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今週のTop Tier VCニュース！#46(2022/12/12週)

MA@Venture Capital

W杯はアルゼンチン(メッシ)の優勝で閉幕しました。日本では時差の関係で寝不足が続く日々が続きましたが、本当にワクワクする試合が多かったカタールW杯でした。アメリカでサッカー人気がそこまでないからなのか、そもそも関係ないのか、米国Top Tier VCの活発な投資はW杯開催中も続いていました。

今週の投資先ハイライト

■ AIソフトウェア構築ツール大手の"Dataiku"がSeries Fで$200Mを調達

主な投資家

  • Insight Partners

  • Tiger Global Management

  • Battery Ventures

  • Snowflake Ventures

概要

Dataikuは、Wellington ManagementがリードしたSeries Fで$200Mを調達した。ダウンランドとなり今回の資金調達時の評価額は$3.7Bで、昨年8月に$400Mを調達したSeries Eでの評価額$4.6Bを下回っています。過去数カ月の間に、他のいくつかの有名スタートアップも評価額を下げて資金調達を行っています。

最近の規制当局への提出書類によると、Dataikuは最新の資金調達ラウンドを通じてさらに$75Mを調達する可能性があります。同社がこれまで投資家から受領した資金は$600M超となっており、AIツール市場ですでに最も資金力のあるプレイヤーの1社となっています。

人工知能ソフトウェア構築ツールの大手プロバイダーであり、ニューヨークに拠点を置くDataikuは、企業がAIアプリケーションを開発するために使用するソフトウェアプラットフォームを販売しています。このプラットフォームは、新しいニューラルネットワークを本番環境に導入するなどの関連作業も容易にします。技術系ユーザーと非技術系ユーザーの両方が利用できるように設計されています。

企業がAIプロジェクトの一環として処理するビジネスデータは、多くの場合、そのままの形では使用できません。例えば、分析が困難な重複したレコードが含まれている可能性があります。そのため、企業はカスタムソフトウェアのワークフローを作成し、ビジネスデータを処理に適した形に変換する必要があります。

Dataikuは、そのプラットフォームの一部として、ユーザーがコードを書かずにデータを準備することを可能にするツールを提供します。このツールは、重複する業務記録を削除したり、分析を容易にするための変更を行う機能を提供します。技術者向けには、データ準備のワークフローをカスタムコードでカスタマイズするオプションが用意されています。

また、DataikuはAI開発プロセスを容易にするために、いわゆるAutoMLツールを提供しています。ユーザーが処理したいデータを指定すると、DataikuのAutoMLツールは、タスクを効率的に実行できるニューラルネットワークを自動的に見つけます。さらに、ニューラルネットワークを最適化し、パフォーマンスを向上させます。

より高度な要件を持つ企業は、Dataikuのプラットフォームを使用してカスタムニューラルネットワークを作成することができます。このプラットフォームには、複数のプログラミング言語をサポートするコードエディタが組み込まれています。さらに、コードエディターには、AIのトレーニングプロセスを管理するための機能が含まれています。

新たに開発したAIアプリケーションを導入した後、企業はDataikuのプラットフォームを利用して、その動作の信頼性を確認することができます。このプラットフォームは、AIモデルの処理精度が時間とともに低下していることを検出することができます。トラブルシューティングを容易にするために、お客様は精度の問題が生じたときにニューラルネットワークを自動的に再トレーニングするソフトウェアワークフローを作成することができます。

Dataikuによると、500以上の組織がAIイニシアチブをサポートするために同社のプラットフォームを使用しているといいます。このスタートアップは、General Electric, Cisco Systemsおよびその他の大手企業を顧客に数えています。同社は本日、新たな資金調達ラウンドに際して、今年のARR(年間経常収益)が$150Mを突破したことを明らかにしました。



■ Hospitality Techのリーダーである"Mews"がSeries Cで$185Mを調達

主な投資家

  • Battery Ventures

  • Salesforce Ventures

  • Goldman Sacks Asset Management

概要

Mewsは、KinnevikとGoldman Sachs Asset ManagementのGrowth Equity businessがリードし、Battery Ventures, Notion Capital, Salesforce Venturesなどが参加したSeries Cで$185Mを調達した。また、Mewsは、Columbia Lake Partnersとの既存の借入枠を拡大しました。同社のこれまでの資金調達総額は$225Mに達しました。

