CramerはNvidiaに強気です

CNBCの番組から
ARMのガイダンスやWestern Digitalのガイダンス、そしてIntelとMicrochipの発表があった1週間の後でも、あなたはこの業界全体に対して依然として強気ですか？

いいえ、私はGPUに関連する企業やNVIDIAを支援する企業など、より限定的な範囲で強気です。Amazonの電話会議では、AIに投資する必要があることを明確に認識しています。NVIDIAの製品は完売状態で、おそらく2025年まで続くでしょう。

MicrosoftやMeta、Alphabet、Amazonなどから聞こえてくる投資計画は、NVIDIAが依然として主要な受益者であるという考えを覆すものではありません。市場では大きな資金移動が起きていて、消費者に関する懸念や、FRBが後手に回っているのではないかという不安がありますが、それらはNVIDIAが長期間にわたって完売状態になる可能性があるという本質的な問題には影響していません。

Amazonは自社チップの開発を進めていますが、それはNVIDIAから十分な供給を受けられないための防衛的な動きです。Amazonの株価は今日悪化していますが、私なら買いだと思います。Amazonは多くのビジネスがあることを知っているので、多くの飛行機を購入し、格納庫を建設する必要があります。飛行機を購入する際、まず機体を購入し、それから人員を配置します。これには多額の費用がかかりますが、彼らの判断が正しいと賭けるべきだと思います。

別の分析方法として、彼らはストラディバリウスを購入しているようなものです。ストラディバリウスはバイオリンのように簡単に学べるものではありません。習得にも教えるにも時間がかかります。人々はスイッチを入れるだけで済むと思っていますが、そうではないのです。

オリンピックに言及したことで人々は驚いていますが、国民は2012年モードになっていて、オリンピックを見ている間は買い物をしないのです。

ジェフはクライアントからBlackwellの潜在的な遅延について問い合わせがあると述べています。また、NVIDIAのライバル企業がDOJに苦情を訴えているという報道もありました。

しかし、NVIDIAは大量出荷を約束したわことはありません。ジェンセン・フアンCEOの発言を注意深く聞けば、大量出荷の約束はなかったことがわかります。

投資収益率については、ハイパースケーラーからの回答は一様に肯定的です。マーク・ザッカーバーグも生成AIについて言及し、ジェイシー・ベゾスはクラウドベースで急速に拡大すると述べています。クラウドビジネスの成長に関して後退の兆しは全く見られません。

Dan Ivesは、AI革命の物語は健在だと信じており、市場で見られる不安にもかかわらず、パニックになる時ではないと述べています。

Financial Timesの報道によると、エリオット・マネジメントは最近、投資家にNVIDIAがバブル状態にあり、AI技術が過大評価されていると伝えたそうです。しかし、Dan Ivesはこれに全く同意せず、むしろ向こう3〜4年で1兆ドルのAI設備投資が行われると予測しています。

AWSの収益成長は19%に加速し、企業のAI導入は45倍に増加しています。ヘルスケア、金融、保険、小売など、様々な分野でのユースケースが期待されています。

もし2025年1月か2月になっても、ソフトウェアの面で収益化が見られず、MAG7以外の2次、3次、4次のデリバティブが見られない場合は懸念すべきかもしれません。しかし現時点では、業績や市場調査の結果からむしろ自信を深めています。

経済指標の悪化や失業率の上昇、S&Pルールの発動など、景気後退の懸念が高まっています。これらの要因がNVIDIAの短期的な株価に影響を与える可能性があります。

長期的にはNVIDIAに強気ですが、短期的には慎重です。8月28日の決算発表では良好な結果が予想されますが、市場全体の景気後退懸念がNVIDIAの株価にも影響を与える可能性があります。