クラウドストライク(CRWD) 2025年1Q 決算&カンファレンスコールまとめ

会社概要

会社名：
CrowdStrike Holdings, Inc.($CRWD)

業界：
サイバーセキュリティ

本社：
テキサス州、アメリカ

上場年：
2019年（NASDAQ）

概要：
CrowdStrikeは2011年に設立され、クラウド時代のセキュリティを再発明することを目的としています。
CrowdStrike Falconプラットフォームを開発し、オンプレミス、仮想化、クラウドベースの環境で稼働するさまざまなエンドポイント（ノートパソコン、デスクトップ、サーバー、仮想マシン、IoTデバイス）を保護する多租クラウドネイティブなインテリジェントセキュリティソリューションを提供しています。

事業内容：
エンドポイントセキュリティ、クラウドセキュリティ、ID保護、脅威インテリジェンス、データ保護、サイバーセキュリティにおける生成的AIなど、複数の大規模なセキュリティ市場をカバーする27のクラウドモジュールをSaaSモデルで提供しています。
これにより、潜在的な脅威を迅速に検出し、対応することができます。

類似企業：
トレンドマイクロ（日本）

公式HP：
https://www.crowdstrike.com/en-us/

決算

⭕️EPS:実際$0.93　予想$0.89
⭕️売上高:実際$921.04M　予想$905.82M
前年同期比売上高成長率:33%
ガイダンス:
⭕️来四半期EPS:実際$0.98-$0.99　予想$0.91
⭕️来四半期売上高:実際$958.3M-$961.2M　予想$956.25M
⭕️2025年通期EPS:実際$3.93-$4.03　予想$3.92
⭕️2025年通期売上高:実際$3.976B-$4.01B　予想$3.98B

Memo:
2024年4月30日現在の年間継続収入は前年同期比33％増の36億5,000万ドルで、このうち2億1,170万ドルは当四半期に追加された新規ARR。

サブスクリプション売上総利益率：2025年度および2024年度第1四半期のGAAPベースのサブスクリプション売上総利益率は78％。
非GAAPベースのサブスクリプション売上総利益率は、2025年度および2024年度第1四半期ともに80%。

2024年4月30日時点におけるCrowdStrikeのモジュール導入率は、5つ以上、6つ以上、7つ以上でそれぞれ65%、44%、28%。

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カンファレンスコール

要約

1. 冒頭のコメント：
第1四半期にガイダンスを上回る業績を達成したと報告した。
特にAIネイティブプラットフォームがあらゆる地域、セグメントで成果を上げたと強調している。

2. 戦略と取り組み：
新製品やサービスの拡充、特にFalconプラットフォームの多様なモジュールの統合が進んでいる。顧客の統合ニーズに対応するためにFalcon Flexというサブスクリプションモデルを導入し、プラットフォーム採用の幅を広げた。

3. 市場の動向とマクロ経済要因：
市場環境が厳しい中でも、Falconプラットフォームの独自性とデータ収集力により、新たな契約を獲得し続けている。
マクロ経済の影響は依然として残るが、それを超えるパフォーマンスを発揮している。

4. 競合他社との比較：
CrowdStrikeのFalconプラットフォームは、複数の競合ベンダーのソリューションを統合し、単一のプラットフォームで高いセキュリティとコスト効率を提供している。
競合他社と比較して、顧客の統合ニーズに対応する能力が高いとされている。

5. 業績報告：
第1四半期の新規ARRは2億1,200万ドル、総ARRは36億5,000万ドルに達した。
総収益は前年同期比33%増の9億2,100万ドルで、サブスクリプション収益は8億7,220万ドルだった。
GAAPベースで4,280万ドルの黒字を達成した。

6. セグメント別業績：
クラウドセキュリティ、ID保護、次世代SIEMモジュールの契約件数が前年同期比2倍以上に増加した。
特にクラウドセキュリティ分野での成長が顕著である。

7. 財務状況：
総収益は前年同期比33%増、サブスクリプション収益は34%増、プロフェッショナルサービス収益は18%増だった。
総粗利益率は78%に達し、フリーキャッシュフローは3億2,250万ドルで過去最高を記録した。

8. 将来の見通し（ガイダンス）：
第2四半期の売上高は9億5,830万ドルから9億6,120万ドル、非GAAPベースの営業利益は2億830万ドルから2億1,050万ドル、非GAAPベースの1株当たり純利益は0.98ドルから0.99ドルと予想している。
2025年通期の売上高はは39億7630万ドルから40億1070万ドル、非GAAPベースの営業利益は8億9,010万ドルから9億1,650万ドル、非GAAP1株当たり非GAAP純利益を3.93ドルから4.03ドルの範囲と予想している。

9. 質疑応答（Q&A）セッション：

1.
質問:
SIEM市場の機会について。
回答:
現在のSIEM市場は大きな変革期にあり、次世代SIEMソリューションの導入が進んでいる。
当社のプラットフォームは他のベンダーに比べて大きな競争優位性を持っている。

2.
質問:
AWSとのクラウドセキュリティに関する関係の拡大について。
回答:
AWSとの関係はFalcon Flexプログラムを通じて拡大し、当社のクラウドセキュリティソリューションが高く評価されている。
顧客は当社の技術的優位性を求めている。

