SQM（SQM） 2024年2Q 決算&カンファレンスコールまとめ
会社概要
会社名：
SQM（$SQM）
業界：
化学・鉱業
本社：
サンティアゴ、チリ
上場年：
1993年（NYSE）
概要：
SQMは、チリに本社を置くグローバル企業で、リチウム、ヨウ素、特殊植物栄養、カリウムなどの製品を提供しています。
これらの製品は、再生可能エネルギー、医療、食料生産など、人類の持続可能な発展に不可欠な分野で使用されています。
事業内容：
主要事業には、リチウムおよびその派生製品、ヨウ素およびその派生製品、特殊植物栄養、カリウム、工業用化学品が含まれます。
同社は特にリチウムの生産において世界的なリーダーであり、電気自動車のバッテリー製造に欠かせない存在です。
また、ヨウ素や特殊植物栄養の分野でも大きなシェアを持っています。
類似企業：
三菱ケミカルホールディングス（日本）、 アルベマール（米国）
公式HP：
https://www.sqm.com/
前回決算
決算
❌EPS:実際$0.75 予想$0.95
⭕️売上高:実際$1.29B 予想$$1.22B
前年同期比売上高成長率:-37.1%
Memo:
調整後EBITDA ：4億1330万ドル
リチウムおよび誘導体の売上高：6億6470万ドル
特殊植物栄養合計数量：26万7700トン
特殊植物栄養売上高：2億6050万ドル
リチウム:販売量は過去最高(21%)を記録、前年比で平均販売価格は大幅に下落(63%減)。
ロジウム:販売量は大幅に増加(29%)、平均販売価格は若干下落(6%減)。
SPN:販売量は増加(21%)、前年比で平均販売価格が下落(13%減)したことにより、一部相殺。
カリウム:販売量は大幅に増加(53%)、平均販売価格は下落(28%減)。
工業用化学品:平均販売価格の上昇(52%)と販売量の減少(-71%)。
リチウムおよびヨウ素事業では、それぞれ52,000トンおよび4,000トンを上回る過去最高の四半期販売量。
見通し：
2024年下半期のSQMリチウム販売量は、2024年上半期の販売量と同程度になると予想。
2025年末までのLCE総設備容量:305,000トン。
2024年から2025年の総資本支出:17億米ドル(年間約7,000万米ドルの維持費を含む)。
カリウムの販売数量は2024年に65万トンに達する予想。
工業用化学品:2024年の販売量は2023年とほぼ同水準(ソーラーソルトの販売量を差し引いた純量)。
カンファレンスコール
要約
1.冒頭のコメント
リカルド・ラモスCEOは、チリ国営鉱山会社(Codelco)とのパートナーシップ契約を強調し、2060年までアタカマ塩原を共同運営することが決定された。
この合意は、チリのリチウム産業にとって重要な一歩であり、2025年前半までに先行条件を満たす予定であると述べた。
2.戦略と取り組み
リチウム事業では、中国の電気自動車市場の成長を背景に、リチウム販売量が増加しているが、リチウム価格は2023年7月以降に下落している。
現在の価格環境に基づき、いくつかの新規プロジェクトを再評価しているが、拡大プロジェクトは継続している。
3.市場の動向とマクロ経済要因
リチウムとヨウ素市場の需要は引き続き堅調であるが、リチウム価格は短期的に下落する見込みであり、中国市場が価格に影響を与えている。
4.競合他社との比較
SQMは低コスト生産者として、競合他社と比較して生産量を維持しつつ、規律ある戦略を実施していると強調した。
5.業績報告
第2四半期はリチウム販売量が5万2000トン、ヨウ素販売量が4000トンを超え、過去最高の販売量を記録したが、リチウム価格の下落が影響し、今後の業績に影響が出る可能性がある。
6.セグメント別業績
リチウムおよびヨウ素事業が好調であり、中国市場の成長がその要因として挙げられている。
一方、リチウム価格の低下がセグメント全体に影響を与えている。
7.財務状況
リチウム事業の現金コストが第2四半期に上昇したが、これは主に硫酸リチウムの在庫調整によるものである。
また、CORFOとの契約に基づき、固定金利の支払いが影響している。
8.将来の見通し（ガイダンス）
下半期のリチウム販売量は上半期と同程度になる可能性があるが、価格環境が改善すれば増加する見込みである。
第3四半期のリチウム平均価格は第2四半期を下回る可能性がある。
9.質疑応答（Q&A）
1.