Hospitality TechのリーダーであるMewsは2022年に大きく成長し、売上高は前年比174％以上増加し、支払総額(GPV)は前年比227％増の$2.3Bに達しました。顧客には、Nordic Choice, Accor, The Social Hub, Les Airelles, Life House, Pandox, Generator-Freehandが含まれます。

2022年、同社は、PMS(ホテル管理システム)とSalesforce CRMとの初のネイティブ統合であるMews for Salesforceを発表しました。Mewsは、Leading Hotels of the WorldとRelais & Châteauxとの戦略的パートナーシップを発表し、IDCによる初のIDC MarketScape for 「Worldwide Hospitality Property Management Systems」においてMajor Playerに選出されました。また、POSイノベーターであるBizzon社の買収を完了しました。

ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメントのグロース・エクイティ部門のマネージング・ディレクターであるKirk Lepke氏は、「この環境下で大規模な資金調達ラウンドをクローズすることは、Mewsの驚異的な成長と将来の可能性を物語っています。ホテル経営者は近年多くの課題を経験し、近代化、ゲスト体験の向上、スマートオートメーションによる効率化を支援するMewsのようなクラウドネイティブなプラットフォームへの需要が高まっています。オープンなアーキテクチャと完全に統合された決済機能を持つMewsは、ミッションクリティカルなソリューションとして大きな信頼を得ています。」と述べています。

2022年、同社はMewsの投資部門であるMews Venturesを立ち上げました。複数の案件が成立・保留されており、このM&A専門チームは、Mewsの成長とイノベーションを促進するために設立されました。



■ カスタマーサービス・プラットフォームの"Gladly"が$55Mを調達

主な投資家

  • Greylock

  • New Enterprise Associates(NEA)

  • GGV

概要

Gladlyは、Riverwood Capital, Greylock, GGV, NEAなどが参加した資金調達ラウンドで$55Mを調達した。

チケットではなく人を中心に構築された唯一のカスタマーサービス・プラットフォームであるGladlyは、今年、前年比100%の成長を達成し、Athletic Greens, Bombas, FTD, Jenni Kayne, Shake Shack, Select Blindsなどの世界で最も人気のあるブランドを含む100以上の新規顧客と契約し、収益の向上、効率化、プロセスの合理化に貢献することを証明しました。

実際、Gladlyを導入したお客様からは、コンタクトセンターで発生する収益が10％増加、エージェントの効率が20％向上、コンタクトセンターのツールが40％削減されたと報告されています。

買い物客の42%が、たった2回の悪いサービス体験でそのブランドからの購入を完全に止めると答えているように、世界クラスのカスタマーサービスがブランドの収益に与える影響は非常に大きいものです。同時に、忠実な顧客は、再購入したり、他の人にそのブランドを薦めたりする可能性が6倍高くなります。Gladlyのプラットフォームは、チケットではなく人を中心に構築されているため、顧客ロイヤルティを生み出すカスタマーサービスに関して、同社とその顧客は即座に優位に立つことができるのです。

Gladlyの成長は、新規顧客だけでなく、既存顧客との関係を拡大することによってももたらされており、今年、Gladlyは1年間のNDR(Net Dollar Retention)が170％、2年間のNDRが267％を達成しました。

Gladlyでは、エージェントが連絡を取ると同時に、その顧客が誰であるかというコンテキストを把握し、顧客は最適なエージェントにマッチングされます。このプラットフォームは、チャネルに関係なく、すべての顧客要求を生涯を通じて1つの会話の流れに統合し、ネイティブに組み込まれているため、エージェントはチャネルを切り替えたり、重複した問題に対処する必要がありません。エージェントは、お客様に多くの作業をさせることなく、優れたサービスの提供とブランドロイヤリティの確立に集中することができるのです。



■ 従業員向けAIベースのナレッジマネジメントとeラーニング・プラットフォームの"Sana Labs"がSeries Bで$34Mを調達

主な投資家

  • Menlo Ventures

  • EQT Ventures

概要

Sana Labsは、Menlo Venturesがリードし、EQT Venturesや25人ものエンジェルや創業者・経営者個人も参加したSeries Bで$34Mを調達し、投資後の評価額は$180Mとなりました。

ストックホルムに拠点を置くSana Labsは、職場の情報管理を支援し、そのデータを組織内のeラーニングのリソースとして利用するためのAIベースのプラットフォームを提供しており、昨年でARRが7倍になりました。

ナレッジマネジメント、エンタープライズラーニング、エンタープライズサーチの製品は現在市場に数多く存在しますが、Sanaが独自に開発したのは、この3つを組み合わせて機能させるプラットフォーム、つまりナレッジマネジメントとエンタープライズサーチ、そしてeラーニングのプラットフォームを組み合わせたものです。