3.
質問:
新しい製品の市場へのアプローチについて。
回答:
プラットフォーム全体での価値提供を重視しつつ、顧客の具体的なニーズに合わせたソリューションも提供している。
顧客の使用事例に応じたアプローチが重要。

10. AIに関連したコメント：
AI関連では、FalconプラットフォームがAIによるセキュリティの進化を遂げている。
特にCharlotte AIは、検知と対応の時間を大幅に短縮し、顧客のセキュリティ作業を効率化している。Gen-AI導入の加速にも貢献している。

全文

企業参加者：
マリア・ライリー - 投資家向け広報担当副社長
ジョージ・カーツ - 社長、最高経営責任者、共同創業者
バート・ポドベール - 最高財務責任者（CFO）

電話会議参加者：
アンドリュー・ノウィンスキー - ウェルズ・ファーゴ
サケット・カリア - バークレイズ
ブライアン・エセックス - JPMorgan
タル・リアーニ - バンク・オブ・アメリカ
ハムザ・フォダーワラ - モルガン・スタンレー
マシュー・ヘドバーグ - RBCキャピタルマーケッツ
ファティマ・ブーラーニ - シティ
ガブリエラ・ボルゲス - ゴールドマン・サックス
アレックス・ヘンダーソン - ニードハム
ジョン・ディフッチ - グッゲンハイム・セキュリティーズ

オペレーター

皆様、お待たせいたしました。
CrowdStrike 2025年度第1四半期業績報告電話会議へようこそ。
現在、参加者はすべて聞くだけのモードになっています。
スピーカーによるプレゼンテーションの後、質疑応答のセッションがあります。
[オペレーターからの指示] 本日の会議は録音されていることをご了承ください。

それでは、インベスターリレーションズ担当副社長のマリア・ライリーにマイクをお渡しします。

マリア・ライリー

こんにちは。
本日はご参加いただきありがとうございます。
電話会議には、CrowdStrikeの共同創設者であり、社長兼最高経営責任者（CEO）のジョージ・カーツ、最高財務責任者（CFO）のバート・ポドベアが同席しています。

開始前に、この電話会議でなされた発言のうち、当社の将来計画、目標、成長（予測を含む）、第2四半期および2025年度の業績見通し、およびそれ以降の会計期間に関するあらゆる前提条件など、歴史的事実でないものについては、1995年私募証券訴訟改革法の定義における将来の見通しに関する記述であることをお知らせいたします。
これらの将来の見通しは、この電話会議の日付時点での見通しを反映したものです。

当社が発表する将来の見通しは妥当であると確信していますが、これらの見通しに関する記述は現在の期待に基づくものであり、リスクや不確実性を伴うため、実際の業績は大幅に異なる可能性があります。
当社は、新しい情報、将来の事象、その他の結果にかかわらず、将来の見通しに関する記述を更新または変更する義務を負うものではなく、またその義務を明示的に否認します。
当社の業績に影響を与える可能性のあるこれらの要因およびその他の要因に関する詳細は、当社が米国証券取引委員会に随時提出する書類に記載されています。これには、当社の四半期および年次報告書に記載されている「リスク要因」のセクションも含まれます。

また、特に記載がない限り、本電話会議で開示される財務指標は、収益を除きすべて非GAAPとなります。
非GAAP財務指標を使用している理由と、GAAPと非GAAPの業績を比較した調整表は、現在、当社の収益プレスリリースでご覧いただけます。
このプレスリリースは、当社の投資家向けウェブサイト（ir.crowdstrike.com）または本日SECに提出したフォーム8-Kでご覧いただけます。

それでは、ジョージにマイクを渡します。ありがとうございました。

ハイライト

ジョージ・カーツ

マリア、そしてご参加いただいた皆さま、2025年度第1四半期の決算報告会にご参加いただきありがとうございます。
当社は、勢いのある素晴らしいスタートを切ることができ、ガイダンスを上回る業績を達成しました。
当社のAIネイティブプラットフォームは、あらゆる地域、あらゆる市場セグメント、あらゆるソリューション分野で、圧倒的な成果を上げています。

CrowdStrikeは、第1四半期で過去最高の新規ARR（年間収益）2億1,200万ドルを達成し、前年同期比22%増となりました。
また、第1四半期末のARRは過去最高の36億5,000万ドルとなり、前年同期比33%増となりました。
過去最高のサブスクリプション総利益率 80% および過去最高のフリーキャッシュフロー 3.22 億ドルを達成し、収益の 35% をフリーキャッシュフロー Rule of 68 に達しました。
これにより、当社はこのレベルの成長と収益性を実現している唯一のサイバーセキュリティベンダーとなりました。

これらの記録を達成する間、当社はすべての損益計算書を綿密に管理し、前年比で大幅な営業レバレッジを実現し、5四半期連続でGAAPベースの黒字を達成しました。
成長への投資を継続する一方で、販売能力を増強し、市場をリードするブランドへの投資を行い、イノベーションを加速させ、ARRを100億ドルに拡大するという目標を着実に達成しています。