ウォーレン・バフェットの哲学
はじめに
バークシャー・ハサウェイの会長兼CEOであるウォーレン・バフェットは、世界で最も成功した投資家の一人とされている。バリュー投資を中心とした彼の投資哲学は、彼の成功したキャリアを導いてきた。
ビジネス・テネット
バフェットは、自分が理解しやすく、分析しやすいビジネスに投資することを信条としています。経営理念が曖昧な企業は、その業績を確実に予測することが難しいため、彼は避けている。
経営理念
バフェットは、経営者の実績を評価し、配当という形で株主に資金を再分配している企業を好みます。また、透明性や革新的な戦略的意思決定を重視する。
財務指標に関する考え方
バフェットは、利益率の高い低レバレッジの企業を重視する。また、株主資本を控除した後の利益を算出するEVA（経済付加価値計算）の重要性を説く。また、「オーナーズ・エクイティ」と呼ばれる、株主に還元されるキャッシュフローについても研究しています。
バリュー・テネット（価値観)
バフェットは、将来の所有者の利益を予測し、それを現在の水準に割り戻すことによって、企業の本質的な価値を確立しようとします。バフェットは、短期的な市場の動きを無視し、長期的なリターンを重視する。また、「堀（moat）」という言葉を生み出し、「企業が他社より明らかに優位に立ち、競合からの侵攻から守るもの」と表現している。
フィランソロピー（慈善事業)
バフェットは2006年、バークシャー・ハサウェイの全株式を徐々に慈善団体に寄付することを約束した。この決断に、バフェットはこれ以上ないほど満足している。彼は、ビルとメリンダ・ゲイツとともに、何百人ものアメリカの富裕層に、自分の財産の少なくとも50％を慈善事業に寄付することを約束するよう求めた。バフェットの誓いは、自分の財産の99％以上を生前または死亡時に慈善事業に回すというものだ。バフェット氏は、この誓約はドル建てでは大きいものの、多くの個人が日々他者に対してより多くの寄付をしていることを認めている。そして、この99％の誓いを果たすことで、家族も自分も必要なもの、欲しいものは何も手放さないと述べています。
おわりに
バフェットの投資哲学は、忍耐、徹底、そして長期的な価値への集中を特徴としている。彼は、バカでも経営できるようなシンプルなビジネスに投資することを信条としているが、それはいつかバカが経営するようになるからだ。彼は、自分が納得できる企業にこだわり、アメリカ以外の国にはあまり投資しない。彼は、自分が長期的な投資先として優れていると判断した数社にこだわることを信条としており、価格がどうであれ、その株を売ることには消極的である。
参照
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