今週のTop Tier VCニュース！#18(2022/5/29週)
2022年のこれまでに米国VCが出資したスタートアップで評価額$1B以上でIPOした企業は未だ生まれていません。Later-stageスタートアップの資金調達は困難な状況が続いていますが、今週のピックアップした投資案件の一つであるEdTechの"Guild"は評価額を$4.4Bに高めるなど、成長企業には未だ資金が集まるという事実もあります。
今週の投資先ハイライト
■ "Guild Education"がSeries Fで$4.4Bの評価額で$175Mを調達
主な投資家
General Catalyst
Bessemer Venture Partners
Redpoint Ventures
概要
Guid Educationは、Wellington Managementがリードし、Citi Impact Fund, Bessemer Venture Partners, General Catalyst, Iconiq Capitalなどの既存投資家が参加したSeries Fで評価額は$4.4Bで$175Mを調達した。
今回の資金調達により、デンバーに拠点を置く同社の評価額は、2021年6月にSeries EでD1 Capital Partnersや既存投資家のBessemer Venture Partners, Cowboy Ventures, General Catalyst, Redpoint Ventures, Salesforce Venturesなどから$150Mを調達した際の評価額$3.75Bから更に高まった。
Guild Educationは、従業員が雇用され続けるために、また、明日の仕事に挑戦するために、雇用主が従業員に学習機会を提供することを可能にしています。特に高卒や大卒の学位を持っていない従業員に対して、教育を通じてアメリカの労働力の機会を創出することに重点を置いています。同社のプラットフォームは、学士号や修士号、修了証、貿易資格、第二言語としての英語コース、高校修了プログラムなど、さまざまな教育プログラムへの従業員のアクセスを支援します。
Guildは、Walmart, Walt Disney, Lowe’s, Discover Financial Services, Taco Bell, Chipotleなどの雇用主と提携し、従業員に対する教育給付の提供を支援しています。また、アリゾナ大学、パデュー・グローバル大学、サザン・ニュー・ハンプシャー大学、セントラル・フロリダ大学など、社会人向けの教育を重視する非営利・認定大学の多様なネットワークとも提携しています。今年に入ってからは、Hilton, PepsiCo, Kohl's, Tyson Foodsなどの企業との提携を開始したとのことです。
Guildによると、ほとんどの教育プログラムは不公平で、第一線で働く労働者の67％が、教育や学習・開発プログラムを利用しない主な理由として、前払いできないことを挙げています。Guildは、雇用者と価値の高い学習プロバイダーを結びつけ、アメリカの労働力のための機会を創出することで、この状況を変えようとしています。同社のCEOによると、Guildの費用は、提携する大学や学習プロバイダーを通じて提供される全コースの場合、通常年間3,000ドルから6,000ドルの間であるといいます。これに対し、US Newsによると、米国の私立大学の平均的な授業料は年間約38,000ドル、公立学校の州内学生は年間約10,000ドルとなっています。
■ インドネシアのソーシャルコマースプラットフォーム"Super"がSeries Cで$70Mを調達
主な投資家
New Enterprise Associates (NEA)
Softbank Venture Asia
Y Combinator
概要
Superは、NEAがリードし、SoftBank Ventures Asia, DST Global Partnersや複数のエンジェル投資家が参加したSeries Cで$70Mを調達した。これまでの資金調達総額は$106Mに達し、Superはインドネシアのソーシャルコマース企業の中で最も多くの資金を調達した企業となりました。
2018年に設立され、インドネシアの第2級、第3級都市と農村部にサービスを提供するインドネシアの大手ソーシャルコマース・プラットフォームであるSuperは、ハイパーローカルロジスティクスプラットフォームを活用し、注文時間から24時間以内に数千のエージェントに消費財を配送しています。Superは、個人やワルンなどの数千のコミュニティエージェントと提携し、毎月数百万米ドル相当の商品を集約し、コミュニティに配布しています。Superは現在、東ジャワと南スラウェシの30都市で事業を展開しており、主に一人当たりのGDPが$5000以下の地域を対象としています。
Superは、商品と市場の適合性を実現した2つのプライベートブランド商品の立ち上げに成功しており、今後数年間で、新たなFMCGプライベートブランド商品の開発に向けて、新資本の一部を投資する予定です。また、インドネシアでは化粧品へのニーズが高まっているため、化粧品の開発にも資金を投入する予定です。Superは、製品、サービス、体験を継続的に成長させるとともに、コミュニティエージェントが最終消費者の取引を追跡する機能を立ち上げ、コミュニティエージェントが最終消費者により適した体験を提供できるよう支援する予定です。
■ IoTモニタリングツールの"Ordr"がSeries Cで$40Mを調達
主な投資家
Battery Ventures
概要
Ordrは、Battery VenturesとTen Eleven Venturesが共同リードしたSeries Cで$40Mを調達し、これまでの資金調達総額は$90Mに達した。
