Albemarle(NYSE: ALB)決算アーニングコール
アルベマール(ALB) 2022年第1四半期決算電話会議記録
2022年3月期のALB決算説明会。
アルベマール (ALB 2.50%)
2022年3月期第1四半期決算電話会議
2022年5月05日午前9時00分（日本時間
内容
準備された備考
質問と回答
コール参加者
プレパラート・リマーク
オペレーター
皆さんこんにちは、2022年第1四半期アルベマール社決算説明電話会議にご参加いただきありがとうございます。本日、お電話の司会をさせていただきますダリウスと申します。司会のメレディス・バンディにバトンタッチする前に、【オペレーターからの指示】今、IR・サステナビリティ担当副社長のメレディス・バンディにバトンタッチさせていただきます。メレディスさん、どうぞよろしくお願いします。
メレディス・バンディ -- インベスター・リレーションズ＆サステナビリティ担当副社長
それでは。アルベマールの2022年第1四半期決算の電話会議にお越しいただき、ありがとうございます。プレスリリースと決算説明資料は、当社ウェブサイトのalbemarle.comのInvestorsセクションに掲載されています。本日の電話会議には、最高経営責任者のケント・マスターズ、最高財務責任者のスコット・トジエ、触媒担当社長のラファエル・クロフォード、臭素担当社長のネータ・ジョンソン、リチウム担当社長のエリック・ノリスが参加しています。
注意事項として、当社の見通し、ガイダンス、予想される会社の業績、拡張プロジェクトの時期など、この電話会議における一部の発言は、連邦証券法の定義における将来予想に関する記述に該当する可能性があります。当社のプレスリリースおよび決算説明会における「将来に関する記述等についてのご注意」にご留意ください。この電話会議にも同様の文言が適用されます。また、本日のコメントの一部は、非GAAPベースの財務指標に関連していることにご留意ください。
GAAPベースの財務指標との調整表は、当社の決算発表と決算説明会の添付資料でご覧いただけます。それでは、ケントに電話を回します。
ジェリー・マスターズ -- 会長、社長、最高経営責任者
メレディスさん、本日はありがとうございます。本日の電話会議では、最近の四半期における当社の業績と成果を中心にお話しします。スコットが、業績、見通し、バランスシートの詳細について説明します。その後、成長プロジェクトとサステナビリティに関する最新情報をお伝えして、準備した発言を終了し、質問を受け付けます。
アルベマールは、リチウムと臭素におけるリーダー的地位と、当社のチームの実行力により、ますます好調な業績を達成することができました。第1四半期の売上高は11億ドルで、前年同期比44％増となりました。これは、昨年6月に売却したファインケミストリーサービスを除いた数字です。このような事業基盤の強化により、EBITDAは前年同期比で2倍以上となりました。
また、当社がサービスを提供している市場は、依然として需給バランスがタイトです。このため、リチウムと臭素の事業における継続的な価格優位性に基づいて、2022年の見通しを大幅に引き上げることができました。本日のプレゼンテーションの後半で、スコットがこの見通しの主要な要素について説明します。当四半期の事業ハイライトとしては、マーブル社との合弁事業であるウォドジナ・リチウム鉱山の再稼働が順調に進んでいることが挙げられます。
まず、トレイン1からのスポジュメン精鉱の出荷が5月に予定されています。また、第2トレインの再稼働を加速し、同トレインからの最初のスポジュメン精鉱がウソのように出てくることに、パートナーと合意しています。この2つのトレインを合わせると、年間約7万トンの水酸化リチウムを生産することができます。それでは、スコットに代わって当社の財務状況について説明をしてもらいます。
スコット・トジェー -- 最高財務責任者
ケントさん、皆さん、おはようございます。まずスライド5からご説明します。当四半期の売上高は、昨年6月に売却したFCS事業を含め、前年同期比36％増の11億ドルとなりました。これは主に、リチウム及び臭素事業を中心とした多様な最終市場からの強い需要に牽引され、価格が上昇し たこと、及び販売数量が増加したことによるものです。
当四半期のアルベマール社に帰属する当期純利益は、売上高の好調により、前年同期比158百万ドル増の253百万ドルとなり、インフレによるコスト上昇圧力で一部相殺されました。これには、欧州の天然ガス価格が当社の触媒事業に与えた影響も含まれています。第1四半期の調整後希薄化後EPSは2.38ドルでした。主な調整項目は、不動産売却損の0.07ドル戻し入れと税金関連項目の0.19ドル戻し入れです。
スライド6では、第1四半期の調整後EBITDAについてご説明します。第1四半期の調整後EBITDAは4億3,200万ドルで、前年同期比107％増となりました。その主な要因は、インデックスを参照した変動価格契約への移行と市場価格の上昇による価格設定です。リチウムは、ウォドジナの初期立ち上げ時に備蓄したスポジュメンの一時的な売却を含む、低コストの在庫の売却の恩恵も受けました。
臭素は、逼迫した市況による価格上昇と数量の若干の増加を反映し、前年同期に比べ順調に推移しました。これは、原料および運賃の上昇により一部相殺されました。触媒は、主に原材料費の高騰と数量の減少により、前年同期比で減少しました。これは、価格設定により一部相殺されました。
最後に、全社費用と為替は前年同期比でほぼ横ばいでした。スライド7に移ります。2022年の見通しは、主にリチウム事業の継続的な強さを反映し、大幅に引き上げました。リチウムの見通しについては、もう少し詳しくご説明します。
会社全体では、2022年の売上高は52億ドルから56億ドルの範囲となり、前年比60%から70%増加する見込みです。調整後EBITDAは17億ドルから20億ドルの範囲となり、この範囲の中点では前年比120％の改善を見込んでいます。これは、全社ベースのEBITDAマージンが33％から36％の範囲にあることを意味します。また、2022年の調整後希薄化後EPSガイダンスは、2021年の4.04ドルに対し、9.25ドルから12.25ドルの範囲に更新されることになります。