質問：
SQMは市場リーダーとして、生産量の削減を考慮しているか？
回答：
生産量は21万トンを維持し、販売量は19万トン程度と見込んでいる。
市場の回復に応じて調整する可能性がある。
2.
質問：
SQMのリチウム在庫の買い手確保に課題はあるか？
回答：
リチウム炭酸塩の販売量は19万トン程度を見込んでおり、在庫は健全なレベルである。
3.
質問：
CodelcoとのJV契約における次のステップは何か？
回答：
法的な条件を満たす必要があり、2025年前半までに実施する予定である。
全文
会社参加者：
イリーナ・アクセノヴァ - IR部門責任者
リカルド・ラモス - 最高経営責任者
フェリペ・スミス - SQM Salar 商業担当副社長
カルロス・ディアス - SQM Salar CEO
マーク・フォンズ - SQM International Lithium CEO
ヘラルド・イラネス - 最高財務責任者
パブロ・ヘルナンデス - SQM Salar 事業戦略・開発担当シニアディレクター
パブロ・アルティミラス - ヨウ素・硝酸塩 CEO
フアン・パブロ・ベロリオ - ヨウ素および工業用化学品担当副社長
電話会議参加者：
アプルバ・キランビ - スコシア銀行
イザベラ・シモナート - バンク・オブ・アメリカ
ルーカス・フェレイラ - JPMorgan
アレハンドロ・デミチェリス - ジェフリーズ
サントッシュ・セシャドリ - HSBC
マルシオ・フィーリョ - ゴールドマン・サックス
セザール・ペレス・ノボア - BTGパシフィカル
コリーヌ・ブランチャード - ドイツ銀行
カミラ・バルダー - ブラデスコ
オペレーター
こんにちは。
SQM第2四半期2024年収益報告カンファレンスコールへようこそ。
[オペレーターによる指示] ご注意ください。
このイベントは録音されています。
それでは、投資家向け広報部長のイリーナ・アクセノバにカンファレンスを交代いたします。
どうぞ、続けてください。
イリーナ・アクセノバ
ありがとうございます。
こんにちは。
2024年第2四半期のSQMの収益報告電話会議にご参加いただきありがとうございます。
この電話会議は録音され、ウェブキャストで生中継されます。
当社の収益に関するプレスリリースと、結果の概要を記載したプレゼンテーションは、当社ウェブサイトにアップロードされています。
ウェブキャストへのリンクも、当社ウェブサイトでご覧いただけます。
本日の電話会議では、当社の最高経営責任者(CEO)であるリカルド・ラモス、最高財務責任者(CFO)であるヘラルド・イラネス、SQM SalarのCEOであるカルロス・ディアス、SQM International LithiumのCEOであるマーク・フォネス、SQM Salarの商業担当副社長であるフェリペ・スミス 、SQM Salarの事業戦略・開発担当シニアディレクターであるパブロ・ヘルナンデス、ヨウ素・硝酸塩担当CEOのパブロ・アルティミラス、ヨウ素・工業用化学品担当商業副社長のファン・パブロ・ベロリオも、ご質問にお答えします。
まず初めに、このカンファレンスコールで述べられた当社の事業見通し、将来の業績、予想収益、収益、費用、その他の財務項目に関する一部の声明は、将来の見通しに関する記述とみなされることをご留意ください。
当社のプレスリリースおよびプレゼンテーションで使用されたのと同じ警告文言が、このコールにも適用されることにご注意ください。
それでは、当社の最高経営責任者、リカルド・ラモスに代わります。
リカルド・ラモス
ありがとうございます、イリーナ。
皆さん、こんにちは。
本日はお集まりいただきありがとうございます。
業績の主な要因についてお話しする前に、前期に達成した重要なマイルストーンについてお話ししたいと思います。
決算発表でも述べたとおり、当社はチリ国営鉱山会社(Codelco)と2060年までアタカマ塩原を共同運営するパートナーシップ契約を締結したことを大変喜ばしく思っています。
官民提携の原則に基づき、この合意はSQMとチリの将来のリチウム産業にとって極めて重要な瞬間であると確信しています。
提携が有効となるにはいくつかの先行条件がありますが、Codelcoとともに、2025年前半までにこれらの条件を満たすことを確約しています。
