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2023年7月第4週 米国市場決算まとめ

おらう

7月24日

ASR /グルポ・アエロポルタリオ・デル・スレステ  /メキシコ南東部において空港の運営・維持・開発

❌GAAP EPAS:実際$4.76　予想$5.42
売上高:実際$PS.6.16B
前年同期比売上高成長率:-2.5%

CDNS /ケイデンス・デザイン・システムズ /アプリケーションソフト

⭕️EPS:実際$1.22　予想$1.19
❌売上高:実際$976.58M　予想$977.16M
前年同期比売上高成長率:13.9%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$5.05-$5.11　予想$5.03
⭕️2023年通期売上高:実際$4.05B-$4.09B　予想$4.06B

HXL /ヘクセル /航空宇宙・防衛 炭素繊維

⭕️EPS:実際$0.50　予想$0.49
⭕️売上高:実際$454M　予想$449.44M
前年同期比売上高成長率:15.5%
ガイダンス:
❌2023年通期EPS:実際$1.80-$1.94　予想$1.97
❌2023年通期売上高:実際$1.765B-$1.835B　予想$1.81B

Memo:

前回と同額の1株当たり0.125ドルの四半期配当を発表。

PAC /グルポ・アエロポルタリオ・デル・パシフィコ /メキシコの太平洋地域の空港の管理、運営、開発

GAAP EPADS:実際$2.36
売上高:実際$Ps.8.36B
前年同期比売上高成長率:26.5%

Memo:

EBITDAは4億9,510万ペソ（12.1％）増加し、2Q22の40億8,170万ペソから2Q23の45億7,680万ペソ。
EBITDAマージンは22年第2四半期の72.4%から23年第2四半期は70.4%。
2023年6月30日現在の現金および現金同等物の財務状況は149億2,090万ペソ。

第2四半期における同社14空港の総旅客数は、第2四半期と比べ12.7％増の1,792.4千人。
同社は2023年の成長ガイダンスを更新：旅客数10％～12％、総収入14％～16％、EBITDA12％～14％、設備投資119億ペソ。

WHR /ワールプール /世界大手　家電メーカー

⭕️EPS:実際$4.21　予想$3.75
❌売上高:実際$4.79B　予想$4.83B
前年同期比売上高成長率:-6.1%
⭕️2023年通期EPS:実際$16.00-$18.00　予想$15.99
⭕️2023年通期売上高:実際$19.4B　予想$19.2B

Memo:

北米セグメントの総売上高は前年比4.7％減の28億2,000万ドル。為替変動の影響を除くと、売上高は4.4%減で、価格/ミックスによるマイナス影響を受けたが、シェア獲得とInSinkErator統合により一部相殺された。
欧州・中東・アフリカ部門の総売上高は15.3%減の8億5,400万ドルで、既存事業売上高は11.8%減。

継続事業EBIT総額は23.6％減の3億5,200万ドル。

フリー・キャッシュフローは3億7,000万ドルのマイナス、前年同期は1億8,000万ドルのマイナス。
資本配分の面では、6月30日までの6ヶ月間、前年同期に8億3300万ドル相当の自社株買いを行った後、一度も自社株買いを行っていない。

今後の見通しとして、通期売上高はコンセンサス192億ドルに対し約194億ドル、GAAPベースの希薄化後1株当たり利益はコンセンサス15.99ドルに対し16.00～18.00ドルと見ている。営業活動によるキャッシュフローは約14億ドル、フリーキャッシュフローは約8億ドルを見込んでいる。

7月25日

7月25日寄り付き前

ADM /アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド /穀物メジャー

⭕️EPS:実際$1.89　予想$1.59
❌売上高:実際$25.19B　予想$25.71B
前年同期比売上高成長率:-7.7%

Memo:
直近4四半期の平均調整後ROICは13.8%。

BIIB /バイオジェン /バイオテクノロジー


⭕️EPS:実際$1.89　予想$1.59
⭕️売上高:実際$2.46B　予想$2.36B
前年同期比売上高成長率:-5.0%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$15.00-$16.00　予想$15.43

Memo:

2023年見通し：
総収益成長率は前年比1桁台半ばの減少率。

CB /チェブ /損害保険会社

⭕️EPS:実際$4.92　予想$4.42
⭕️売上高:実際$10.99B　予想$10.63B
前年同期比売上高成長率:15.0%

DOW /ダウ /化学メーカー

⭕️EPS:実際$0.75　予想$0.71
⭕️売上高:実際$11.4B　予想$11.26B
前年同期比売上高成長率:-27.4%

Memo:

販売量は前年同期比で 8％減少した。前四半期比では、アジア太平洋地域と中南米での増加により数量は1%増加。
現地価格は前年同期比18%減、前四半期比では5%減となり、需要の減少と世界的なエネルギー・原料コストの上昇により、すべての事業セグメントおよび地域で下落。
営業EBITは8億8,500万ドルで、前年同期の24億ドルから減少し、全事業セグメントで減少。

キャッシュフローへの転換率は12ヵ月累計で98％であった。

CEOコメント:
今後を展望すると、下半期も厳しい状況が続くと予想されるマクロ環境を乗り切るために、当面のコスト削減策を引き続き実行し、長期的な戦略的優先事項を進めていく。
今年1月に説明した施策は、今年10億ドルのコスト削減を達成する予定であり、スピン以来実証してきた強固な財務体質とキャッシュフロー創出への注力から引き続き利益を得ている。

EQT /EQT /天然ガス

⭕️EPS:実際$-0.17　予想$-0.27
⭕️売上高:実際$1.02B　予想$983.26M
前年同期比売上高成長率:-59.7%

Memo:

第2四半期の生産量は471Bcfe、資本支出（非支配持分を除く）は4億7,000万ドルで、各ガイダンス範囲の中間値とほぼ同水準。

GE /ゼネラルエレクトリック /複合企業体

⭕️EPS:実際$0.68　予想$0.46
⭕️売上高:実際$16.7B　予想$15.15B
前年同期比売上高成長率:18.2%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$2.10-$2.30　予想$2.05

Memo:

調整後売上高159億ドル、既存事業ベース19%増
受注総額は220億ドルで59%増、既存事業受注は58%増

2023年見通し:
既存事業売上高は1桁台後半から2桁台前半の成長；
フリーキャッシュフロー（FCF）は36億ドルから42億ドルから41億ドルから46億ドル。

GEHC /GEヘルスケア /ヘルスケア製品


⭕️EPS:実際$0.92　予想$0.87
⭕️売上高:実際$4.82B　予想$4.79B
前年同期比売上高成長率:7.6%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$3.70-$3.85　予想$3.74

Memo:

世界的な顧客からの継続的な需要に牽引され、会社全体の受注は既存事業ベースで 6%増加。

2023 年見通し：
既存事業売上高成長率は前年比 6%から 8%の範囲（従来は 5%から 7%）。
調整後 EBIT 利益率は 15.0%～15.5%で、2022 年単体の調整後 EBIT 利益率 14.5%に対して 50～100bp の拡大を反映。
調整後の実効税率は23%から25%の範囲。
通年のフリーキャッシュフロー転換率は85%以上。