さらに、お客様の需要増に対応するためにリチウム投資を推進するため、設備投資ガイダンスを13億ドルから15億ドルの範囲に維持する予定です。マクロ環境の激変を背景に、売上高の価格変動と売上原価のインフレを慎重に反映させるため、見通しの幅を広げたことにお気づきでしょうか。また、売上高とEBITDAの四半期推移については、前回の電話会議において、主に価格上昇と低価 格の在庫品の販売により、第1四半期は今年最も好調な四半期になるとの見通しを示しました。このような堅調な価格推移と数量増加を踏まえ、下半期の業績は通期の約55％となる見込みです。
次のスライドに目を移して、リチウムの見通しの詳細についてご説明します。リチウムの2022年通年のEBITDAは前年比200%～225%増を見込んでおり、前回の75%増程度という見通しからさらに上昇する見込みです。現在、平均実現販売価格は昨年の約2倍になると予想しています。これは、インデックスを参照した変動価格制への移行に努め、インデックス価格が大幅に上昇した結果です。
また、通期での価格に対する見通しも良くなりました。年初から今日まで、インデックスは85％から125％上昇しています。また、第2四半期の予想販売価格が通期でその水準にとどまると想定しています。もし現在の市場価格が今年いっぱいは歴史的な高水準で推移すれば、このガイダンスは上方修正されるでしょう。
また、既存の契約を固定価格から変動価格へ移行した場合、さらに上乗せがある可能性があります。しかし、現在の市場価格から大幅に下落した場合、あるいは数量が不足した場合には、このガイダンスは下振れする可能性があります。リチウムの年間販売量見通しに変更はありません。特にLa Negra 3, 4とKemerton 1という新しい変換資産を導入するため、前年比20%から30%の範囲での数量増加を見込んでいます。
ブロマインについては、2022年通年のEBITDAの予想を引き上げ、前年比15%～20%の改善を見込んでいます。この修正ガイダンスは、デジタル化や電化などのマクロトレンドに支えられた旺盛な火災安全需要に関連する価格上昇を反映しています。また、昨年のヨルダンにおける事業拡大の成功に伴い、販売数量が増加する見込みです。触媒事業では、2022 年の EBITDA は前年同期比横ばいから 65％減少する見込みです。
これは、主に欧州の天然ガスと特定の原材料および運賃に関連する大幅なコスト圧力が、価格上昇によって一部相殺されたためで、事前の見通しを下回っています。触媒の見通しレンジが大きいのは、特にウクライナでの戦争に関連したボラティリティの高まりと見通しの悪さを反映しています。このような異常事態とそれに伴う石油・ガス市場の変化を踏まえ、当 社は天然ガスの価格上昇を顧客に転嫁すべく積極的に取り組んでいます。前述のとおり、当四半期末に触媒事業の戦略的見直しが完了する見込みです。
この見直しは、事業価値を最大化し、事業を成功に導くと同時に、当社が成長に集中できるようにするためのものです。次に、スライド9をご覧いただき、リチウムの契約と価格について詳しくご説明します。ガイダンスの変更に伴い、市場指標の変化に対してより多くのエクスポージャーを持つようになったことがお分かりいただけると思います。私たちのセグメント化されたアプローチは、アルベマールのアップサイドと成長投資のリターンを維持しながらも、お客様により柔軟性を与えます。
このスライドは、2022年の売上高を現在の価格に合わせて修正したものです。バッテリーグレードの売上は、2022年の売上の70%から80%を占めると予想され、そのうち20%は短期的な価格上昇を伴う発注によるもの、約半分は変動価格制の契約によるもので、通常は3カ月から6カ月遅れのインデックス参照、そして残りの30%が固定価格契約によるものと予想されます。これらの固定契約には、時間の経過とともに価格が変化するプライスオープナーメカニズムもあります。当社はこれらの顧客と、変動する指標参照価格による契約への移行に向けた協 力を続けています。
この交渉は現在進行中であり、順調に進んでいます。これが成功すれば、現在のリチウム事業の見通しをさらに上方修正できる可能性があります。前回の決算説明会の後、リチウムのマージン見通しについて多くのご質問をいただきましたので、スライド10にあるような動きについて補足説明したいと思います。2022年のリチウムのマージンは、価格上昇によって改善すると見込んでいますが、チリでのCORFO契約に基づき支払う累進的な手数料によって一部相殺されます。
もう1つは、ウォドジナ鉱山やラ・ネグラ、ケマートンの転換資産、欽州転換工場の買収など、新規設備の立ち上げや増強に関連する固定費増加による影響です。これらの工場は、当社のリチウム生産量を2倍以上にすることが期待されています。固定費がマージンに与える影響は、生産が増加し、コストが吸収されるにつれて減少していきます。なお、アルベマール社は、合弁会社の持分利益を税引後で含めてEBITDAを算出しています。
今年は、グリーンブッシュス鉱山からのスポジュメン移転価格が上昇したため、この税金の影響はこれまでよりもはるかに大きな意味を持ちます。これは、損益計算書に計上される税金の項目が変わっただけです。アルベマールでは、資源から製品化まで一貫して行っています。そのため、スポデューメンの価格上昇分は、事実上、私たち自身が負担していることになります。
完全に税引き前のベースで、2022年のリチウムEBITDAマージンは55%から60%になると予想されます。スライド11では、新しいリチウム転換施設の完成に伴い、予想される生産量の増加を示しています。昨年は、中国のシルバーピーク、キングスマウンテン、新宇、成都、チリのラ・ネグラ1および2での転換を含め、88,000トンのLCEを転換しました。現在、La NegraとKemertonの拡張に加え、秦州工場の買収により、変換能力を2倍以上にしているところです。