当社は、コデルコ社と協力し、アタカマ塩原を拠点とする世界で最も持続可能なリチウム事業を運営することを楽しみにしています。
第2四半期の業績は、各市場における需要の大幅な伸びを背景に、当社の主要事業すべてにおいて販売量が好調に推移したことにより、好影響を受けました。
リチウム事業およびヨウ素事業では、それぞれ5万2000トン、4000トンを超える過去最高の販売量を記録しました。
当社は、主に中国における電気自動車の好調な業績を背景に、今年のリチウム市場は堅調な成長を遂げると予想しています。
ヨウ素市場の需要の伸びは、当社の予想を上回っています。
この傾向は年内も継続すると見込まれ、当社のヨウ素販売量は14,500トンを超え、2024年は記録的な年となる可能性があります。
リチウム事業の平均実現価格は、第2四半期には前四半期と比較して若干改善しましたが、7月初旬以降はリチウム価格が下落しています。
当社の契約のほとんどは価格指数に連動しており、当社の平均価格は市場価格に追随しているため、現在の価格環境を踏まえると、第3四半期の平均販売価格は前期を下回る可能性があると当社は考えています。
当社は、新規プロジェクトのほとんどが採算に合わないと確信しています。
当社は、以前に発表した生産能力拡大プロジェクトを継続する一方で、現在の価格環境における特定の市場や取り組みの魅力についても再評価しています。
下半期のリチウム販売量は、上半期の販売量と同程度になる可能性があると当社は考えており、市場環境が改善すれば、販売量はさらに増加する可能性があります。
当社は最近、チリ国外でリチウム事業を展開するためにSQM International Lithiumを設立しました。
この主な目的は、当社が保有するリチウム資産と探査、プロジェクト開発、採掘、化学業務における専門知識を活用し、海外でリチウムポートフォリオを拡大することです。
オペレーター、ありがとうございました。
それでは、質疑応答に移ります。
質疑応答
オペレーター
[オペレーターによる指示] 本日の最初の質問は、BMOキャピタル・マーケッツのジョエル・ジャクソン氏からです。
不明のアナリスト
こちらはジョエルの代理を務めるアンソニーです。
貴社はプレスリリースで、現在のリチウム価格の状況では、競合他社が生産量を市場から引き上げる可能性があると指摘しています。
しかし、SQMは販売量を若干下げる可能性があるものの、生産目標24万トンを維持するとしています。
もちろん、SQMにはCORFOや以前に期限切れとなったリース契約など、生産量を最大化するよう促す独自の割当制度があります。
しかし、市場のリーダーであるSQMは規律を守り、生産量を減らすべきではないでしょうか?
フェリペ・スミス
フェリペ・スミスです。
質問を正しく理解しているか自信がありませんが、2024年度の第2学期の売上は2024年度の第1学期の売上と同程度になるだろうと推定しています。
つまり、当社の年間売上は19万トン前後になる可能性があり、市場状況が回復すればさらに増加する可能性があります。
不明のアナリスト
その件について、もう少し詳しくお聞きしたいと思います。
質問は、市場リーダーであるSQMが、市場から生産が必要になった場合、規律を守るべきかどうかというものでしたね。
カルロス・ディアス
カルロス・ディアスです。
さて、チリにおける当社の能力について少しお話します。
現在、当社のスケジュール通りに進んでおり、今年度はリチウム炭素換算で21万トンを生産する見込みです。
また、さまざまな品質の炭酸水素リチウムも生産する予定です。
3万トンは中国で転換されます。
ですから、硫酸リチウムを水酸化物や炭酸塩に転換する中国での量については、現在も見直し中です。
したがって、中国で転換される総量は、特定の市場セグメントと現在の価格環境に明らかに依存することになります。
ですから、最終的には、来月の価格がどうなるかによります。
ご質問に答えられているかどうかわかりませんが。
不明のアナリスト
わかりました。
追加の質問です。
戦略的な優先順位を考慮した場合、チリからの将来の輸出量を遅らせることと、オーストラリアなどへの投資やその他の将来の機会を比較した場合、SQMはどちらを優先しますか?