GM /ゼネラルモータース /自動車メーカー

⭕️EPS:実際$1.91　予想$1.83
⭕️売上高:実際$44.75B　予想$42.36B
前年同期比売上高成長率:25.1%

Memo:

2023年通期見通し：
株主帰属当期純利益（U.S. GAAPベース）は、前回見通しの84億～99億ドルに対し、93億～107億ドル。
EBIT調整後利益は、前回見通しの110億-130億ドルに対し、120億-140億ドル。
営業活動から得た純自動車用現金（U.S. GAAPベース）は、前回見通しの165億～205億ドルに対し、180億～210億ドル。
調整後自動車フリー・キャッシュ・フローは、前回見通しの55億-75億ドルに対し、70億-90億ドル。
設備投資110億～120億ドル（前回見通し110億～130億ドル)。

GOOGL /アルファベット /インターネット検索世界首位

⭕️GAAP EPS:実際$1.44　予想$1.34
⭕️売上高:実際$74.6B　予想$72.76B
前年同期比売上高成長率:7.0%
ガイダンス:
⭕️❌来四半期EPS:実際$　予想$
⭕️❌来四半期売上高:実際$　予想$
⭕️❌2023年通期EPS:実際$　予想$
⭕️❌2023年通期売上高:実際$　予想$

Memo:

グーグル検索とその他の収入は4.8％増の426億ドル。
YouTube広告は4.4％増の76.7億ドル、Google Network広告は82.6億ドルから78.5億ドルに減少。
グーグルのその他の収益は24％増の81億4000万ドル。
グーグル・クラウドの収益は、28％増の80億3,000万ドル。

営業利益は12%増の218億ドルで、主にグーグルサービスが牽引。
特筆すべきは、グーグル・クラウドの営業利益がプラスに転じたことと、同社のスカンクワークスである「Other Bets」部門の営業損失が8億1300万ドルにまで縮小したこと。

同社は6月30日に終了した6ヶ月間、人員削減に伴う退職金と関連費用を20億ドル計上。
また、オフィススペースを最適化するための措置として、6億3300万ドルの費用を計上。

HA /ハワイアン・ホールディングス /航空

⭕️EPS:実際$-0.47　予想$-0.68
⭕️売上高:実際$706.9M　予想$698.81M
前年同期比売上高成長率:2.3%

MMM /3M /産業コングロマリット

⭕️EPS:実際$2.17　予想$1.76
⭕️売上高:実際$8.32B　予想$7.88B
前年同期比売上高成長率:-4.4%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$8.60-9.10　予想$8.62

Memo:

調整後売上高は80億ドル、前年同期比4.7%減、調整後既存事業売上高は前年同期比2.5%減。
営業キャッシュフローは前年同期比34%増の15億ドル、調整後フリーキャッシュフローは前年同期比44%増の15億ドル。

2023年通年見通し：
調整後総売上高成長率は、調整後既存事業売上高成長率-3%から横ばいを反映し、-5%から-1%の範囲とし、変更なし。
調整後営業キャッシュフローは59億～63億ドルで、調整後フリーキャッシュフロー換算90%～100%に寄与で、変更なし。

MSFT /マイクロソフト /世界有数　ソフトウェア開発会社

⭕️GAAP EPS:実際$2.69　予想$2.55
⭕️売上高:実際$56.2B　予想$55.49B
前年同期比売上高成長率:8.3%

Memo:

生産性向上およびビジネス・プロセス部門の売上高は 183 億ドル、10%増（恒常為替レートベースでは 12%増）。
Office Commercialが前年同期比12％増、Dynamics 365は同26％増。
ビジネスに特化したソーシャルネットワークのリンクトインは、売上高が5％（恒常為替レートベースで7％）増。


インテリジェント・クラウドの売上高は 240 億ドルで、15%増加（為替変動の影響を除いた場合は 17%増加）。
Azureの売上高は前年同期比26％増、恒常為替レートベースでは27％増。

その他のパーソナル・コンピューティング部門の売上高は139億ドルで、4％減少（恒常為替レートベースでは3％減少）。

NUE /ニューコア /鋼鉄

⭕️EPS:実際$5.81　予想$5.57
❌売上高:実際$9.52B　予想$9.69B
前年同期比売上高成長率:-19.3%

Memo:

第2四半期の外部顧客向け出荷量は659万トンで、前四半期比2%増だが前年同期比6%減、トン当たり平均販売価格は前四半期比7%増だが前年同期比14%減。

第3四半期について、製鉄部門の収益は収益性の低下により第2四半期から減少すると見ており、その中でも薄板工場の影響が最も大きく、鉄鋼製品の収益は第2四半期から緩やかになり、原材料部門の収益はDRI施設とスクラップ処理事業のマージン圧縮により第2四半期から減少する見込み。

RTX /レイセオンテクノロジーズ /航空　宇宙

⭕️EPS:実際$1.29　予想$1.18
⭕️売上高:実際$18.32B　予想$17.70B
前年同期比売上高成長率:12.3%
ガイダンス:
❌2023年通期EPS:実際$4.95-$5.05　予想$5.02
⭕️2023年通期売上高:実際$73B-$74B　予想$72.73B

Memo:

受注残は1,850億ドル、うち国防は730億ドル、商業は1,120億ドル。

2023年見通し:
フリーキャッシュフローは約48億ドルから減少し、約43億ドル。
30億ドルの自社株買いを発表。

SNAP /スナップ /インタラクティブメディア・サービス

⭕️EPS:実際$-0.02　予想$-0.04
⭕️売上高:実際$1.07B　予想$1.06B
前年同期比売上高成長率:-3.6%
ガイダンス:
❌来四半期売上高:実際$1.07B-$1.13B　予想$1.13B

Memo:

デイリーアクティブユーザーは前年比14％増の3億9,700万人。
DAUは北米、欧州、その他の地域のそれぞれで前四半期比、前年同期比ともに増加。

Spotlightコンテンツの総視聴時間は前年同期比で3倍以上に増加し、Spotlightの第2四半期の月間アクティブユーザー数は平均4億人を超え、前年同期比で51%増加。

営業損失は前年同期の4億9,000万ドルの損失から4億4,430万ドルに改善し、純損失は前年同期の4億2,210万ドルの損失から3億7,730万ドルの損失に改善した。

金利・税金・減価償却費控除前利益は、前年同期の720万ドルの利益から3,850万ドルの損失に振れた。

AIを搭載したチャットボットであるMy AIを立ち上げて以来、1億5,000万人以上が100億件以上のメッセージを送信しており、My AIは現在利用可能な消費者向けチャットボットとしては最大規模になる考え。

TXN /テキサスインストゥメンツ /一般向け半導体メーカー

⭕️GAAP EPS:実際$1.87　予想$1.77
⭕️売上高:実際$4.53B　予想$4.37B
前年同期比売上高成長率:-13.1%
ガイダンス:
❌来四半期EPS:実際$1.68-$1.92　予想$1.91
❌来四半期売上高:実際$4.36B-$4.74B　予想$4.59B

Memo:

2023年の実効税率は引き続き13%から14%程度になる予想。

V /ビザ /クレジットカード会社

⭕️EPS:実際$2.16　予想$2.12
⭕️売上高:実際$8.10B　予想$8.06B
前年同期比売上高成長率:12.0%

Memo:

第 3 四半期の純収益は、決済件数、クロスボーダー件数、処理済み取引の前年同期比の伸びにより、12%増の 81 億ドル。
恒常為替レートベースでは、純収入は13%増加。

第 3 四半期のサービス収入が計上される 2023 年 3 月 31 日に終了する 3 ヶ月間の決済件数は、恒常為替レートベースで前年同期比 10%増加。
2023年6月30日に終了した3ヵ月間の決済件数は、恒常為替レートベースで前年同期比9%増加。
2023年6月30日に終了した3ヵ月間において、国際取引収益の原動力となる欧州域内取引を除くクロスボーダー取引高は、恒常為替レートベースで前年同期比22％増加。
当四半期のクロスボーダー取引高は、恒常為替レートベースで 17%増加。
2023年6月30日に終了した3ヵ月間におけるVisaの総取引処理件数は、前年同期比10%増の540億件。

見通し:
第3四半期の決済総額は31.7億ドルで、ビジブル・アルファのコンセンサスと一致し、第2四半期の29.6億ドルから増加。
第3四半期の総営業費用は31.0億ドルと、ビジブル・アルファのコンセンサス26.5億ドルを上回り、前四半期の26.5億ドル、前年同期の28.5億ドルから上昇した。

VZ /ベライゾン /総合通信会社

⭕️EPS:実際$1.21　予想$1.17
❌売上高:実際$32.6B　予想$33.32B
前年同期比売上高成長率:-3.6%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$4.55-$4.85　予想$4.68

Memo:

固定ワイヤレスおよび Fios 製品への旺盛な需要を反映し、ブロードバンド純増数は合計 418,000 件。
フィオス・インターネットの純増数は 5 万 4,000 件で、2022 年第 2 四半期の 3 万 6,000 件から増加。
総ワイヤレス・サービス収入は前年同期比 3.8%増の 191 億ドル。
後払い電話純増数8,000件、小売後払い純増数612,000件。
ワイヤレス後払い電話純増数は前年同期比2.0%増加したが、これは主にコンシューマー向け後払い電話純増数が前年同期比6.9%増加したことによる。
小売後払い電話解約率は1.07%、小売後払い電話解約率は0.83%。
消費者向け収入合計は前年同期比4.1％減の246億ドル、ビジネス関連収入は同1.9％減の75億ドルであった。

電気通信業界の鉛シース・ケーブルに関して、AT&T(T)は裁判所への提出書類の中で、レイクタホ地域の鉛ケーブル撤去計画を中止し、鉛シースケーブルがある場所の鉛レベルを検査すると発表した。

2023年見通し:
総ワイヤレス・サービス収入は2.5％から4.5％の成長。
調整後EBITDAは470億ドルから485億ドル。
調整後EPSはコンセンサス4.68ドルに対し、4.55ドルから4.85ドル。
調整後の実効税率は22.5%～24.0%。
設備投資は182.5億ドルから192.5億ドルの範囲。

7月26日

APH /アンフェノール /電子部品 コネクター最大手

⭕️EPS:実際$0.72　予想$0.68
⭕️売上高:実際$3.05B　予想$2.95B
前年同期比売上高成長率:-2.9%

Memo:
売上高は30億5,400万ドル、2022年第2四半期比で米ドルベースでは3%減、組織ベースでは4%減。
営業キャッシュフローは5億3,600万ドル、フリーキャッシュフローは4億4,200万ドル。

AR /アンテロ・リソーセズ /石油・ガス開発・生産 天然ガス

(IN-LINE)EPS:実際$-0.28　予想$-0.28
⭕️売上高:実際$953.3M　予想$937M
前年同期比売上高成長率:-56.7%

Memo:

純生産量は平均 3.4 Bcfe/d
液体生産量は平均 192 MBbl/d、前年同期比 16%増。
天然ガス生産量は平均2.2Bcf/d、前年同期比横ばい。

2023年見通し:
2023年通年の生産量ガイダンスを100MMcfe/d（3％）引き上げ、3.35～3.4Bcfe/d。
現金生産コストを1Mcfeあたり0.05ドル削減し、1Mcfeあたり2.35ドルから2.45ドルの範囲。
NYMEXヘンリーハブに対する実現天然ガス価格プレミアムを0.05ドル／Mcf下げ、0.00～0.10ドル／Mcf。

AWK /アメリカンウォーターワークス /公益事業 水道 北米最大

⭕️GAAP EPS:実際$1.44　予想$1.30
⭕️売上高:実際$1.10B　予想$1.02B
前年同期比売上高成長率:17.4%

BA /ボーイング /航空宇宙・防衛

⭕️EPS:実際$-0.82　予想$-0.89
⭕️売上高:実際$19.75B　予想$18.59B
前年同期比売上高成長率:18.4%

Memo:

営業キャッシュフロー29億ドル、フリーキャッシュフロー26億ドル（非GAAP基準）、現金および有価証券138億ドル。
4,800機以上の民間航空機を含む4,400億ドルの受注残。
737プログラムは月産38機に移行しつつあり、2025/2026年には月産50機に達する予定。
同プログラムでは今年も400～450機の納入を見込んでいる。
787プログラムは月産4機に増産し、2023年後半には月産5機、2025/2026年には月産10機とする計画である。
同プログラムでは、今年も70～80機の納入を見込んでいる。

スターライナー再使用型宇宙船の打ち上げ遅延に関連して2億5700万ドル、軍事訓練用ジェット機の製造コストが予想を上回ったために1億8900万ドル、防衛用給油ドローンの遅延に関連して6800万ドルの費用を計上した。

営業キャッシュフロー45～65億ドル、フリーキャッシュフロー（非GAAP基準）30～50億ドルのガイダンスを再確認。

CMG /チポレメキシカングリル /レストラン

⭕️EPS:実際$12.65　予想$12.28
❌売上高:実際$2.51B　予想$2.53B
前年同期比売上高成長率:13.6%

Memo:

レストラン内売上は15.8％増、デジタル売上は飲食売上高の38.0％を占める。
営業利益率は17.2%で、15.3%から増加。
レストラン・レベルの営業利益率は27.5％1 で、230ベーシス・ポイント増加。

見通し:
第3四半期の既存店売上高は1桁台前半から半ばの成長。
通期の既存店売上高は一桁台半ばから後半の成長率。
255～285店舗の新規出店（チポトレイン増設のための10～15店舗の移転を含む）（ユーティリティ、建設、許可、資材供給の遅れが悪化しないことを前提)
個別項目調整前の基礎的な通期実効税率は25%～27%と推定。

GD /ゼネラルダイナミクス /航空宇宙・防衛 造船　航空機　通信システム

⭕️GAAP EPS:実際$2.70　予想$2.60
⭕️売上高:実際$10.2B　予想$9.47B
前年同期比売上高成長率:10.5%

Memo:

過去最高の914億ドルの受注残、1.2対1の予約率。

HES /ヘスコーポレーション /石油・ガス開発・生産 独立系

⭕️EPS:実際$0.65　予想$0.51
❌売上高:実際$2.32B　予想$2.34B
前年同期比売上高成長率:-22.4%

Memo:

石油・ガス純生産量は日量38万7,000バレル（石油換算）で、2022年第2四半期の30万3,000bopd（売却資産控除後）から28%増加した。
バッケンの純生産量は 181,000 boepdで、2022 年第 2 四半期の 140,000 boepdから 29%増加、ガイアナの純生産量は 110,000 boepdで、前年同期の 67,000 boepdから増加。

通年の純生産量は、主に好調な操業実績と第4四半期早期にパヤラ開発がスタートアップする見込みであることから、従来のガイダンス365,000boepdから375,000boepdに対し、385,000boepdから390,000boepdの範囲となる見通し。

KO /コカコーラ /世界最大　ノンアルコール飲料メーカー

⭕️EPS:実際$0.78　予想$0.76
⭕️売上高:実際$12B　予想$11.75B
前年同期比売上高成長率:6.2%

Memo:

比較可能営業利益率は31.6％（前年同期：30.7％）となったが、これは主に力強いトップラインの伸びとボトリング事業のフランチャイズ化の影響によるもの。

当四半期の既存事業売上高は、中南米（25％増）、EMEA（9％増）、北米（9％増）、ボトリング投資（15％増）、グローバル・ベンチャー（10％増）の各セグメントにおける増益に牽引され、11％増。
数量は同四半期中に1%増加したが、価格/ミックスは10%ポイント増加。

北米では、スパークリングフレーバーとジュース、付加価値の高い乳製品、植物由来の飲料の成長が、水、スポーツ、コーヒー・紅茶、およびトレードマーク・コカ・コーラの減少によって相殺されたため、ユニットケース数量は1％減少した。
価格/ミックスは、主に市場での価格設定とチャネルおよびパッケージミックスの好調により、同地域で9%増加した。
濃縮飲料の売上は、主に濃縮飲料の出荷時期により、ユニットケース販売量を1ポイント上回った。

当四半期の連結営業利益は、EMEA（12％減）およびアジア太平洋（11％減）セグメントのOIの減少を相殺し、北米セグメントの45％増に牽引され、前年同期比3％増となった。
比較可能な通貨ベースでは、営業利益（非 GAAP 方式）は 15％増加した。
これは、全営業セグメ ントにおける既存事業売上高（非 GAAP 方式）の力強い伸びによるものだが、マーケティング投資の増加や営業費用の増 加により一部相殺された。

第3四半期の見通し：
比較純収益（非GAAP基準）には、買収・売却・構造改革による約1％の逆風に加え、現在のレートに基づき、ヘッジされたポジションの影響を含む約2％の為替逆風が含まれる見込み。
比較可能EPS（非GAAP基準）成長率には、現行レートに基づき、ヘッジ・ポジションの影響を含む約3%の為替による逆風が含まれる見込み。

2023年度見通し：
既存事業売上高（非GAAP基準）成長率8%～9%、比較可能ベース為替変動調整後EPS（非GAAP基準）成長率9%～11%、比較可能ベースEPS（非GAAP基準）成長率5%～6%、営業キャッシュフロー約114億ドルから資本支出約19億ドルを差し引いたフリーキャッシュフロー（非GAAP基準）約95億ドル。

LRCX /ラムリサーチ /半導体製造装置メーカー

⭕️EPS:実際$5.98　予想$5.13
⭕️売上高:実際$3.21B　予想$3.15B
前年同期比売上高成長率:-30.8%

META /メタプラットフォームズ /SNS 世界首位

⭕️EPS:実際$2.98　予想$2.91
⭕️売上高:実際$32B　予想$31.03B
前年同期比売上高成長率:11.0%

Memo:

家族日次活動人口（DAP）：DAPは2023年6月平均で30.7億人、前年比7％増。
ファミリー月間アクティブ人口（MAP） - MAPは2023年6月30日現在で38.8億人、前年比6%増。
Facebookデイリーアクティブユーザー（DAU） - DAUは2023年6月平均で20.6億人、前年比5%増。
Facebookの月間アクティブユーザー数（MAU） - 2023年6月30日時点のMAUは30.3億人で、前年比3%増。
広告インプレッションと広告単価 - 2023年第2四半期、当社のアプリ・ファミリー全体で配信された広告インプレッションは前年同期比で34%増加し、広告単価は前年同期比で16%減少した。

メタバースがメインストリームに受け入れられるのが予測よりも遅れていたため、同社は一連のコスト削減を発表した。
ここ数カ月、この経費削減プログラムは、Twitterの競合であるThreadsのような取り組みが見出しを飾る中でも、重要な推進力となっている。

最新の四半期報告研究開発費は前四半期の93億8,000万ドルに対し、第2四半期は93億4,000万ドルとなった。
これは前年同期の86.9億ドルを上回り、2021年第1四半期の研究費総額約52億ドルを大きく上回っている。

マーケティング・販売費用は、前期の30億4,000万ドルに対して31億5,000万ドルに増加。
この数字は、METAが約36億ドルを計上した昨年を下回っている。

一般管理費は、第2四半期は名目上41億6,000万ドル。
これには18億7,000万ドルの未払法人税が含まれており、その大部分は「現在進行中のデータ移転問題でアイルランドデータ保護委員会が課した罰金と、欧州データ保護委員会による新たな罰金ガイドラインの採択に関するもの」だと同社は説明している。

この法的費用を除くと、約22億9000万ドル（上のグラフで使用されている数字）となる。
これは持続的なコスト削減の主要分野であり、一般管理費（前述の訴訟費用を除く）は2021年第2四半期以来最低の水準に達し、合計で20億ドルを下回った。

5月、同社はレイオフ計画の最終ラウンドを開始したとの報道があった。
当初3月に発表されたコスト削減計画は、10,000人の人員削減を目標としていた。

T /AT&T /総合通信会社

⭕️EPS:実際$0.63　予想$0.60
❌売上高:実際$29.92B　予想$29.95B
前年同期比売上高成長率:0.9%

Memo:

2023 年第 2 四半期の営業収入は 299 億ドルで、2022 年第 2 四半期から 0.9％増加。
これは、モビリティ、メ キシコ、およびコンシューマー・ワイヤラインの増収を反映したものであるが、ビジネス・ワイヤラインの継続的な 減収により一部相殺された。

モビリティ部門は、期間中にポストペイド携帯電話加入者を32万6,000件増やしたが、これは予想の約39万7,000件を下回った。
モバイルサービス収入は前年同期比4.9％増、セグメント全体の営業利益は第2四半期として過去最高となった。

AT&Tファイバー・インターネット・サービスに25万1,000加入者を追加し、14四半期連続で20万加入者以上を記録した。

通期で少なくとも160億ドルのフリー・キャッシュ・フローを見込む。

TEL /TEコネクティビティ /電子機器製造サービス 車両　船舶　航空宇宙向け制御技術

⭕️EPS:実際$1.7　予想$1.67
❌売上高:実際$4B　予想$4.05B
前年同期比売上高成長率:-2.4%
ガイダンス:
⭕️来四半期EPS:実際$1.75　予想$1.67
❌来四半期売上高:実際$4.0B　予想$4.05B

Memo:

受注水準は40億ドルで、全セグメントにわたって安定している。

TER /テラダイン /半導体検査装置メーカー

⭕️EPS:実際$0.79　予想$0.66
⭕️売上高:実際$684M　予想$658.11M
前年同期比売上高成長率:-18.7%

TMO /サーモフィッシャーサイエンティフィック /ライフサイエンスツール・サービス 分析機器　試薬

❌EPS:実際$5.15　予想$5.43
❌売上高:実際$10.69B　予想$11B
前年同期比売上高成長率:-2.6%
ガイダンス:
❌2023年通期EPS:実際$22.28-$22.72　予想$23.58
❌2023年通期売上高:実際$43.4B-$44B　予想$45.23B

Memo:

マサチューセッツ州ウォルサムを拠点とするライフサイエンス企業は、前年同期比3％減の107億ドルの売上高を計上したが、COVID-19検査の売上高が前年同期比〜5％減の0.08億ドルとなり、ウォール街の予測を下回った。

サーモ・フィッシャー(TMO)のライフサイエンス・ソリューション部門の売上高は前年同期比25%減の25億ドルであったが、ラボラトリー製品とバイオ医薬品サービスは前年同期比5%増の58億ドルであった。

既存事業売上高は前年同期比3％減となったが、中核事業の既存事業売上高は前年同期比2％増となった。

UNP /ユナイテッドパシフィック /鉄道輸送会社

❌GAAP EPS:実際$2.57　予想$2.77
❌売上高:実際$5.96B　予想$6.12B
前年同期比売上高成長率:-4.9%

Memo:

営業収入は60億ドルで、燃料サーチャージ収入の減少、輸送量の減少、不利な事業構成により5％減となったが、コア価格の上昇により一部相殺された。
総輸送台数は 2%減少した。
営業利益率は280ベーシス・ポイント上昇し、63.0%となった。
これには、一時的な労働協約の支払いによる不利な影響110bpと、燃料価格の下落による恩恵200bpが含まれる。

報告脱線率は9%改善した。
四半期の貨車速度は1日当たり202マイルで、8%改善した。
機関車の生産性は2%改善し、1馬力日当たり126総トンマイル（GTM）。
平均最大列車長は1%減の9,316フィート。

従業員1人当たりの四半期労働生産性は5%減の983カー・マイル。
燃料消費率は 1.086（GTM 1,000 本あたりの燃料ガロンで測定）で、1%悪化した。

上半期の報告対象脱線率は9%改善し、2022年の2.68に対し、100万トレインマイル当たり2.45となった。

2023年の見通し:
厳しい需要とコスト環境に圧迫される。
消費者関連の輸送量が通年の輸送量予想を牽引し、鉱工業生産（現 在の予想：+0.1%）を下回る可能性が高い。

2023年後半に新規契約による人件費5,000万～7,000万ドルを予想。
36億ドルの資本計画。
四半期配当1.30ドルを維持
2023年の追加自社株買いは予定なし。

7月27日

ABBV /アッヴィ /バイオ製薬大手

⭕️EPS:実際$2.91　予想$2.81
⭕️売上高:実際$13.87B　予想$13.52B
前年同期比売上高成長率:-4.9%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$10.90-$11.00　予想$10.89

Memo:

第2四半期の全世界の免疫学ポートフォリオの純売上高は報告ベースで5.5%減、営業ベースで5.0%減の68億1,300万ドル、全世界のヒュミラの純売上高は40億1,200万ドル、全世界のスカイリッジの純売上高は18億8,300万ドル、全世界のリンボックの純売上高は9億1,800万ドル。

第2四半期の血液がんポートフォリオの全世界での純売上高は14億7,800万ドル、報告ベースで10.4%の減少、営業ベースで9.8%の減少、全世界でのImbruvicaの純売上高は9億700万ドル、全世界でのVenclextaの純売上高は5億7,100万ドル。

ニューロサイエンス・ポートフォリオの第2四半期グローバル純収入は18億8,500万ドル、報告ベースで13.6％増、営業ベースで14.2％増、ボトックス治療薬のグローバル純収入は7億4,800万ドル、Vraylarのグローバル純収入は6億5,800万ドル。

第2四半期のエステティック事業の売上高は13億8,400万ドルで、報告ベースで1.0%の増加、営業ベースで2.9%の増加、ボトックス化粧品の売上高は6億8,500万ドル、ジュビダームの売上高は3億6,800万ドル。

ARGX /アルジェニクスSE /バイオテクノロジー

⭕️ EPS:実際$-1.67　予想$-1.83
⭕️売上高:実際$281.04M　予想$252.83M
前年同期比売上高成長率:229.9%

Memo:

2023年6月30日に終了した3ヵ月間および6ヵ月間におけるVYVGARTの製品売上高は2億6,930万ドルおよび4億8,730万ドル。

BMY /ブリストルマイヤーズスクイブ /製薬大手

❌EPS:実際$1.75　予想$1.99
❌売上高:実際$11.2B　予想$11.81B
前年同期比売上高成長率:-5.8%
ガイダンス:
❌2023年通期EPS:実際$7.35-$7.65　予想$7.99

Memo:

第2四半期の既存製品および新製品ポートフォリオの売上高は4%増

ブルームバーグのデータによると、レブリミドの年間売上高と調整後売上総利益率は、アナリスト予想がそれぞれ65億ドルと77.3％であるのに対し、同社は55億ドルと76％に達する見込み。

抗凝固薬エリキスは前年同期比1％減の32億ドル、レブリミドは同41％減の15億ドル。

PD-L1阻害薬オプジーボの売上は前年同期比4％増の21億ドル、同社が2seventy bio社（TSVT）と共同販売している細胞治療薬アベクマの売上は前年同期比48％増の1億3200万ドル。
しかし、売上高はいずれもウォール街の予測を下回った。

2023年第3四半期中に40億ドルの自社株買いを発表。

BSX /ボストン・サイエンティフィック /医療機器

⭕️EPS:実際$0.53　予想$0.49
⭕️売上高:実際$3.59B　予想$3.50B
前年同期比売上高成長率:10.8%

Memo:

MedSurg：報告ベース9.0%、営業ベース9.6%、オーガニック8.8%
心臓血管：報告ベース：12.2%、営業ベースおよびオーガニック：13.4%

各地域の売上高は、前年同期比で以下の成長：
米国：報告ベースおよび営業ベースで9.1%増
EMEA（欧州、中東、アフリカ）：報告ベース9.6％、営業ベース9.3%
APAC（アジア太平洋地域）報告ベース18.0%、営業活動中：24.5%
LACA（ラテンアメリカ・カナダ）：報告ベース16.9％、営業ベース17.4%
新興市場：報告ベース18.8%、営業ベース24.2%

CBRE /CBREグループ /事業用不動産サービス・投資企業

⭕️EPS:実際$0.82　予想$0.76
⭕️売上高:実際$7.72B　予想$7.30B
前年同期比売上高成長率:-0.6%

CFR /カレンフロストバンカーズ /地方銀行

⭕️EPS:実際$2.47　予想$2.40
⭕️売上高:実際$512.12M　予想$496.9M
前年同期比売上高成長率:32.6%

CX /セメックス /素材 建設資材


❌GAAP EPADS:実際$0.18　予想$0.20
⭕️売上高:実際$4.57B　予想$4.41B
前年同期比売上高成長率:13.4%

Memo:

2023 年第 2 四半期の営業 EBITDA は 9 億 6,100 万ドルに達し、前年同期比で 29%増加した。
EBITDAは4地域すべてで増加し、米国、欧州、SCACは2桁増、メキシコは1桁台の高成長となった。

ENPH /エンフェーズエナジー /太陽光発電マイクロインバーター

⭕️EPS:実際$1.47　予想$1.27
❌売上高:実際$711.12M　予想$725.98M
前年同期比売上高成長率:34.1%
ガイダンス:
❌来四半期売上高:実際$555M-$600M　予想$749M

Memo:

フリーキャッシュフローは2億2,520万ドル、現金・現金同等物・有価証券の期末残高は18億ドル。
10億ドルの自社株買い戻しプログラムを承認したが、このプログラムはいつでも中止または修正可能で、2026年7月26日に終了する。

第3四半期の見通し：
GAAPベースの売上総利益率は41.0％～44.0％の範囲内（正味IRA利益控除前）
非GAAPベースの売上総利益率は42.0％～45.0％の範囲内（株式報酬費用および買収関連償却を除く、IRA純益控除前）
正味IRA利益は、米国製マイクロインバーター60万台の出荷見込みに基づき、1,450万ドルから1,650万ドルの範囲内とする。
GAAP基準の営業費用は1億5,900万ドルから1億6,300万ドルの範囲内。
非GAAPベースの営業費用は1億100万ドルから1億500万ドルの範囲内（株式報酬費用および買収関連費用・償却費として見積もった5,800万ドルを除く）
GAAPベースおよびNon-GAAPベースの年率換算実効税率（IRAベネフィット込み）は20.0％～22.0％の範囲内となる見込み。

F /フォードモーター /自動車メーカー

⭕️EPS:実際$0.72　予想$0.54
⭕️売上高:実際$42.43B　予想$41.32B
前年同期比売上高成長率:11.9%

Memo:

純利益は19億ドル、調整後EBITはコンセンサス予想32億ドルに対し38億ドル。
フォード・ブルー・セグメントのEBITマージンは9.8%、フォード・プロ・セグメントのマージンは13.0%、フォード・モデルeセグメントのマージンは-58.9%。

調整後キャッシュフローは29億ドル。
バランスシートの流動性は470億ドルを超え、前四半期比、前年同期比ともに増加した。

見通し:
通期の調整後EBITをコンセンサス107億ドル、事前予想90億～110億ドルに対し、110億～120億ドルと予想。
通期の調整後フリー・キャッシュ・フローは65億ドルから70億ドルの範囲に収まる見込み。
ガイダンスでは、世界経済の不確実性とインフレ圧力、業界全体の顧客インセンティブ上昇とEV価格圧力の継続、保証費用の増加、過去勤務年金収入の減少、為替レート、労働組合との契約交渉に関連する費用などの逆風を想定している。
追い風としては、サプライチェーンの改善、業界販売台数の増加、新型スーパーデューティーの上振れ、商品コストの低下などが挙げられる。

EV事業に関して、現在、2024年中に電気自動車生産台数が60万台に達すると見込んでおり、200万台達成に向け、成長と収益性のバランスを取りながら柔軟性を維持していくと述べている。

FSLR /ファーストソーラー /太陽光発電パネル製造世界大手

⭕️GAAP EPS:実際$1.59　予想$0.94
⭕️売上高:実際$811M　予想$719.41M
前年同期比売上高成長率:30.6%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$7.00-$8.00　予想$7.24
⭕️2023年通期売上高:実際$3.4B-3.6B　予想$3.46B

Memo:

完全垂直統合型施設により、同社の名目生産能力は350万kW増加し、2026年までに米国で14万kW、全世界で25万kWに達する。
新工場では、シリーズ7モジュールを生産する。
シリーズ7モジュールは、米財務省が現在発行している国内調達ガイダンスで特定された100％米国製部品で製造される見込み。

好調な業績を牽引したのは、シリーズ7モジュールの販売開始を含むモジュール販売量の増加と、モジュールの平均販売価格の上昇である。

FTI /テクニップFMC /トップ 石油・ガス機器およびサービス

❌EPS:実際$0.10　予想$0.16
⭕️売上高:実際$1.97B　予想$1.93B
前年同期比売上高成長率:14.5%

Memo:

サブシーの受注は41億ドル、iEPCIとSubsea 2.0ともに過去最高を記録
サブシーの受注見通しを上方修正、通期では90億ドルに達する見込み
会社全体の受注残は前四半期比25％増の133億ドル

HON /ハネウェルインターナショナル /複合企業体

⭕️EPS:実際$2.23　予想$2.21
❌売上高:実際$9.15B　予想$9.17B
前年同期比売上高成長率:2.2%
ガイダンス:
❌2023年通期EPS:実際$9.05-$9.25　予想$9.16
❌2023年通期売上高:実際$36.5B-$37.3B　予想$36.99B

Memo:

航空宇宙部門は、パンデミックからの回復に伴う航空機需要により、売上高が15％増の33億4,000万ドル。
受注残高は4％増の305億ドル。
性能材料・技術グループの売上高は6％増の28億6000万ドル。
建築技術部門の売上高は1％減の15億1,000万ドル、安全性と生産性ソリューションは22％減の14億3,000万ドル。

通期見通し:
セグメント利益率は22.4％から22.6％の範囲となる見込みで、セグメント利益率は70から90bp拡大する。
営業キャッシュフローは引き続き49億ドルから53億ドルの範囲となる見込み。
フリー・キャッシュフローは引き続き39億ドルから43億ドルの範囲、または2022年第4四半期に締結した和解の正味影響を除くと51億ドルから55億ドルの範囲となる見込み。

INTC /インテル /半導体メーカー

⭕️EPS:実際$0.13　予想$-0.03
⭕️売上高:実際$12.9B　予想$12.14B
前年同期比売上高成長率:%
ガイダンス:
⭕️来四半期EPS:実際$0.20　予想$0.17
⭕️来四半期売上高:実際$12.9B-$13.9B　予想$13.28B

Memo:

クライアント・コンピューティング・グループは67億8000万ドルの売上を上げ、予想を上回った。
データセンターとAIグループの売上は前年比15％減の40億ドル、ネットワークとエッジの売上は38％減の14億ドルだった。
インテルの新興ファウンドリー部門は、売上高が307%増の2億3200万ドルと急増。

2022年10月に一部スピンオフしたモービルアイ（MBLY）に起因する4億5400万ドルの収益を計上。

IP /インターナショナルペーパー /世界最大　製紙会社

⭕️EPS:実際$0.59　予想$0.39
❌売上高:実際$4.68B　予想$4.90B
前年同期比売上高成長率:-13.2%

Memo:

営業キャッシュフロー（非GAAP基準）は2023年通年で2億6,500万ドル。
4,000万ドルの自社株買戻しと1億6,000万ドルの配当により、2億ドルを株主に還元。

