【vol.9】期待値について/儲け話に騙されないために知っておくべき知識とは？

マイナスサムゲーム、ゼロサムゲーム、プラスサムゲームの３つのゲームを聞いたことはありますか？これらの違いは「期待値」です。どれもお金が増える可能性があるマネーゲームかもしれません。しかし、より確率が高いところで勝負することは過剰なリスクを取らないための得策と言えるでしょう。

マイナスサムゲームとは？

大きな儲け話はマイナスサムゲームの可能性があります。世の中にはマイナスサムゲームで溢れています。宝くじ、パチンコ、カジノ、競馬、競艇、バイナリーオプションなど例を挙げるとキリがないです。マイナスサムゲームを見極めるポイントは簡単です。この方程式に当てはまるかどうかを判断すればいいです。

「期待値＜１」

期待値とは出資額に対するリターンの合計の比率です。具体例を挙げると、ＡさんとＢさんでじゃんけん大会を行います。参加料は1000円ずつで、勝った方には賞金1500円が支払われます。これはマイナスサムゲームでしょうか？

期待値＝1500円/(1000円+1000円)＝0.75

以上よりマイナスサムゲームとなります。カラクリとしては企画運営側が500円の手数料を差し引いていたので、賞金が2000円ではなく、1500円だったことになります。

上記で挙げたマイナスサムゲームの数々の仕組みは、途中で手数料(マージン)が差し引かれているので、ゼロサムゲームにもならないという事実を知っておきたいです。

ゼロサム以下は参加すべきでない

資産家の多くがゼロサムゲーム以下のゲームには参加しません。ゼロサムゲーム以下に参加すると回数を増やす毎にゼロに近づいていきます。先程のじゃんけん大会を例に挙げます。

期待値の推移

１回目：0.75
２回目：0.56
３回目：0.42
４回目：0.31
５回目：0.23

1000円の参加費が５回目には平均で230円になるという計算になります。

この話から株式投資における手数料もプラスサムゲーム自体を、ゼロサムゲームやマイナスサムゲームにしてしまう恐れがあるので、手数料の安い証券会社を利用することが正解とされているのです。

株式投資はプラスサムゲーム

株式投資がプラスサムゲームの要因は簡単です。企業が黒字決算を続ける限り、企業価値は上がり続けるからです。株式市場全体を見渡すと、優良企業ではなくなると上場廃止となります。赤字決算が続いている企業は株式市場から淘汰されるわけです。