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【米国株9/18~9/22まとめ】パウエル「ソフトランディングは基本予想ではない」【前編】

Koji 投資家・トレーダー

こんにちは、Kojiです。この1週間で何が起きたか思い出していきましょう。


マーケットサマリ

9/19（火）

  • 住宅着工件数、予想を下回る

    • 建設許可件数は予想を上回る

  • カナダCPI、再加速

    • 前年同月比　前回 3.3％ 予想 3.8％ 結果 4.0％⬆

    • 前月比　前回 0.6％ 予想 0.3％ 結果 0.4％

9/20（水）

  • FOMC

    • 政策金利は据え置き

    • 参加者19人のうち12人が年内あと1回の利上げを支持

    • FF金利を24年末までに5.1％に低下させることが適切だと予想（前回は4.6%）

  • パウエル会見

    • 入手するデータと変化する見通し、そしてリスクを精査しつつ、「慎重に政策を進めていく」と強調

    • われわれは到達すべきところにかなり近づいていると考えられる

    • 「ソフトランディング」は米経済に関するＦＯＭＣの基本予想ではないが、インフレ抑制を目指す中での第1の目的だ


9/21（木）

  • フィラデルフィア連銀製造業景気指数、予想を大幅に下回る

  • 失業保険、新規・継続ともに予想を下回る

  • 中古住宅販売件数、予想を下回る

9/22（金）

  • 日銀、YCCを軸とした金融緩和政策を維持

    • 短期政策金利はマイナス0.1％、長期金利は0%程度に誘導する方針を維持

  • PMI速報値、予想を下回る。製造業は上振れ

    • 総合：前回 50.2 予想 50.4 結果 50.1⬇

    • 製造業：前回 47.9 予想 48.0 結果 48.9⬆

    • サービス：前回 50.5 予想 50.6 結果 50.2⬇

  • ボウマンFRB理事

    • インフレ率をタイムリーに２％に下げるためには、さらに複数の利上げが必要になるだろうと今も考えている

    • 現在の金融政策による景気抑制ではインフレの進展ペースは遅くなるだろうと考える。従ってインフレ率を持続可能かつタイムリーに下げるためには、さらなる政策引き締めが必要になることが示唆されている

  • デイリー総裁、金利据え置き決定について「必要な情報を収集する時間をさらに確保するため」だというのが個人的な見解

投機筋は19日時点ではポジション縮小

9/19時点ではロング、ショートの両方ともポジション減少

FF金利は5.25％維持のシナリオ継続、6月まで維持に長期化

追加利上げは38%織り込みだが、今後上がるのかは注視。

Fedwatch

FOMCで金利据え置きでも10年利回りは上昇傾向

8/21～22の高値を上抜けて上昇しています。

実質金利は2009年来の2%超え

最新の9/22数値は2.07%（チャートは1～2日遅れ）
期待インフレ率も上がっているが、実質金利はそれでも2%超え
2009年来の高さ。

2%超えは2009年来

ドル円は148円台をじわじわ上げている

ドルインデックスは、105.8のライン（黄）付近まで上がって、上ヒゲを2日間つけている。

ドル円は、今週は上下しながらも横ばいだったが、日銀発表のあった金曜日には148.3円まで円安が進んでいる。

ドル円
通貨強弱チャート、日銀発表後に円安へ

セクター

一般消費財・不動産が強めの下落。ヘルスケアの下げが緩やか。
メガテックもAAPL以外は下げが続いた。

各種指標

Fear＆Greed Index

NEUTRAL➡FEAR（前週52➡今週36着地）
横ばいから低下へ

Put/Call Ratio(Equities）

平均値は上がってきていて、たまに1.3を超える上昇が見られる。

機関投資家センチメント NAAIM Exposure Index

前週 57.98➡ 9月20日時点 54.33(-3.65pt)
FOMC後の動きではより下がった可能性があるか。

炭鉱のカナリア ハイイールド債HYG

窓を開けて下落して印象は悪いが、今はまだレンジ内。

個別株の決算発表

今週はなし

決算発表予定

主な経済指標・イベント予定

指数のチャート振り返りと来週のシナリオは後編に続きます👇

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