カルロス・ディアス
将来、当社はチリのコデルコ社と共同で、サルアル・フートゥロと呼ばれる巨大プロジェクトを展開していくことは明らかです。
ですから、今後10年間にわたってチリでコデルコ社と共同で行う投資は、相当な額になるでしょう。
当社が共同で開発するサラール・フューチャー・プロジェクトを考慮すると、このプロジェクトによってアタカマ塩原での生産量をある程度増やすことができると期待しています。
しかし、これは主にチリでのことであり、主にサラール・フューチャー・プロジェクトに向けたものです。
もちろん、チリ国外でも成長したいと考えています。
良い機会があれば、ご存知のように、当社は積極的に取り組んでいます。
現在、オーストラリアに投資しています。
地質学者が新しい代替案を探し続けており、おそらく中期的にはオーストラリアでの新しいプロジェクトへの投資を発表できるでしょう。
わかりませんが、そのために非常に努力しています。
オペレーター
次の質問はスコシア銀行のベン・アイザックソン氏からです。
アプルヴァ・キランビ
ベンに代わってアプルヴァが回答します。
先ほどの質問に少し付け加えたいと思います。
現在市場は供給過剰の状態ですが、以前、貴社は生産量21万トンに対して販売量は約19万トンであると述べていました。
リチウム在庫の買い手を見つける上で、何か課題はありますか?
需要の差し止めや、短期的な価格上昇は見込んでいますか?
カルロス・ディアス
すでに上昇傾向にあり、今年のリチウム炭酸塩の販売量は19万トン前後になる見込みです。
また、生産量は21万トン前後になる見込みです。
つまり、1か月で約2万トンを販売することになります。
一方、来年に向けては、もう少し多く販売できるかどうかを見極める必要があります。
運転資金への投資としては良い投資です。
過剰投資だとは思いません。
健全な在庫です。
アプルヴァ・キラミ
わかりました。
それでは、追加情報として、2024年の生産量は1か月程度のスポット契約で契約されました。
第3四半期のこれまでのリチウムの実現価格について、四半期の指数が15%から20%下落していることを踏まえて、どのように考えればよいでしょうか?
また、契約に価格の下限と上限を設定しているかどうかについて、何か示唆はありますか?
フェリペ・スミス
フェリペです。
SQMの価格メカニズムは、異なる地域における価格指数をベースにしていますが、これはある程度の遅れがあり、平均して約1か月です。
つまり、一般的に、当社の実現平均価格は常に現行の平均スポット価格に近いということです。
第2四半期の初めには、残念ながら4月中旬まで続いたある程度の価格回復が見られました。
その後は、比較的穏やかな価格変動が見られました。
しかし、過去3か月間は、特に中国において、指数価格の持続的な下落が見られました。
そのため、第3四半期の平均価格は第2四半期よりも低くなることが予想されます。
アプルヴァ・キラミ
よろしければ、私も一言よろしいでしょうか...
技術的な問題
オペレーター
失礼ですが、そちらの音声が途切れているようです。
アプルヴァ・キラミ
もしもし、聞こえますか?
