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今週のTop Tier VCニュース！#40(2022/10/31週)

MA@Venture Capital

今週は、Sereis Bで$100Mを調達したイスラエルのセキュリティスタートアップ"Apiiro"などをピックアップしていますが、投資環境パートで取り上げた「スタートアップ創業者が選ぶ大学ランキング」で北米の大学が上位に名を連ねる中、イスラエルのテルアビブ大学がTOP10にランキング入りするなど、イスラエルの強さが感じられます。

今週の投資先ハイライト

■ イスラエルのアプリケーション・セキュリティ・スタートアップの"Apiiro"がSeries Bで$100Mを調達

主な投資家

  • General Catalyst

  • Greylock

  • Kleiner Perkins

概要

Apiiroは、General Catalystがリードし、GreylockとKleiner Perkinsが参加したSeries Bで$100Mを調達した。

マイクロソフト社の元社員によって設立され、ニューヨークとテルアビブにオフィスを構えるイスラエルのアプリケーション・セキュリティ・スタートアップのApiiro LLCは、2020年にもKleiner PerkinsとGreylockから$35Mを調達しています。

Apiiroは、開発者がコードをクラウドにリリースする前に、セキュリティの問題に対処するソフトウェアを提供します。これにより、ハッカーに悪用される前に、脆弱なコードが発見されることが保証されます。ApiiroのCode Risk Platformは、企業が手遅れになる前に脆弱なコードを発見し、開発者に通知することでセキュリティを向上させます。

このソフトウェアは、企業が採用しているコード管理ツールにプラグインし、ソフトウェア開発資産のインベントリーを作成することで機能します。これにより、Apiiroのアルゴリズムは、脆弱なアプリケーションコンポーネントを発見する機会を得ることができ、開発者がアプリケーションの一部に変更を加えると、Code Risk Platformはその変更を評価し、脆弱性を探します。脆弱なインターフェース要素や脆弱な暗号化、あるいは欧州連合の一般データ保護規則(GDPR)に関連する規制上の問題などを発見する可能性もあります。

第3四半期のARR(年間経常収益)が400％増となり、現在、従業員数は90名だが、近いうちに倍増する可能性が高い。9月には、Palo Alto Networksが推定$550MでApiiroと買収交渉中と言われており、Apiiroはそれについてコメントしていないが、一部のメディアはこの数字は低すぎると報じています。

Apiiroは声明で、「事業を拡大するためにいくつかの選択肢を検討しましたが、次世代アプリケーションセキュリティソリューションに対する市場の需要は大きく、当社のチームはこのニーズに大規模に対応できる体制を整えています。我々は、合理的かつ収益性の高い方法で、今後数年間に$10Bの独立企業を構築することを使命としており、今回の多額の資金調達により、市場をリードし続け、次の成長段階を推進しながら、それを実現することが可能になりました。」と述べています。


■ Cloud開発環境でのコーディングを支援する"Gitpot"がSeries Aで$25M調達

主な投資家

  • General Catalyst

  • Speedinvest

概要

Gitpodは、GitHubの創業者であるTom Preston-Wernerがリードし、既存投資家のGeneral CatalystやMongoDB VenturesやShopifyやDatadogのCEOを含む複数のエンジェル投資家などやが参加し、たSeries Aで$25M(約€25.5M)を調達した。今回の資金調達は、2021年4月にGeneral Catalystがリードした前回ラウンドで$11Mを調達してから1年以上経ってのことです。

ドイツに拠点を置く、すぐにコード化できるワークスペースをクラウド上に構築するオープンソース開発プラットフォームGitpodは、この資金を利用して、新しいカテゴリーであるクラウド開発環境(CDE: Cloud Development Enviroments)を構築したり、すべてのプロのソフトウェアチーム向けに、すぐにコード化できる安全でコラボレーティブなワークスペースを自動提供するための開発を加速させる予定です。

「開発者は、ほぼすべてのクリエイティブワークフローをクラウドに移行しています。しかし、逆説的ですが、ソフトウェアを書くというワークフローそのものは、ローカルのコンピュータから離れることはありません。Gitpodの目的は、それを変えることです。静的で脆い開発環境から、一貫して再現可能で、即時性があり、儚いクラウド開発環境（CDEs）へと、開発者のクラウド化を先導していきます」と、Gitpodの共同創業者でCEOは述べています。

