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今週のTop Tier VCニュース！#71(2023/6/26週)

MA@Venture Capital

米国とイスラエルのVC市場動向は連動している傾向が非常に高いですが(欧州は少し異なり、日本は全く連動していない)、どちらともVCによる資金調達は2023年上半期で大きく減少しています。また、AI・機械学習領域では
Generative AIスタートアップによる高評価額での大型資金調達案件のニュースを最近よく耳にしますが、全体としては2023Q1でも減少傾向が続いています。
今週ピックアップした投資案件は、飽和状態のスマートフォン市場での新たな挑戦、日本では既視感のある住宅メンテナンスのマッチングサービスを「正社員」で行う新たなビジネスモデル、Lightspeed Venturesによるアフリカ・ガーナのスタートアップへの初めての投資案件など、先週(#70)でピックアップした革新的な技術を開発するスタートアップとは毛色が少し違いますが、どれも今後の動向が非常に気になるスタートアップです。


今週の投資先ハイライト

■OnePlusの元共同設立者よるハードウェア・スタートアップ企業の"Nothing"が$96Mを調達

主な投資家

  • GV

  • EQT Ventures

概要

Nothingは、欧州のベンチャーキャピタルHighland Europeがリードし、既存の投資家のGV、EQT Ventures、C Capitalのほか、ハウスミュージックのスーパーグループSwedish House Mafiaも参加した資金調達ラウンドで$96Mを調達した。今回の資金調達ラウンドは、Nothingがこれまでに調達した最大の資金であり、これまでの資金調達総額は$250Mとなった。2022年3月にはSeries Bで$70Mしている。

OnePlus(中国OPPO傘下のスマートフォンメーカー)の共同創業者の一人が設立したロンドンを拠点とするコンシューマー・テック・ブランドのNothingは、革新的で魅力的なスマートフォンを投入することで、スマートフォン業界に新風を吹き込むことを目指している。

スマートフォンの販売台数は近年、市場の飽和が進むにつれて減少している。米国のような市場では、ほとんどの消費者がすでにスマートフォンを所有しており、その結果、新しいデバイスへの需要が減少している。加えて、厳しいマクロ経済情勢が続いていることも、購買力や消費者心理に悪影響を与え続けている。不透明な経済情勢に加え、可処分所得が限られていることから、消費者は高価なスマートフォンへの投資に慎重になり、全体的な売上の減少につながっている。

OnePlusの元共同設立者であり、AndroidをiOSの直感的な操作性に対抗する真の競争相手としたNothingの創業者は、再び市場の破壊的プレーヤーとして同社を位置づけている。Nothingの哲学は、ミニマルなデザイン、シームレスな統合、ユーザーエクスペリエンスの重視を中心に展開されている。Phone (2)の発売を控え、Nothingの未来は明るい。

今回の資金調達ラウンドは、Nothingの最新製品である人気スマートフォン「Phone(2)」の後継機の発売を数週間後に控えたタイミングでもある。Phone (1)は発売以来、すでにハイテク分野で称賛と評価を得ており、新しいPhoneデバイスは7月11日に発売される予定です。Phone (2)は米国市場で提供され、前モデルよりもカーボンフットプリントが低くなる予定です。

Nothingの創業者は公式声明の中で、80万台の端末と2022年7月に発売されたPhone (1)を含め、2年強で世界中で150万台以上の端末を販売したと発表した。Nothingの昨年の売上は$200Mで、今年はさらに増える勢いだという。これは、特に企業が巨額の資金調達の困難に直面している今、印象的な業績です。

Nothingはこれまでに、ワイヤレスイヤホン「Ear 1」、「Ear 2」、「Ear Stick」、初のスマートフォン「Nothing Phone」の3製品を発売している。7月11日には新しいスマートフォン「Phone (2)」を発売する予定で、米チップ会社クアルコムのプロセッサを搭載する予定です。



