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High-frequency trading in a limit order bookの (2.3)式を導出してみる
https://people.orie.cornell.edu/sfs33/LimitOrderBook.pdf zennに書いていた記事をこちらに引っ越し。 掲題の論文の(2.3)式が謎で、なんとか解いてみたという内容。 まず、株価の中値が次の式で表される。 $$ dS_u=\sigma dW_u \tag{2.1} $$ ここで $${S_u}$$は株価の中値で、その初期値が$${s}$$。$${W_u}$$は1次の標準ブラウン運動であり、$${\sigma}$
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