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【AI要約】CDNS 2024 Q1

tomiyaman

【注意事項】

・この記事はChatGPTやClaude等、生成AIで要約した記事です。生成AIの性質上、要約の過程において情報の正確性、完全性が損なわれる可能性が大いにあります。当記事の正確性、完全性はお約束できませんのでご了承ください。当記事の利用によって発生したいかなるトラブル・損失に対して、当方は一切責任を負いません。ファクトチェック等も一切行いません。当記事はあくまで参考程度にご使用下さい。当記事のみによっての投資判断は絶対に行わないで下さい。

【売上・EPS・ガイダンス】
-売上 : 売上(予想) = $1.01B : $1.01B
-EPS : EPS(予想) = $1.17 : $1.13
-ガイダンス利益 = $1.20 to $1.24(四半期)
-ガイダンス売上 = $1.03B to $1.05B(四半期)
-ガイダンス(予想) = $1.49(四半期)
-ガイダンス利益 = $5.88 to $5.98(年間)
-ガイダンス売上 = $4.56B to $4.62B(年間)
-ガイダンス(予想) = $5.97(年間)
-ガイダンス(過去) = $5.87 to $5.97(年間)


【企業概要】
Cadence Design Systems, Inc.は、電子システム設計のリーディングカンパニーです。30年以上にわたる計算ソフトウェアの専門知識を活かし、設計コンセプトを現実のものにするソフトウェア、ハードウェア、IPを提供しています。同社の顧客は、ハイパースケールコンピューティング、5G通信、自動車、モバイル、航空宇宙、消費者、産業、ヘルスケアなど、最も革新的な企業で、チップからボード、完全なシステムまで、最も動的な市場アプリケーション向けに非凡な製品を提供しています。

【業績ハイライト】

  • 売上高は10億900万ドル（2023年第1四半期は10億2200万ドル）

  • GAAP営業利益率は25%（2023年第1四半期は32%）

  • 非GAAP営業利益率は38%（2023年第1四半期は42%）

  • GAAPベースの希薄化後1株当たり当期純利益は0.91ドル（2023年第1四半期は0.89ドル）

  • 非GAAPベースの希薄化後1株当たり当期純利益は1.17ドル（2023年第1四半期は1.29ドル）

  • 四半期末の受注残高は過去最高の60億ドル、今後12か月間に収益認識される予定の契約収益（cRPO）は過去最高の31億ドル

【ガイダンスまたはoutlook】

  • 2024年通期の売上高は45億6000万ドル〜46億2000万ドル

  • 2024年通期のGAAP営業利益率は31%〜32%

  • 2024年通期の非GAAP営業利益率は42%〜43%

  • 2024年通期のGAAPベース希薄化後1株当たり当期純利益は4.04ドル〜4.14ドル

  • 2024年通期の非GAAPベース希薄化後1株当たり当期純利益は5.88ドル〜5.98ドル

  • 2024年第2四半期の売上高は10億3000万ドル〜10億5000万ドル

  • 2024年第2四半期のGAAP営業利益率は26.5%〜27.5%

  • 2024年第2四半期の非GAAP営業利益率は38.5%〜39.5%

  • 2024年第2四半期のGAAPベース希薄化後1株当たり当期純利益は0.73ドル〜0.77ドル

  • 2024年第2四半期の非GAAPベース希薄化後1株当たり当期純利益は1.20ドル〜1.24ドル

【部門別業績のデータ】

  • アメリカの売上高構成比は46%（2023年第1四半期は44%）

  • 中国の売上高構成比は12%（2023年第1四半期は17%）

  • その他アジアの売上高構成比は20%（2023年第1四半期は18%）

  • ヨーロッパ、中東、アフリカの売上高構成比は17%（2023年第1四半期は15%）

  • 日本の売上高構成比は5%（2023年第1四半期は6%）

  • カスタムIC設計/シミュレーションの売上高構成比は22%（2023年第1四半期は20%）

  • デジタルIC設計/サインオフの売上高構成比は29%（2023年第1四半期は25%）

  • 機能検証（エミュレーション/プロトタイピングハードウェア含む）の売上高構成比は25%（2023年第1四半期は32%）

  • IPの売上高構成比は12%（2023年第1四半期は11%）

  • システム設計/解析の売上高構成比は12%（2023年第1四半期は12%）

【経営陣のコメント】
Cadence社長兼CEOのAnirudh Devgan氏は次のように述べています。「2023年第1四半期は、Cadenceにとって好調な滑り出しとなりました。当社の幅広い事業の強みと製品のリーダーシップを反映した過去最高の第1四半期受注残高を記録したことを喜ばしく思います。Cadence.AIポートフォリオは、お客様に最も包括的で影響力のあるチップからシステムまでの設計機能を提供しており、その勢いに大変満足しています。また、業界をリードする当社の革新的な第3世代Dynamic Duoハードウェアプラットフォームの発売を心待ちにしています。」