KLAC /KLAコーポレーション /半導体製造装置大手

⭕️EPS:実際$5.40　予想$4.86
⭕️売上高:実際$2.36B　予想$2.26B
前年同期比売上高成長率:-5.2%
ガイダンス:
⭕️来四半期EPS:実際$4.75-$5.95　予想$4.75
⭕️来四半期売上高:実際$2.225B-$2.475B　予想$2.23B

LUV /サウスウエストエアライン /格安航空会社　パイオニア

❌EPS:実際$1.09　予想$1.10
⭕️売上高:実際$7.04B　予想$6.98B
前年同期比売上高成長率:4.6%

Memo:

ラピッド・リワード・プログラムは引き続き強みとなっており、第2四半期の新規会員数は過去最高を記録、会員数も過去最高を記録し、提携ブランドであるチェースVisaクレジットカードの利用額も過去最高を記録した。
アンシラリー収入も第 2 四半期に過去最高を記録した。

調整後営業利益はコンセンサス8億4,700万ドルに対し8億700万ドル。

コスト面では、燃費効率が前年同期比で3.3%改善したが、これは主に機材に占める-8型機の割合が増加したため。
第2四半期中、21機の-8型機を受領し、11機の-700型機を退役させ、803機で当四半期を終えた。
同社は2023年にボーイングから約70機の-8型機を引き渡し、26機の-700型機を退役させる計画を継続している。

今後の見通しとして、通年のキャパシティが14%から15%増加すると見込んでいる。

MA /マスターカード /クレジットカード

⭕️EPS:実際$2.89　予想$2.83
⭕️売上高:実際$6.30B　予想$6.17B
前年同期比売上高成長率:14.0%

Memo:

第2四半期の総売上高は22.7億ドルと、第1四半期の21.1億ドルから増加。
第2四半期の調整後営業費用は26億ドルで、2023年第1四半期は24億ドル、2022年第2四半期は23億ドル。
第2四半期の調整後営業利益率は58.6％（第1四半期：58.2％、前年同期：57.9％）。

ペイメント・ネットワークの純収入は13%増加し、為替変動の影響を除いたベースでは14%増加した。
グロス・ドル取扱高は現地通貨ベースで12%増の2兆3,000億ドル。
クロスボーダー取引高は現地通貨ベースで24%増加。
スイッチング・トランザクションが17%増加。

MCD /マクドナルド /ファストフード

⭕️EPS:実際$3.17　予想$2.79
⭕️売上高:実際$6.50B　予想$6.29B
前年同期比売上高成長率:13.6%

Memo:

世界の既存店売上高は、コンセンサス9.4%増に対し、外食大手は11.7%増となった。
特筆すべきは、全セグメントが2桁の伸びを示したことで。

米国の既存店売上高はコンセンサスの9.1％増に対し10.3％増。
既存店売上高は、戦略的なメニューの値上げと客数の増加が寄与した。
既存店売上高は、店舗レベルでの成功、文化に関連したブランドおよびマーケティング・キャンペーン、デジタルおよびデリバリーの継続的な成長が寄与した。

インターナショナル・オペレーテッド・マーケット事業部門の当四半期の売上高は、コンセンサスの8.3％増に対し11.9％増。
英国およびドイツを筆頭に、ほとんどの市場で既存店売上高が好調であったことがセグメント業績を牽引した。

国際開発ライセンス市場部門の既存店売上高は、コンセンサスの11.3％増に対し14.0％増。
当四半期は中国を筆頭に全地域で既存店売上高が好調であった。

連結営業利益は当四半期中に81％増加し、恒常為替レートベースでは82％増加した。
これらの業績には、働き方の近代化に向けた社内の取り組みに関連した税引き前のリストラ費用1,800万ドルが含まれている。
純利益は前年同期の11億1,900万ドルに対し23億1,000万ドルだった。

見通し:
通年で約1,500店舗の純増を見込む。
通年の営業利益率は45％程度を予想。

MHK /モホークインダストリーズ /世界最大　床材メーカー

⭕️EPS:実際$2.76　予想$2.65
⭕️売上高:実際$2.95B　予想$2.94B
前年同期比売上高成長率:-6.3%

MLM /マーティン・マリエッタ・マテリアルズ /建設資材大手

⭕️EPS:実際$5.60　予想$4.86
❌売上高:実際$1.82B　予想$1.84B
前年同期比売上高成長率:11.0%

NOC /ノースロップグラマン /ステルス爆撃機　無人偵察機　防衛用機器

(IN-LINE)EPS:実際$5.34　予想$5.34
⭕️売上高:実際$9.58B　予想$9.34B
前年同期比売上高成長率:8.9%

Memo:

正味受取賞金は109億ドル、B/Bは1.14。
営業キャッシュフロー9億1,900万ドル

RCL /ロイヤル・カリビアン /クルーズ

⭕️EPS:実際$1.82　予想$1.58
⭕️売上高:実際$3.52B　予想$3.41B
前年同期比売上高成長率:61.5%

Memo:

見通し:
第3四半期純利回りは、2019年第3四半期と比較して、コンスタント・カレンシーで13.5%～14.0%（報告ベースで14.0%～14.5%）増加する予想。
APCDあたりの燃料を除くNCCは、2019年第3四半期と比較して、コンスタント・カレンシーおよび報告どおりで約11.2%増加する予想。2019年と比較したコスト増加の約半分は、構造的コスト、第2四半期からの営業費用のタイミングシフト、株式報酬費用の増加に関連している。

2023年通年純利回りは、2019年比で11.5%から12.0%増加すると予想される。
APCDあたりの燃料を除くNCCは、2019年比でコンスタントカレンシーで約7.0%増（As-Reportedで6.7%増）が見込まれる。
前回のガイダンスと比較した費用の増加は、株価の上昇と予想される業績による株式報酬費用の増加によるもの。

ROKU /ロク /TV配信

⭕️GAAP EPS:実際$-0.76　予想$-1.27
⭕️売上高:実際$847M　予想$774.53M
前年同期比売上高成長率:10.8%
ガイダンス:
⭕️来四半期売上高:実際$815M　予想$808M

Memo:

プラットフォーム収入は前年同期比11％増の7億4400万ドル。
売上総利益は前年同期比7％増の3億7800万ドル。
アクティブアカウント数は7,350万で、2023年第1四半期より190万純増。
ストリーミング時間は251億時間、前年同期比44億時間増。
ユーザー一人当たりの平均収入（ARPU）は、前年同期比7％減の40.67ドル（12ヵ月累計ベース）。

SHEL /シェル /欧州石油メジャー

❌EPS:実際$1.50　予想$1.61
❌売上高:実際$74.58B　予想$79.22B
前年同期比売上高成長率:-25.4%

Memo:

第2四半期の調整後純利益は、過去最高だった前年同期の114.7億ドル、第1四半期の96.5億ドルから50.7億ドルに減少し、アナリストのコンセンサス予想55.8億ドルを下回った。

第2四半期の統合ガス生産量は98万5,000ブタン／日、液化天然ガス生産量は720万トン／日、上流生産量は170万ブタン／日であり、同社は予想通りであったと述べた。
第2四半期の営業キャッシュフローは前年同期比7％増の151.3億ドルとなり、コンセンサス予想の146.2億ドルを上回った。