Sanaの核心は、Salesforce、電子メール、Notion、GitHub、Slack、Trello、Asanaなど、組織が職場で使用しているあらゆるアプリに接続し、情報の取得、ソース、保存、他者とのコミュニケーションに使用するプラットフォームとAIエンジンです。

これらのアプリにまたがるすべてのデータは、Sanaプラットフォーム（AI　magic）によって自動的に取り込まれ整理され、これらのアプリ内の情報が変更または拡張されるたびにメンテナンスされます。そして、情報にアクセスしたいユーザーはSanaにアクセスし、検索エンジンで行うような通常の「人間の」言語で情報を要求します。しかし、それと同時に、データはオンボーディング、トレーニング、専門能力開発のためのeラーニングモジュールの基礎として使用されます - モジュールは、組織内の人によって、またはSana自身によって作成/考案されます。

同社のCEO兼創業者は、「ナレッジマネジメントと検索やeラーニングが混在しているため、このプラットフォームでは非常に異なるエンゲージメント指標が見られます。Sanaは継続的に利用されており、一般的なeラーニングプラットフォームとは大きく異なっており、すでにSanaを利用している100社ほどの企業の数万人の従業員から、毎週、あるいは毎日、活発に利用されています」と述べています。

技術自体はSanaが構築し、カスタマイズしているが、モデルはSanaと「深いパートナーシップ」を結んでいるOpenAIのものです。



■ Black Diamond Therapeuticsからスピンアウトした"Launchpad Therapeutics"が$30Mを調達

主な投資家

  • New Enterprise Associates(NEA)

  • Versant Ventures

概要

今年初めにリストラを行い、苦境にある抗がん剤開発企業のBlack Diamond Therapeutics (Nasdaq: BDTX) が、新会社をスピンアウトさせる計画を発表しました。

同社は、投資家であるVersant VenturesとNew Enterprise Associates(NEA)の2社と組み、Launchpad Therapeuticsというスタートアップに$30Mを投入します。規制当局への提出書類によると、VersantとNEAはBlack Diamondの設立を支援し、4月時点で同社の上位2株主であり、合計で全株式の4分の1以上を保有しています。

Launchpadは、Black Diamondに由来する不特定多数のがん抗体医薬品候補と、同社の創薬エンジンへのアクセス権からスタートします。それと引き換えに、Black DiamondはLaunchpadの少数株を取得します。声明によると、このスタートアップはまず「初期段階の抗体プログラム群」に重点を置くといいます。

Launchpadのスピンアウトは、2020年に$201Mの新規株式公開をして以来、90%以上の価値を失ったBlack Diamondが行った最新の戦略的転換です。同社は、BDTX-189として知られる標的肺がん薬の開発計画で上場しましたが、その薬は臨床試験中のいくつかの同種の薬のうちの1つで、武田薬品工業やJohnson & Johnsonなどの薬と競合することになるところでした。Black Diamondは、第2相臨床試験の開始を遅らせ、4月には開発を完全に断念し、従業員も削減しました。

その後、BDTX-1535とBDTX-4933という2つの新しいがん治療薬に焦点を当て、前臨床試験または初期段階の試験を進めています。いずれも低分子化合物です。同社は抗体医薬を発見する能力を有しているため、その可能性を活かすためにLaunchpadを設立したのです。

「このスピンアウトにより、BDTX-1535、BDTX-4933、低分子パイプラインに引き続き注力する一方、Launchpadへの資本参加により潜在的なアップサイドを確保することができます」と、CEOのDavid Epsteinは声明で述べています。

Black Diamondの株式は今では約$1.60/株で取引されており、2020年1月にデビューした$19/株から急落しています。



■ クリエイターのNFTやソーシャルトークンの立ち上げを支援するNFTプラットフォームの"Bonfire"がSeedで$6.5Mを調達

主な投資家

  • New Enterprise Associates(NEA)

  • Coinbase Ventures

概要

Bonfireは、New Enterprise Associates(NEA), Coinbase VenturesなどのVCやエンジェル投資家が参加したSeedで$6.2Mを調達した。

クリエイターがNFTやソーシャルトークンを立ち上げるのを支援するBonfireは、パートナーがWeb3に統合されたカスタムWebサイトを作成し、そこでトークンが事実上の通貨として機能するようにします。Bonfireを通じて、あらゆるコンテンツは「トークン・ゲートが可能」であり、クリエイターはNFTのドロップ、コンテスト、限定リリースなどを通じて、ファンを魅了することができます。