オペレーター
メインスピーカーの音声は聞こえますが、質問者の音声は聞こえません。
イリーナ・アクセノヴァ
次の質問に移ります。
オペレーター
次の質問は、バンク・オブ・アメリカ、イザベラ・シモナートさんからです。
イザベラ・シモナート
いくつか質問があります。
まずリチウムについてです。
SQMが適切な評価を求めているというお話ですが、それは当社が市場を評価し、この水準で魅力的なものを評価しているということでしょうか? その具体的な意味が知りたいのですが。
また、どのような点を考慮しているのでしょうか。
また、国際的な事業拡大についてですが、2030年までに10万トンというお話がありました。
主な地域や原料について、どのような見通しをお持ちでしょうか。
また、この10万トンについて、どのようなコスト生産を考えればよいのでしょうか。
カルロス・ディアス
私たちはチリで20万トン強の生産を予定していますが、そのうち3万トンから4万トンはアタカマ塩湖の硫酸リチウムで生産され、中国で炭酸リチウムと水酸化リチウムに転換されます。
ですから、市場の状況に応じて再評価できるものなのです。
第2四半期、つまり後期に中国で生産する予定の生産量です。
以上です。
マーク・フォネス
今後のプロジェクトについて、マーク・フォネスが説明します。
オーストラリアにおける今後のプロジェクトについて、また、プレスリリースで言及された年間10万トンの炭素換算生産量について、2030年まで見据えてお話します。
ご存じのように、当社はオーストラリアでかなり活発に活動しています。
現在、当社は世界有数のリチウム鉱床であるアンドーバー・プロジェクトとマウント・ホランド・プロジェクトの2つのプロジェクトに参入しています。
いずれも大規模な埋蔵量が期待されているだけでなく、マウント・ホランド・プロジェクトについてはすでに拡張について協議中です。
それに加えて、オーストラリアだけでなく世界中のさまざまな初期探査プロジェクトにも取り組み、監視し、投資を続けています。
最近、スウェーデンでタルガ・グループとの新たな提携を発表しました。
これらすべては、初期段階の革新的な限界費用効果の高い製品を長期的に開発することを目的としています。
当社はチリ国内だけでなく国外でもリチウム化学処理業者となるつもりです。
また、SQMの知識と技術革新プロセスを活用し、生産限界コストの低減を目指します。
オペレーター
次の質問はJPMorganのルーカス・フェレイラ氏からです。
ルーカス・フェレイラ
2つの質問があります。
1つ目は、私の認識が間違っていたら訂正していただきたいのですが、リチウムのトン当たりの平均コスト(キャッシュコスト)が前四半期比で8%上昇しており、これが粗利益率の低下につながっていると見ています。
その理由について説明していただけますか?
私は実際には逆のことを予想していました。
価格が下がっているので、リース料の配分は低くなるだろうと思います。
また、数量が増えれば、固定費の希薄化を意味し、ペソ安も同社にとってプラスに働くでしょう。
なぜ今期のコストが特に高くなったのか説明していただけますか?
そして、リカルド・ラモスへの2つ目の質問です。
確認ですが、コデルコとのJV契約はすでに締結済みですね。
しかし、特定の条件が満たされる必要があると仰っていました。
その点を明確にしたいと思います。
契約締結とは別に、JVが実際に設立され、円滑に運営されるための次のステップは何でしょうか?また、それにはどのくらいの期間がかかるのでしょうか?もしご説明いただけるのであれば、ありがたいです。
リカルド・ラモス
リカルド・ラモスが回答します。
Codelcoとの合意内容は当社のウェブサイトで公開しており、契約に盛り込まれている条件の一覧も掲載されていますので、そちらをご確認ください。
主に法的なものですが、当社はそれに従っていくつかの手順を踏む必要があります。
法律で定められていることなどです。
しかし、当社は現在それに取り組んでおり、来年の第1四半期には準備が整う予定です。
しかし、この現在の条件について詳しく確認したい場合は、公開されている契約書に記載されています。
カルロス・ディアス
ルーカス、カルロス・ディアスです。
さて、リチウムの現金コストに関する最初の質問についてですが、これは主に硫酸リチウムに関連する在庫調整によるものです。
中国に輸出された硫化リチウムは、後に水酸化炭素に変換されますが、これは第2四半期に輸出され、価格が高かったものです。
ロイヤリティは輸出時に支払われます。
ですから、主にチリで販売されるCORFO向けのロイヤリティに関連する影響があります。
ルーカス・フェレイラ
よろしければ、少しだけ追加の質問をさせてください。
現在のリチウムの現金コストはいくらですか?5,000ドル前後でしょうか?
