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今週のTop Tier VCニュース！#21(2022/6/19週)

MA@Venture Capital

成長株の下落、相次ぐ人員削減の発表、そしてインフレを抑えるために中央銀行が躍起になる中、過去2年間ベンチャーキャピタルファンドに吹いていた追い風は逆風になってきたようにも見えますが、Accelが新たに$4BのGrowth FundのCloseを発表するなど、Top Tier VCからの投資は引き続き活発に行われています。

今週の投資先ハイライト

■ 旅行プラットフォームの"Omio"がSeries Eで$80Mを調達

主な投資家

  • New Enterprise Associates (NEA)

  • Kleiner Perkins

  • Battery Ventures

  • Atomico

  • Temasek Holdings

概要

Omioは、Lazard Asset Management, Stack Capital Group, NEA, Temasek, Goldman Sachs Asset Managementが運用するファンドなど、世界有数のハイテクおよび成長投資家からSeries Eで$80Mを調達しました。

ベルリンを拠点とし、以前はGoEuroとして知られていた旅行プラットフォームOmioは、ユーザーが最速で最も安い旅行オプションを見つけることができる検索ツールを提供しています。同社は2020年に$100Mを調達し、ライバルのRome2Rioを買収して北米でサービスを開始しました。しかし、パンデミックの発生で売上と予約が約95％減少し、成長ビジネスモデルからキャッシュマネジメントをしなければならない状況に陥っていました。

しかし、現在は、再び旅行ニーズの高まりに対応するため、新たなスタートを切っています。顧客需要の増加に加えて、旅行プラットフォームは、チケット予約で、流行前の2019年のレベルを140％以上上回る成長しています。これは、モバイルアプリケーション経由の交通機関予約への継続的なシフトに加え、より持続可能な交通手段への持続的なシフトに伴うものです。

Omioは過去2年間、製品、在庫、そして地上交通のコアビジネスに投資し、ポルトガルの国有鉄道会社であるCombios de Portugalのチケットを販売する初の第三者予約プラットフォームとなるなどポルトガルへの進出も果たしました。

今回の資金調達により、現在の環境下で苦戦している同様の事業を買収する態勢が整ったようです。今回調達した資金は、M&Aや、既存のKayak, Huawei, LNER(ロンドン北東鉄道)などとの協業など、パートナーシップの規模拡大を含めたグローバル展開活動の再始動に役立てられる予定です。


■ アクセント翻訳の"Sanas"がSeries Aで$32Mを調達

主な投資家

  • Insight Partners

  • GV (旧称: Google Ventures)

  • General Catalyst

概要

Sanasは、Insight Partnersがリードし、GV, General Catalystなどが参加したSeries Aで$32Mを調達しました。

カリフォルニア州パロアルトを拠点とするアクセント翻訳テクノロジー企業のSanaは、リアルタイムのアクセント翻訳によって母国語や外国語を話す際の個人の選択肢を増やすことを目的としています。

アクセント翻訳技術は、人々の声に関する個人的な選択を可能にし、外国語の流暢性を高め、グローバルチームと顧客間のコミュニケーションの課題に対応します。また、グローバルチームや顧客とのコミュニケーション上の課題にも対応します。この技術により、人々はリアルタイムで使用したいアクセントを選択でき、話者の信頼性を維持することができます。また、現地で運用されるソフトウェアにより、800以上のコミュニケーションアプリ機能とエンタープライズグレードのデータセキュリティが実現されます。
世界最大級のBPO企業であるAloricaは、Sanasとの戦略的パートナーシップを発表し、全世界の10万人の従業員と250の企業顧客にこの技術を提供することを決定しました。


■ ヘルスケア・オートメーションの"Medallion"がSeries Cで$35Mを調達

主な投資家

  • GV (旧称: Google Ventures)

  • Spark Capital

  • Sequoia Capital

  • Salesforce Ventures

概要

Medallionは、Spark CapitalとGVがリードし、Salesforce Ventures, Sequoia Capitalなどが参加したSeries Cで$35Mを調達し、これまでの調達総額は$85Mに達しました。同社は、2021年11月のSeries Bで$30M、2021年6月のSeries Aで$20Mの資金調達を発表しています。資金調達後の評価額は、Series Bの$200Mから$350Mに増加しました。