私たちは通常、新しい計画でフル稼働するには、お客様の認定にかかる約半年間を含め、約2年かかると見ています。これらすべてを合わせると、20万個 -- 2025年に達成できると考えています。技術グレードのスポデューメンを年間約1万トン販売し、市場動向とスポデューメンに応じて年間ゼロから2万トンの有料販売量、さらにこの期間に購入または建設する追加転換能力を含め、リチウムの総量はこれより多くなると予想されます。最後に、スライド12で当社の強固なバランスシートとキャッシュフローをご覧ください。
2022年改訂版の営業キャッシュフロー・ガイダンスは、中間値で6億5,000万ドルです。2021年との比較では、純利益の増加、減価償却費の増加により、キャッシュフローが増加していることがわかります。これは、販売量と価格の上昇に関連する運転資本の増加、および原材料と在庫のコスト上昇によって一部相殺されます。なお、運転資本は通常、売上高の約25％です。
当社のバランスシートは、4億6,300万ドルの現金と約20億ドルの流動性により、非常に良好な状態にあります。調整後EBITDAに対する現在の純負債は約1.9倍です。価格と数量の上昇によるEBITDAの上昇により、レバレッジは目標範囲である2倍から2.5倍以下にとどまると予想しています。当社のバランスシートは、拡大する顧客需要に対応するためのリチウム投資のための設備投資を支えています。
昨年初めの株式公開後、資本プロジェクトに必要な資金を調達するために、必要に応じて負債を返済してきました。現在、そのための選択肢を積極的に検討しています。市場環境が良好であれば、今期も借入金市場に参入する予定です。当社は引き続き投資適格レベルの信用格付を 維持するよう努めており、債券市場は追加資本を獲得するための有利な手段を提供するもので す。
それでは、スライド13にあるプロジェクトの最新情報について、ケントに話を戻します。
ジェリー・マスターズ -- 会長、社長、最高経営責任者
スコット、ありがとうございます。まず、アジア太平洋地域での事業拡大についてです。アルベマールは、低コストの資源を活用するために、世界のリチウム転換能力を拡大することに重点を置いていました。秦州の転換施設の買収は、現在、規制当局の承認を経て、今年下半期に完了する予定です。
この取引が完了し、さらに25,000トンのリチウムが市場に供給されることを楽しみにしています。ケマートンIの試運転は順調に進んでいます。スポデューメンをプロセスに導入しており、今月末には最初の製品を達成できる見込みです。ケマートン2は、本年後半の機械的完成に向けて順調に推移しています。
中国のグリーンフィールド拡張では、梅山で年産5万トンの水酸化物転換施設を建設するために着工しました。また、この施設を拡張するオプションもあります。張家港の2番目の中国グリーンフィールドプロジェクトは、現在エンジニアリング段階にあり、炭酸塩または水酸化物のどちらかを生産するオプションを検討中です。重要なのは、当社がウォドジナ鉱山とグリーンブッシュス・リチウム鉱山を所有しているため、これらの転換施設に供給する低コストのスポジュメンをすでに入手できることです。
先に述べたように、合弁パートナーであるミネラル・リソーシズ社によるウォッジーナ・リチウム鉱山の再稼働は順調に進んでいる。また、マーブル社の合弁事業の拡大・再編のための交渉も続けており、詳細が決まり次第、市場にご報告します。また、世界最高品質のリチウム資源であるグリーンブッシュスの49%の権益を保有しています。タリソン・ジョイント・ベンチャーは、CGP-2を増強中で、CGP-3の建設も承認されました。
そして、それは今年後半に開始される予定です。さらに、尾鉱再処理工場の建設は当四半期中に完了し、試運転は計画通りに進んでいます。私たちの意図は、転換資産に先行してリチウム資源を増強することです。その場合、当面はスポジュメンが不足する可能性があります。
その場合、スポデューメンを有料化するか、売却するか選択することになります。オーストラリアとアジアでの拡張は、拡大する顧客需要に対応するために当社が定義した世界各地のリチウムプロジェクトの一部に過ぎません。当社は、オーストラリア、チリ、米国にある世界有数の資源を活用し、世界的な転換能力を拡大することに引き続き注力しています。この3つのプロジェクトにより、アルベマール社は、当初予定していた15万トンより多い約20万トンのリチウム転換容量を追加できる見込みです。
さらに、7万5,000～12万5,000トンの追加生産能力をもたらすと見込まれる第4波に向けた成長オプションも引き続き進めています。これには、キングスマウンテンリチウム鉱山の再稼働や、北米および欧州での転換資産の建設に関するオプションの継続的な評価も含まれます。当社の高度な垂直統合、高品質かつ低コストの資源へのアクセス、転換能力のオンライン化の長年の経験、そして強固なバランスシートは、当面の間、かなりの優位性をもたらします。次に、スライド15をご覧ください。
ご覧の通り、アルベマール社は世界中で強力なプロジェクトのパイプラインを実行しています。臭素事業では、ヨルダンと米国でさらなる拡張を進めています。これらの高収益プロジェクトは、当社の低コスト資源と技術的ノウハウを活用し、エレクトロニクス、通信、自動車など成長中の多様な市場のお客様をサポートしています。チリでは、サラール・イールド改善プロジェクトが進行中で、回収率、効率、持続可能性を改善する独自技術を活用し、ブラインの揚水量を増やすことなくリチウムの増産が可能になると期待されています。
また、当社は、アルゼンチンのリチウム資源「アントファラ」へのアクセス権を有しています。アントファラでは、必要な許可をすべて取得した後、本年後半に探鉱を再開する予定です。オーストラリアでは、再現性のある設計で規模と効率を高めるため、ケマートン拡張の検討を続けています。最後に、米国では、ネバダ州のシルバーピーク工場の拡張が順調に進んでおり、炭酸リチウムの生産量を倍増させることができます。