これは我々が対応できる範囲ですか?
カルロス・ディアス
当社のコストは現在安定しています。
つまり、大きな変化は見られません。
以前申し上げたのは、主に当社が支払う優先順位に関連するもので、輸出時に支払うのであって、販売時に支払うわけではないからです。
また、チリから中国への輸出にはタイムラグがあり、在庫を維持する必要があることもご存じでしょう。
これが硫酸リチウムの主な影響です。
ルーカス・フェレイラ
すみません、ロイヤリティの件について最後に1つよろしいでしょうか。
2017年以前のCORFOとの契約における割当枠、つまり従来の割当枠について、確認できますか? もし間違いなければ、今年からすでにその割当枠の一部、年間5万トン程度を固定レートで利用しているはずです。
これはすでに実施されているのでしょうか?
最終的には、将来の販売による損益計算書に反映されることになります。
ご確認いただければ幸いです。
ヘラルド・イラネス
ルーカス、ヘラルドです。
はい、おっしゃる通りです。
ご存じない方のために補足しますと、2018年に新しい契約を締結した際、CORFOとの6.8%の固定金利による以前の契約の残高がありました。
新しい契約によると、当社が保有する残高は2024年以降に使用可能となり、年間約5万トンです。
つまり、今年販売されたのは約5万トンです。
当社は6.8%の固定金利を支払い、残りは公開されている表に基づいて支払います。
オペレーター
次の質問は、ジェフリーズのアレハンドロ・デミチェリスさんからです。
アレハンドロ・デミチェリス
はい。
コデルコとの契約について、1つ質問があります。
社長が言われたように、2025年前半に優先条件が得られるということですが、そうなると、余剰生産能力が生まれることになります。
2025年に余剰生産能力がどうなるかについて、コデルコと話し合いが行われているのでしょうか?
マーク・フォネス
いいえ。
当社はまだCodelcoとマーケティングや商業に関する話し合いを行っていません。
なぜなら、条件の一部として、いくつかの認可や独占禁止法に関する規則を満たす必要があり、その商業戦略について話し合いを始める前に、合意を整える必要があるからです。
アレハンドロ・デミチェリス
では、現在のリチウム市場の価格設定条件が続いた場合、来年の余剰生産能力が利用できない可能性や、それを遅らせる可能性はあるのでしょうか?
マーク・フォネス
先ほどもどなたかが言われたように、当社は非常に規律正しい企業です。
つまり、当社はとにかく生産能力を増強し、来年は今年よりも多くの炭酸リチウムを販売するということです。
間違いありません。
オペレーター
次の質問は、HSBCのサンソシュ・セシャドリ様からです。
サンソシュ・セシャドリ
コストに関する追加の質問です。
チリで発表された電気料金値上げを踏まえ、今年残りの期間のコストの見通しをどう立てていますか?また、比較的コストベースが高いチリの水酸化物の生産量を減らすなど、コスト軽減策を講じる予定はありますか?
あるいは、マウント・ホランド・プロジェクトの立ち上げを遅らせるなどでしょうか?
カルロス・ディアス
カルロス・ディアスです。
当社では常にコスト削減に注力しており、品質向上やコスト削減、二酸化炭素排出量の削減など、その傾向を注視しています。
しかし、水酸化物の生産能力を大幅に削減することは考えていません。
ご質問の意図がそこにあるのかどうか分かりませんが、チリでの炭素リチウムと水酸化物の拡張計画は継続します。
サンソス・セシャドリ
それから、マウント・ホランド・プロジェクトについて質問です。
経済状況を考慮して、立ち上げを遅らせる計画はありますか?また、2024年と2025年の売上への影響はどの程度になるでしょうか?
