金持ち企業を買うのはおやめなさい

解散価値や保有資産に着目する投資のやり方がある

しかし多くの人にとってこの投資法は意味がない
資産が多いので安全であり　株価が下がりにくいという理屈だ

しかしこれらの株は大きく買われることがない　なぜだろう

理由１
その資産株の資産をあなたが自由にできない
割れない貯金箱に大金が入っていて
それを持っていることで金持ちであると言っているのと同じ

理由２
その価値が「現時点」である　ということ
今事業を解散して　資本を分配するなら　美味しい話であるが
多くの場合解散せずに事業は継続される　それが問題

問題の根本
特に収益性が低い斜陽産業の場合は　何かあれば売上減で簡単に赤字転落する
今やっているビジネスに致命的な問題が出て　そこで解散するならいいが
そんな経営は稀である　今ある「株主の資本」を用いて　企業を再生しようとするだろう
それが上手く行けばいいのだが　その保証など全く無い

それどころか蓄えだけではなく　借り入れや増資など用いても事業再生をするだろう
そうなれば今株価の支えになっている前提である資産価値は吹き飛ぶ
言い換えれば資産持ちなだけのクソ株なのだ

こういう場合　事業再生に成功するかもしれないと仰る
その通りだが　本当に優秀な経営をしているなら
このような事態にはそもそもならない
過剰に資本を溜め込まず　効率よく資本を運用するなり株主に還元しているだろう

事業がある程度安定していて　経営陣など特定株主が固めたような株は
彼らの貯金箱と考えたほうが良い
間違っても株主に還元などされず　自分たちが好きにできる
これからも貯金箱に溜め込んでいくだろう
そういう株に投資をしてもなにもいいことはなく
収益に見合わない少額の配当を垂れ流す程度である

だから割安であろうとまともな投資家は買うことはない
事業に良い変化がなく　資本効率も悪い貯金箱を持つことに意味がないことを知っているからだ

割安とは資産に対してではなく　事業や収益に対しての考えるもので
結構な人がこの考え方で足踏みをさせられる

昔のように情報が得にくい状況なら　この手法もありだが
今は瞬時に分析されたデータが出て　それがランクにまでされている
素人が１０分程度の検索で得た情報で儲かることはまずない

単純な数字を引っ張り　それを選ぶだけで儲かることはない
何も考えず分がいい数字を使うなら　当てはまるもの全てに分散投資する必要がある
投資先から漏れていたものだけ爆発して数字を出しているなら他は悲惨な事になっている
この部分のリスクが非常に大きい　なんらかの基準を使った考えない投資なら徹底することが重要

これらは自分の経験から来るものです　資産で買うって魅力的に思えるのですが
退屈というか　色々酷いのですよ　経営者が今ある仕組みを維持していこうとしかしないですからね
過剰に溜め込まれた膨大な資本は日の目を見ないでしょう　彼らが安心したいという理由のためだけに　年金を貯金する年寄と同じです（笑）