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【米国株9/6~9/9まとめ】CPI下押し観測を支えに指数上昇
こんにちは、Kojiです。イベントが少ない週だったが、ISM非製造業が予想上振れ、製造業と同様強い結果でした。FRBはブレイナードらがブラックアウト期間を前に発言を繰り返した。10年金利が上昇し続けるが、指数はCPI下押し観測で上昇を続けましたね。
チャートとニュースを振り返っていきたいと思います。
マーケットサマリ
9/6(火)
8月PMI(購買担当者景気指数)
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸𝐼𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑜𝑟🏄 (@koziii) September 6, 2022
✅サービス
前回 44.1
予想 44.2
結果 43.7⬇
✅総合
前回 45.0
予想 45.0
結果 44.6⬇
ドル円が142円台に上昇、企業の起債が増えた日でその影響で10年金利は3.3%台に上昇。上昇続きで始まった米国市場は、米国オープン前にプラスで推移してたところからオープン後は下落へ向かった。
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ISM非製造業が予想上振れで、製造業に続き強い結果となった。利上げ継続の憶測から10年金利が3.3%台をさらに上に向かわせ、指数は下落を強めた。
9/7(水)
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ドル円が約145円をマーク。1998年以来の高水準。145円を最高値に売り圧力強まり週末は142円台まで下落。
メスター連銀総裁
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸𝐼𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑜𝑟🏄 (@koziii) September 7, 2022
Fedのポリシーには、どちらの危険性もある。市場は、特定の会合よりも、金利の動向に注目すべきです。
私は、9月の会議で希望する利上げ幅を決定するつもりです。
中長期的なインフレ期待は2%のインフレターゲットの範囲内にとどまっていますが、私は非常に注意を払っています https://t.co/hF7gulZIb7
メスターがQTによる流動性に注目する発言が印象に残る。
ブレイナード副議長
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸𝐼𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑜𝑟🏄 (@koziii) September 7, 2022
金融政策はしばらく制限的でなければならない
インフレが2%に戻りつつあると確信するには、低インフレの報告が数カ月続く
インフレが制御される前に早々に金利を引き下げるリスクを回避することが重要だhttps://t.co/V8DNZN0zOM
ブレイナード副議長が引締め不足&オーバーキルのリスクを発言。インフレピークアウト観測による金利低下をつぶしにかかるか。
上昇を続けていた10年金利が反落し、落ち着きを見せた。そのため、続落中だった指数も下げ止まり反発。
Fed Chair Jay Powell’s public pledge to reduce inflation even if it increases unemployment appears to have put the central bank on a path to raise interest rates by 0.75 percentage point rather than 0.50 point this month. https://t.co/EUhvayfQnL
— Nick Timiraos (@NickTimiraos) September 7, 2022
FRB担当記者のニック・ティミラオスが、9月FOMCは75bpにする方向だとツイート。50bpか75bpか不明なところから、75bpを明言した点が変化か。
9/8(木)
パウエル議長
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸𝐼𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑜𝑟🏄 (@koziii) September 8, 2022
私たちは常に不確実性の中で政策を立てているので、正しい判断をすることが非常に重要。
現状の財政政策はいずれ持続不可能な状況に陥る。米財政は近く持続可能な軌道に回帰する必要がある。
経済上必要ならBSのランオフの調整を用意。
パウエル議長
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸𝐼𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑜𝑟🏄 (@koziii) September 8, 2022
ボルカーとFRBが実行しなければならなかった非常に高い社会的コストを回避できると思います。https://t.co/Di7FFQlqCd
エバンス連銀総裁
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸𝐼𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑜𝑟🏄 (@koziii) September 8, 2022