マーク・フォネス
マーク・フォネスです。
ご質問ありがとうございます。
いいえ、私たちはマウント・ホランド・プロジェクトを全力で管理し続けています。
ご存知のように、私たちはすでに鉱山と選鉱機からスポジュメン精鉱を生産しています。
すでに10万トン以上のスポジュメン精鉱を生産しています。
今後も生産性を向上させ、コストを削減し、品質を維持していきます。
精製所側では、すでに80%以上の建設が完了しています。
精製所での試運転を開始しており、最初の製品は2025年半ば、つまり来年中頃になる見込みです。
完成すれば、この事業は完全に利益を生み、輸送費に関してSQMの価値を高め、付加価値をもたらすものと期待しています。
サンソシュ・セシャドリ
了解しました。
それについてもう少し詳しくお聞きしたいのですが、精製工場の試運転が開始されるまでは、委託加工の機会を検討しているのでしょうか、それとも、市場にスポジュメンを販売するのでしょうか、あるいは、精製工場の試運転が開始されるまでは、スポジュメンの在庫を保有しておくのでしょうか?
マーク・フォネス
はい、委託加工の契約は結んでいます。
スポジュメン精鉱の委託加工を行っていますが、その点については、追加の代替案にも前向きです。
オペレーター
次の質問はゴールドマン・サックスのマルシオ・フィルホ氏からです。
マルシオ・フィルホ
私の方からもいくつか質問があります。
年初来の純利益を見ると、まだ約6億5,000万ドルのマイナスです。
これは主に年初の11億ドルのタイム・アーリーによるものと理解しています。
ただ、どのように考えればよいのか理解しようとしています。
リカルド・ラモス
マルシオさん、お話の途中で申し訳ありませんが、マイクに問題があるようです。
次の質問に移りますので、その後、またお話をお伺いします。
マルシオ・フィーリョ
良くなりましたか?
リカルド・ラモス
いいえ。
問題がありますので、別のマイクに変えてください。
お話がまったく聞き取れません。
オペレーター
次の質問は、BTGパクチュアルのセザール・ペレス・ノボア様からです。
セザール・ペレス・ノボア
プレスリリースによると、経営陣は今年発表済みの拡大計画を再確認したようですが、同時に、短期的には「魅力が薄い」と思われる特定の市場や取り組みについて、再評価の必要性を示唆しています。
その具体的な評価と、短期的な影響の可能性について、詳しく説明していただけますか?
カルロス・ディアス
2つの異なるプロジェクトが関連していると思いますが、当社の長期戦略はチリにおける生産能力を拡大し続けることです。
私が先ほど申し上げたように、炭素リチウムと水酸化リチウムについては、需要のペースと同じペースで成長を維持していくつもりです。
しかし、これは短期的な戦術です。
中国では、価格が我々の入札に都合のよいものではないため、以前申し上げたように転換を減らす必要があるのです。
つまり、これは短期的に行うことですが、長期的な計画とは少し異なります。
なぜなら、我々は今後もこの市場が成長し続けると見ているからです。
オペレーター
次の質問は、ドイツ銀行のコリーヌ・ブランチャードさんからです。
コリーヌ・ブランチャード
最初の質問は、価格設定に関するものです。
スポット価格のような、交渉価格で契約を結ぶことを考えているようなシナリオや価格はあるのでしょうか?
つまり、固定価格契約に戻したり、より強力なフロー価格や販売価格を設定することを考えているのでしょうか?
フェリペ・スミス
コリーヌさん、フェリペです。
当社は過去数年間、すでにそうしてきたように、今後もこの方針を継続したいと考えています。
当社は低コスト生産者ですから、指標に従うことを好みます。
当社の生産量を契約する最善の方法は、顧客と当社の双方にとって有益であると考えています。
コリーヌ・ブランチャード
わかりました。
2つ目の質問ですが、Tianqiの状況について最新情報をいただけますか?