コネクテッドデバイス監視プロバイダーのOrdrは、企業がIoT接続デバイスをリアルタイムインベントリの一部として監視し、デバイスのモデル、シリアル番号、場所の詳細を提供し、セキュリティチームが脆弱性、弱いパスワード、認証のあるデバイスを特定できるようにするとともに、機械学習を用いて各デバイスの異常な活動を識別できるようにします。
IoT ANALYTICSの調査によると、IoTデバイスの導入数が大幅に増加し、2021年には世界のIoT接続数が8％増加し、合計122億のアクティブエンドポイントに達するといいます。IoTデバイスの増加に伴い、従来のセキュリティソリューションでは保護が不十分なこれらの接続デバイスの可視性を維持するためのソリューションを導入する必要性が高まっています。
同社のCEOは「モノのインターネット(IoT）、医療のモノのインターネット(IoMT)、運用技術(OT)などの接続デバイスは、ネットワーク内のデバイスの約45%を占めています。しかし、これらのデバイスは必ずしもセキュリティを考慮して設計されているわけではなく、多くの場合、古いオペレーティングシステムを実行し、攻撃対象領域を大幅に拡大する可能性があります。組織は、デバイスとそのリスクを可視化するだけでなく、デバイスがどのように動作しているかを理解し、適切なポリシーを導入してデバイスを保護する必要があります。組織が『検知』から『対応』へと迅速に移行するためには、侵害されたデバイス、その場所、適用可能なポリシーに関する洞察が必要です」と述べています。
Ordrは、高いレベルでセキュリティチームが環境内の各デバイスを保護し、侵入のリスクを軽減できるように、包括的な脅威検出機能と自動化されたポリシー施行を提供することで、これらの課題に対処することを目的としています。
■ Web3 ARゲームの"Jadu"がSeries Aで$36Mを調達
主な投資家
Bain Capital Crypto
General Catalyst
Almuni Ventures
概要
Jadu ARは、Bain Capital Cryptoがリードし、既存投資家のGeneral Catalyst、新規投資家のLG Tech VenturesとAlumni Venturesが参加したSeries Aで$36Mを調達し、これまでの資金調達総額は$45M以上となりました。
ロサンゼルスに拠点を置く拡張現実(AR)スタートアップのJaduは、プレイヤーがNFTアバターで現実世界を歩き回ることができるゲームプラットフォームを構築しています。2020年にローンチされたJaduは、プレイヤーのイーサリアムウォレットに接続し、3DアニメーションのNFTをプレイ可能なアバターに変えることができるARモバイルアプリを開発しています。このアプリは今年の夏にベータテストから登場する予定で、Deadfellaz、CyberKongz、FLUFsなどのNFTコレクションや、ビデオゲーム「The Sandbox」の一部のアバターを統合できる予定です。
ポケモンGOのような一人称視点で操作するARとは異なり、Jaduのプレイヤーは寝室や裏庭で自分のアバターキャラクターを動かして遊ぶことができます。現実の世界を風景に見立て、三人称視点のビデオゲームをプレイしているような感覚です。
ロサンゼルスに拠点を置く約50人のこの会社は、Lil Nas XやPussy Riotといった音楽アーティストの実物そっくりなホログラムの横でユーザーが踊れるARモバイルアプリでスタートしました。これは、ユーザーが動画を撮影してソーシャルメディアに投稿することで、他のプラットフォームでは得られない複雑なAR体験ができることを可能にしました。一部の動画はTikTokで拡散され、Jaduの初期バージョンは、AppleのApp Storeで最もダウンロードされたエンターテイメントアプリの30本の中に入りました。
しかし、目標は常により広範なARプラットフォームを構築することでした。Jaduチームは、NFTの出現と、ブロックチェーン技術に基づく分散型バージョンのインターネットのビジョンであるWeb3という大きな現象に、そのチャンスを見出したのです。JaduはすぐにWeb3アバター用のARゲームプレイの構築に方向転換し、ジェットパックやホバーボードなどのアクセサリーをNFTとして販売しました。同社は最初のNFT販売で$5M以上を稼ぎ、OpenSeaなどのプラットフォームでこれまでに行ったNFTの二次販売で約$25Mの手数料を徴収しているといいます。
A rumble in the deep
— Jadu AVAs (@JaduAVAs) May 17, 2022
A shockwave from within
The Atomic Heart awakens
11,111 Jadu AVAs • July 2022 pic.twitter.com/K6e7NlV6di
■ インドの"Orange Health"がSeries Bで$25Mを調達
主な投資家
General Catalyst
Accel
Bertelsmann
概要
Orange Healthは、Bertelsmann India InvestmentsとGeneral Catalystが共同リードし、Accel, Y Combinatorなどが参加したSeries Bで$25M(約1億9250万ルピー)を調達した。昨年、同社はAccelがリードしたSeries Aで$10Mを調達している。
インド・ベンガルールに拠点を置くOrange Healthのヘルステックプラットフォームは、インドで最も急成長している診断技術企業の1つです。同社はこれまで、ベンガルールと首都圏で100万人以上の患者に診断検査サービスを提供してきました。