労働市場が制限され、インフレは非常に高い。労働市場は低迷する。
今年の米国のGDP成長率は0.5%程度と予想している。金利を速やかに引き上げ、インフレ率を2%に戻すことが最初の仕事です。 https://t.co/rWBcUs3ZhQ
パウエル・FRB高官の発言が続く。QTの発言が増えてきた印象。ブラックアウト期間前なので、今のうちに動かしておきたいか。ただタカ派コメントもすでに織り込み済みだろうか。
指数は上下波打つが、下値はトレンドラインで反発、そのまま上昇を続ける流れとなった。
9/9(金)
来週のCPI発表前にイエレン財務長官が、ガソリン価格下落によって下押し圧力となるとの見方を示した。
指数は寄り底で上昇継続。週を通しては金利が上昇続ける中、指数も上昇。実質金利も上昇しているが、指数は反応なく上昇しているので注意。
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実質金利は6月高値付近まで到達。
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アナリストのQ3 EPS予想が5.5%引き下げ。インフレピークアウトが見えてきた現在、リセッションに注目が集まっている。
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商品指数は下落継続していたが週末にかけて反発。2月・3月付近の水準まで下落している点を見ると、CPIに先立ってインフレピークアウトの様相。CPIが本当にイエレンが言う通り下押しなのか、予想上振れになってサプライズとなるか?気になるイベントですね。
S&P500はサポートラインまで下落(週+3.65%)
![](https://assets.st-note.com/img/1662863904420-c1nJZapIta.png?width=1200)
レイバーデー明けの火曜は、フィボナッチ61.8%をテストし反発。週末まで反発上昇し、フィボナッチ38.2%まで戻した。一目均衡表で見ると、雲がサポートとなって上に抜けた形だ。CPI下押し観測を支えに上昇しただろうか。今はレンジ内の動き。出来高は増えず平均的。
EMA20(黄色曲線)とEMA40(赤色曲線)がデッドクロスしたが、2つのEMAの差が狭くねじれる可能性がある。株価はちょうどEMA40を上に抜けて引けた。
次は上位足の20週EMAが目安。前回・前々回はやすやすと抜けているので、今回も抜けていく可能性あるも、CPI・PPI次第か。
週足
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週足は20月EMA(ピンク曲線)の手前まで反発してきたところ。EMA5・EMA20(黄色曲線)とも重なるラインで、次週このラインを上に抜けていくかが確認ポイント。
長め設定のMACDはゴールデンクロス後、ぐずぐずした推移。
MA200より上にあるSP500銘柄
25.64%➡36.77%に上昇(+11.13pt)。
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ナスダック100も続落(週+4.05%)
ナスのチャート解説は上記リンクに投稿したので参考にどうぞ。
週足
![](https://assets.st-note.com/img/1662869649547-qkncDIjIUD.png?width=1200)
ナスは前週の週足をつつみこむ形の陽線となった。サポートライン(紫色直線)を一度下回ったものの、この週で内側に戻った。12,000付近でしっかり反発。
一目均衡表の転換線にタッチするところまでの戻し幅。EMA20には未到達。次週以降の週足は上げも下げもできる位置なので様子見。
MA200より上にあるナス100銘柄
19.6%→30.39%に低下(+10.79pt)。再び30%台へ上昇。
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セクター
先週と打って変わって、週間では全セクターがプラス。
週間ベスト
1. 一般消費財 +5.8%
2. 素材 +5.0%
3. 金融 +4.5%
週間ワースト
1. エネルギー +0.8%
2. 生活必需品 +2.0%
3. テクノロジー +3.3%
サイズ・タイプ
・ベスト:中型グロース +5.0%
・ワースト:大型バリュー +3.2%
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![](https://assets.st-note.com/img/1662862530525-fkP2TzcRO3.png?width=1200)
1週間のセクター値動きは以下投稿を参考にどうぞ。
各種指標
Fear&Greed Index
FEARからNEUTRALに変化(前週41➡今週45着地)
![](https://assets.st-note.com/img/1662858500851-fimw8epu85.png?width=1200)
![](https://assets.st-note.com/img/1662858503235-npkJvv8tWv.png?width=1200)
機関投資家センチメント NAAIM Exposure Index
前々週 54.86 ➡ 前週 32.36 ➡ 9月7日 27.33(前週差 ▲5.03pt)
センチメント低下継続。
![](https://assets.st-note.com/img/1662679950761-0NGFximSzl.png?width=1200)
Bull/Bear Ratio
9/6時点では低下継続。
![](https://assets.st-note.com/img/1662858425542-9BI8J6G5pC.png?width=1200)