これは、米国での生産を拡大するためのいくつかのオプションのうちの最初のものです。ノースカロライナ州キングスマウンテンでは、鉱山の再開を検討するためのプレフィージビリティスタディを開始しました。また、アーカンソー州マグノリアの臭素設備では、かん水を活用してリチウムを抽出するためのプロセス技術を評価しています。
このような強力なパイプラインと、業界に関する知識、強力なバランスシートにより、アルベマールには大きな成長機会がもたらされます。次に、スライド16のサステナビリティへの取り組みです。持続可能な株主価値の創造には、当社自身がESGとサステナビリティの取り組みを推進し続けることが必要であり、私はその点で当社が達成していることを誇りに思っています。私たちは6月2日に2021年版のコーポレート・サステナビリティ・レポートを発行する予定です。
この報告書では、温室効果ガス排出量と淡水使用量の削減目標達成に向けた取り組み、スコープ3排出量の初期評価、リチウム製品に関する初の完全なライフサイクル評価など、大きな進捗をご覧いただくことができます。また、多様性と包括性など、サステナビリティ関連の目標もさらに明確になっています。新しいサステナビリティレポートの発行に加え、6月28日にはウェブキャストを開催いたしますので、ぜひお聞きください。その中で、TCFDの目標や開示を伴うCDPの完全開示、アタカマ砂漠での第三者によるIRMA評価など、次のステップについて説明します。
ご覧のように、私たちは多くのことを成し遂げ、その進歩を継続させることを約束します。それでは、以上で私たちの準備した発言を終わります。それでは、Q&Aをお願いします。
質問と回答
オペレーター
[最初の質問はシティのPJジュベカーからです。PJ、どうぞよろしくお願いします。
PJ Juvekar -- Citi -- アナリスト
はい。おはようございます。プライシングの取り組みが良いですね。レバレッジが大幅に下がっていることは、今のあなたにとって本当に有利なことです。
リチウムのM&Aやリサイクル、あるいは川下への進出は検討されますか？6万フィートから見て、それらの選択肢をどのようにお考えですか？
ジェリー・マスターズ -- 会長、社長、最高経営責任者
PJは常に、定期的にM&Aを検討していますので、私たちの見解が変わったとは思っていません。ですから、私たちはリサイクル事業に参入したいと考えていますし、リサイクル事業に参入するための計画も持っていると感じています。定期的に資源を調べて買収を検討していますし、転換資産についても調べています。ですから、私たちの戦略は変わっていません。
昔より少し火力が強くなったかもしれません。しかし、戦略は同じであり、その分野にかなり注力していると思います。
PJ Juvekar -- Citi -- アナリスト
また、アルゼンチンのAntofallaでは、事業を進める前に残っている許可やハードルは何でしょうか？また、キングス・マウンテンについても同様ですが、この地域の他のプロジェクトに影響を与えている、環境に関する懸念はどのようなものでしょうか。ありがとうございました。
ジェリー・マスターズ -- 会長、社長、最高経営責任者
高いレベルでコメントします。つまり、必要なすべての許可を得ているということです。アルゼンチンではKings Mountainよりも近いと思いますが、ノースカロライナではプロセスの初期段階にあります。
詳しくはEricが説明します。
エリック・ノリス -- リチウム社社長
PJ、エリックです。PJ、Ericです。フィージビリティ・スタディで行うようなものです。アントファラ鉱区は未開発の鉱区です。
これまで採掘されたことがない場所なので、環境に関するさまざまな許可を取得しなければなりませんが、現在その手続きを進めています。現在、その作業が進行中です。キングスマウンテンの場合は、ブラウンフィールド（茶色い田んぼ）です。そのため、地下水の検査や環境に関する作業も同様に行わなければなりません。
また、地域住民との協働作業も多くあります。このプロセスに参加するために、私たちはかなり早い段階から地域住民を巻き込み、今四半期の初めにも参加しました。ケントが言ったように、これは少し早い段階ですが、ブラウンフィールドの土地でもあるので、アントファラのようなグリーンフィールドの土地とは少し違った軌道をたどることになるでしょうね。
PJ Juvekar -- Citi -- アナリスト
ありがとうございます。
オペレーター
次の質問はJPモルガンのジェフ・ゼカウスカスからです。どうぞ、ジェフ。
Jeff Zekauskas -- J.P. Morgan -- アナリスト
どうもありがとうございます。今後5年間に実行したい生産能力拡大について、非常に明確な考えをお持ちのようですね。13億ドルから15億ドルのレベルの資本支出の軌跡はどうなっているのでしょうか？
ジェリー・マスターズ -- 会長、社長、最高経営責任者
よくわからないのですが......質問は、今後5年以上ということですか？
Jeff Zekauskas -- J.P. Morgan -- アナリスト
そうです。その通りです。その期間中、資本支出はどのように変化するとお考えですか？
Jerry Masters -- 会長、社長、CEO
今後5年間は、おそらくそのような範囲に収まると考えています。しかし、それは機会次第です。つまり、資源があれば、そのプロフィールは変わります。
また、追加的な資源を獲得したり、特定したりすることができれば、プロファイルが変わる可能性があります。しかし、インベスター・デイで発表した基本方針は、今後5年間はこの範囲に収まるものと考えています。
Jeff Zekauskas -- J.P.モルガン -- アナリスト
素晴らしい。リチウムの価格は本当に上昇していますね。正極メーカーや電池メーカーが吸収できる量には限界があるのでしょうか。それとも天井があるのでしょうか、それとも市場がもたらすものを見ていくのでしょうか。
ジェリー・マスターズ -- 会長、社長、最高経営責任者
