デュアルモメンタム投資 #8：モメンタムクラッシュとその対策

デュアルモメンタムは絶対モメンタムと相対モメンタムの２つのモメンタムを利用することによって、リスクを軽減しリターンを伸ばす投資戦略です。 しかしながらデュアルモメンタムといえども、市場の気紛れなクラッシュを避けることは難しいものです。今回は#7で紹介した論文の中から一つを掘り下げながら対策を検討します。 モメンタムクラッシュ"Momentum Crashes" by Kent Daniel and Tobias Moskowitz 要旨: モメンタム戦略が市場の急落時に