「認知バイアスの機能的固着を投資家向けに解説」
認知バイアスの機能的固着
認知バイアスとは、人間の認知が必ずしも合理的ではないことを示す心理学用語です。私たちは、自分の判断や行動が常に合理的であると信じていますが、実際にはさまざまなバイアスによって影響を受けています。
機能的固着（functional fixedness）とは、物や概念の本来的な用途に固執するバイアスのことです。例えば、釘を打つために使うハンマーを、食器を叩くために使うことは、機能的固着の例と言えます。
投資においても、機能的固着はさまざまな形で現れます。例えば、以下のような例が挙げられます。
これまでの経験や知識に基づいて、新しい投資対象を評価する際に、その対象の本来的な用途に固執してしまう。
投資の成功体験に基づいて、似たような投資を繰り返し、成功確率が低下する。
投資の失敗体験に基づいて、似たような投資を避け、機会を逃してしまう。
機能的固着は、投資判断の誤りを招く可能性のある危険なバイアスです。投資家は、機能的固着を理解し、その影響から身を守る必要があります。
機能的固着の投資への影響
機能的固着が投資に与える影響は、大きく分けて以下の2つに分類されます。
投資判断の誤りを招く
投資の機会損失を招く
投資判断の誤りを招く
機能的固着は、投資判断の誤りを招く可能性があります。例えば、以下のような例が挙げられます。
従来型の製造業株に投資してきた投資家が、新興技術株の成長性を過小評価する。
不動産投資に成功した投資家が、株式投資に失敗する。
機能的固着によって、投資家は、本来は有望な投資対象を見逃したり、失敗する可能性が高い投資対象に投資したりしてしまう可能性があります。
投資の機会損失を招く
機能的固着は、投資の機会損失を招く可能性もあります。例えば、以下のような例が挙げられます。
金融商品の分散投資の重要性を理解していない投資家が、特定の金融商品に過度に投資する。
新興国への投資の可能性を過小評価する投資家が、海外投資の機会を逃す。
機能的固着によって、投資家は、本来は利益を上げられる投資機会を逃してしまう可能性があります。
機能的固着を避ける方法
機能的固着を避けるためには、以下の方法が有効です。
投資対象の本来的な用途にとらわれず、多角的な視点で評価する。
新しい情報や知識を積極的に収集する。
投資の成功体験や失敗体験にとらわれず、柔軟な思考を心がける。
投資家は、機能的固着の危険性を理解し、その影響から身を守るために、これらの方法を実行することが重要です。
具体的な対策例
機能的固着を避けるための具体的な対策例としては、以下のようなものが挙げられます。
投資対象の業界や技術動向を、定期的に調査する。
投資先の財務状況や経営戦略を、多角的な視点で分析する。
投資の成功体験や失敗体験を、客観的に振り返る。
また、投資グループやセミナーに参加して、他の投資家から意見やアドバイスを聞くのも有効な手段です。
機能的固着は、投資家が陥りやすい危険なバイアスです。投資判断の誤りや機会損失を招く可能性のあるため、投資家は、その危険性を理解し、その影響から身を守るために、適切な対策を講じる必要があります。
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