市場がどうなるかを判断するのは難しいので、市場がどうなるかを見ていくしかないと思います。経済的な要因もありますが、自動車の全体的なコストを見てみると、そこにはたくさんのコンポーネントが含まれています。リチウムは少し材料になり始めますが、それでもコスト全体に占める割合はわずかです。ですから、私たちの見解では、価格は...市場は動いています。
最近、価格が少し下がりました。これは、COVID関連の問題で中国の需要が落ちているため、最近軟化しているのではないかと考えています。しかし、私たちは契約を構成しようとしています。これは以前から話していたことですが、市場に合わせて動いています。
ですから、アップマーケットでもダウンマーケットでも、市場とのズレがないようにしています。
Jeff Zekauskas -- J.P.モルガン -- アナリスト
そうですか。素晴らしい。ありがとうございました。
オペレーター
次の質問はコーウェンのデビッド・デッケルバウムからです。どうぞ、デビッド。
David Deckelbaum -- コーウェンアンドカンパニー -- アナリスト
北米における拡張と成長プロジェクトについてですが、シルバーピークの活動を加速させ、キングスマウンテンの施設を拡張して鉱山を再開し、明らかにマグノリア塩水事業について検討していますね。これらのプロジェクトで低コストの融資を受けるために、アルベマール社は融資の申請を行う予定でしょうか？また、Kings Mountain周辺に、米国にある上流資源を上回るような転換施設を建設することを想定していますか？
ジェリー・マスターズ（会長、社長、最高経営責任者
わかりました。いくつか質問がありました。まずローンについてですが、自社で行うよりも経済的に実行可能なローンがあれば、北米のバッテリーサプライチェーンを構築するためにぜひとも利用したいと考えています。また、現地での変換能力の構築も視野に入れています。
私たちのお客様は、現地での変換、つまり現地の資源や変換能力を求めているのです。そうすると、私たちが持っている現地の資源に対して、大きな変換能力があるかどうかが問題になると思います。これは時間をかけて解決していくしかありません。しかし、私たちの考えでは、現地の製品を変換しなければなりませんし、おそらく現地の製品をアメリカ国外からの製品で補わなければならないでしょう。
そして、それを実現するために、リサイクルも視野に入れたいと考えています。米国内外の資源から産出されるバージンリチウムだけでなく、リサイクル用の能力も確保したいのです。そして、それを実現するための統合施設であると捉えています。
David Deckelbaum -- Cowen and Company -- アナリスト
その点をご説明いただき、ありがとうございます。それから、私のフォローアップもお願いします。状況を説明してください。数量に関する見通しを再度示されましたが、価格に関する見通しも明らかに増やされました。
中国への輸送や中国への製品搬入の際に発生する船荷の問題による影響はありますか？また、スポデューメン・コンセントレイトを中国のコンバーターへ運ぶ際に、少し摩擦が生じたことはありますか？また、その状況は年間を通じてどのように推移するとお考えでしょうか。
ジェリー・マスターズ -- 会長、社長、最高経営責任者
私たちはすべての事業において、そのような状況を目の当たりにしています。つまり、私たちはサプライチェーンと戦っているのです。ニュースや他のどの事業でも言われているように、私たちはサプライチェーンと戦っていますが、その中で何とかやっています。今日、問題がないとは言えませんが、何とか乗り切っています。しかし、そうではないかもしれません。Eric、あなた方は、中国とスポデューメンの出入りに関連して、具体的に何を見ているか、少しコメントしてください。
エリック・ノリス -- リチウム社社長
中国とリチウムビジネスに関して、私たちは輸出国であると同時に輸入国でもあることを思い出してください。ですから、中国で生産された水酸化物の多くは中国市場に輸出されますし、一部はアジア周辺諸国にも輸出されます。さらに、ご指摘のとおり、オーストラリアからスポデューメンを輸入して、これらの事業を完全にサポートしています。
しかし、お客さまへの影響はありません。ロジスティクスの関係で、特定の時間枠に間に合わせることができませんでした。しかし、当社の収益や顧客との契約に重大な影響を与えることはありませんでした。これは、中国の東海岸にあるさまざまな港を常に管理し、製品の適切な搬入・搬出を行うサプライチェーンチームが非常に活発であることに起因しています。
しかし、現在、中国の沖合には何千という船が停泊しています。ですから、決して小さな仕事ではありませんから、日々管理していくことになります。COVIDの危機と、それが中国でどのように管理されているかということが、この問題を難しくしていることは間違いありません。しかし、今のところ重大な影響はありません。
Netha Johnson -- ブロマイン・スペシャリティーズ 社長
ブロマインについては、中国が純輸入国であると思います。そのため、原料の調達はEricと同様、非常に困難な課題です。しかし、アメリカや中東の施設に供給するために、中国からコンテナが戻ってくることもあります。これはおそらく、より大きな問題でしょう。
これは、マクロなサプライチェーンの課題であり、世界中のコンテナの移動の一部なのです。アルベマールでは、サプライチェーンに新しいリーダーを加えた素晴らしいロジスティクスチームがあり、この難題を解決するために彼らが行っていることに期待しています。しかし、繰り返しになりますが、重大な影響はありません。素晴らしいチームに恵まれており、彼らがうまく管理してくれています。
David Deckelbaum -- Cowen and Company -- アナリスト
ありがとう、Eric。Nethaさん、ありがとうございました。
オペレーター
次の質問はモルガン・スタンレーのヴィンセント・アンドリュースからです。どうぞ、ヴィンセントさん。
