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今週のTop Tier VCニュース！#53(2023/2/20週)

MA@Venture Capital

FTXの崩壊などで悪い話題が続いたCrypto/Blockchain市場ですが、結果的には2022年も世界のVC投資額と投資件数は歴代最高値を更新しました。但し、2022年Q1をピックに3四半期連続で減少傾向は続いています。そのような状況下でも有力なスタートアップへの投資は実行されており、今週は暗号資産・通貨のスタートアップへの出資も2件ピックアップしています。どちらもまだSeedステージですが、未来の社会、生活のあり方を変えるかもしれないCrypto/Blockchain市場における新たな挑戦者です。

今週の投資先ハイライト

■ 企業の給与計算、人事、福利厚生システムに接続するAPIを構築する"Finch"がSeries Bで$40Mを調達

主な投資家

  • General Catalyst

  • Menlo Ventures

  • BoxGroup

概要

Finchは、General CatalystとMenlo Venturesがリードし、QED Investors、Altman Capital、PruVen Capitalが参加したSeries Bで$40Mを調達した。2022年6月にSeries Aで$15Mを調達したものに続くもので、Finchのこれまでの資金調達総額は$58.6Mに達した。

企業の給与計算、人事、福利厚生システムに接続するアプリケーション・プログラミング・インターフェースを構築するFinchは、雇用システム用のAPIを構築し、Gusto、Justworks、Zenefitsなどのアプリケーションやサービスが、企業の従業員データに簡単にアクセスできるようにした。意外なことに、その情報にはあまりアクセスできず、従来、従業員データはさまざまな異なる種類のシステムに保存されていました。

その結果、ほとんどのアプリケーションでは、人事管理者が従業員情報、登録、給与明細に関するデータを手動でアップロードする必要がありました。一般的には、カンマ区切り値のファイルをアップロードするか、SSH File Transfer Protocolを使用してデータを転送することになります。しかし、SFTPファイルは安全ですが、サーバーを手動でセットアップしなければならず、大変な作業です。また、このモデルには標準化が欠けているとFinchは説明します。

FinchのAPIは、人事チームにとって、プラグインを接続して実行するだけでよく、作業がずっと楽になります。Finchによれば、そのAPIは金融ソフトウェアシステムに利益をもたらし、成長する人事・福利厚生ソフトウェア市場をサポートし、金融業者や保険会社の生活をより容易にします。

従業員に関するシンプルな情報源にアクセスすることで、企業はより良い意思決定ができるようになる、というのがそのアイデアです。例えば、従業員の勤続年数は、その人の信用度を判断するのに役立ちます。人事サービスでは、誰がどこで働いているかを知る必要があり、金融サービスアプリケーションでは、企業の現在の人員数を把握する必要があります。

APIに加え、FinchはFinch Benefitsなど、より具体的なサービスも提供しており、企業が福利厚生プランを作成し、従業員をより簡単に登録できるよう支援しています。従業員が福利厚生アプリの貢献度を変更した場合、Finchは自動的に給与明細の適切な税区分内でこの情報を更新します。

同社は、前回の資金調達ラウンドの発表時から12倍以上の収益を上げ、現在では1800万人以上の従業員とプラットフォームを通じてつながっていると主張しています。また、BambooHRやHiBobといった主要な従業員管理プラットフォームと重要なパートナーシップを結んでいます。

Finchの創業者で最高経営責任者は、同社が雇用市場でNo.1のAPIプラットフォームとして台頭し、200以上の統合を実現したと述べています。

Finchは、Series Bで調達した資金を、給与、人事、福利厚生システムを追加でカバーするためのプラットフォームの拡張や、福利厚生管理などの新しい雇用データ市場セグメントをカバーするために投資すると述べています。また、給与計算業務の自動化に関する新機能を追加する予定です。同時に、エンジニアリング、製品、カスタマーサクセスの各チームに新たな人員を配置する予定です。


■ 暗号資産のための初の自動リスク管理プラットフォームを開発する"Chaos Labs"がSeedで$20Mを調達

主な投資家

  • Galaxy Digital Holdings

  • Paypal Ventures

  • General Catalyst

  • Coinbase Ventures

概要

Chaos Labsは、GalaxyとPayPal Venturesがリードし、General Catalyst, Coinbase、Uniswap、Lightspeed、Bessemer、Hashkey、そしてトップエンジェル投資家が参加したSeedで$20Mを調達した。