Bonfireのブログポストでは、「過去1年間、私たちはクリエイターと一緒に作り、クリエイターの声に耳を傾け、コミュニティをWeb3に取り込み、コレクターに豊かな体験を提供するための使いやすいツールがないことに対する不満を聞いてきました。そこで私たちは、クリエイターとそのコミュニティのための、最もシンプルで強力なノーコード・プラットフォーム・ビルダー、Bonfireを作りました。私たちは、クリエイターがデジタル資産やコンテンツとネイティブに統合された、コミュニティのためのカスタムブランドのサイトを構築するためのツールを作っています。」と説明しています。

Bonfireは、次のステップに進むために、興味のあるすべてのユーザーに門戸を開いています。NFTに関心のあるクリエイターは、同社のウェブサイトからサインアップすることができ、公開後48時間は、NFTを記念したミントを無償で提供します。

Bonfireの正式なローンチはこれからですが、同社はすでに多忙なBeta期間を過ごしています。The ManやOdeszaなどのグループと協力して、バンドに限定特典を提供するトークンを立ち上げたり、NFT All-Access Passを展開し、ツアー中の停車駅のチケットを無料で提供した。また、Bonfireは、Daniel AllanなどWeb3出身のアーティストともNFTのドロップで協働しています。音楽以外では、Adam Levyのようなポッドキャスターとのコラボレーションも行っています。

現在、Bonfireはクリエイターやブランドに対して、デジタルオーナーシップに基づいたページを構築することで、作品をコントロールすることを呼びかけています。Web3では、クリエイターがよりプラットフォームに近い存在になると考えており、そのプラットフォームを構築するためのインフラを提供したいと考えています。



■ 家族の歴史を記録するカスタムポッドキャスト作成サービスの"Artifact"がSeedで$5Mを調達

主な投資家

  • GV (Alphabet CVC)

  • Spark Capital

  • Y Combinator

概要

Artifactは、GVリードし、Spark Capital, Atento Capital、Goodwater、Offline Venturesや、Y Combinator CEO、Twitch CEOなどの著名なエンジェル投資家が参加したSeedで$5Mを調達した。

Artifactの創業者達は、友人や家族にインタビューを行い、遠隔地のインタビューを簡単に録音し、ウェブ上で再生するアプリを開発しました。ビジネスの種があると確信した創業者達は、Y Combinatorに応募することに決め、2020年夏のバッチに合格しました。

現在、Artifactは、英語、スペイン語、フランス語圏の15カ国で1万人以上の顧客を抱えています。

Artifactは、インタビュアーが家族のインタビューを行うために、顧客に149ドルを請求します。パッケージには、インタビュー1回と、独自の紹介文を含む編集、オーディオエンジニアによるサウンドミキシング、試聴と写真追加用のウェブページが含まれます。

手順は4段階。まず、Artifactのお客様がインタビュアーにインタビューする相手と内容を伝えます。次に、Artifactはインタビュー対象者に曜日と時間を選んでもらい、電話またはビデオ会議でインタビューを行います。録音は、通常30分(15分前後)ですが、20分の「エピソード」に編集され、ウェブを通じて大切な人と共有したり、公に公開したりすることができます。

Artifactは、インタビューから5営業日以内にエピソードを完成させることを目標としています。1回のインタビューに含まれるゲストは2名までで、それ以上のゲストは1名につき35ドルの料金がかかります。

クラウドにアップロードする機密情報としては、かなりの量になります。しかし、Artifactがユーザーの「明示的かつ肯定的な」同意なしに個人データを第三者と共有することはありません。このプラットフォームは、ユーザーがアカウントを持っている限りデータを保存するが、ユーザーはいつでも録音、メモ、写真を削除することができます。

Artifactは、家族向けのプロフェッショナルなインタビューやオーディオバイオグラフィーサービスを提供する数あるスタートアップの一つです。例えば、Vitaのアプリでは、家族がオーディオストーリーを録音し、テキストを書き起こし、さらに、家族の写真、レシピ、その他のメディアコンテンツを手作業で選択して、後世に残すことができます。TalesとOriginも同様のサービスを提供しているが、StoryWorthとStoryCorpsは、よりセルフサービス的で、質問事項の提案など、ユーザー自身がインタビューを行うためのツールを提供するものである。

