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今週のTop Tier VCニュース！#26(2022/7/24週)

MA@Venture Capital

今週はVC全体のトレンドであるEarly Stageの資金調達額と評価額の高まりが実感できる投資案件が多く見られました。ヘルスケア、高齢者介護などの領域のスタートアップ動向は日本でも大いに参考になるかと思います。

今週の投資先ハイライト

■ ダイレクト・プライマリ・ケアの"Everside Health"が$164Mを調達

主な投資家

  • New Enterprise Associates (NEA)

概要

Everside Healthは、New Enterprise Associates (NEA)がリードし、既存投資家のOak HC/FT とAlta Partnersに加えEndeavor Catalystを含む9人の新規投資家が参加したラウンドで$164Mを調達しました。

ダイレクトプライマリーケアを提供するEverside Healthは、雇用主や労働組合と協力し、保険会社の仲介なしに労働者に直接医療サービスを提供します。ヘルスセンターやバーチャルケアもあり、プライマリーケア、慢性疾患管理、メンタルヘルスサービス、緊急ケア、産業保健、ケアコーディネーションなどを提供することができます。

2018年にEverside(旧Paladina Health)は透析企業DaVitaによってNEAに$100Mで売却され、NEAは同年、同社の$165Mの資金調達もリードしました。同社は、独自にいくつかの買収を実行し、2019年には、雇用主や組合に予防医療やプライマリーケアのためのサービスを提供するActivate Healthcareを買収し、2020年には別のダイレクトプロバイダーであるHealthstat、1年前にはR-Healthを買収する合意を発表しています。

Eversideは2021年に上場する計画を発表しましたが、先週、証券取引委員会に "市場の状況により "その計画を破棄しました。

ダイレクトヘルスの分野では、最近姉妹会社のEveryone HealthとSano Surgeryを買収したNomi Healthや、6月に$45Mの資金調達を発表したHint Healthなどもあります。

また、プライマリーケアに終止符を打とうとしているテック系企業も数多く存在し、この分野に立ちはだかる大きな取引のひとつに、Amazonが計画している約3.9BでのOne Medicalの買収があります。

同社の報道発表によると、Eversideのバリューベースのビジネスモデルは、患者数よりも健康上の成果を重視し、患者を活動的で健康に保ち、緊急治療室に入れないようにする一方、医師や医療従事者は燃え尽きを防ぎ、質の高いケアの提供に集中できるようにします。当社は、労働組合、学区、メーカー、その他の労働者に対し、当社が実施したレトロスペクティブ・クレーム分析に基づき、3年目までに平均17％、5年目までに31％のクレーム費用の削減を支援しています。

Eversideは、全国34州で数十万人の患者にサービスを提供しており、働く病人が精神的・職業的なヘルスケアも含めた包括的な予防サービスを受けられるようにするための取り組みを象徴しています。Eversideは、2022年のBest in KLASで、Employer Sponsored Healthcareサービスプロバイダーの第1位に選ばれています。


■ Multi-cloud Postgres as a serviceの"Neon"がSeries A-1で$30Mを調達

主な投資家

  • Khosla Ventures

  • General Catalyst

  • Founders Fund

  • GGV Capital

概要

Neonは、GGV Capitalがリードし、Khosla Ventures、General Catalyst、Founders FundなどのVCや著名エンジェル投資家が参加したSeries A-1で$30Mを調達し、これまでの資金調達総額は2倍以上の$54.3Mに達しました。

初のオープンソース、フルマネージド、マルチクラウドのPostgres as a serviceを提供するNeonは、PostgresのハッカーであるHeikki Linnakangas氏とStas Kelvich氏によって共同設立され、Khosla Venturesでインキュベートされ、今年初めにNikita Shamgunov氏がCEOとして加わりました。

Neonは、ストレージとコンピューティングを分離した独自のアーキテクチャにより、開発者のエクスペリエンスを向上させ、コストを削減するための機能を支えています。テクニカルプレビューの公開後、3,600人以上の開発者がGitHub上でNeonに「スター」を付け、Hacker Newsではトップページに掲載されるほど関心を集めています。

Neonのスケーラブルな機能は、コストを抑え、弾力性を提供し、底なしのストレージを提供し、Amazon S3と容易に統合することができます。また、開発者が本番用データベースを即座に分岐させ、時間とリソースを節約できるブランチングなどの機能を含め、充実したロードマップによりアプリケーション開発をさらに向上させます。


■ コラボレーション・アプリの"Switchboard"がSeries Aで$25Mを調達

主な投資家

  • Sequoia Capital

  • Spark Capital

概要

Switchboardは、Icon Venturesがリードし、Sequoia, XYZ, Spark Capitalが参加したSeries Aで$25Mを調達し、資金調達後の企業価値が$200Mとなった。これまでの資金調達総額は$38.4Mに達しました。