■ アプリケーション・サーバーやデータベースをエンドユーザーの近くで運営するクラウド・インフラストラクチャーの"Fly.io"がSeries Cで$70Mを調達

主な投資家

  • Andreessen Horowitz(a16z)

  • Intel Capital

  • EQT Ventures

概要

Fly.ioは、EQT Venturesがリードし、Dell Technologies Capitalと既存投資家のAndreessen Horowitz(a16z)とIntel Capitalが参加したSeries Cで$70Mを調達した。今回の資金調達ラウンドは、2022年7月にSeries Bでの$25Mに続くもので、これまでの資金調達総額は$115M超となった。

クラウドインフラ企業のFly.ioのバリュー・プロポジションは、開発者がクラウドインフラ上でアプリケーションやデータベースを、できるだけユーザーの近くで、できるだけ手間をかけずに簡単に立ち上げられるようにすることです。多くのアプリケーションでは低レイテンシーが重要であり、エッジで実行することでレイテンシーを可能な限り減らすことができるからです。

しかし問題なのは、ほとんどのアプリケーション開発者がユーザーの近くで動作させたいと考えている一方で、すべての開発者がカスタム・クラウド・インスタンスを構築して実行するために必要なツールを活用する方法を見つけ出す時間やエネルギーを持っているわけではないということです。

Fly.ioの共同設立者で最高経営責任者(CEO)はブログの投稿で、この問題について、重要なニーズを持つ開発者は、それを動作させるために時間を費やすかもしれないが、書店やレストランアプリの開発者はおそらくあきらめるだろうと説明した。

彼はこれを "2時間問題 "と呼び「ゲームサーバーのチームは、解決するまでエッジデプロイメントを繰り返すだろう。書店のチームは2時間くらいやって、明確な道筋が見つからず、諦めて他のことに移るだろう。インターネット上で最も劣悪なデータセンターで運用するよりも、ユーザーの近くで運用した方がいいということは、誰もが理解していると思います」と説明しています。

Fly.ioは19の地域でスタートし、その後33以上の地域に拡大しています。。新たな資金調達により、同社はより多くのデータセンターへの拡大を続け、開発者が可能な限りユーザーの近くでアプリケーションを利用できるようにするつもりだと述べました。また、人工知能のワークロードをハードウェアで加速してカバーすることを目的に、グラフィカル・プロセッシング・ユニットの提供も開始する予定です。

同氏は、今回の資金調達により、リアルタイム機能やユーザー・プレゼンスなど、開発者向けの機能をさらに充実させる計画があると付け加えました。このプラットフォームはまた、クラスタ化されたデータベース・オプションとともに、暗号化やシークレット・ストレージなどのセキュリティ機能を統合する予定です。

「我々の賭けはシンプルだ。 適切なプラットフォームとツールチェーンがあれば、書店、サンドイッチ評価アプリ、音楽レコメンダー、教会のメーリングリスト管理など、あらゆる種類のアプリを開発する人々が、グローバルに高速動作するアプリを構築できるようになります」と同氏は語りました。



■ 住宅所有者に住宅改修やメンテナンスを提供する"Honey Homes"がSeries Aで$9Mを調達

主な投資家

  • Khosla Ventures

概要

Honey Homesは、Khosla Venturesがリードし、Pear VC、Teambuilder Ventures、Moving Capitalのほか、DoorDash共同創業者、Lyft共同創業者、Opendoor共同創業者、Mercury共同創業者などのが参加したSeries Aで$9Mを調達し、これまでの資金調達総額は$12.1M超となった。

住宅所有者に住宅改修やメンテナンスを提供するHoney Homesは、2021年のサービス開始以来、サンフランシスコ・ベイエリアの郊外をカバーするまでに成長し、最近では同社初のカリフォルニア州以外の市場であるダラスにも進出した。すでに500人以上の住宅所有者が、Honey Homesに参加することで、ストレスよりも喜びを選んでいる。

