企業研究(97)4488 AI inside／N西の契約反故で真っ逆さま

おはようございます。売り建て候補を探していたらド本命が見つかりましたので企業研究しましょう。

4488 AI inside＜G＞

株探基本情報(22/4/3)

AI認識技術を活用したクラウド型OCRサービスが柱。手書き文字のデジタル文字変換に強み。

＜1＞ ファンダメンタル

PERもPBRも割高。自己資本比率は70％くらい。まぁ新興企業だからいいでしょう。

＜2＞ 株価推移

4488 AI inside 週足株価チャート

20年11月に96,000円の超高値をつけていますが、そこからはダラダラガクンと下げて16カ月で▲93.8％。足元ではマザーズ市況の反転につられて上げていますが…。
21年4月末にNTT西日本向けOEMの未使用分契約を更新しないことになり、37,000円付近だった株価がGW明けには半分以下になっています。そこからは転がるように株価は転落。

＜3＞ 業績

4488 AI inside 決算情報

21.04-06から売上高も利益も転げ落ちてますね。21.07-09が底でそこから少しずつ上げていくのかもしれませんが、そうそう以前の水準までは戻せませんね。

＜4＞ 決算資料

FY2021-3Q 決算資料抜粋

なんか決算資料を見ると「NTT西日本不更新案件」って表現が躍ってるんですが、別にNTT西日本が悪いわけでもなんでもなくて、多分OEM用に一括契約したもののたいして売れなかったから不使用分を返したって話じゃないかなとおもうんだけど、それが悪いように見える資料だな。気に入らないな。

AI-OCRって思ったほど流行らなかったってことだと思うんですが…。AIは昨年の一大テーマでしたが、すぐにはあまり儲からなそうってことがわかったから沈静化していますよね。

＜5＞ 売買方針

今でも随分株価が高いので、売り建てで長期保有しておけばまぁ儲かるんじゃないかなと思います。N西が貢献していた未使用分のライセンス収益以上にインパクトがある材料は出ないでしょう。
なお、SBI証券だと売り建てが可能です。