今週のTop Tier VCニュース！#35(2022/9/26週)
今週はポルシェによるヨーロッパ最大規模のIPOがありましたが、2022年の上場株式市場は不安定で、スタートアップによるIPOは限定的な状況が続いています。Top Tier VCの出資先をチェックすることによって、この厳しい環境下でどのようなスタートアップが資金調達できており、その事業領域の将来成長性をどのように評価しているのかを垣間見ることができるでしょう。
今週の投資先ハイライト
■ ローコードによる自動化と統合のリーダーである"Tray.io"が$40Mを調達
主な投資家
GGV Capital
Spark Capital
True Ventures
Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments)
概要
Tray.ioは、$40Mの資金調達を発表しました。新規投資家のCanada Pension Plan Investment Board (CPP Investments)は、、既存投資家のTrue Ventures、GGV Capital、Spark Capital、Meritech Capital Partners、Stepstone Groupが参加した$50MのSeries C Extensionとなります。
ローコードによる自動化と統合のリーダーであるTray.ioは、ローコードの自動化と統合に新しいアプローチを提供し、ハイパーオートメーションのゲームを変えます。Gartner社によると、"ハイパーオートメーションのニーズは、2025年までに8600億ドルに達するソフトウェア市場全体の機会を生み出しています。"とのことです。
Tray.ioは、年間契約額10万ドル以上の中堅・中小企業顧客を中心に、前年比115％増の売上高を記録しました。また、プラットフォーム上で実行されているタスクの数は444%増加し、ユーザーの高い普及率と、顧客がTray.ioを使用して構築している自動化の価値を浮き彫りにしています。
パンデミックによって加速したデジタルトランスフォーメーションは、組織全体に予期せぬ結果をもたらしました。製品の市場投入の迅速化、収益の増加、コスト管理、リスクの低減を目的とした専門的なSaaSアプリケーションは、複雑なテクノロジースタックから送られてくるあまりに多くの信号にチームが圧倒される事態を招きました。従業員は、異なるアプリケーションからの矛盾したデータを調整するために膨大な時間を費やし、従業員が効率的に働くために必要な方法ではなく、ソフトウェアベンダーが考える方法で働くビジネスプロセスに甘んじているのです。
Tray.ioは、ローコード、クラウドファーストのアプローチで、拡張性、弾力性、安全性の高いプラットフォームで提供される自動化システムです。業務部門と技術部門の両方のユーザーがTray.ioのパワーと柔軟性を活用し、システムを接続し、より迅速かつ効率的な方法で業務を遂行し、ビジネス成果を達成するための自動化を構築することができます。収益業務の合理化、人事採用の迅速化、財務見積の現金化、ITユーザーのプロビジョニングの自動化などのビジネス課題を解決する人は、もはや開発者に頼る必要はなく、統合のバックエンドの複雑さ（テスト、エラー処理、ロギング、回復力、コスト、セキュリティなど）に注意を向ける必要もありません。その代わりに、複雑なビジネスロジックを制御し、インパクトのあるビジネス成果を提供することに集中することができるのです。Tray.ioを使えば、ビジネスチームはプロセスを容易に変革でき、製品・サービスチームは顧客との統合を迅速かつシームレスに実現することができます。
■ 高齢者向けメンタルヘルスの"Rippl"がSeedで$32Mを調達
主な投資家
General Catalyst
GV (AlphabetのCVC)
ARCH Venture Partners
概要
Ripplは、ARCH Venture PartnersとGeneral Catalystがリードし、GV, F-Prime Capital, Mass General Brigham Venturesが参加したSeedで$32Mを調達した。
認知症などの高齢者にメンタルヘルスのソリューションを提供することに注力しているRipplは、電話やオンライン、高齢者の自宅から臨床医に24時間いつでもアクセスできる医療保険制度によるケアモデルを提供する予定です。
同社は、今回の資金調達により、臨床医の雇用とトレーニング、テクノロジーの構築、ワシントン州に臨床サポートセンターを開設し、シアトルを皮切りに2つの地域でパイロットネットワークを立ち上げる予定です。
Ripplの共同設立者であり取締役会長、ARCH Venture PartnersのMDは、「ヘルスケアにおいて最も明白でありながら未対応の分野の一つが、認知障害のある高齢者を自宅でどのように治療するかです。私たちは、大きなインパクトを与えることができる機会を見出しました。私たちは、さまざまな経歴を持つ多様な人々を集めてチームを結成しました。彼らを繋いでいるのは、全員が介護者であるということです。私たちは、ヘルスケア企業がどのようなものであるかを再定義するために、臨床医を私たちのすべての意思決定の中心に据えるという共通の目標を持っています。」と声明で述べています。
