Affirm：アファーム (＄AFRM)Q3決算報告と カンファレンスコール要約
2024/05/8に発表されました、Affirm (NASDAQ: AFRM)Q3の決算報告と カンファレンスコール要約です。
Affirm Holdings, Inc. は、デジタルおよびモバイルファーストコマースのプラットフォームを運営しています。そのプラットフォームは、消費者向けの POS 決済ソリューション、マーチャントコマース ソリューション、消費者中心のアプリという 3 つのコア要素で構成されています。同社は 2012 年に Max R. Levchin によって設立され、本社はカリフォルニア州サンフランシスコにあります。
基本的に経営陣の発言のポイントだけに絞り込んであります。
決算元はプレスリリースより
プレゼン用資料
https://investors.affirm.com/static-files/5ff2d57b-e0f8-48b2-af9b-3f8cc388aea0
カンファレンスコールはモトリーフールからです。
それではどうぞ！
◆決算内容
良い決算と言えます
EPS予想：-$0.52に対し、結果-$0.43でした OK
売上高予想：$549.96Mに対し、結果$576M OK
Q4ガイダンス
売上高予想：$578.68Mに対し 新ガイダンス$585M〜$605M 提示 OK
◆2024年第3四半期の財務結果のハイライト
2024会計年度第3四半期の主要業績
総取引量 (GMV): $3.8Bから$4.7Bへ18%の成長
アクティブ消費者数: 15.1Mから17.8Mへ25%の成長
アクティブ消費者あたりのトランザクション数: 3.8から4.7へ32%の成長
売上高: $381Mから$576Mへ51%の成長
総取引量 (GMV): 前年同期比で18%増加し、$3.8Bから$4.7Bへ成長
アクティブ消費者数: 前年同期比で25%増加
アクティブ消費者あたりのトランザクション数: 前年同期比で32%増加
売上高: 前年同期比で51%増加し、$381Mから$576Mへ増加
Affirmダイレクト消費者事業のハイライト
GMV (商品総販売額):
FY Q3'22: $3.9B
FY Q3'24: $5.7B
AOV (平均注文価格):
FY Q3'22: $374
FY Q3'24: $293
業界別GMVミックスと成長率
一般商品: 32%、前年比 +49%
ファッション/美容: 16%、前年比 +17%
旅行/チケット: 16%、前年比 +86%
電子機器: 8%、前年比 -7%
ホーム/ライフスタイル: 7%、前年比 +20%
機器/自動車: 6%、前年比 +8%
スポーツ用品およびアウトドア: 4%、前年比 +10%
その他: 11%、前年比 +35%
Affirmの2024会計年度第4四半期の財務見通し（未監査）
総取引量 (GMV): $6.75B から $6.95B
売上高: $585M から $605M
取引コスト: $335M から $345M
取引コスト差し引き後の収益: $250M から $260M
調整後営業利益率: 15% から 17%
平均加重株式数 (発行済株式数): 316M 株
利子収入の構成要素
2022年3月31日から2024年3月31日までの利子収入:
未払元本残高に対する利子収入: $95,253K から $273,581K
投資保有ローンの割引償却: $45,443K から $53,960K
ローンのプレミアム償却: $(3,407)K から $(4,256)K
回収済みの債権充当、正味: $(2,690)K から $(7,573)K
合計利子収入: $134,599K から $315,712K
調整後の全株式数の導出
調整後の全株式数: 341M 株（2024年3月31日時点）
普通株式数: 309M 株
オプション、平均行使価格: $15.64、17M 株
行使済みワラント、平均行使価格: $0.01、6M 株
トレジャリーストックによる減少分: 8M 株
制限株式ユニット: 18M 株
主要財務指標とトランザクションコストの詳細（2022年3月31日から2024年3月31日まで）
総売上高: $354,762K から $576,157K
トランザクションコストの内訳:
融資購入コミットメント損失: $46,853K から $44,143K
信用損失準備: $66,294K から $122,443K
資金調達コスト: $15,824K から $90,449K
処理およびサービスコスト: $43,371K から $88,209K
トランザクションコスト差し引き後の収益: $182,420K から $230,913K
年間の収益およびトランザクションコストの詳細（2021年から2023年まで）
総取引量: $8,292M から $20,201M
総売上高: $870,464K から $1,587,985K
トランザクションコスト: $438,856K から $912,481K
トランザクションコスト差し引き後の収益: $431,608K から $675,504K
総取引量（GMV）: $6.3B（前年比+36%の増加）
収益: $576M（前年比+51%の増加）
収益からの取引コスト控除後の収益（RLTC）: $231M（前年比+38%の増加）
調整後営業収益: $79M（前年比で$85Mの増加）
営業損失: -$161M（前年同期比で$149Mの改善）
調整後営業利益率: 約14%（前年同期はマイナス）
資金調達と流動性について
資金調達能力: 第三会計四半期末に$15.6Bに増加（前四半期末の$15.5Bからわずかに増加）
流動性: 3月末時点で$2.1B（現金および売却可能な証券）
信用品質について
30日超過延滞: FQ3'24でわずかな減少
90日超過延滞: 前四半期に比べて変化なし
強力な四半期実績
第三会計四半期に素晴らしい成果を達成しました。「私たちは成功を収めました」と表現されています。
目標としている商取引の成長率は四半期連続で加速しています。
信用パフォーマンスは安定しており、予想を上回る利益を出しています。
製品と機能の改善
アプリ内の「Purchasing Power」機能を強化し、ポイントオブセール統合に組み込むことで、チェックアウト時の変換率を向上させました。
AIアシスタントをカスタマーサポートチャットで試験導入し、60％の顧客が人間の介入なしで対応できるようになりました。
Affirm Cardの強化を継続し、活動的なカードホルダーが100万人を超えました。
資金調達と財務健全性
資金調達能力がわずかに増加し、引き続き健全な財務状態を維持しています。
資金調達のためのABS市場での活動を続け、最近のトランザクションはアップサイズされ、大幅に超過申し込みがありました。
顧客との関連性
実店舗での製品利用観察や消費者との対話を通じて、製品の単純さとコントロール感を顧客から高く評価されています。
「Affirmを使うのが大好き」という消費者からの感謝の声を多数受けており、これが我々の行動の原動力となっています。
◆ カンファレンスコール要約
冒頭の発言
マックス・レフチン（CEO）
新しい試みとして、ニューヨークのオフィスからのプレマーケットオープンのカンファレンスコールを実施。
非常に良好な四半期であったと評価。
質疑応答
価格政策の効果:
今年度末までに大部分の効果が実現される予定。
増加した資金コストを補うために収入が増加。
クレジットカード業界の動向について
クレジットカードの再結合に関しては、新しいネットワーク構築が市場に多様性をもたらし、競争を促進すると評価。
第4四半期のGMV成長予測
年末に向けての季節的な要因で強化が見込まれる。
新たな旅行関連の商取引が寄与する予定。
Affirmカードの使用状況
新しい顧客層からの使用が増加しており、初期の採用者よりも利用が活発。
以上となります。
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