Cadence上級副社長兼最高財務責任者のJohn Wall氏は次のように述べています。「当社の2023年第1四半期の好調な業績は、お客様やパートナー様をサポートする当社の継続的な技術的リーダーシップと、Cadenceチームの優れた実行力を反映しています。第1四半期の受注高が過去最高を記録し、受注残高が約60億ドルに達したことを嬉しく思います。」

【事業運営と戦略】

  • AIを強化したコアデザインエンジンをベースにした同社の生成型AIソリューションは、基本的なLLMコパイロットによってブーストされ、顧客に比類のない生産性、結果の質、市場投入までの時間の利点をもたらしています。

  • 第3世代のハードウェアアクセラレーション検証プラットフォームであるPalladium Z3エミュレーションとProtium X3プロトタイピングプラットフォームを発表し、前世代と比較して2倍以上の容量と1.5倍の性能を実現。

  • Cadence Reality Digital Twin Platformを発表。データセンター全体を仮想化し、AI、ハイパフォーマンスコンピューティング、物理ベースのシミュレーションを使用して、最大30%のデータセンターのエネルギー効率を大幅に改善。

  • ソフトウェア定義の車両イノベーションを加速するためのチップレットベースのリファレンス設計とソフトウェア開発プラットフォームを開発するためにArmと協力。

【製品とサービス】

  • Cadence.AIポートフォリオ：チップからシステムまでの設計のための最も包括的で影響力のある機能を提供。

  • 第3世代のハードウェアアクセラレーション検証プラットフォーム：Palladium Z3エミュレーションとProtium X3プロトタイピングプラットフォーム。前世代と比較して2倍以上の容量と1.5倍の性能を実現。

  • Cadence Reality Digital Twin Platform：データセンター全体を仮想化し、AI、HPCと物理ベースのシミュレーションを使用して、最大30%のエネルギー効率改善を実現。

  • Armとのチップレットベースのリファレンス設計とソフトウェア開発プラットフォーム：ソフトウェア定義の車両イノベーションを加速。

【その他】

  • Cadenceの業績予想には、BETA CAEの買収による影響は含まれていない。

  • 長期的な予測非GAAP税率を使用しており、これには現在入手可能な情報、その他の要因や仮定が反映されている。非GAAP税率は、急速に変化するグローバルな税務環境、地理的収益構成の大幅な変更、戦略やビジネス運営の変更など、様々な理由で変更される可能性がある。

  • 2023年8月4日の午後2時（太平洋時間）から開催される2023年第2四半期の決算説明会は、ウェブキャストで視聴可能。

【評価】
Cadenceの2024年第1四半期の業績は、売上高が前年同期比で若干減少したものの、概ね堅調だったと言えます。特に受注残高が過去最高の60億ドルに達したことは、同社の幅広い事業の強さと製品のリーダーシップを示すものです。ただし、営業利益率はGAAP、非GAAPベースともに前年同期を下回りました。

2024年通期の業績ガイダンスでは、売上高と営業利益率の上昇を見込んでおり、同社の継続的な成長を示唆するものと言えます。ただし、BETA CAEの買収による影響は含まれていないため、実際の業績はガイダンスを上回る可能性があります。

製品面では、AIを活用したソリューションや次世代の検証プラットフォームの発表など、技術的なリーダーシップを維持しています。また、Armとの協業によるソフトウェア定義の車両開発の取り組みは、成長が見込まれる自動車分野での事業拡大につながると期待されます。

地域別では中国の売上高構成比が低下している一方、その他アジアやヨーロッパ、中東、アフリカの構成比が上昇しており、グローバルな事業展開が進んでいることがうかがえます。

総じて、厳しい経済環境下にあっても、Cadenceは技術的リーダーシップと幅広い事業基盤を活かして、着実な成長を維持していると評価できます。ただし、営業利益率の改善と買収による業績への影響は注視していく必要があるでしょう。


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