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JPXプライム150指数を眺めてみた
先月にその詳細が公表された #JPXプライム150指数 7月3日からリアルタイムでその数値が公表開始となります(月次で定点観測するマガジン、始めました)。
JPXプライム150指数とは・・・
東証プライム市場に上場する時価総額上位銘柄を対象に、財務実績に基づく「資本収益性」と将来情報や非財務情報も織り込まれた「市場評価」という、価値創造を測る二つの観点から選定した銘柄を「価値創造が推定される我が国を代表する企業」と位置付け、これらの銘柄により構成する新たな株価指数「JPXプライム150指数」を開発しました。
なお、上記のうち「資本収益性」については、ROE(株主資本利益率)と株主資本コスト(投資者の期待リターン)の差である「エクイティ・スプレッド」(注2)を、「市場評価」については株価をBPS(1株当たり純資産)で割った「PBR」(注3)を指標としてそれぞれ採用します。
注2)ROEが投資家の期待リターンである株主資本コストを上回ると、エクイティ・スプレッドはプラスとなり、価値創造が推定されます。
注3)株価が1株当たり純資産であるBPSを上回ると、PBRは1倍を超え、価値創造が推定されます。
基準日における上場時価総額上位500銘柄を「適格銘柄」とする。
となっていますので、プライム市場に上場している会社のうち上場時価総額上位500社のなかから選ばれた150社です。選ばれた150社です。
![](https://assets.st-note.com/img/1686387049080-pXZUZoU3Zy.png?width=1200)
エクイティ・スプレッドで選ばれた75社
まず、資本収益性(エクイティ・スプレッド)の基準で上位75社が選別されました。こちらのETFの2023年5月末のウエイトを元にして作った表です。
75社のTOPIXでのウエイトは18.19%になります。組み入れウエイトの順で並べてみました。
![](https://assets.st-note.com/img/1686389537542-fkpnnaBfDs.png)
業種別で括ってみました。こうなります。
![](https://assets.st-note.com/img/1686389658576-IwO7nm2t6t.png)
社数で見るとこんな感じです。
![](https://assets.st-note.com/img/1686389961340-gNQdRQh7tX.png)
情報・通信業から19社、サービス業から10社、電気機器から7社、選ばれています。
PBRで選ばれた75社
![](https://assets.st-note.com/img/1686389754353-b48YyvJHFQ.png)
75社のTOPIXでのウエイトは33.61%となっています。エクイティ・スプレッドで選ばれた75社に比べるとウエイトの約1.8倍です。業種別です。
![](https://assets.st-note.com/img/1686389878820-JqpUqgMZFw.png)
社数で見るとこうなりました。
![](https://assets.st-note.com/img/1686389919591-u4gVmcbzdw.png)
電気機器から17社、化学から7社、食料品から7社が選ばれています。
150社全体での業種の分布、社数はこうなっています。
![](https://assets.st-note.com/img/1686390081377-g8EjLVW1Jf.png)
情報・通信業と電気機器がそれぞれ24社。この2業種で1/3弱を占めています。
ウエイトで見てみます。
![](https://assets.st-note.com/img/1686390166110-kJuWUgH1g8.png)
電気機器がダントツのトップになります。電気機器だけで 14.43/51.80= 27.8%を占めています。
こちらのデータと照らしてみてください。
![](https://assets.st-note.com/img/1686390315441-kLQE39XZFe.png?width=1200)
エクイティ・スプレッドとPBRでダブル
「*」は、資本収益性(エクイティ・スプレッド基準)だけでなく、市場評価による銘柄選定の基準も満たす銘柄(当期の PBR及び二期のPBRの平均値がいずれも1倍を超える銘柄であり、上場時価総額が選定基準「PBR」の銘柄の最低値を超える銘柄)を表す。
別紙1で * が付されたのが24社ありました。その24社のリストが以下です。
![](https://assets.st-note.com/img/1686390564397-9NSvJ2dkZV.png)
24社のTOPIXでのウエイトは14.14%。この150社内では 14.14/51.80=27.3%となっています。
日経平均の225社からは何社選ばれたか
![](https://assets.st-note.com/img/1686392070512-cvjqOV7Crk.png)
150社のうち84社が日経平均株価と重複しています。84社の日経平均株価でのウエイトは73.62%に達しています。このためTOPIXよりも日経平均に近い値動きとなる可能性が高そうです。
Yahoo! ファイナンス 2023年6月9日時点のデータから
Yahoo! ファイナンスの2023年6月9日時点のデータを150社分集めてみました。
集めたのはPER(予想)とPBRです。
有料パートから、この記事をつくるのに集めた元データ、Excelファイルがダウンロードできます。
ここから先は
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