Vincent Andrews -- Morgan Stanley -- アナリスト
ありがとうございます。スコット、運転資金についてもう少し詳しく教えてください。つまり、価格が上昇するにつれて、一定期間、売上債権が急増するということでしょうか？それとも、在庫の面でも何か起こっているのでしょうか？
Scott Tozier -- 最高財務責任者
そうですね。Vincent、まさにその通りだと思います。価格が上昇すれば、当然ながら売掛債権も増加します。会社全体の平均は55～60日です。
ですから、基本的には2カ月分の売掛金があり、その影響があります。これが要因です。もうひとつは、在庫の問題で、コストの上昇とインフレです。数量は昨年とほぼ同じか、むしろ少し減っているにもかかわらず、在庫コストが上昇しているのです。
この2つが大きな要因です。在庫を相殺するために、支払債務から少し利益を得ていますが、これが現状です。
Vincent Andrews -- Morgan Stanley -- アナリスト
わかりました。補足ですが、今年半ばに6～8％の再交渉が行われる可能性のある契約があるとおっしゃいましたね。このような契約は全体の何パーセントになるのか、あるいは少なくともそのような議論が行われているのか、おおよその見当はつきますか？
Scott Tozier -- 最高財務責任者（CFO
プレゼンテーションに掲載した収益内訳のグラフを見ると、固定契約はバッテリーグレードの収益の約30%を占めています。そして、これらは今まさに協議中のものです。ですから、これからが本番です。
もしうまくいけば、これらの契約を変動価格制に移行する際に、さらにガイダンスを上方修正することになるでしょう。
Vincent Andrews -- モルガンスタンレー -- アナリスト
しかし、30%のうち一部ではなく、全部が対象になっていますね。
Scott Tozier -- 最高財務責任者
エリック、もう少し詳しい説明をお願いします。
Eric Norris -- リチウム社社長
Vincent、私たちのビジネス・ミックスを知っているだけに、これはサブセットと言えるでしょう。まだ2桁のパーセンテージがあります。0にはならないでしょうが、勝ち進めば30％から下がるかもしれません。
Vincent Andrews -- Morgan Stanley -- アナリスト
わかりました。素晴らしい。助けていただいてありがとうございます。
オペレーター
次の質問は、BMO Capital MarketsのJoel Jacksonからです。どうぞ、Joelさん、よろしくお願いします。
Joel Jackson -- BMO Capital Markets -- アナリスト
皆さん、おはようございます。これはあなただけでなく、明らかにビジネスや同業者にも言えることですが、マージンの価格設定は3カ月前だけでなく、2月やその四半期、第1四半期にも大きく変わっているように思います。しかし、2月に入り、第1四半期になると、インデックス価格での契約は、突然、より高い価格となり、マージンも大幅に改善されました。このように、ストーリーが大きく変わってしまったのです。
では、何が本当に変わったのでしょうか。また、3ヶ月でこれほど急速に状況が変わるのであれば、ベースケースの価格設定は今年いっぱい横ばいでいられるとどうして確信できるのでしょうか？
ジェリー・マスターズ -- 会長、社長、最高経営責任者 - はい。
私たちは1年以上前から、変動価格制への移行について話し合ってきました。ですから、今年に入ってからも、基本的には年初と同じような状況です。契約体系を変更するために行ったほとんどの話し合いは、昨年末に行われました。
変わったのは価格です。指標は上昇しました。市場が引き締まったのです。EVの需要の観点からも、特に中国での市場が強くなっています。
これが原動力になったと思います。この2つの価格が最初に動き、他の価格もそれに続きました。そして、タイトな市場です。需要は旺盛で、供給は逼迫しています。
ちょっとしたアンバランスが、価格を押し上げているのです。それがどのように推移するかは、私たちの契約にはタイムラグがあります。ですから、第2四半期の価格については非常によく理解していますし、劇的に下がるとは思っていません。ですから、第2四半期の価格をそのままに、今年いっぱいのガイダンスを出すことにしています。
その後どうなるかは、判断が難しいところです。しかし、市場はまだタイトです。COVID の問題で中国の需要が落ちているため、少し軟化しています。EVの工場がいくつか閉鎖されました。
今はほとんど復旧していますが、稼働率は下がっています。そのため、需要が少し落ち込んでおり、それが原因で市場が一服し、価格も少し下がっています。それが時間とともにどう下がってくるかはわかりません。つまり、そうなる可能性はありますが、すぐにそうなるとは考えにくいのです。
ジョエル・ジャクソン -- BMOキャピタルマーケッツ -- アナリスト
そうですか。では、固定相場や価格変動が激しくなり、スポットにさらされることが多くなった場合、事業運営はどのように変わるのでしょうか。というのも、今おっしゃったような見方をすることもできますが、明らかに1カ月か2カ月で変わる可能性があるからです。そうなれば、物事の見方やリスク、運転資金の扱い方、レバレッジの水準も変わってくるかもしれません。リチウムのスポット価格が急騰し、以前よりもはるかに不安定になっているため、現在のビジネスはより変動しやすくなっているように思えます。
月ごと、四半期ごとのビジネスの見方、計画の立て方はどのように変わるのでしょうか？
ジェリー・マスターズ -- 会長、社長、CEO
当社の契約は、すべてがスポット契約ではありません。つまり、これらは私たちが結んでいる契約です。変動金利のカテゴリーには短期のものもあります。
短期で市場に連動するものもあります。長期契約は市場に連動していますが、床と天井が設定されていることが多いようです。そのため、変動幅が少なくなっています。つまり、これは価格に関する当社の戦略の進化版なのです。