ヒンデンブルグオーメンは無点灯
9/9時点では無点灯。
![](https://assets.st-note.com/img/1662858419385-DTkbbOlCAo.png)
炭鉱のカナリア HYG ハイイールド債
安値ゾーンから反発上昇した週だった。EMA20(黄色曲線)に差し掛かって引け。出来高は増えていない。
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ハイイールド債のスプレッドが上昇がストップ、やや低下へ。
![](https://assets.st-note.com/img/1662858580541-GwzL4PhZJv.png?width=1200)
金利
金利は上昇継続
10年金利が3.3%台まで上昇。8月からの上昇トレンド継続。
![](https://assets.st-note.com/img/1662858235026-BMh0UN6aXq.png?width=1200)
長短金利差
10年-2年金利差は横ばいから微拡大。10年-3か月金利差はレンジ推移。
![](https://assets.st-note.com/img/1662858125598-mbiMW8LUe2.png?width=1200)
個別株の決算発表
GTLB ギットラボ
クリア
👨💻 $GTLB GitLab FY22 Q2(DevOps)
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸𝐼𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑜𝑟🏄 (@koziii) September 6, 2022
⭕EPS: $▲0.15🆚$▲0.23
⭕売上高: $1.01億(+74%)🆚$0.94億
▶ガイダンス
Q3
⭕EPS: $▲0.16~▲0.15🆚$▲0.25
⭕売上高: $1.05~1.06億🆚$1.04億
FY22
⭕EPS: $▲0.67~▲0.64🆚$▲0.89
⭕売上高: $4.11~4.14億🆚$4.01億
▶アフター ▲2.11%📉 pic.twitter.com/icssQ0vJrO
NIO ニーオ
EPS・ガイダンスミス
🚗 $NIO NIO FY22 Q2(EV)
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸𝐼𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑜𝑟🏄 (@koziii) September 7, 2022
❌EPS: $▲0.20🆚$▲0.18
⭕売上高: $15.37億(+22%)🆚$14.59億
▶ガイダンス
Q3
❌売上高: $19.18億🆚$23.64億
- 納車台数: 31,000~33,000台(+26.8~35%)
▶ハイライト
- Q2納車台数: 25,059(+14%)
▶プレ ▲5.2%📉 pic.twitter.com/yPIfNbIhYC
ZS ゼットスケーラー
クリア
🛡️ $ZS Zscaler FY22 Q4
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸𝐼𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑜𝑟🏄 (@koziii) September 8, 2022
⭕EPS $0.25🆚$0.21
⭕売上高 $3.181億(+61%)🆚$3.06億
FY22
⭕EPS $0.69🆚$0.65
⭕売上高 $10.91億(+62%)🆚$10.8億
▶ガイダンス
Q1
⭕EPS $0.26🆚$0.22
⭕売上高 $3.39~3.41億🆚$3.3億
FY23
⭕EPS $1.16~1.18🆚$1.1
⭕売上高 $14.9~15.0億🆚$14.7億
▶アフター +11.6%📈 pic.twitter.com/GpQr6FNvHj
DOCU ドキュサイン
クリア(Q3ガイダンスは中央値一致)
👨💻 $DOCU DocuSign FY22 Q2
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸𝐼𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑜𝑟🏄 (@koziii) September 8, 2022
⭕EPS: $0.44🆚$0.42
⭕売上高: $6.22億(+22%)🆚$6.02億
▶ガイダンス
Q3
(一致)売上高: $6.24~6.28億🆚$6.26億
FY22
⭕売上高: $24.7~24.82億🆚$24.71億
▶アフター +18%📈 pic.twitter.com/kSeqIEMU5q
決算発表予定
9/12週の予定
![](https://assets.st-note.com/img/1662861671459-G6Yw1DPxZ9.png?width=1200)
イベント
13日 CPI
14日 PPI
15日 NY連銀製造業景気指数、フィラデルフィア連銀製造業景気指数、小売売上高
16日 ミシガン大学消費者態度指数
アノマリー
満月相場(9月10日~9月25日)
水星逆行(9月10日~10月2日)
ブル:12日、13日、16日
おわりに
次週はCPIが発表予定だが、すでにイエレンがCPIは下押し圧力となる見方を示している。CPI発表が出尽くしとなるか、大きく反応するかはフタを開けてみないとわからない。どう反応するか見届けて次の方向感を判断したほうがいいかもね。
次の記事を書く励み、定期的に更新するモチベーションになっています。 サポートしていただけたら、投資・チャート分析のインプットに役立てたいです。