2024年7月30日 決算 その1
7月30日寄り付き前
ADM /アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド /穀物メジャー
❌EPS:実際$1.03 予想$1.24
❌売上高:実際$22.25B 予想$23.16M
前年同期比売上高成長率:-11.7%
ガイダンス:
⭕️2024年通期EPS:実際$5.25-$6.25 予想$5.51
Memo:
セグメント別では、AS&Oが56％の減益、次いでニュートリションが36％の減益となったが、カーボハイドレート・ソリューションズの収益性は前年同期から12％改善した。
同社は、AS&Oの収益性低下について、マトグロッソ州の収穫量が少なかったことによる農家の販売不振に加え、業界の引取契約に関連する物流コストの上昇、ブラジルとアルゼンチンからの供給増、大豆粉砕マージンの低下によるものだとしている。
炭水化物では、好調な澱粉・甘味料のマージンと販売量の増加が、EMEA地域のマージン低下と国内エタノールのマージン低下により一部相殺された。
BP /BP p.l.c /国際石油企業 イギリス
⭕️EPADS:実際$1.00 予想$0.91
❌売上高:実際$47.30B 予想$50.94B
前年同期比売上高成長率:-2.6%
Memo:
営業キャッシュフローと純負債の減少：基礎RC利益は28億ドル、営業キャッシュフローは81億ドル、純負債は226億ドルに減少。
当四半期の基礎RC利益は28億ドルで、前四半期の27億ドルから増加した。
当四半期の基礎実効税率は33％。
株主への配当と自社株買い： 普通株式1株当たり配当8セント、2024年第2四半期に17億5000万ドルの自社株買いを発表、2024年上半期に35億ドルの自社株買いを発表するという公約を果たした。
2024年下半期にも35億ドルの自社株買いを発表することを約束している。
2024年第3四半期見通し：
今後、BPは、2024年第3四半期の報告ベースの石油上流部門の生産量は、利益率の高い地域を含め、2024年第2四半期と比較して減少すると予想している。
顧客事業では、燃料マージンは供給コストの変動に敏感であり、季節的に第2四半期と比較して数量が増加すると予想している。
製品では、実現精製マージンは、製品クラッキングと北米産重質原油価格差の相対的な変動に引き続き敏感であると予想している。
第3四半期に支払われる法人税が、2024年第2四半期よりも約10億ドル高くなると予想している。
2024年通期見通し：
報告ベースおよび基礎となる上流部門の生産量が2023年よりもわずかに増加すると引き続き予想している。
このうち、石油生産・操業からの基礎となる生産量は増加、ガスおよび低炭素エネルギーからの生産量は減少すると引き続き予想している。
顧客事業では、利便性からの成長を引き続き予想している。
引き続き、燃料マージンが供給コストの影響を受けやすいと予想している。
その他の事業およびコーポレート部門の年間基礎収益が2024年には約10億ドルになると予想している。
2024年の基礎税引前利益率が約40%になると予想しているが、現在の価格環境における変動がグループの損益の地域別構成に与える影響を受けやすいと予想している。
2024年の資本支出を約160億ドルと引き続き予想しており、その支出時期を前半と後半にほぼ均等に分散すると引き続き予想している。
BPは、2024年の事業売却益およびその他の収入を20～30億ドルと引き続き予想しており、その大半を後半に計上すると見込んでいる。
2020年下半期から2025年にかけて、売却益およびその他の収益が250億ドルに達すると引き続き予想している。
メキシコ湾の和解金支払いが、第2四半期に支払われた11億ドルの税引前支払いを含む、年間約12億ドルの税引前支払いになると引き続き予想している。
0.48ドル／ADSの四半期配当を発表、前回の配当0.4362ドルから10％増。
HWM /ホーメットエアロスペース /航空機エンジン部品
⭕️EPS:実際$0.65 予想$0.60
⭕️売上高:実際$1.88B 予想$1.83B
前年同期比売上高成長率:13.9%
ガイダンス:
⭕️来四半期EPS:実際$0.63-$0.65 予想$0.60
⭕️来四半期売上高:実際$1.845B-$1.865B 予想$1.81B
⭕️2024年通期EPS:実際$2.53-$2.57 予想$2.39
⭕️2024年通期売上高:実際$7.40B-$7.48B 予想$7.32B
Memo:
1株当たり0.08ドルの四半期配当を発表、前回の0.05ドルから60％の増配。
INCY /インサイト /バイオテクノロジー
❌EPS:実際$-1.82 予想$1.11
⭕️売上高:実際$1.04B 予想$1.01B
前年同期比売上高成長率:8.9%
ITW /イリノイ・ツール・ワークス /消費財コングロマリット
⭕️EPS:実際$2.54 予想$2.47
❌売上高:実際$4.03B 予想$4.08B
前年同期比売上高成長率:-1.0%
ガイダンス:
⭕️2024年通期EPS:実際$10.30-$10.40 予想$10.20
❌2024年通期売上高:実際$16.14B 予想$16.35B
Memo:
2024年見通し：
営業利益率のガイダンスを26％から27％の範囲から26.5％から27％の狭い範囲に引き上げます。
フリー・キャッシュフローは純利益の100％を超える見込みで、約15億ドルの自社株買戻しを計画している。
予想実効税率は24～24.5％で変更なし。
LDOS /レイドスホールディングス /防衛関連トップクラス
⭕️EPS:実際$2.63 予想$2.27