1年前と比べれば、より市場に連動した価格設定になっています。これは意図的なものです。しかし、私たちは販売台数の増加に自信を持っています。価格については、上下に動くでしょうが、当社の資源ベースとコストポジションは非常に優れています。
私たちは、この事業の成長のために資本を投じることができると考えていますし、そのことに自信を持っています。
ジョエル・ジャクソン -- BMOキャピタルマーケッツ -- アナリスト
ありがとうございました。
司会
次の質問はKeyBancのAlex Yefremovからです。どうぞよろしくお願いします。
Alex Yefremov -- KeyBanc Capital Markets -- アナリスト
ありがとうございます。皆さんおはようございます。契約再交渉おめでとうございます。数量についての質問ですが、今年のWodginaの生産目標を引き上げられたのに、今年の全体数量はほぼ同じということですね。リチウムの数量想定について、どのようなことが起こっているのか説明していただけますか？
エリック・ノリス -- リチウム担当社長
アレックス、おはようございます。私たちが想定している数量は、昨年の約8万8000個を20～30％上回るものです。これは11ページのグラフに記載されています。
その数量増を支えるために、何らかの形でウォッヂーナ1が使われることは、ガイダンスの中ですでに想定していました。ウォドジナ2が登場するのは、成長への転換を図るためのリソースが過剰であることを示すことができない戦略に従ったものです。そして、潜在的には、上乗せの可能性もあると見ています。それが順調に進めば、今年の後半には導入されるでしょう。
また、準備段階で申し上げたように、この設備は有料にするか売却することも可能です。ですから、20％から30％の範囲にある当社の内部生産量を超えることは間違いないでしょう。
Alex Yefremov -- KeyBanc Capital Markets -- アナリスト
OK、わかりました。2つ目の質問は、価格についてです。バッテリーグレードの収益の半分について、3～6カ月のラグがあるとおっしゃいましたが、これはどういうことでしょうか。例えば、第2四半期の価格についてご指摘があった場合、これらの指標は現在の水準で横ばいになると仮定します。
その場合、第3四半期と第4四半期の価格は順次上昇することになるのでしょうか？このようなタイムラグを考えると、それは正しいロジックなのでしょうか？
エリック・ノリス -- リチウム社社長
もしそうなら...そうです。ラグがあるので、ケントが言ったように3カ月先までしか見えません。しかし、市場価格が現状維持のままであれば、そう、上値が重いのです。非常に明確な上昇余地があります。
ガイダンスの中で、市場価格の大幅な下落がなければならないと申し上げました。しかし、ここ数週間の中国での動きは、実質的な下落を意味するものではありません。ですから、ガイダンスに下方影響を与えるには、もっと大幅な下落が必要なのです。
ありがとうございました。ありがとうございました。
オペレーター
次の質問は、バンク・オブ・アメリカのマシュー・デヨーからです。マシューさん、どうぞよろしくお願いします。
Matthew DeYoe -- バンクオブアメリカ・メリルリンチ -- アナリスト
皆さん、おはようございます。MinRes MARBL ジョイントベンチャーについて質問です。1つは、10％の出資に対する支払いはまだですか？2つ目は、Wodginaの運営とそのペースを決定しているのは誰なのか？それはMinRes社ですか？あなたですか？共同決定なのか？そして、50対50に移行することで、その事業の税引き後会計も確立されるのでしょうか？
ジェリー・マスターズ -- 会長、社長、最高経営責任者
そうですね。つまり、彼らは私たちに何も支払っておらず、それはコンセプトであり、私たちは現在その交渉をしているところです。ですから、以前からある60対40の構造で運営しています。この合弁会社を拡大すれば、Wodginaでは50対50になるはずです。
しかし、これは......すべてを結論づける必要があり、話し合いを終えて最終的な書類を手に入れるまでは、何も変わりません。会計のことは、スコット、あなたにお任せします。
スコット・トジェー -- 最高財務責任者
会計処理については、合弁会社がどのように交渉するかによります。50対50のジョイント・ベンチャーの場合、支配に関する複雑な会計規則がありますので、契約が成立してから評価しなければなりません。そこで、2つの可能性があります。
ひとつは、JBCと同じように、少数株主として連結されたジョイント・ベンチャーとすることです。もうひとつは、JBCと同じように、支配権を持たず、持分利益のみを計上し、その場合、ご質問のような税制上の影響が生じます。この点については、今後さらに検討していきます。すべては交渉と最終的な契約がどうなるかによります。
Matthew DeYoe -- バンクオブアメリカ・メリルリンチ -- アナリスト
そうですか。それは参考になります。それから、2020年後半のスポジュメン内部移動の前提はどうなっていますか。私がその影響の大きさを見るなら、17.70ドルのままですか、それとも繰り上げましたか？
スコット・トジェー -- 最高財務責任者
いえいえ、上がっています。ほぼ2倍になりました。
ほぼ2倍です。だから、私は......Eric. レベルです。そうだ
そうですね、あるいは2倍になるでしょうね？
エリック・ノリス -- リチウム社社長
オーストラリアの当局と合意した、税金とロイヤリティを目的とするJVの計算式に基づきます。そして、市場のスポジュメン価格（いくつかの指標）の推移に遅れをとったものに基づいているのです。そのため、スポジュメン価格の上昇に伴い、先ほどお話した塩の価格も上昇し、平均価格はおそらくこれまでの2倍程度になると思われます。
Matthew DeYoe -- Bank of America Merrill Lynch -- アナリスト