Honey Homesは、多忙な住宅所有者に、自宅を快適さと喜びの聖域に変えるシンプルでストレスのない方法を提供しています。会員は、Honey Homesのフルタイム従業員である専属のハンディパーソンとマッチングされ、アート作品の吊り下げから蛇口の交換まで、家庭でやるべきことが簡単に達成できるようになる。ハンディパーソンは、毎月の直接訪問を通じて、会員の家とライフスタイルに精通し、タスクを効率的に完了し、信頼できる指導を提供します。また、会員はモバイル・アプリを通じて、ハニー・ホームズの専門家チームから無制限のサポートを受けることができます。この便利で集中化されたハブでは、アポイントメントを予約したり、新しいタスクを追加して相談したりすることができる。

Honey Homesの創業者は、信頼できる業者を見つけ、住宅プロジェクトを完成まで管理することの難しさを身をもって体験したことから、Honey Homesを設立しました。

Honey HomesのCEO兼共同設立者は、「住宅所有者は、住宅改修やメンテナンスに関して無力感を感じているとよく言います。私たちは、彼らが家族や友人と家を楽しむことに時間とエネルギーを集中できるように、家の手入れをする信頼できるパートナーを提供します。会員からの反応は、喜びと安堵のため息ばかりです。私たちは、Honey Homesの喜びを全国のより多くの住宅所有者に紹介するのが待ちきれません。Honey Homesが会員に提供する魔法の中心は、当社の人材です。私たちは、一人ひとりの長期的な成功に投資し、会員に本当に楽しい体験を提供できるように力を与えます」と説明しています。

Honey Homesでは、便利屋の体験を強化し、合理化することに力を注いでおり、その結果、業界屈指の人材を集めたチームが成長しています。一定のメンバーグループに対する献身的で継続的なサポートを重視することで、Honey Homesは、便利屋が信頼関係を築き、住宅に深く精通し、積極的に行動を起こすことを可能にしています。一般的なホームサービスにおける雇用モデルとは対照的に、Honey Homesのハンディパーソンは全員、労働時間が保証された正社員であり、総合的な健康手当、有給休暇、育児休暇を受けることができます。この安定性は、Honey Homes University Programによる成長の機会によってさらに強化されます。このプログラムは、継続的なスキルに基づくトレーニングと、指導およびキャリアの加速を組み合わせたものです。



■ ガーナのHealth Techスタートアップの"Berry Health"がPre-Seedで$1.6Mを調達

主な投資家

  • Lightspeed Ventures

  • General Catalyst

概要

Berry Healthは、Lightspeed Ventures(アフリカでは初の投資)とGeneral Catalystが共同リードし、複数のエンジェル投資家が参加したPre-Seedで$1.6Mを調達した。

アフリカ・ガーナのHealth TechスタートアップのBerry Healthは、不安、うつ、性の健康(避妊や勃起不全など)、皮膚科、脱毛などの症状について、遠隔医療による診断と、オンライン診察や宅配サービスによる治療を提供しています。

世界保健機関(WHO)によれば、アフリカでは年間10万人当たり約11人が自殺で命を落としている。さらに、サハラ以南の地域では、東南アジアに次いで性病の罹患率が高く、その数は年間8000万件を超えます。

散発的な政府の取り組みを考慮すると、アフリカにおけるセクシャル・ヘルスとメンタルヘルスにまつわるスティグマに取り組むための万能のアプローチはいません。

サブスクリプション・ベースのこのプラットフォームは、ユーザーがすべてのサービスにアクセスするために年間299GH($26)を請求し、臨床医と相談するごとに$5を請求する予定である。（この料金は例えばガーナで通常請求される料金より25％安いとのこと）

