自社株買いが計画されています。
EBITDAマージンは、オペレーションレバレッジ、価格上昇圧力、新技術の採用、有利なオフショア構成比などを背景に、2024年も拡大基調が続くことが予想されます。
国際支出は、需要と長期投資の魅力性に牽引されており、海洋開発の経済性が改善しています。業界の投資計画は需要見通しと整合しており、国際・海洋市場の長期的なサイクルを支えるものとなっています。
