2024年後半の日経平均株価予測：投資家が知っておくべき詳細分析
2024年も折り返し地点に近づいており、前半の日経平均株価は平成バブルの最高値3万8957円を更新し、史上初の「4万円」の大台にも乗せました。
現在は調整局面に入っていますが、2024年後半の動向についてはさまざまな見方があります。
今回は専門家74人の予測をもとに、投資家が注目すべきポイントを詳しく解説します。
専門家の見通し：強気派 vs 中立・弱気派
専門家74人のうち7割が「強気」の見通しを持っており、残る3割は「中立」や「弱気」の見通しを持っています。
それぞれの見解とその根拠について詳しく見てみましょう。
強気派の見解と根拠
強気派の専門家は、以下の要因から日経平均株価の上昇を予測しています：
新NISAの浸透：
貯蓄から投資に資金が流入し、強い「買い」需要が続くと予測されています。
新しいNISA制度の導入により、個人投資家の資金が市場に流れ込みやすくなっている。東証改革の効果：
増配や自社株買いなどの株主還元策が引き続き行われることで、株価の押し上げ要因となると考えられている。
東証の市場構造改革が企業のガバナンスを改善し、株主利益の最大化に寄与しています。インフレと賃上げの好循環：
インフレと賃上げが連動することで、消費者の購買力が向上し、企業の業績改善につながると見られています。
この好循環が経済全体の活性化を促進するでしょう。半導体株ブームの再燃：
半導体関連株が再び注目を集めると予測されています。
特に次世代技術や新たな需要の拡大により、半導体業界全体が再び成長軌道に乗る可能性がある。
中立派・弱気派の見解と根拠
一方、中立派や弱気派の専門家は、以下の理由から慎重な見通しを示しています：
業績の上方修正の織り込み：
多くの企業の業績改善はすでに株価に織り込まれていて、新たな材料が不足していると見られています。
これにより、さらなる株価上昇には限界があるとの見解です。日本株の割安感の修正：
海外株と比べた日本株の割安感は既に修正されていて、相対的な魅力が低下していると考えられています。日本経済の実態：
高まる期待に対して日本経済の実態が追いついておらず、実体経済の改善が遅れているとの懸念があります。世界景気の後退への懸念：
グローバルな経済環境の不確実性や景気後退のリスクが、日本市場にも影響を与える可能性が指摘されています。
季節性と大統領選挙の影響
多くの専門家は、11月に行われる米国の大統領選挙を前に例年以上の「夏枯れ」を予想。
過去の経験則からも、大統領選挙が終わればイベント消化による安堵感で、日本と米国の株はともに年末高となる傾向がある。
楽天証券経済研究所の香川睦さんも、「アノマリー的には、大統領選挙後の年末高」を指摘しています。
夏枯れの要因
夏枯れは、夏季休暇中に市場参加者が減少するために起こることが多く、取引量が減少し、株価が軟調になることが一般的です。
2024年は特に米国の大統領選挙という大きなイベントが控えているため、選挙結果を見極めたいという投資家の姿勢が夏枯れを助長する可能性があります。
大統領選挙後の安堵感
過去の傾向から、米国の大統領選挙後にはイベントリスクが解消され、株式市場が安定しやすくなる。
特に大統領選挙の結果が市場の期待に沿ったものであれば、株価は大きく上昇することが期待されます。
日経平均株価の予測レンジ
専門家74人による日経平均株価の予測レンジは以下の通りです：
高値予測の平均値：4万2215円
安値予測の平均値：3万6431円
強気派の中には「年内5万円到達」を予測する声もあります。米国の大統領選挙後は特に値動きに気を配る必要があるでしょう。
投資戦略の提案
「夏枯れからの年末高」というメインシナリオに従うなら、以下の投資戦略が考えられます：
夏の間に買いポジションを増やす：
夏枯れのタイミングで株価が調整する可能性が高いため、この期間に買いポジションを増やすことを検討。
特に割安感が強まる可能性のある優良銘柄や成長株に注目。年末に向けての上昇を待つ：
・大統領選挙後の年末高を見越して、長期的な視点で保有を続けることが有効。
・年末にかけての上昇トレンドに乗るために、適切なタイミングでの追加投資を検討。
リスク管理:
・世界景気の後退リスクを考慮し、ポートフォリオの多様化やヘッジ手段を活用してリスクを管理。
・特に海外市場の動向や為替リスクにも注意を払い、リスクヘッジのための手段（例えば、オプションや先物取引）を検討。テクニカル分析の活用:
・テクニカル分析を活用して、適切なエントリーポイントやエグジットポイントを見極めます。
・例えば、移動平均線やボリンジャーバンド、RSIなどの指標を用いて市場のトレンドや逆張りのタイミングを判断。
まとめ
2024年後半の日経平均株価の動向は、さまざまな要因に影響されると予測されています。
専門家の意見を参考にしつつ、自身の投資スタイルやリスク許容度に合わせた戦略を立てることが重要です。
特に、米国の大統領選挙後の動向には注目し、柔軟な対応が求められます。今後も市場の変動に注意を払い、適切なタイミングでの投資を心掛けましょう。
このような詳細な情報を元に投資家としての判断を行い、2024年後半の市場動向に対する準備を進めていくことが重要です。
市場の変動を敏感に察知し適切な対応を行うことで、投資リターンの最大化を目指しましょう。
詳しくは下記を参考にしてください。
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