Gitpodのクラウド開発環境(CDE)は、開発者がどこにいても、どんなデバイスからでも常にコーディングできるようにするためのものです。

ツールとの統合により、静的で脆弱なローカル開発環境の手動セットアップやメンテナンスを排除し、開発者が流れに身を任せることができるようになります。その結果、エンジニア1人当たり1週間に最大5時間の時間を節約できると同社は主張しています。


■ 非構造化データのMLツールを構築する"Galileo"がSeries Aで$18Mを調達

主な投資家

  • Battery Ventures

概要

Galileoは、Battery Venturesがリードし、既存投資家のThe Factoryと新規投資家のWalden Catalyst, FPV Venturesや業界で著名な個人投資家などが参加したSeries Aで$18Mを調達し、これまでの資金調達総額は$23.1Mとなった。

非構造化データ向けの初のMLデータインテリジェンス企業であるGalileoは、自然言語処理(NLP)に取り組むデータサイエンティストがより質の高い学習データで高性能なMLモデルを迅速に構築できるプラットフォームの無料版「Galileo Community Edition」を発表しました。この無償版は本日より利用可能で、11月15日のGalileo Demo Hourで紹介される予定です。

今日、世界のデータの80％以上は非構造化データ（テキスト、画像、音声など）です。Galileoが半年前に発売されるまでは、MLワークフロー中に非構造化データをデバッグ・修正するためのツールが市場に存在しなかったため、データサイエンティストはその大半の時間をExcelシートやPythonスクリプトでのデータデバッグに費やし、高品質のモデル制作に数ヶ月を要する原因となっていました。

「データがMLに力を与える一方で、非構造化データのデバッグは信じられないほど手作業で時間がかかるものです。Galilioの共同創業者メンバーがApple、Google、Uber AIにいたとき、非構造化データMLのためのデータに焦点を当てたツールが全くないことに気づきました。私たちは、世界中のデータサイエンスチームから同じことを繰り返し聞いていました。これが、私たちが非構造化データのMLツールを構築するためにGalileoを始めた理由です。今日、私たちはGalileo Community Editionを通じて、データサイエンティストなら誰でもサインアップして、MLデータを即座に修正するスーパーパワーを手に入れることができるように、Galileoを無料で提供します」と、Galileoの共同創業者兼CEOは述べました。

Galileoは、誤った/悪い非構造化データ（ミスラベル、アンバランス、ドリフトデータなど）を、それらを修正するためのアクションや統合とともに、1つのプラットフォーム内で即座に表面化させます。これにより、データサイエンティストがデータエラーを修正し、最も価値の高いプロダクションデータを選択することで、高品質のトレーニングデータセットをキュレートするのにかかる時間を、Galileoでは数週間から数分に短縮することができます。


■ NFTとデジタル・コレクティブル市場の再定義するWeb3スタートアップ"Courtyard"がSeedで$7Mを調達

主な投資家

  • New Enterprise Associates (NEA)

  • Y Combinator

概要

Courtyardは、New Enterprise Associates (NEA)がリードし、Y Combinator, OpenSea Ventures, VaynerFund, Brink's, Cherry Venturesおよび複数のエンジェル投資家が参加したSeedラウンドで、$7Mを調達した。

スニーカーのようなコレクターズアイテムの中でも希少なNFTを、所有者のデジタル証明にするCourtyardは、コレクターが3Dレンダリングに基づいてその物のデジタル版を作成することで、貴重な品物を遠隔で所有することを可能にします。本物のコレクターズアイテムは、認証、保険がかけられ、同社が提携しているBrink'sが運営する保管庫に保管されます。同社はスニーカーのマーケットプレイスを立ち上げていますが、高級車や美術品など、他のカテゴリーのコレクターズアイテムにも進出したいと説明しています。

使い方は簡単です。

  1. コレクターズアイテムを発送：Brink'sが提供する手数料無料の配送と銀行レベルの保管を利用し、コレクショングッズをコートヤードに直接送ります

  2. コレクションを変換する：お客様の資産を認証した後、コネクテッド・コレクティブル（NFTの一種）を作成してお客様のウォレットに送付し、眠っていた現物の資産に新たな可能性を与えます

  3. 収入を得るための取引：価格を設定し、入札を行うか、HODLを行います。あなたはコネクテッド・コレクタブルの完全な所有権を持ち、ブロックチェーン上で即座に取引可能です。最初の販売後、あなたのコネクテッド・コレクタブルがマーケットプレイスで販売されるたびに、物理的なコレクタブルが他のコレクターによって償還されるまで、将来の各販売の1%を受け取ることができます。