Berry Healthの創設者兼CEOは、このヘルステック・スタートアップは「偏見が深く、多くの生活に影響を及ぼしている大陸で、21世紀の方法で判断の自由な医療を提供しています。私たちが力を入れている分野は、メンタルヘルス、皮膚科、脱毛、一般的に人々が恥ずかしくて病院に行けないような性的健康状態などです。一般的な医療問題がいかに複雑であるかは、開業医である私が知っているからです。しかし、私たちが重視しているのはスティグマであり、人々が安心して治療を受けられるようにすることです。」と説明しています。


投資環境

● 2023年上半期の米国ベンチャーキャピタル動向

  • 2023年のベンチャーキャピタル市場は、2021年や2022年初頭の高揚感と比較すると、資金調達の選択肢は比較的限られています。米国VCによる資金調達額は、2021年の$157.8B、2022年の$168.3Bと比べると、2023年上半期では$27.6Bに留まっており、$100Bを大きく下回るペースで推移しています(下半期が同等レベルとなると2017年以来の最低値となります)

  • 2023年1-6月期は、ディール活動の停滞、Exit環境の悪化、資金調達の遅れなどは予想されておりましたが、SBVの破綻とその後の買収など、予想外の出来事もありました。SVBの破綻は、当初予測されたほどの影響を市場に与えませんでしたが、同行の破綻によって生じた圧力はVC市場の形を急速に変えました

  • 株式公開市場全体が年初来で好調なプラスリターンを示しているにもかかわらず、スタートアップの株式公開は依然として存在しないかのようです

  • 2022年の大量解雇、Debt市場の拡大、キャッシュ・バーンの抑制によりDown Roundはまだ散見されませんが、資本効率が現在の市場の優先事項になっており、成長/Growthはもはや2021年に見られたようなプレミアム価格をつける指標でありません


● イスラエルVCの資金調達動向

  • イスラエルのベンチャーキャピタル56社が2022年に調達した資金は$4.5Bで過去2番目の記録となったが、2021年に最高値記録した$5.6Bからは15％減少した。2023Q1は、これらの数字と比較して大幅な減少を示している。

  • Insight Partnersは2022年に最も活発なVCファンドで、2021年での首位を維持し、29件の初回投資を行った。Tiger Globalは23件の初期投資し2位で、OurCrowdは17件の初回投資で3位であったがイスラエルのVCファンドでは最も活動的であった。

  • 最も活発な投資家10社は、2023Q1の新規投資意欲は限定的で、わずか3件の初回投資にとどまった。2015年から2022年までの範囲をはるかに下回っている

  • 2022年に最も活発だった投資家10社は、主に初期ラウンド(SeedおよびSeries A)に注力した。主要セグメントはサイバーセキュリティとフィンテックであった。

  • Koch Disruptive Technologies(KDT)は2022年に最も活動的なCVCで、5件の初回投資を行った。外資系CVCの2022年の活動は、2018年～2021年よりも少なかった。イスラエルのCVCは2018年～2020年よりもはるかに活発であったが、2021年よりは活発ではなかった。


● AI & ML Report - 2023Q1 

  • MicrosoftによるOpenAIへの$10Bの投資を除けば、Generative AIによる盛り上がりにもかかわらず、AI・機械学習分野全体の2023Q1の取引件数と取引額は減少を続けています

  • AI業界は、LLM(大規模言語モデル)時代以前と以後で大きな変化があり、最近のLLMの波はエンドユーザーの注目を集め、既存企業は収益成長を続けるために製品ポートフォリオの拡大を余儀なくされています

  • Microsoft、Amazon、Google、Meta、NVIDIA、Intel、Qualcomm、HPE、Salesforceなどの大手ハイテク企業は、企業内外のテクノロジーへの巨額の投資が相次ぎ実施し、研究に特化したスタートアップや学術研究者に利益をもたらしています。さらに、DatabricksとSnowflakeは最近、AIスタートアップ(Neeva、Rubicon)を買収して競争を加速させています。

  • Generative AIスタートアップの評価額は高まっていますが、Vertical 特化のアプリケーションは資金調達額を大幅に下げています


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