2021年10月に設立されたChaos Labsは、暗号資産のための初の自動リスク管理プラットフォームで、堅牢なエージェントおよびシナリオベースのシミュレーションなど、クラス最高のセキュリティ・プラクティスで運用されています。その目標は、悪意のある行為者や国家がオンチェーンプロトコルの脆弱性を悪用するにつれて重要性を増している、経済システムの悪用や不十分なリスクパラメータからDeFiプロトコルを保護することです。The Blockによると、2022年にDeFiエクスプロイトによって失われた資金総額は20億5000万ドルに達し、前年比48％増となりました。

Chaos Labsのリスクおよびセキュリティ製品群は、予防策と監視ツールによって、あらゆる構造のDeFiプロトコルを悪意のある攻撃から保護できるように設計されています。また、プロトコルに特化したシミュレーションモデルにより、様々なパラメータ設定がプロトコルの資本効率とリスクに与える影響を理解することができます。Chaos Labsの最先端のシナリオシミュレーションエンジンは、特定の攻撃戦略を再現し、その適用性と収益性をテストして発見し、それに応じて実施すべきリスク緩和策を提案します。

Chaos Labsは、設立1年目にして、Aave、Chainlink、Uniswap、BENQI、Osmosisなどの主要な分散型金融（DeFi）顧客と提携し、操作やブラックスワン市場イベントに対するプロトコルの保護と最適化、および資本の最適化の提案を行いました。

Aaveコミュニティは、Chaos LabsがAave V3のリスク最適化と緩和を強化するためのプロトコルに関与することを承認しました。Chaos Labsは、Aaveに世界で初めて公開されたリスクパラメータ推奨ツールを提供し、リスク関連の意思決定についてコミュニティの関心を集め、教育しました。Chaos Labsはまた、健康および清算リスク分析ダッシュボードの開発でAaveの助成金を獲得しました。コミュニティは、Aave V2市場へのリスク分析・管理を大幅に拡大し、V2からV3への移行を合理化するためにChaos Labsに投票しました。

さらに、Chaos LabsはdYdXと協力し、新しい資産の追加をサポートする資産リストポータルを作成しました。また、Hathor Nodesと共同で新しいインセンティブ最適化モデルおよびツールを構築するため、Osmosis Grants Programから助成金を受け取りました。このコラボレーションに続き、Chaos Labsはインセンティブプログラムの最適化に関する2つの一般向けダッシュボードをリリースしました。

暗号資産の成功はオンチェーンのリスク管理と軽減にかかっており、Chaos Labsは業界が必要とするタイプのソフトウェアソリューションなのです。今回の資金調達ラウンドのリードインベスターであるGalaxy VenturesとPayPal Venturesは、より多くの資産がオンチェーンで移動する中、Chaos Labsがプロトコル安全性のための標準的手法を構築する上で重要な役割を果たすと確信しています。

Chaos LabsのCEO兼創設者は「Chaos Labsでは、すべてのDeFiプロトコルは、その経済システムがハッカーや予期せぬ変動に対して安全であることを確認し検証するための強固なリスクテストを定期的に実施しなければならないと信じています。私たちは、セキュリティとインフラの専門エンジニアのチームを作り、何百万もの経済シナリオをオンチェーンで実行するシミュレーションにおいて、世界クラスのセキュリティとリスクの実践をもたらすことによって、これを解決するために取り組んでいます。」と述べています。



■ 暗号通貨スタートアップで、CeFiとDeFiを統合する"Brale"がPre-Seedで$11.1Mを調達

主な投資家

  • New Enterprise Associates(NEA)

概要

Braleは、New Enterprise Associatesがリードし、エンジェル投資家の参加したPre-Seedで$11.1Mを調達した。この資金調達に伴い、NEAのScott Sandell氏がBraleの取締役に就任しました。

アイオワ州デモインに拠点を置くCeFiとDeFi、つまり分散型金融と集中型金融の連携を可能にするBraleは、今回の資金を研究開発への投資に充てるとともに、米国における規制当局への対応を支援する予定です。

Braleは、金融機関が分散型プロトコル上で安定コインを作成・管理することを可能にします。人気の高い小売チェーンとネイティブに統合された同社のプラットフォームは、新しいステーブル・コインを作成したり、既存のプライベートプロジェクトを追加のブロックチェーンに拡張したりすることができます。


■ フィットネス・ゲーミング・スタジオの"Quell"がSeries Aで$10Mを調達

主な投資家

  • Tencent Holdings

  • Khosla Ventures

概要

Quellは、Tencentがリードし、既存投資家のKhosla Ventures、Heartcore Capital、Social Impact Capitaなどが参加したSeries Aで$10Mを調達し、これまでの資金調達総額は$15.6Mに達した。