ビデオ会議とデジタルホワイトボードの機能を組み合わせたコラボレーションアプリを提供するSwitchboardは、Google Docs、Figma、Trello、Jiraなど複数のウェブベースのアプリを1つの "バーチャルルーム "で実行できるようにするものです。タブやアプリの間を行き来したり、誰かの画面を共有したりする代わりに、Switchboardは資料を共有スペースに持ち込むように設計されています。

例えば、ユーザーは常設のパブリックルームとプライベートルームを作成し、プロジェクトや定期的な会議のためのアプリやファイルを、次に共同作業を行う準備ができたときに開いておくことができます。各ルームには、チャットのスレッドや共有されたあらゆるコンテンツの履歴を含む「ミーティングメモリー」が搭載されています。

パンデミックの間、多くの従業員がオフィスから在宅勤務に移行したため、デジタルコラボレーションアプリの市場は爆発的に拡大しました。2020年に遡ると、2017年から2020年の間に、Postman、Workvivo、Slack、Zoomなどのコラボレーション企業に、世界で$35Bのベンチャーキャピタル資金が投資されたと推定されています。

Switchboardの顧客数やユーザー数については言及を避けましたが、このプラットフォームは「急速に成長している」と断言しており、「スタートアップから代理店、高等教育機関まで」からのサインアップが見られると説明しています。

「仕事をするために使うコミュニケーションツールやアプリは、ゆるやかにしかつながっておらず、それらをつなぐための選択肢は画面共有しかない。業界はツールが多すぎて、まとまりがないことに悩んでいます。私たちは、リモートワークを真にサポートする適切なツールがあれば、リモートワークが将来の仕事になると考えています。コラボレーションツールはコミュニケーションと我々が使うアプリケーションをシームレスに結合する必要があります。ビデオ会議や画面共有は私たちの行動の中に深く根付いています。しかし、ほとんどの従業員は、これらのツールがいかに不十分であるかを認識し、より良いものを求めているのです。」と共同創業者兼CEOは説明しています。

Switchboardは現在22名の従業員を抱え、年内には36名まで増やす予定です。


■ 英国で高齢者介護検索を再構築する"Lottie"がSeedで€7Mを調達し評価額は€52M超へ

主な投資家

  • General Catalyst

  • Accel

概要

Lottieは、General CatalystがリードするSeedで€7Mを調達し、評価額は€52M超となりました。同社は今年2月にも$2.98Mの資金調達をしたばかりです。

2021年にロンドンで設立され、愛する人のための高齢者介護を見つけるためのプラットフォームを提供するLottieは、無料で利用できるデジタルヘルスケアマーケットプレイスとコンシェルジュサービスを提供し、介護や退職を求める人が、英国で最高の後期高齢者向け生活オプションを探し、適正価格で比較できるようにしています。

ヨーロッパでは、高齢者介護サービスに対する需要が増え続けています。欧州全域で人口が高齢化し、介護サービスの供給が逼迫しています。人々が長生きするにつれ、家族は、育児や仕事など他の仕事と両立させながら、高齢の親族の面倒を見るための質の高いソリューションを見つける必要性が高まっています。つまり、高齢者介護の市場も拡大しており、2029年には数兆ユーロ規模になると言われています。

同社は、このトレンドに大きな期待を寄せており、現在、介護施設だけでなく、リタイア後の生活にも進出し、リタイア後の生活でも自立を維持したい人たちのために、代替となる住居を探す専門家のサポートと専門知識を提供しています。

同社によると、6月末までの3カ月間の顧客数および問い合わせ件数は、2021年12月から2022年3月の前3カ月間と比較して115％増加しました。


■ Web Interfaceをカスタマイズし自動化する初のローコード・プラットフォーム"PixieBrix"がSeries Aで$5.4Mを調達

主な投資家

  • New Enterprise Associates(NEA)

概要

PixieBrixは、既存投資家のNew Enterprise Associates(NEA)がリードするSeries Aで$5.4Mを調達し、これまでの資金調達総額は$9.0Mに達しました。

あらゆるウェブ・インターフェースをカスタマイズし自動化する初のローコードプラットフォームであるPixieBrixは、ローコードエディタと「bricks」と呼ばれる再利用可能なコンポーネントにより、誰もがあらゆるウェブアプリケーションをカスタマイズして強化できるようにし、UXカスタマイズの標準を定義しています。クリエイターは、自動化、コラボレーション、ガードレールをあらゆるアプリケーションに追加することができます。今回の資金調達により、PixieBrixは、あらゆるアプリケーションにリアルタイムのインタラクティブなコンテンツを追加し、作業中にアプリケーション間で情報やアクションを共有するための新しいツールを発表しています。