Artifactの特徴は、Artifactはマーケットプレイスモデルで運営されており、顧客とフリーランスのインタビュアー、オーディオエディター、サウンドエンジニアをつなぎ、それぞれのオーディオバイオグラフィーを作り上げていくという点でユニークです。

もうひとつの差別化要因として、Artifactは企業市場にも足を踏み入れており、企業、学術機関、非営利団体にカスタムポッドキャスト作成サービスを提供しています。伝記ビジネスと同様、この企業向けサービスでは、顧客とインタビュアーを組み合わせ、特定のテーマについて人々に話をするよう指示し、スケジュール管理、遠隔インタビュー、編集をすべてArtifactが担当しいます。

これまで、クリップボード・ヘルス、オンフリート、イェール大学、シカゴ大学、筋ジストロフィー協会などのポッドキャストを制作しています。

ライバルの先を行くために、ArtifactはAI技術の融合を取り入れ、家族伝の顧客の体験をさらにパーソナライズすることを目指しています。顧客が写真やビデオをアカウントにアップロードすると、Artifactは間もなく、画像やビデオとインタビューで語られている内容との関連付けを開始します。

Artifactは現在、サンフランシスコに14人のチーム（マーケットプレイスにいる数百人のフリーランサーを除く）を抱えており、今後12カ月で「少なくとも」人員を倍増させる予定です。



投資環境

● 古代にその希少性で知られた生物であるユニコーンは、現代においても希少性を増している

  • ユニコーン企業(評価額が$1B以上)の創出は前年比で激減しており、2021年には全体で596社だったのに対し、2022年11月までにその壁を越えた未公開スタートアップは308社にとどまっている

  • これはまだ近年で2番目に高い年間総数ですが、今年の後半はこのセグメントの成長が決定的に鈍化しています

  • 2021Q3の高水準以来、四半期ごとのユニコーン創出は減少傾向にあり、12月1日現在、2022Q3に42社、Q4に21社が創出され、いずれも2018年と2019年に設定したペースに一致している

  • 2022年に新たに誕生したユニコーンの創出時点の累積評価額は$556B以上であり、2021年の$1.2Tに次ぐ規模である

  • 2022年の新規ユニコーンの平均評価額は$1.6B、中央値は$1.6Bで、いずれも2021年に次ぐ水準となった


● 2022年の不況は、どの領域に強く影響を与えたのか？

  • 2022年がスタートアップにとって困難な年であったことは否定できないが、VCが支援するエコシステムのすべてのセクターにとって、同じように困難な年であったわけではありません

  • 11の領域のディール価額、ディール件数、評価額が2022年にどのように推移したかを検証してみた結果、ほとんどのセクターに対する投資家の関心は、2021年以前のすべての年よりも高いものの、2022年12月9日まで、ほぼすべての領域が2021年から金額と件数を減少させました

  • しかし、いくつかの業種では、投資活動の後退が他の業種よりはるかに大きかく、パンデミックの寵児であったEdTechは、2021年から2022年にかけて最も劇的な減少を記録した

  • EdTechの取引額と件数は、それぞれ57％と24％減少したにもかかわらず、2022年に資金調達したEdtechスタートアップの評価額の中央値は、昨年より9％高かった

  • Climate Tech領域では、取引額や件数はかなり減少したが、評価額の中央値は、2021年よりも41%も高い。気候変動対策に約$370Bを投じるインフレ抑制法に対応するため、Climate Techの価格は加熱している

  • Crypto- and Blockchain領域は2022年も好調で、取引額はわずかな減少にとどまり、2022年に取引件数が増加した唯一の領域です。しかし、NTXなど倒産が相次ぐと、2023年以降しばらくの間は本領域のスタートアップへの投資熱も冷めることになるかもしれません


● Clean Energy Report 2022 Q3

  • ロシアのウクライナ侵攻に伴うエネルギー危機は、代替エネルギー、特に輸入燃料よりも低コストで国内生産できる低炭素型エネルギーへの需要を加速させました

  • 一方、クリーンエネルギーのサプライチェーンへの投資の拡大と政府の多額の財政支出は、将来の成長のための基盤を提供しています

  • VCの活動は驚くほど回復しており、この分野では401件の取引で$11Bが調達されています。これは、2021年に樹立された記録に匹敵するペースです

  • 太陽光を中心とする再生可能エネルギーは、昨年と比較してアウトパフォームしており、低炭素水素に代表されるクリーン燃料も同じです

  • 8月にバイデン大統領が署名したインフレ抑制法は、クリーンエネルギー生産を大幅に支援するもので、その効果はすでに現れています


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