コネクテッド・ワークアウト・デバイスの「Impact」によるカスタムメイドのフィットネス体験に注力する英国のゲーム会社であるQuellのゲーム機には、軽量なモーションセンサーと生体センサーが搭載されており、各トレーニングを完了するためにプレーヤーが全身を使ったジェスチャーの姿勢に同調します。

センサーは、プレイヤーの手首を包むボクシングスリーブに固定され、ゲームのコントローラーは、プレイヤーが両手を自由に動かせるように分割されており、ゲームプレイを損なうことなく完全なフィットネス体験を実現します。

Quellは、典型的なImpactのルーチンで1時間に600カロリーを消費する全身ワークアウトが達成され、典型的なジムのスピンクラスと同等であると主張しています。

コンパクトな形状は、エクササイズを可能にすることで賞賛を受けた市販のかさばるVRヘッドセットマシンと対照的です。

さらに、プレイヤーは、ワークアウトセッションに重量を加え、筋肉をつけるのに役立つレジスタンスバンドを数種類から選択することができます。

Impactは今年後半に発売予定で、デビュー作となる「Shardfall」は、アニメーションによるシャドーボクシングの格闘ゲームで、ストレートジャンプやランニングなど有酸素運動に関するプローブが大量に盛り込まれています。

Impactに内蔵されたフィットネストラッカーは、消費カロリー、心拍数、スピードを計測することができ、ゲームの難易度を調節してより激しいエクササイズを実現します。

Series Aの資金を獲得したQuellは、Shardfallの発売を「拡大」することができる一方、主力製品であるImpactの商業生産に着手し、すでに1万件の顧客からの事前注文を確保したと述べています。また、Impactのゲームライブラリの後続タイトルにも着手する予定です。

QuellのCEO兼共同設立者は、「Quell Impactは、プレイヤーがコントローラーとなり、高強度のパーソナルワークアウトを提供するために一から設計された初のゲームプラットフォームです。私たちの先駆的な技術を通じて、世界中の何百万人もの人々が、主人公がやればやるほど強くなる世界に没頭しながら、運動することで健康と幸福の恩恵を受けることができるようにすることを目指しています。このような著名な投資家チームからの支援に感激しています。1万台を超えるインパクトの予約注文が、まもなく人々の手元に届くことを楽しみにしています。」と述べています。



投資環境

● 世界のVCによる資金調達総額は2022年に歴代2番目の$165.9B

  • Venture Capital Journalが2022 Fundraising Reportを発行

  • 2018年から4年連続で最高値を記録した世界のVCの資金調達は、歴代最高額を記録した2021年の$179.7Bから、2022年に$165.9Bと8%減少

  • 2022年は歴代2番目であり、歴代3番目の2020年より約$51Bも多い

  • 世界のVCは過去5年で総額$650B以上も新たに調達している


● Crypto市場の最新VC動向

  • 2022年は暗号通貨投資家にとって困難な年であることが証明された。FTXの崩壊は、その後の投資家の信頼感の低下を招き、危機に満ちた1年の幕を閉じました

  • 2022Q1をピークに3四半期連続で減少し続け、2022Q4にはVCディール件数とディール総額は四半期ベースでそれぞれ39.6%と47.9%減少

  • 減少にもかかわらず、2022年のCrypto市場は、投資額は$26.2B、ディール数は2,541で過去最高を記録

  • 投資額はすべてのステージで上昇し、Seed資金は前年比53.8%増


● Gaming市場の最新VC動向

  • 2020年だけでも、ゲームの売上は、米国の主要スポーツ、デジタル音楽の売上、映画館の興行収入をすべて合わせたものの3倍近くになり、その結果、デジタル・エンターテインメントは過去4年間で大きな成長を遂げ、投資家の注目を集めるようになりました

  • 2022年の世界のベンチャーキャピタルからの資金調達額は5年ぶりに縮小し、2021年の166億ドルから133億ドルとなりましたが、総額は依然として歴史的に高い水準を維持し、2022年のディール総額は2019年の水準のほぼ4倍

  • MicrosoftによるActivision Blizzardの買収提案を受けて規制環境が厳しくなる中、2022年のExit額は25億ドルで、2020年の305億ドルから減少

  • 2026年のデジタル・エンターテイメント業界市場規模は、推定4473億ドルから5623億ドルに拡大すると予測されており、ゲーム分野では、開発分野が2026年に339億ドルの市場規模に成長すると予測されています

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