パーソナライズされたテクノロジーは、今日の主要な消費者ブランドとそれをサポートするサービスを含む幅広い顧客の共感を呼んでいます。PixieBrixは、ブランドロイヤリティにとって最も重要な2つの柱、（1）従業員体験(EX)、(2)顧客体験(CX)を実現するために、ブランドを支援しています。つまり、パーソナライズされたテクノロジーは、よりハッピーで効果的なカスタマーサービスチームを生み出し、その結果、最終顧客の満足度とロイヤリティを高めることにつながるのです。


■ インドの食品サプリ・マーケットプレイス"GetSupp"がSeedで約$1.1Mを調達

主な投資家

  • General Catalyst

概要

GetSuppは、General CatalystとBetter Capitalがリードし、著名なエンジェル投資家も参加したSeedで9.5億インドルピー(約1.1M$)を調達した

インドのベンガルールに拠点を置く人工知能に支えられた栄養プラットフォームGetSuppは、ユーザーが自分にとって最適なサプリメントを理解し発見するのを助ける栄養と食品サプリメントのマーケットプレイスです。

「私たちの使命は、すべてのインド人が栄養の力を知り、正しいサプリメントを摂取することで悩みを克服し、生活の質を大幅に向上させることができるようになることです。今のところ、発見から正しい使用法、そしてアドヒアランスまでが破綻しており、それが他国と比較してサプリメントの浸透が微々たるものである理由です。GetSuppは、お客様が正しいサプリメントを発見し、その使用方法までサポートします」と、GetSuppの共同設立者兼CEOは述べています。

報告によると、インドの食品サプリメント市場は現在$5.5Bと推定され、今後5年以内に急成長し、$18Bまで拡大する見込まれています。


■ Battery Venturesが英国を拠点とするサンプル管理ソフトウェア会社の"Titian Software"にマジョリティ投資

主な投資家

  • Battery Ventures

概要

Battery Venturesは、生命科学研究所のための革新的なサンプル管理ソフトウェアと関連サービスを開発する英国企業のTitian Softwareに大規模かつ過半数となる投資を実行したことを発表しました。具体的な条件は明らかにされていません。

ロンドンに本社を置くTitian社は、サンプル管理プロセス全体のための技術を製造し、顧客が研究開発の効率を最大化するのを支援しています。具体的には、同社のMosaicは、研究所の重要な研究開発プロセスに不可欠な化合物、生物試料、試薬などのサンプルの供給を改善する製品です。同社は、製薬・バイオ医薬品、農業科学、契約研究機関、非営利団体や学術団体などの業界に販売しています。

「パーソナライズされた薬やゲノム解読などのトレンドにより、ハイスループットなラボスクリーニングが促進され、この活動をサポートする新しいラボの創設が進んでいます。これらのことはすべて、Titianの成長を後押しすることになるでしょう」とBattery Venturesは述べています。Batteryは、過去に別の試料管理・試料調製会社や実験用ソフトウエア会社に投資するなど、この市場で豊富な経験を有しています。

Titianの創業者は、Titianの株式の過半数を保有しており、今後も引き続き事業に深く関与していく予定です。

TitianのMosaicは、研究者が重要なプロセスをよりよく管理し自動化することを支援し、顧客が研究効率を最大化し、新薬の発見と提供を加速することを可能にするものです。


投資環境

● Global M&A Report Q2 2022

  • 北米のM&Aは減少が続き、ディール数、金額ともに2021年Q4から30％以上減少

  • 欧州のM&AではPEのシェア拡大が続いており、2022Q2のディールの3分の1以上がPEスポンサーによってクローズされた

  • 混乱が続く中、サプライチェーンは重要なM&Aテーマであり、2022Q2の上位案件のいくつかはロジスティクス企業が関与

  • 欧州のエネルギーニーズは世界のM&A活動に拍車をかけており、前四半期の同分野のディール額は$100Bを超え、2019年以降で最高値


● 欧州の初回組成ベンチャーファンドの資金調達が鈍化

  • 欧州では、景気低迷やマクロの逆風の中で、初回組成のベンチャーファンドの資金調達活動が大きく減速しています

  • 2022年上半期、欧州では合計26の初回ビークルがクローズされ、その総額は€1.6B(約$1.63B)だった。この金額は、昨年の調達総額の3分の1以下、ファンド数の34%に相当します

  • 欧州VCの資金調達は、ファンド数の点で今年特に不安定なスタートを切っており、現在のペースでは2013年以降で最も低い年間総額を記録することになります。ベンチャーファンド全体の資金調達総額は、ファンド規模が増加傾向にあることから、ほぼ昨年並みの水準になる見通しだが、初回組成のファンドはそうはいかず、2022年にこのカテゴリーの中央値は前年比52%減の€26.5Mとなりました

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