カリフォルニア州サンフランシスコを拠点とする医療ライセンスと資格認定プラットフォームのMedallionは、バックオフィス業務とコンプライアンスを自動化するソフトウェアを提供しており、半年間で顧客数と売上が倍増したと創業者でCEOは述べています。顧客は200社近くあり、そのほとんどが他のデジタルヘルス・スタートアップです。次の目標は、主に病院や医療保険会社といった大手既存企業に、時間のかかる官僚的なハードルを突破するためにMedallionのソフトウェアを使用してもらうことです。

Medallionの多くの顧客にとって、摩擦を減らし、管理コストを下げることは重要なことです。医師、看護師、その他の医療従事者について、各州に特有のライセンス手続きを把握し、保険会社に登録し、資格認定に必要な身元調査を行うという地味な作業には、時間、人手、資金が必要です。

Medallionの主な売りは、「生産性向上までの時間」の短縮です。新規採用の臨床医も既存の臨床医も、患者を診始めるまでに必要な資格認定やコンプライアンスのハードルを実質的に飛び越えるのにかかる時間を短縮でき、プロバイダーの総数に基づいて料金を請求します。顧客は官僚的な頭痛に相当する約25万時間を節約できたと見積もっています。

サンフランシスコを拠点とするクラウド大手のSalesforceは、すでに大手ヘルスケア企業向けに顧客関係管理やデータベースツールを提供しているが、資格認定などのニッチなワークフローの自動化サービスは提供していません。このことがクロスセルの機会を生みます。


■ デジタル体験分析PFの"LogRocket"がSeries Cで$25Mを調達

主な投資家

  • Battery Ventures

  • Matrix Partners

概要

LogRocketは、Delta-v CapitalとBattery VenturesがリードするSeries Cで$25Mを調達しました。

ユーザー体験に影響を与える最も重要な問題をわずか数分で絞り込むことができるクラス最高のデジタル体験分析プラットフォームのメーカーであるLogRocketは、顧客がビジネスにとって重要なデジタル分析データのみをインテリジェントに取得できる唯一のソリューション、LogRocket Conditional Recording(条件付き記録)を開始しました。

従来のデジタル分析ソリューションでは、サイト上で取得したすべてのユーザー体験に対して料金を支払う必要があり、大規模なB2CおよびB2Bブランドにとってはすぐにコスト高になります。多くのチームは、コストを管理するためにデータのサンプリングに頼りますが、これは重要なデータが欠落している場合に問題につながります。LogRocket Conditional Recording は、ネガティブなユーザー体験をインテリジェントに検出し、これらのネガティブな体験を確実に捕捉して保存することで、この制限を取り除きます。重要なデータを見逃す可能性のあるサンプリングに頼るのではなく、LogRocketのお客様は、必要なデータの100％がリアルタイムで利用できることを確実に知ることができます。

LogRocket Conditional Recording は、ユーザー定義の条件と機械学習を使用して、お客様がビジネスにとって重要なデジタル体験データのみを取得し、表示することを可能にする業界初のソリューションです。

LogRocketの条件付き録画の特徴は以下の通りです。

ルールベースのセッションキャプチャ - お客様がビジネス目標に最も重要なセッションを選択することを可能にします。LogRocket はすべてのセッションをキャプチャできますが、ルールを満たしたものだけを保持するため、セッションを見逃すことはありません。

強化されたルックバック機能 - 保持されたセッションは、30秒または完全なルックバックが可能で、ユーザーが基準を満たしたポイントに到達した方法を理解するために必要なコンテキストを持つことができます。

付加価値の高いデータインサイト - LogRocket の機械学習機能により、ユーザーはフラストレーションのたまる体験が発生する場所を予測し、それらのセッションのみを条件付きで記録して、顧客に最大の価値を還元することができるようになります。

同社は、2022年に監視するセッション数を約2倍の35億以上、3000億以上のインタラクションに増やすと見込んでいます。この圧倒的なデータ量を背景に、すでに世界中の 2,500 以上の顧客が LogRocket の機械学習による洞察を活用し、Web およびモバイル製品で提供しているデジタル体験に大きな影響を与える改善を推進しています。

現在、LogRocketのDigital Experience Analyticsプラットフォームは、小売、eコマース、ホスピタリティ、金融サービスなどさまざまな業界の企業顧客に利用されており、企業はユーザーが報告した問題を簡単に再現して何が起こったのかを理解し、ユーザーが報告しないインパクトのある問題を自動的に表面化してユーザー体験の摩擦をなくすことができるようになりました。セッション再生、製品分析、パフォーマンス監視を組み合わせることで、ソフトウェアおよび製品チームは、問題を迅速に修正し、コンバージョンを増加させ、製品エンゲージメントを促進するために必要な情報を得ることができます。