つまり、彼らにはそれ以上できることがあまりないため、多くの訴訟が起こされているのです。
ただ、こちら側の見解を理解しようとしているので、非常に助かります。
フェリペ・スミス
わかりました。
あなたが「Tianqiの状況」と呼んでいるものは、公の状況です。
私たちは報道されているもの以上の情報を持っていません。
つまり、チリの規制当局であるCMFに対するTianqiの見解が異なるということです。
Tianqiは取引について独自の意見を持っています。
そして、彼らはその立場を裁判所に訴えています。
当社も当社の見解を訴える形で訴訟に参加していますが、これについて特に新しい情報はありません。
つまり、これは公のものです。
Tianqiは、彼らの声明や意見を非常に公にしています。
また、当社もこの状況に対する当社の意見を公にしています。
規制当局であるCMFも、この特定の状況に対する彼らの意見を明確にしています。
コリーヌ・ブランチャード
おそらく、彼らは何かできることがあるのでしょうか。
あるいは、他にどのような措置が取れるのでしょうか。
それとも、これはこの時点での静的なコストに過ぎないのでしょうか?
フェリペ・スミス
わかりました。
おそらく、Tianqiに今後の可能性について尋ねてみる必要があるでしょう。
私にはわかりません。
しかし、もちろん、この特定の状況においては、裁判所の判決の後、つまり、私たちは裁判所の判決について非常に楽観視しています。
終わることを期待しています。
しかし、もし彼らが別のことを考えているのであれば、Tianqiに尋ねてみる必要があります。
私には答えがわかりません。
オペレーター
次の質問は、ブラデスコのカミラ・バルダーさんからです。
カミラ・バルダー
では、手短に質問させていただきます。
コデルコとの契約についてですが、地域社会との主な課題や話し合いについて詳しく説明していただけますか?
2つ目の質問は、資本支出についてです。
市場が悪化した場合、資本支出の柔軟化を検討しますか?
もしそうであれば、どの程度の額になりますか?
マーク・フォネス
わかりました。
コデルコとの契約についてですが、地域社会との関係を築くための明確なプロセスがあり、私たちはそれに取り組んでいます。
地域社会を訪問し、拘束力のない意見を聞く必要がありますが、それはCORFOや企業にとって非常に重要な意見です。
そして、彼らのために、私たちはできるだけ早くそれを実現できるよう、懸命に取り組んでいます。
そして、私たちの地域社会との関係は、申し上げるとすれば、非常に良いものです。
私たちは彼らに対してオープンであり、彼らも私たちに対してオープンです。
そして、私たちは、私たちが抱える可能性のあるあらゆる相違点を解決するために取り組んでいます。
設備投資についてですが、当社が発表した設備投資は今後も継続します。
当社は、リチウム業界における現在の設備投資はヨウ素と硝酸塩において非常に良好であり、適切なものであると考えています。
また、オーストラリアにおけるプロジェクトも適切なものです。
先ほど申し上げましたように、長期的に見て、リチウムの価格が現在の価格環境にとどまるとは考えていません。
しかし、将来的には価格が変化することは明らかです。
だからこそ、リチウムへの投資計画を明確に立てているのです。
私たちはその点について非常に真剣に取り組んでいます。
そして、当社は非常に低コストの生産者です。
だからこそ、投資を継続していくのです。
オペレーター
質疑応答は以上です。
イリーナ・アクセノバに会議を戻します。
イリーナ・アクセノバ
ギャレット、ありがとうございました。
最後に、接続できなかったマルシオさんから質問がありました。
配当の可能性があるかどうか、これまでの純損益についてお考えをお聞かせください。
もしよろしければ、ガルデロさん、お答えいただけますか?
ガルデロ・イラネス
当社には取締役会で承認され、株主にも通知されている配当方針があり、その配当方針では、貸借対照表で一定の条件が満たされた場合、純利益の一部を配当として分配することになっています。
第1四半期にリチウム採掘税が課された影響で、一時的な要因により純利益がマイナスとなったためです。
つまり、結果はマイナスです。
そのため、取締役会が中間配当として承認した純利益はゼロとなりました。
したがって、残りの期間に何が起こるかによりますが、この点については方針が明確です。
イリーナ・アクセノヴァ
ありがとうございます、ヘラルド。
これで本日の電話会議を終了させていただきます。
ご参加いただきありがとうございました。
また次回の電話会議でお会いできることを楽しみにしております。
それでは、皆様良い一日を。
オペレーター
電話会議は終了いたしました。
本日の電話会議にご参加いただきありがとうございました。
これで電話を切っていただいて結構です。
お読みいただきありがとうございました!
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