米国勢調査局によると、ベビーブーマー世代の高齢化に伴い、高齢者人口が過去10年間で大幅に増加しています。社会が「灰色の津波」と呼ばれる人口動態の変化を経験するにつれ、高齢化グループの需要に対応するための介護士や医療クリニックのニーズが高まると考えられます。
いくつかの企業は、高齢化社会のためのソリューションの構築に注力しています。高齢の親族や障害のある恋人を介護する人々を支援することを目的としたプラットフォームであるHomethriveは、最近$20Mを調達しました。4月に$15MのSeries Aを発表したDUOSは、高齢者の乗り物の手配、食品の配達の手配、住居探し、医療管理などを支援します。別の高齢者支援スタートアップであるPapaは、2021年11月に$150MのSeries Dを発表しています。
高齢者の精神的・行動的健康は、隠れた大規模な公衆衛生上の危機です。アルツハイマー病を含む認知症患者のケアにかかる国の総費用は、2022年には3210億ドルになると予測されていますが、これには家族介護者の経済的・精神的負担は含まれていません。神経認知性精神疾患を持つ高齢者とその家族は、質の高いリアルタイムで実用的なケアを受ける機会が少なく、救急外来を訪れる可能性が3.5倍、入院する可能性が3倍高くなります。これらの患者は、認知障害のない高齢者に比べ、メディケアに2.5倍の負担を強いています。現在、50歳以上の米国成人1600万人が精神、行動、感情の障害を抱え、アルツハイマー病だけでも800万人以上が苦しんでおり、この問題はさらに緊急性を増していくでしょう。
■ 病院に遠隔患者モニタリングソリューションを提供する"Doccla"がSeries Aで£15Mを調達
主な投資家
General Catalyst
Speedinvest
概要
Docclaは、General Catalystがリードし、ヘルスケア投資家のKHP Venturesが運営するファンドと既存投資家のGiant VenturesおよびSpeedinvestが参加したSeries Aで£15M (約$17M)を調達した。
2019年にスウェーデンで設立され、ロンドンに本社を置くHealth Techスタートアップで、病院に遠隔患者モニタリングソリューションを提供するDocclaのバーチャル病棟技術は、臨床医のケアの下にいながら患者の早期退院を可能にするだけでなく、長期または慢性的な健康状態を持つ患者がそもそも病院を訪れる必要性を低減させることができます。これにより、NHSのコストと業務負担を最小限に抑えることができます。
英国では病床不足の問題が深刻であり、NHSは長い間、バランスをとることを余儀なくされてきました。英国医師会によると、英国は他国と比較して、人口に対する病床の総数が非常に少ないとのことです。
パンデミック時に英国で開始されたDocclaは、驚異的な成長を遂げました。同社によると、このプラットフォームは、英国内のすべての統合医療システム（ICS）の20%に導入されており、20以上の病院から患者を受け入れているとのことです。
同社は、患者モニタリングソリューションと、より多くの医療機器や電子カルテシステム、データ分析、AIとの統合を促進する技術スタックを開発し、医療システムの圧力を軽減する仮想病院への需要の高まりに対応するため、臨床能力と可用性を拡大する計画です。また、同社は今後、欧州の新しい市場やセグメントへの拡大を見込んでいます。
■ EV充電など住宅の電化を支援する"Kopperfield"がSeedで$5Mを調達
主な投資家
General Catalyst
概要
Kopperfieldは、General CatalystとLachy Groomが共同リードしたSeed Roundで$5Mを調達しました。このラウンドには、Giant Ventures、MCJ Collective、Shopify創業者のTobi Lutke、Coinbase取締役Gokul Rajaram、Arcadia Power創業者のKiran Bhatraju、First Round CapitalパートナーのCristina Cordovaとその他のエンジェル投資家も参加しています。
この新たな投資、拡大するパートナーとのネットワーク、献身的な建設業者のチームのおかげで、2030年までに1億戸の住宅の電化を実現するという目標に向けて力強く前進しています。
Kopperfieldは、消費者が家庭用電化製品をオンラインで購入し、施工業者が販売することを可能にする、デジタル商取引ツールのミッシングリンクを構築しています。
同社の技術により、電気自動車の充電や、近い将来、給湯器、空調設備、屋上太陽光発電などの主要なオール電化機器のアップグレードをシームレスに行うことができます。プロジェクトの見積もり、支払い、コミュニケーションのためのソリューションを提供することで、消費者に快適な体験を提供し、設置者の時間を節約することができます。
消費者の需要を導入につなげるために、設置業者はより効率的で収益性の高い作業を行うための最新のツールを必要としています。
Kopperfieldは、全国の電気工事業者と提携し、顧客にシームレスなオンラインチェックアウト体験を提供しています。
米国がついに自動車やトラックの電動化に踏み切ったことで、充電場所について多くの議論が交わされています。