■ チリの在宅医療サービス"Examedi"がSeries Aで$17Mを調達

主な投資家

  • General Catalyst

  • Y Combinator

概要

Examediは、General CatalystがリードするSeries Aで$17Mを調達しました。今回の資金調達は、同社が2021年夏のY Combinator cohort一員となった後にクローズした$3.5MのSeedラウンド後に行われたものです。

チリのスタートアップであるExamediは、シンプルで手頃な価格の在宅医療サービスを提供するために、2021年5月に誕生しました。このスタートアップは、デジタルヘルスケアとフードデリバリーアプリで一般的に使用されているロジスティクスを組み合わせています。オンラインプラットフォームを通じて、患者と看護師を結びつけ、患者のサンプルを処理するラボと提携しています。

ラテンアメリカでは、検査費用を含む医療費の30％を患者が負担しています。Examediは、検査やワクチン接種などを簡単に行えるようにするため、看護師が自宅で直接これらのサービスを提供します。患者はもう保健所の行列で待つ必要はありません。また、費用対効果も優れています。Examediは、競合他社に比べ最大80%も安価です。

このビジネスモデルは、定期的な診断に苦労している人たちを助け、医療との関係も改善しつつあります。


■ 高齢者向け住宅のケアSaaSの"August Health"がSeries Aで$15Mを調達

主な投資家

  • General Catalyst

  • Matrix Partners

概要

August Healthは、Matrix PartnersとGeneral Catalystがリードし、エンジェル投資家などが参加したSeries Aで$15Mを調達し、これまでの資金調達総額は$17.6Mとなりました。

August Healthの垂直型SaaSは、高齢者向け住宅の入居者数千人のケアとコンプライアンスを管理するもので、医師との遠隔健康診断を可能にするバーチャルケアプラットフォームも含まれています。

高齢者向け住宅は、その運営を紙やレガシーシステムに頼ることが多く、医療従事者が居住者のニーズを把握することが困難になっており、約74%はまだ紙で運営されているとのことです。

August Healthは、入居者のデジタルチャージを作成し、ケアの調整、家族や外部のプロバイダーとのコミュニケーション、州の規制へのコンプライアンスの維持、分析への可視性を備えたビジネスの運営に必要なすべてのコア情報を提供することで、入居者を支援します。例えば、入居プロセスをデジタル化し、各患者の医療、社会、個人的な履歴や好みを収集し、リアルタイムで同期させます。

家族はポータルにアクセスして情報を入力し、記録を更新し、入居者のケアや支払い方法について確認することができます。このデータは直接入居者のケア記録に送られ、入居者のスタッフは評価の実施、ケアプランの作成、経過観察の記録、事故の追跡、重要書類の作成と保管、投薬の管理、傾向の監視などを行うことができます。

また、August Healthのコンプライアンス・ツールは、州ごとの要件に基づいて規制遵守をリアルタイムで評価し、要件が不足していたり更新が必要な場合は自動的にリマインダーを生成します。

同社は、2つの主要製品を通じて収益を得ています。入居者専用の製品もあり、こちらは初期受け入れのワークフローに限定されます。また、顧客の大半は、同社のエンドツーエンドのアシステッド・リビング・ソフトウェア・プラットフォームを利用しており、毎月アクティブな入居者ごとに課金されます。


■ AIを活用したカスタマー・サービスPFの"Neuron7"がSeries Aで$10Mを調達

主な投資家

  • Battery Ventures

  • Nexus Venture Partners

概要

Neuron7.aiは、Battery VenturesとNexus Venture PartnersがリードするSeries Aで$10Mを調達しました。

AIを活用したカスタマー・サービスおよびフィールド・サービス・ソフトウェアのリーディング・イノベーターであるNeuron7.aiは、人工知能(AI)と自然言語処理(NLP)を活用して、サービス組織がスキル不足・複雑化・インスタントアンサーの課題を克服し、初回修正、不文知識取得、ターンアラウンド時間の短縮、電話の切り返し、顧客満足度などのサービス指標を大幅に改善できるよう支援します。Neuron7 Service Intelligence Platformは、企業における2つの最大の知識源であるデータと人材からインテリジェンスを抽出する、クラウドベースのサービスです。この「集合知」は、どんなに複雑な問題でも、どんなに経験豊富なサービスマンでも、数秒で診断し解決できるような実用的な予測に変換されます。

