決算プレイ① 9274 国際紙パルプ商事
おはようございます。4/28から3月期決算の本決算発表が始まりました。めぼしい銘柄の中から、決算プレイを前提に決算通過後の値動きを想定しましょう。内容はほぼ企業研究です。
9274 国際紙パルプ商事＜P＞
5/13決算発表予定。王子HLDが筆頭株主の紙専門商社大手。パルプ価格高騰で業績が沸騰しています。
＜1＞ ファンダメンタル
PERは超割安で高配当。信用倍率は高くて買い残が約200万株弱ありますね。過去推移を調べると11/26に約300万株(前週+230万株)に急増して、3/11に100万株くらいに減っているので、上げ値の重しにはなるかもしれません。
＜2＞ 株価推移
なんとなく、株価は230~400円くらいが値幅ですかね。今は底値とは言わないまでも結構安い水準ですね。
＜3＞ 業績
20年後半に海外大型買収で売上高が一段上がって、21年に入ってから市況が好転しているのか、業績が相当良くなっていますね。前期は税負担が軽かったみたいなので、今期はもう少しEPSは低くなりそうですが、会社四季報予測の年間EPS58.5円まで落ちるかな？？
＜4＞ 市況
この企業のHPに市況が貼りついているんですが、足元で洋紙と板紙の価格が急騰していますね。日経の記事によると「メーカーの価格引き上げが浸透した結果で、紙削減にいっそう拍車がかかるかも」とのこと。
＜5＞ 売買方針
今期業績見通しの予測❶
・EPS80円、配当18円(中間9円/期末9円)
・PER3.73倍、配当利回り6.04％
今期業績見通しの予測❷
・EPS80円、配当40円(配当性向50%)
・PER3.73倍、配当利回り13.4％
❶だと上げるかもしれませんし下げるかもしれません。❷は確実に上げますね。600円くらいまで上げると思います。
❶❷よりも低い見通しだと、まぁ上げもせず下げもしないような気がします。私的にはリスクが低いので、余力があれば決算プレイ推奨です。
■買い注文
指値 300円未満 (推奨 290~295円)
期限 5/13
■利確目標
第一利確ポイント 330円 (1/2売却)
最終利確ポイント 350円 (1/2売却)
損切りライン 270円を下回ったら成り行きで売却
取組み期間 2週間程度、終了後は値段に応じて保有か売却
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