⭕️売上高:実際$4.10B 予想$4.06B
前年同期比売上高成長率: 7.9%
ガイダンス:
⭕️2024年通期EPS:実際$8.60-$9.00 予想$8.82
(IN-LINE)2024年通期売上高:実際$16.10B-$16.40B 予想$16.25B
Memo:
すべての顧客セグメント、特にマネージド・ヘルス・サービスに対する需要の増加により、売上高は前年同期比で増加した。
正味予約件数は40億ドル（簿価ベース売上高比率は四半期で1.0、12ヵ月累計で1.1。
MRK /メルク /世界有数 製薬会社
⭕️EPS:実際$2.28 予想$2.14
⭕️売上高:実際$16.10B 予想$15.84B
前年同期比売上高成長率:7.3%
ガイダンス:
❌2024年通期EPS:実際$7.94-$8.04 予想$8.45
❌2024年通期売上高:実際$63.4B-$64.4B 予想$64.25B
Memo:
他の事業は、伸び悩みの兆しを見せている。
同社の動物用医薬品事業は、コンセンサスに沿った前年比約2%増で15億ドルの売上増となったが、同社の糖尿病治療薬であるジャヌビア/ジャヌメットは、前年比約27%減で6億2900万ドルの売上減。
ヒトパピローマウイルスワクチン「ガーダシル/ガーダシル9」の売上高は約25億ドルで、前年比約1%増と予想通りの伸びを示したが、COVID-19治療薬「ラジェブリオ」の売上高は前年比約46%減の1.1億ドルに落ち込んだ。
一方、2021年にアクセルロン・ファーマを約120億ドルで買収した際に獲得したウィンレベールは、肺動脈性肺高血圧症の治療薬として3月にFDAの承認を取得して以来、米国での売上高を7000万ドル押し上げている。
PG /P&G /世界最大 日用品メーカー
⭕️EPS:実際$1.40 予想$1.37
❌売上高:実際$20.53B 予想$20.74B
前年同期比売上高成長率:-0.1%
ガイダンス:
⭕️2025年通期EPS:実際$6.91-$7.05 予想$6.96
❌2025年通期売上高:実際$85.72B-$87.40B 予想$86.88B
Memo:
オーガニック売上増には、ヘルスケア部門で4%増、価格上昇2%が含まれている。
オーラルケアのオーガニック売上は、北米とヨーロッパにおけるプレミアム製品ミックスと販売数量の増加により、一桁台後半の増加した。
パーソナルヘルスケアのオーガニック売上は、価格と販売数量の増加による成長が、咳や風邪の発生率の低下による不利なミックスによって相殺されたため、横ばいとなった。
グルーミング部門のオーガニック売上は、主にラテンアメリカにおける価格上昇とイノベーションによる販売数量の増加により、3%増加した。
ベビーケア、フェミニンケア、ファミリーケア部門のオーガニック売上高は1%減少した。
ベビーケア部門のオーガニック売上高は、プレミアム製品ミックスにより一部相殺されたものの、シェア低下による数量減により、1桁台半ばの減少となった。
フェミニンケア部門のオーガニック売上高は、価格上昇と有利な製品ミックスにより、1桁台前半の増加となった。
ファミリーケア部門のオーガニック売上高は、数量増が不利な製品ミックスにより相殺され、横ばいとなった。
当四半期のコア粗利益率は、前年同期に比べ140ベーシスポイント上昇した。
この増加は、210ベーシスポイントの生産性向上、100ベーシスポイントの原材料コスト削減、40ベーシスポイントの価格設定による利益によって牽引された。
これらは、130ベーシスポイントの不利な製品構成と40ベーシスポイントの製品/パッケージの再投資およびその他の影響によって一部相殺された。
当四半期のコア営業利益率は、為替変動の影響を除くと60ベーシスポイント減少した。
コア営業利益率には250ベーシスポイントの粗利益生産性改善が含まれている。
PYPL /ペイパル /電子決済サービス大手
⭕️EPS:実際$1.19 予想$0.99
⭕️売上高:実際$7.90B 予想$7.82B
前年同期比売上高成長率:8.2%
ガイダンス:
❌2024年通期EPS:実際$3.88-$3.98 予想$4.16
Memo:
支払総額は11%増の4,168億ドル、FXNは11%増。
支払トランザクションは8%増の66億件。
有効口座数1件当たりの支払トランザクション（12ヵ月ベース）は11%増の60.9件。
前月比では、稼動口座数は0.4%増の180万口座。
第2四半期の支払総額（TPV）は4,168億ドル、Visible Alphaのコンセンサスは4,181億ドル。
トランザクション・マージン・ドルは前年同期比8％増の36億1,000万ドル。
営業利益率は16.8％と、前年同期の15.5％から上昇。
営業費用合計は65.6億ドルと、Visible Alphのコンセンサス（62.4億ドル）を上回り、前四半期の65.3億ドル、前年同期の61.5億ドルから増加した。
営業活動から得た純キャッシュは15.3億ドル（第1四半期は19.2億ドル、2023年第2四半期は2億ドルのマイナス）、調整後フリーキャッシュフローは11.4億ドル（前四半期は18.6億ドル、前年同期は8.69億ドル）。
SWK /スタンレーブラック&デッカー /電動工具
⭕️EPS:実際$1.09 予想$0.84
(IN-LINE)売上高:実際$4.02B 予想$4.02B
前年同期比売上高成長率:-3.4%
ガイダンス:
⭕️2024年通期EPS:実際$3.70-$4.50 予想$3.98
Memo:
第2四半期の営業活動によるキャッシュフローは5億7,300万ドル、フリーキャッシュフローは4億8,600万ドル。
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