「企業内の知識はサイロ化されています。サポート、フィールドサービス、エンジニアリングの専門知識は、システム、データ、専門家に分散しています。企業内のサイロを越えて知識/インテリジェンスを取得し共有する方法を再考し、Neuron7.aiは企業全体の解決システムオブレコードを作成します。」とCEOは説明します。

Neuron7の差別化は、サービスインテリジェンスプラットフォームのエンドツーエンドの性質と、プラットフォームがいかにエレガントに不文知識を取り込むかということです。Salesforce Service Cloud、ServiceNow、Microsoft D365などの既存のカスタマーサービスシステムとシームレスに統合されているため、お客様はこのプラットフォームを利用して、注力したいチャネルで、すぐにサービスのペインポイントに対処できるようになります。

昨年の発売以来、Neuron7はKeysight Technologies、Xilinx、Parkview Healthcare、Softtekなどの大手企業で導入されています。


投資環境

● Accelが$4BのGrowth FundのCloseを発表

  • 創業39年の米国Top-Tier VCのひとつであるAccelが$4BのグローバルなLate-stageファンドをCloseしたことを発表(Accelのブログ記事）

  • Accelはサンフランシスコ、パロアルト、ロンドン、バンガロールのオフィスに約100人の投資家(全体で200人の従業員)を抱えています

  • Accelは、2001年に当時としては過去最大の$1.4Bのファンドを調達したが、2000年春に最初に悪化したハイテク市場が立ち直れず、不満を持ったLP(投資家)が騒ぎ出したため、2002年にはファンド規模を$950Mに縮小している。(皮肉にも2004年にAccelがFacebookの$12.7MのSeries Aをリードし、このファンドは史上最もパフォーマンスの高いベンチャーファンドの1つとなった）

  • Accelは昨年(2021年)にも総額$3Bを調達している。内訳は、米国の$650MのEarly-Stageファンド(15番目)、欧州とイスラエルの$650MのEarly-Stageファンド(7番目)、Qualtricsや1Password などの企業を支援するための$1.75BのグローバルなGrowth-stageファンド


● Venture Capitalは太陽に近づき過ぎたのか？

  • Pitchbookの最新のAnalyst Noteは、2022年のベンチャーキャピタルファンドのパフォーマンスと、拡大する悲観論がプライベート市場のポートフォリオに与える影響について、いち早く考察しています

  • 成長株の下落、相次ぐ人員削減の発表、そしてインフレを抑えるために中央銀行が躍起になる中、過去2年間ベンチャーキャピタルファンドに吹いていた追い風は逆風になったようです

  • ファンドのリターンはこのところ猛烈な勢いで推移しているが、2020年Q2から2021年Q3までの四半期リターンの平均62.1％は未実現価値によるものです

  • 2022年Q1の速報値では、基準価額のマークダウンが発生し始めており、VCファンドの68.1％が2021年のピークからTVPIを低下させたと報告しています。これは、VCファンドが他のプライベートファンド戦略よりも悪い状態にあることを示しています。

  • この68.1％のファンドのうち、TVPIの下落率の中央値は-7.8％であり、GFC(Global Financial Crisis: 世界金融危機)以来最も低い値を示しています

  • VCファンドには$1.4T以上の未実現価値が眠っており、評価倍率の大幅かつ持続的な低下は、LPのポートフォリオから何十億ドルもの価値が失われることになります。

  • しかし、もし現在の期待が過度に悲観的なものであれば、安定化と成長への回帰は、多くの人が懸念するよりも早く訪れるかもしれません


● Big Techが$8.3Tのヘルスケア市場でVC投資加速

  • 米国の大手ハイテク企業(FAGMA: Facebook, Amazon, Google, Microsoft, Apple)企業は、潤沢な資金と製品リリースで$8.3Tという巨大なヘルスケア市場に攻め込んでいます

  • Googleの親会社であるAlphabetは、最大の野心を持っているように見え、同社とその投資部門は、今年これまでに$1.7BのヘルスケアVC案件を支援した（同じハイテク大手の合計が$0.1Bであるのに対して）

  • ヘルスケア業界は、ヘルスケアデータの爆発的な増加と、ヘルスケアAIと自動化の需要を急増させており、大手ハイテク企業は、患者データを保護し、責任あるAIを加速させるための産業クラウドを構築しています

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