バイデン政権は、50州すべてにDC急速充電器を設置する計画を承認しました。この計画は、インフラの大きなギャップを埋めるのに役立ちますが、これらの充電器だけでは電気自動車の走行距離をすべて処理することはできないでしょう。幸いなことに、電気自動車の充電の多くは、自宅に駐車している間に行われるため、充電する必要はありません。
しかし、このことは別の問題を引き起こします。今後、何百万もの家庭がEV充電器を設置することになります。電気技師が不足し、電気技師の予約が取りづらくなる可能性があります。
■ 子供向けメンタルヘルスの"Cartweel Care"がSeedで$3.9Mを調達
主な投資家
General Catalyst
概要
Cartwheel Careは、General Catalystから$3.9MのSeed資金を獲得しました。
ボストンを拠点とする子ども向けメンタルヘルスのスタートアップのCartwheel Careは、この資金をもとに、マサチューセッツ州や他の州で学校向けメンタルヘルスサービスを拡大する予定です。
Cartwheelは、学校と直接提携し、遠隔医療を通じて子供たちにメンタルヘルスサービスを提供します。学校から紹介された子供たちは、Cartwheelの臨床医に連絡を取り、その生徒を評価します。サポートが必要な場合は、同社の臨床医が短期間のセラピーセッションを提供します。また、同社の児童精神科医は、生徒の薬を処方することもできます（アデロールのような規制薬物は処方しません）
Cartwheelの幹部は、このサービスが保険プランでカバーされるようにすることに加えて、そのプログラムを開始するために政府の資金援助を期待しています。
6月に可決された超党派セーファー・コミュニティ法を通じて、連邦政府は学校でのメンタルヘルス支援に今後5年間で10億ドルを投資することになりました。また、政府は2021年のアメリカ救済計画刺激策から1000億ドル以上を学校ベースのプログラムのために確保したと、Cartwheelの共同創設者は説明します。
メンタルヘルス関連のスタートアップへの資金提供は、近年爆発的に増えています。子どものメンタルヘルスに焦点を当てたスタートアップも、この大きなカテゴリーの中に含まれています。Digital Health Business and Technologyのデータベースによると、子供向けに特化した少なくとも8つのメンタルヘルス・スタートアップが、2021年以降、合計で$470.4Mを調達しています。
他のメンタルヘルス・スタートアップは、小児と成人の両方の治療と処方を提供しています。InstagramやTikTokで若年層向けに広告を出した2つのメンタルヘルス・スタートアップ、CerebralとDoneは、規制薬物の処方で調査を受けていると報じられています。
学校はデジタルヘルススタートアップの伝統的なルートではないが、Cartwheelの医療ディレクターであるジュリアナ・チェン医師は、このアプローチは子供たちが日々の大半を過ごす場所で出会うものだと説明します。
投資環境
● 2022Q3 米国市場インサイト
2021年の新規資本割当額はVCファンドが$91Bと最も多かったが、2022年にはその勢いが鈍化している。アセットクラスの規模に比して、不動産＆インフラストラクチャーデットが21.5％増と最大の伸びを示した
ユニコーンの総評価額は現在$2.3Tを超えているが、市場の逆風により大規模なスタートアップへのVC投資が制限されているため、ユニコーンの創出ペースは2022年に大きく鈍化している
米国におけるVCが投資しているスタートアップの時価総額は$3.3Tに達し、PEから投資しているスタートアップの時価総額をわずか3％を引き離していると推定される
● ポルシェがヨーロッパで最大規模のIPO
ポルシェは、ここ数年で最も低迷している上場市場をものともせず、ヨーロッパで最大規模のIPOを果たしました
フォルクスワーゲンが過半数を所有するこの高級車メーカーは、フランクフルトで最高値で上場しました。株価は82.50ユーロで、時価総額は約780億ユーロ（約1兆1000億円）と報告されています
ポルシェの上場は、今年急落した欧州のIPOにとって明るい話題で、昨年の急騰時の873社に対し、2022年に上場したのは231社のみで、IPO件数と総額はともに10年ぶりの低水準になる可能性があります
今回の上場では、フォルクスワーゲンはポルシェの株式12.5％を売却し、電動化推進に必要な資金を調達しました
● IoTレポート（2022上半期）
厳しい経済状況の中、2022年上半期にIoT市場に対するVC資金調達は冷え込みました。この分野は、グローバルサプライチェーンや製造業などの循環産業に依存しているため、景気の不透明感に対して相対的に脆弱であると考えられますが、コネクテッドカーへのシフトは、この分野への投資を引き続き促進しています
世界のIoTスタートアップが第2四半期にもたらしたベンチャー資金調達額は$2.8Bで、過去最高だった第1四半期から57%以上減少し、ディール額は2019年第4四半期以降で最低となりました
VCのExit額は、第2四半期に記録された$119.2Mにとどまりました
IoTセキュリティ専門企業のIPOパイプラインは2023年まで開けない可能性があり、このカテゴリは引き続きM&Aによる統合に直面しています
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