#70 アイル(3854) 2020/07/28

■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝
－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－2020/07/28

　　　　　　　山本潤監修「グロース銘柄発掘隊」　第７０号

－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－
＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝＝

　山本潤氏率いる「株の学校」で、山本氏をはじめとする講師陣の薫陶を受けた精鋭アナリスト達が、成長株を発掘し、その内容を詳細にレポートします。

　毎週火曜日配信、１回に１銘柄の深掘りレポートです。

■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■

　　　　　　　　　　　　　　　【目次】

■はじめに
■アイル（３８５４）　客員アナリスト　七夜　皐月
■モデルポートフォリオ　７月７日更新

※本メルマガの一部内容を、億の近道へ抜粋の上掲載することがございますので、あらかじめご了承下さい。

■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■

■はじめに

　ＮＰＯ法人イノベーターズ・フォーラムのご協力により、客員アナリスト
たちのレポートの有料メルマガを提供しております。

　グロース銘柄発掘隊の隊長は東京２期生です。
　彼の指揮下、隊員たちは、週に一本のフルレポートをディープに発表します。
　どれも個性あふれるレポートです。

　投資家のみなさまにおかれましては、ぜひ、グロース銘柄発掘隊の客員アナリストたちへのご支援をよろしくお願い申し上げます。

（山本潤）

【発掘隊より】

　グロース銘柄発掘隊は、５年から１０年以上の長期投資に耐えると思われる銘柄を発掘し、調査分析するものです。配信した銘柄は短期的に株価調整する場合もありますが、対象企業の前提条件が変化しない限り、問題ないと考えます。
　配信した銘柄は定期的にチェックしております。もし、前提条件が変わったりビジネス環境が大幅に変化した場合には、あらためてフォローコメントを配信致します。

　
■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■◇■

■アイル（３８５４）

　競合が多いＩＴ業界で競合との新規商談勝率が９０％を超えており、ユーザーリピート率も９８．２％とほぼ解約されないこの会社の強さとは何か、そしてその強さは継続されるのかを探りたいと考えこの会社を調査しました。

【会社概要】

１．企業概要

　中堅・中小企業向け販売在庫管理システム（ＥＲＰ）を開発。
　実店舗とネットショップの統合管理に展開。
　売上比率（２０１９年０７期）はシステムソリューション（リアル）８６、Ｗｅｂソリューション（Ｗｅｂ）１４。

　　◆ＥＲＰ
　　ＥＲＰとは、Enterprise Resource Planning（企業資源計画）の略で、統
　　合基幹業務システム、基幹システムといいます。
　　企業の「会計業務」「人事業務」「生産業務」「物流業務」「販売業務」などの基幹となる業務を統合し、効率化、情報の一元化を図るためのシステムとして誕生しました。
　　ＥＲＰのメリットは以下です。
　　　１）統合データベースにより企業のデータを一元管理できる。
　　　２）本来業務への集中により、生産性が向上。
　　　３）リアルタイムなデータにより的確な経営判断が可能。
　　　４）経営のスピードアップが可能。
　　　５）セキュリティの一括管理が可能。
　　　６）情報システム部門の負担軽減。
　　　７）内部統制の徹底により企業の意識が変革される。
　　　８）短期での導入と運用開始を実現。

２．沿革

　１９９１年０２月　オフィスコンピュータの販売、ソフトウェア開発を目的に大阪に設立
　１９９６年０４月　パソコンスクール事業（現アイルキャリアカレッジ）を開始
　１９９８年０７月　自社オリジナル販売管理ソフト『ＳＴＡＮＤ－売』を開発・リリース
　２００４年１０月　アラジン・オフィスを開発・リリース
　２００７年０６月　ヘラクレス上場
　２０１０年１０月　ＪＡＳＤＡＱ上場
　２０１０年１２月　東京に本社移転
　２０１１年０８月　ウエブベース子会社化
　２０１６年０３月　大阪本社を移転
　２０１７年１０月　松江に研究開発施設開設
　２０１８年０６月　東証二部に市場変更
　２０１９年０７月　東証一部に指定変更

３．ビジネスモデル

　　◆システムソリューション
　　代理店、ネットからの問い合わせ又は協力会社からの紹介から商談が始まります。
　　商談開始から２～３ヶ月で商習慣や業務フローをヒアリングし、ソフトを設計、作成し、納入までのリードタイムは６ヶ月～１年。
　　イニシャル（設計費＋ハード代＋ソフト代）、月額保守料（イニシャルに比例（カスタマイズの量や人数）し、年間でイニシャルの１０％となる）を受け取ります。
　　クラウドの場合は、ハード代が必要ない分イニシャルは安くなる（２００～３００万円）代わりに、上記月額保守料＋クラウド使用料（１０万円／月）が発生します。
　　代理店の利益は、イニシャルの１５％。協力会社は、銀行が多く紹介料としてイニシャルの５％を受け取る。