企業研究(131) 4346 ネクシィーズ／多彩なサブスク銘柄、時価総額100億円は達成なるか？？

企業研究連投。今は温泉に向かう車の中で書き始めてます。

4346 ネクシィーズ<東P>

株探基本情報(22/12/30)

高額な設備を初期費用ゼロで導入できる「ネクシィーズZERO」が柱。商材バリエーション49万点、導入件数8.6万件。その他にも電子メディア、企業広告、美容などのサブスク事業を展開。

<1> 株価指標＆財務状態

PERは高めですね。業績好調だった2019年9月期はEPS約118円だったので、その名残であまり下げていないという感じなのかな？
自己資本比率8.8%は相当低い。有利子負債59億円は相当デカい。財務状態は良くはない。なのに総還元性向100%を超えていますね。株主としては配当あるのは嬉しいですが、もう少し資本金を厚くした方がいいんじゃないかな🙄

<2> 株価推移

週足チャート by 株探

ウクライナで3月に急落したあとは、ジリジリと小幅高になっています。

<3> 決算情報

ネクシィーズグループ【4346】の最新決算発表、業績修正

2020年9月期に大赤字に転落して、21年9月期も赤字継続。電気小売で大赤字を出して、他社(エコログ)移管＆取次モデルに変更して止血した模様。なので、2019年9月期の営業益20億円超えしたのは、身の丈に合わない跳ね方をしたってことかなと思います。

<4> 中経＆上場維持基準適合

中堅～中小事業者ターゲットに展開している事業は、豊富なテーマに絡んでいて悪くはないんですが、どうもパンチはないように感じますね。
12/15に中期経営計画、その後に上場維持基準適合に関するプレスリリースを出していますが、プライム市場維持のために流通株式時価総額が100億超える必要があって、時価総額自体が84億円なので、結構高いハードルですね。
中経2年目は今期純利益の3倍に目標設定してますが、これを達成するのは至難の業じゃないかなと思います。簡単な計算では株価1,430円くらいで流通株式時価総額が100億円に到達しますが、現在の倍以上だからなぁ。

<5> 売買戦略

中経でも業績拡大するのが次年度(24年9月期)以降なので、今買う必要は全くありません。
現在の株価水準も取り立てて安いわけではないので。