2023年第2四半期の調整後利益は51億ドル、石油・ガス価格と精製マージンの低下、販売量の減少、LNGトレーディングと最適化の業績低下。
当四半期の CFFO は 151 億ドルで、48 億ドルの運転資本流入が納税を相殺した。

調整後利益は、価格下落およびトレーディング＆オプティマイゼーションの結果により、2023年第1四半期を下回る。
トレーディング＆オプティマイゼーションの業績は、好調だった2023年第1四半期に比べ、季節性とオプティマイゼーションの機会の減少により大幅に減少。

30億ドルの自社株買いを発表、2023年第3四半期決算発表までに完了予定。
四半期配当は15％増の1株当たり0.331ドル。

2023年の現金設備投資見通しの範囲を230～260億ドルに引き下げ。
2023年第3四半期の見通し：調整後利益 7億～5億ドル
調整後利益見通しは、2023年通年で純費用24～28億ドル。

TXT /テクトロン /航空宇宙・防衛 ヘリコプター　航空機　無人機

⭕️EPS:実際$1.46　予想$1.20
⭕️売上高:実際$3.42B　予想$3.42B
前年同期比売上高成長率:8.6%
ガイダンス:
⭕️2023年通期EPS:実際$5.30-$5.20　予想$5.20

Memo:

これは 9,500 万ドルの価格上昇を反映したものですが、販売台数の減少および構成比の低下により 一部相殺された。

テキストロン・アビエーションが当四半期に納入したジェット機は 44 機で、前年同期の 48 機から減少し、商用ターボプロップ機は 37 機で、前年同期の 35 機から増加した。

ベル航空の当四半期の売上は7億100万ドルで、2022年第2四半期から1,400万ドル増加した。
これは、2,100万ドルの価格上昇によるものだが、700万ドルの軍用機の数量減少により一部相殺された。
ベルが当四半期に納入した民間ヘリコプターは35機で、前年の34機から増加した。

これは主に、カウテックス社およびテキストロン社の特殊車両の販売台数と構成が1億2,100万ドル増加し、価格設定による好影響が3,700万ドルあったことによるものです。

7月28日

CHD /チャーチ&ドワイト /家庭用製品

⭕️EPS:実際$0.92　予想$0.80
⭕️売上高:実際$1.45B　予想$1.42B
前年同期比売上高成長率:9.0%
ガイダンス:
❌来四半期EPS:実際$0.66　予想$0.78
⭕️2023年通期EPS:実際$3.15　予想$3.12

Memo:

既存事業売上高は、好調な製品ミックスと5.8%の価格設定に牽引され5.4%増となり、販売量は若干減少したものの予想を上回った。
2023年6月30日現在の手元現金は3億9,690万ドル、負債総額は24億ドル。

見通し：

第3四半期:
売上高は約8％増、既存事業売上高は約4％増、売上総利益率は拡大し、2桁の売上総利益増を見込む。
また、マーケティング費用の大幅な増加、インセンティブ報酬の増額や投資による販管費の増額、税率の上昇を見込む。

2023年通期:
売上高は～+8%（従来は6～7%）に、既存事業売上高は～+5%に、売上総利益率は～+200bpsに拡大、営業キャッシュは～10億ドルに引き上げ。

CVX /シェブロン /石油メジャー最大手

⭕️EPS:実際$3.08　予想$2.93
⭕️売上高:実際$48.90B　予想$48.52B
前年同期比売上高成長率:-28.9%

Memo:

パーミアン・ベースンの生産量が過去最高を記録し、前年同期比11％増。
同社は8四半期連続でROCE12％以上を達成し、当四半期の株主還元額は前年同期比37％増の72億ドル。
2023年第2四半期の設備投資額は、主に米国での投資増により前年同期比18％増。

PG /P&G /世界最大　日用品メーカー

⭕️EPS:実際$1.37　予想$1.32
⭕️売上高:実際$20.6B　予想$19.99B
前年同期比売上高成長率:5.5%

Memo:

第4四半期の既存事業売上高がコンセンサス6.0％増に対し8％増と予想を上回った。
価格は7％上昇し、ミックス効果も2％増加したが、販売量は1％減少した。

既存事業売上高の伸びを牽引したのはビューティー部門の11%増で、価格は8%上昇した。
同セグメント内では、ヘアケアの既存事業売上高は主に価格上昇と製品ミックスの好影響により1桁台後半で増加したが、アジア太平洋地域と中華圏での数量減少により一部相殺された。
スキン＆パーソナルケアの既存事業売上高は、価格の上昇、スーパープレミアムSK-IIブランドの成長によるプラスミックス、イノベーションによる数量増により、10％台前半の伸びとなった。
当四半期の既存事業売上高が5%未満しか増加しなかったP&Gセグメントはなかった。

当四半期の売上総利益率は380ベーシス・ポイント上昇し、為替変動の影響を除いたベースでは450ベーシス・ポイント上昇した。
売上総利益率はコンセンサス予想を80bp上回った。
これは、340bpの価格設定効果と290bpの生産性向上によるものである。
これらは、コモディティの小幅な削減を差し引いた契約原材料価格の上昇110bp、製品およびパッケージの再投資20bp、製品ミックスおよびその他のマイナス影響50bpにより一部相殺された。

当四半期の営業利益率は、前年同期比で190bp上昇し、為替変動の影響を除いたベースでは310bp上昇した。

2024年度見通し：
売上高は前年度比3～4％増、既存事業売上高は4～5％増、コア実効税率は約20％、設備投資額は2024年の売上高の約5％と推定、調整後フリーキャッシュフロー生産性は90％、2024年度には90億ドル以上の配当金支払いと50～60億ドルの普通株買戻しを見込む。

XOM /エクソンモービル /世界最大オイル企業

❌EPS:実際$1.94　予想$2.02
❌売上高:実際$82.91B　予想$90.32B
前年同期比売上高成長率:-28.3%

Memo:

資本支出と探鉱支出は、第2四半期に62億ドル、2023年上半期に125億ドルで、通期ガイダンスの230億ドルから250億ドルに沿ったものであった。

同社は、2023年末までに2019年比で90億ドルの構造的コスト削減を達成する予定であり、現在までに累計83億ドルの構造的コスト削減を達成している。

営業キャッシュフローは合計94億ドル、フリーキャッシュフローは50億ドルで、これには主に季節的な現金納税額の増加による正味運転資本影響36億ドルが含まれる。

同四半期の利益は78億8,800万ドルで、好調な四半期をさらに伸ばしたが、利益は前年同期の178億5,000万ドルから減少した。

第2四半期の総生産量は前年同期比3.3％減の361万boe/日となったが、売却、権益、政府命令、サハリン1の収用分を除けば、純生産量は16万boe/日以上増加した。

パーミアン盆地での生産量が四半期ベースで過去最高の62万2,000boe/日を記録し、今年度は10%増加する見込み。
年末までに5%増の40万boe/日の生産を計画しているガイアナでの生産量の増加が業績に貢献した。

第2四半期末の現金残高は296億ドルで、過去最高だった第1四半期末の327億ドルから減少した。


第2四半期に配当金37億ドルを含む80億ドルの現金を株主に分配したと発表。

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