■ Blockchain-gamingの"The Red Village"がSeedで$6.5Mを調達
主な投資家
Spark Capital
概要
The Red Villageは、Animoca BrandsとGameFi Ventures Fundがリードし、Kucoin Ventures, JellyC, Sfermion, Polygon Studios, Metavest, ,Spark Capital, Fundamental Labs, DuckDAO, Pylon Labs, Vendetta Capitalおよび複数のエンジェル投資家が参加したSeedで$6.5Mを調達した。
オーストラリアのシドニーに拠点をおくThe Red Villageは、２つのゲームモードで構成されています。トーナメントモードと、The Red Villageとして知られるエコシステムの拡張版で現在、Animoca Brandsの子会社であるBlowfish Studiosが開発中の『The Red Village: Darklands』です。
The Red Villageはブロックチェーンゲームの物語であり、2021年末と2022年初めの2回のNFT完売で1,100ETH以上を生み出し、セカンダリーで3,000ETH以上取引されています。ブロックチェーン上の最初のダークファンタジーゲームとして、Red Villageのトーナメントモードは現時点で課金ベータとして稼働しており、プレイヤーはすでに50万ドル以上を獲得しています。
■ ヘルシンキのフードデリバリー"Huuva"がSeedで€4.9Mを調達
主な投資家
General Catalyst
概要
Huuvaは、General Catalystがリードし、Lifeline Venturesや複数のエンジェル投資家が参加したSeedラウンドで€4.9Mを調達した。8ヶ月前にはLifeline VenturesがリードしたPre-Seedで€1.0Mを調達しています。
2021年にフィンランド・ヘルシンキで設立されたHuuvaは、都市や郊外を中心に3～10軒のレストランブランドをひとつ屋根の下に集め、消費者が一度に複数のブランドを注文できる機会を提供する、デリバリーに特化したレストランコホートをヘルシンキ都市圏に6つ開設しています。同社のキッチン施設は、供給ニーズが大きい地域の近くにあり、宅配業者もアクセスしやすいといいます。
同社の創業者兼CEOは「都心部以外のレストランはほとんど提供されていない。私たちの使命は、サービスが行き届いていない住宅地でのレストラン供給に革命を起こすことです。私たちは、最もトレンディーで人気のあるレストランは、都心や特定のホットスポットの特権であってはならない、郊外には平均的な多国籍レストランチェーン以外の質の高い選択肢があるはずだと信じています。」と語ります。
Huuvaは、Via Tribunali、Green Hippo、Pupuなど、フィンランドのトップレストランブランドとコラボレーションしています。
投資環境
● 世界的な金融危機の中で、新興VCはどのような成績を残したか
2021年にはVCが支援するスタートアップに$342.2Bが投資され、VCファンドは$131.5Bの資金(コミットメント)を集めました。VCへの関心と配分の増加は、過去5年間における初めてVCファンドを設立する新人マネージャーの記録的な数にもつながっています
2017年以降の各年度に200人以上の新人マネージャーがベンチャーファンドを組成しました。これは業界にとってポジティブな兆候であり、規模や経験の範囲を超えてベンチャーファンドへのLP(投資家)アロケーションが増加していることを示しています。
しかし今、市場が低迷に直面しているため、2022年Q1のデータによると、新興のマネージャーはすでにファンドをクローズするのに苦労していることがわかります。世界経済の逆風がベンチャーキャピタル業界を圧迫する中、市場は資金調達市場における経験を重視する可能性があることを示唆しています。このため、初めてファンドを設立するベンチャーキャピタルにとっては、これまで以上に競争が激化し、不透明な市場に参入することになるため、より困難な状況となります。
● SaaSスタートアップの評価額はLater-stageで下落
Later-stageのSaaSスタートアップの評価額の中央値は、2022年には$155Mに下がり、前年から23%減少したことになります。しかし、SaaSスタートアップの評価額は、2021年以前と比べるとまだ大幅に高くなっています
一方、株式市場の変動から隔離される傾向にあるEarly-stageの評価額は上昇を続け、Series AおよびSeries BのSaaSスタートアップの評価額の中央値は昨年63%増の約$98Mを記録しました。上場市場から最も遠いAngelおよびSeedでは評価額の圧力とはほぼ無縁で、中央値は2021年から28%増加して$16Mを超えています。
VCが支援するSaaSスタートアップの最終的な転落が、上場企業のように顕著になるかどうかは時間が経ってみないと分かりませんが、可能性としては、スタートアップの評価額の低迷はそれほど深刻なものにはならないでしょう
● 世界の年間CO2排出量
1950年頃、アメリカとヨーロッパは、毎年排出されるCO2の85%以上を占めていました。現在では、米国と欧州が排出量の3分の1弱を占めており、その他の地域、特に中国の排出量が大幅に増加していることが分かります。
投資家、消費者、規制当局からの圧力が強まる中、多くの企業が脱炭素化の道を模索しており、VCによる投資も活発です。
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