  4. コレクターズアイテムを交換する：コネクテッド・コレクタブルは常に物理的なコレクターズアイテムと交換可能です。また、あなたが所有者で、あなたが出品したコネクテッド・コレクタブルを売却しない場合、いつでも引き出し手数料を支払うことなく、物理的なコレクターアイテムと交換することができます

創業者は、YouTubeの制作に携わっていた頃、NFTのバグに気がつき、音楽レーベルと仕事をする中で、所有権のデジタル化に価値を見出しました。しかし、デジタルアートがあっという間に投機的な購買ゲームになり、価格が数千ドルにまで高騰したことに、心を奪われたわけでありません。

その後、NFTのコレクションの多くが半値以下になりましたが、この技術には良い使い道があると信じています。現実世界のデジタル版を作ること、つまり、ある場所から別の場所に移動することが困難な物理的対象物を作ることです。

同氏は、暗号ファンや懐疑的なコレクターなど、より幅広い層が同社のサービスにアクセスできるようにしたいと考えています。



投資環境

● スタートアップ創業者が選ぶ大学ランキングTOP100

  • 優れた起業家はどこからでも生まれますが、一部の大学では、将来の起業家を輩出する上で本当に優れた実績を上げています。

  • PitchBookが毎年発表する大学ランキングでは、ベンチャーキャピタルが支援する企業を設立した卒業生の起業家数を集計し、学校を比較しています。大学および大学院のランキングは、PitchBookのデータに基づいており、144,000人以上のベンチャーキャピタルに支援された創業者の分析に基づいています。

  • 北米の大学が引き続きランキングの上位を占めており、アメリカとカナダの83校が学部と大学院のリストに登場しました。ヨーロッパの大学は27校で2番目に多く、中東とアジアを拠点とする15校がランクインしています。オーストラリアからは4校が選ばれています。

  • スタンフォード大学で学んだ創業者は、学部生と大学院生の両方でトップになりました。UCバークレー校は学部課程で2位、ハーバード大学はMBAとその他の大学院課程で2位となりました。MITは、2021年の総入学者数がわずか11,934人であるにもかかわらず、学部・大学院のランキングでトップ4にランクインしています。

  • 米国以外では、イスラエルのテルアビブ大学やテクニオンが学部課程で上位にランクインしています。イギリスのケンブリッジとオックスフォードは、大学院のランキングでトップ10に入りました


● 2022Q3：市場の混乱が欧州VCに追い討ちをかける

  • これまでUSやイスラエルに比べ影響が大きく出ておらず、2021年と同様に好調が続いてきた欧州も、市場環境が厳しさを増す中、2022Q3に大きく落ち込みました

  • VC投資額は前四半期比36%以上減少して€18.4Bとなり、2020Q4以来の低い数値となりましたが、年間総額は2021年と同じペースとなっています

  • 非伝統的な投資家は依然として欧州のスタートアップ・シーンに積極的

  • Exit数は回復力を示しているが、金額は昨年と比較して大幅に減少

  • 欧州VCの資金調達活動は引き続き健全で、145件のClosingで€19.4B


● 2022Q3: Global M&A Report 

  • 世界のM&A活動は、2021年末にディール件数と金額が過去最高となり、その後、年明けに減少したが、2022Q3はさらに減少し、2021Q4のピークから29.8％減少した

  • インフレ上昇、金利上昇、ハイテク・ヘルスケア株の下落、ユーロ安のすべてがM&Aディールの足を引っ張る要因となった

  • 上場企業の取引倍率は、2021年の中央値3.3倍から2022Q3には2.3倍に急落したが、M&Aディール倍率は同じ期間に2倍で安定している

  • プライベート・エクイティと企業のバイヤーは、ビジネス製品およびサービス企業をより高いレートで購入し、このセクターでは2022Q3に$1B以上のディールが17件成立した

  • エネルギーセクターは、伝統的な石油・ガスに加え、再生可能エネルギーの大型案件もあり、取引額は前年の2倍近くに増加し、当四半期のもう一つの強さの源泉となりました

  • COVID-19の大流行が労働力人口に与えた影響は、不況時には概して好調なヘルスケア産業のM&Aペースを鈍らせました

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