株は再度復活、少しセクターローテーションの兆し
【世界の株価指数の動き】
【米国株】
米国株は全体的に利益確定の売りに押されて下がってきたが27日米国市場では再度反発し、上昇で終わっている。
21日にはパウエル議長がインフレと戦うために金利上昇が必要になる考えを改めて強調したことにより、年内2回の利上げを示唆、株式市場は全体として売られた。特にグロース株は売られる状態。
その後もイングランド銀行の利上げ示唆も影響を与え世界株全体的に利上げムードが漂った一週間。
1週間で見た時にはほぼ変わらずの状況。
テスラはゴールドマンサックスのレーティング引き下げもあり、下落。
全体的に過去3ヵ月相場をけん引してきた半導体、ＡＩ関連銘柄が売られている印象。
反面、生活必需品、ヘルスケアなどのディフェンシブ銘柄に買いが入っていることがわかる。
こちらはフィデリティ投信が表示している各国の景気サイクルポジションである。
日本は景気後退に陥らずに逆行しており、中国が復活、アメリカ、オーストラリア、カナダ、韓国、ブラジルなどは景気後退手前となっている。
実際米国ではディフェンシブ銘柄に流れていることから当たらずも遠からずといった状態。
ここから積極的に資金を入れていくとすれば中国となるのかもしれない。
【日本株】
日経平均も数日売られていたが、28日では米国の堅調な経済指標を背景に復活。
過去3ヵ月良かった商社株も利益確定の動き。
日経新聞1面をかざったマンション節税対策に関するニュースにより不動産を中心に下げた。
【マンション節税防止】
2024年1月からの適用を目指す新しい算定ルールが開示された。相続税評価額を「実勢価格」の6割以上に引き上げることが主な内容。
マンションを買って節税ということで相続対策になるという商法で今までマンション投資は一部行われてきました。というのも資産は将来子供や孫に相続します。その時に税金をなるべく払いたくないようにするにはどうすればいいか。
その一つの方法に使われていたのがマンション投資でこれはマンションを買うことにより、相続税を計算するのに用いられる相続税評価額が実勢価格（取引される際の価格）より平均4割程度低いのを利用していた。
ところが今回の改正では実質相続評価額が6割以上に引き上げられる。
今までゆるゆるだったルールが改正されるということだ。
これをうけて27日に不動産関連株は下がったものの、再度復活。
そもそもが5月の首都圏の新築マンションの1戸あたり平均販売価格が8068万円と5年で4割上昇しているトレンドはなかなか崩れにくい。
このような一時的なもので下がった株をどう拾えるかというところを見ていきたい。
【米国債利回り】
米国債利回りは全体的に上昇。
各国で金利引き上げ思惑が強く金利は上昇。株式市場が堅調だったことで債券が売られた背景もある。
Bloombergのマーケット調査によると回答者の80％が米国債は2024年まで長短利回りの逆転いわゆる逆イールドが続くと予想している。
米１0年債利回りは昨年7月以降2年債を下回る逆イールドが発生している。これだけ長い間逆イールドが発生したのは過去に1978年と1980年の2回だけのようだ。
ではいつリセッションが来るとみんな予想しているのかというととりあえず23年はない模様。リセッションを示唆する場合、この長短金利の逆転が消え始めると間近に迫っていることになる。
【FX】
FXは円安が加速。日本は金利の引き上げ議論など一瞬あったが結局は円安が加速。
アメリカ、ユーロ、ポンドが利上げを加速させていることも要因の一つ。
ECBのタカ派とされる当局者の一部はECBが保有する計5兆ユーロ（約788兆円）に上る債権の圧縮を加速させる選択肢を検討していると明らかにした。
見てみるとバランスシートは徐々にしぼんできておりまだまだユーロ高は進みそうである。
金利の過度な引き上げによって景気後退の懸念も加速し、資源価格は下落。
【暗号資産】
ビットコインは6月中旬から26％近くの上昇。先週は世界最大の運用会社ブラックロックのビットコインETF関連ニュースも出て後押しとなった。
かなりテクニカルが効きやすいのでぜひ水平線とチャネルは参考にしてください。
【投資家年後半の予想】
プロの投資家と一般投資家で今年の後半どのアセットが最も伸びるかという調査を行った。プロは国債に傾いたが一般投資家は株式を好んでいるみたい。
ちなみに2023年の年末価格予想だがBloombergの記事によると投資家の予想は以下の通り、
現在S&p500の価格が4378ドルなのでここから多少下がって落ち着く予想。
【マネトレ運用部】
INPEX買い＠1514
EURUSD買い＠1.08045
九州旅客鉄道＠3065→利確＠3146（+2.64％）🥰
UMC＠8.58→利確＠8.87（+4.41％）🤩
スクエニ＠6650→利確@7180(+7.97%)🤩
任天堂＠4675
GBPDKK＠8.7198
CNHJPY@19.8968
ANA@3262→利確＠3360（+3.00％）👍
DG＠163.17→利確＠171.36（+5.74％）👍
Boeing＠206.11
GFA＠81
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