企業研究(71) 7646 PLANT／割安なスーパー銘柄、月曜日決算発表ですが…

おはようございます。年明けから結構仕事を頑張ってますが、そんな中でも結構記事を書けておりますな。よきかな(*´ω｀)

■ 7646 PLANT＜東1＞ 683円 ※1/21終値
福井本社・北陸地盤の大型スーパーセンター運営会社。地方郊外で衣食住をディスカウント販売。1/24決算発表銘柄からピックアップしています。

株探 基本情報(22/1/22)

＜1＞ファンダメンタルズ

9月決算企業なので、純利益・配当ともに22年9月期の業績見通しをベースにしていますが、PERはかなり割安ですね。配当は年2回で3月末5円、9月末17円の予定。信用倍率が高いのは売り残が200株程度あるためで、気にする必要はないと思います。
利益剰余金は126億円で時価総額の2倍強。有利子負債89億円とそこそこ金を借りていますね。B/Sは悪くないと思います。
配当利回りは3％を超えているので悪くはないんですが、設備投資資金確保を優先して配当性向を経常利益の10％程度に設定しています。なので、株価はかなり割安ですが、配当は普通レベルという印象。

＜2＞株価推移

20年8月に直近高値の1,000円をつけてからはジリジリと下げ基調で、今がおおよそ3分の2水準。株価が1,000円になってもPERは10倍未満で十分割安なんですが、まぁ小型株で人気がないってことかなと思います。

7464 PLANT 日足チャート

あと、特徴的なのが、日柄の出来高が少ないこと、特定株主のほとんどが三ツ田さん(同族)でファンドの手垢がまったくついていないことでしょうか。なので、株価がジリジリと下げ基調なのは、海外の売り浴びせとかではなくて、単純に長い期間売られ続けているってことだと思います。

＜3＞業績

19年9月期に純利益赤字に転落していますが、他の年度は安定してますね。

7646 PLANT 決算情報

会社四季報によると、当期は出退店なく改装により来客数増を目指す模様。あとは自動化によるコスト効率化とPB拡充で利益確保するようです。まぁ手堅い感じがしますね。

＜4＞売買方針

今やるとすれば決算プレイなんですが、1/24は1Q決算発表なので、1Qで跳ねることはないかなと思います。業績は安定しているのですが、材料が全く見当たらないので、決算通過で下げる可能性すらある。
株価が割安で業績が安定、配当性向が低くて増配余力があるので、配当目的の長期保有には向くかなと思います。ただ、今期はそう簡単には増配しないだろうから、増配は来期以降の話になりますね。そうなると、決算通過後に少しばかり値を下げたからといって、急いで買う必要が全くない。他にもっと良い銘柄があると思います。
結論、様子見。決算通過後に動きがないなら、監視も必要ないかな。