そうですね。わかりました。わかりました。ありがとうございます。
オペレーター
次の質問は、みずほのクリストファー・パーキンソンからです。どうぞ、クリストファーさん、よろしくお願いします。
ハリス・ファイン -- みずほ証券 -- アナリスト
クリスに代わってハリス・ファインです。私の質問を受けてくださってありがとうございます。御社の競合他社は、御社の顧客の契約意欲に顕著な変化があり、今後数年間は世界中でリチウムが不足することを認識していると論じています。この点について、御社はどのようにお考えでしょうか。
また、まだ早いとは思いますが、2023年の価格設定について、どのような示唆を与えてくれますか？このレベルを維持できると期待するのは妥当でしょうか？
エリック・ノリス -- リチウム社社長
では、ハリス、エリックです。まずは私から、そして他の方からも補足があるかもしれません。市場には、供給の安定性について非常に大きな懸念があります。自動車メーカーがEVに急速に取り組んでいること、そしてそれがもたらす興奮。
また、自動車メーカーがEVに積極的に取り組んでいることで、EVの需要が高まっていますが、その需要に対応するために産業が十分に速く発展できるかどうかという懸念もあります。それが、スポット価格が高い理由かもしれません。この点については、まさに根本的な懸念があります。そして、それが長期的なパートナーシップの議論につながっているのです。
それは、適切なパートナーを選び、長期的なパートナーシップを結び、当社の世界レベルのリソースと優れた実行力を活用して、供給安定性に関する懸念を払拭するために、当社がパートナーとして適切であるという安心感を与えることです。価格については、この電話会議でも詳しく説明しましたが、当社の収益の大部分は市場の指標に左右されるものです。現在、当社のバッテリー入札収入の50％がこの影響を受けています。これは......そしてそれは市場の動向によるものです。
ですから、先ほどKentが言ったように、おそらくインデックス・ベースで、その両側に何らかの色付けをするような構造を、この種のパートナーとの間で取ることになると思います。そして、これらの顧客が購入し、私たちが供給することを長期的に約束することになります。その価格がどの程度になるかは、市場の動向次第です。だから、今すぐには判断できない。
ハリス・ファイン -- みずほ証券 -- アナリスト
了解しました。リチウムの長期的なEBITDAマージンは40%程度を想定しています。1Qは少し異常だったようです。しかし、現在の価格設定を考えると、長期的な正規化マージンの見通しに何か意味のある変化があるのでしょうか? 2022年にはもう少し高くなります。
また、今後数年間の立ち上げコストがどのように影響するかを定量化するためのフレームワークについて教えていただければ、本当に助かります。
スコット・トジアー -- 最高財務責任者
昨年のInvestor Dayで説明したように、リチウム事業の長期的な展望は、サイクル半ばの価格設定で40％台半ば、つまりサイクル全体を通してということです。現時点では、その考えは変わっていません。今後も評価を続け、長期的な価格見通しをより良く理解できるようになれば、必要に応じて調整します。
もちろん、ご指摘の通り、工場の立ち上げは影響を及ぼします。今は生産能力を倍増させているので、この影響は大きいですが、時間が経つにつれて、次の増分はどんどん小さくなり、最終的には通常の営業活動の一部となります。
オペレーター
次の質問は、RBCキャピタル・マーケッツのアルン・ヴィスワナサンからです。どうぞよろしくお願いします。
Arun Viswanathan -- RBC Capital Markets -- アナリスト
まず最初に、価格設定の議論に戻りたいと思います。ご存知のように、いくつかのメジャーが新たな生産能力を発表しました。これは、新しい価格体制に入ったという自信を示すものでしょう。また、通期のガイダンスも引き上げられました。
23年に向けて、リチウムのピーク・トゥ・トラフ価格はどのような水準になるとお考えですか？つまり、今のベースからさらに上積みできるとお考えでしょうか？
ジェリー・マスターズ -- 会長、社長、最高経営責任者
ですから、今後のリチウムの価格について言及するつもりはありません。つまり、私たちがしてきたことは、市場に合わせて動くように契約を構成し、少し安定させるということです。これは以前から計画していたことで、お客様にも市場の相対的な価格を知っていただくことができます。つまり、私たちや皆さんと同じように、将来的な見通しを持つことができるのです。
ですから、23年の見通しを立てるのは難しいです。市場は逼迫していると思います。電気自動車の需要、リチウムの需要、そして生産能力の増加を考えると、市場は何年も逼迫していると思います。少なくとも私たちの計画期間（5年間）は逼迫していると思います。
少なくとも私たちの計画期間中（5年間）は、かなり逼迫した状態が続くと見ています。ただし、供給が少し過剰になる時期もありますが、市場の成長により、すぐに追いつきます。ですから、市場は逼迫していると思いますが、23年のリチウム価格を予想するつもりはありません。
アルン・ヴィスワナサン -- RBCキャピタルマーケッツ -- アナリスト
了解しました。それから、臭素のことをまだあまり聞いていないので、ちょっと聞いてみますね。臭素について、もう少し詳しく教えてください。臭素の価格上昇の勢いは続くとお考えでしょうか？また、需要の観点からはどのような見通しをお持ちでしょうか。
Netha Johnson -- ブロマイン・スペシャリティーズ社長
はい、Arunです。価格面では、かなり安定した価格設定が期待できると思います。アプリケーションとデジタル化、電化が引き続き成長していることは、非常に幸運なことです。そして、これらの用途は、市場への供給が可能になるよりも若干早く成長しています。
昨年秋のInvestor Dayで発表したように、今後5年間は基本的に供給不足の状態が続くと見ています。ですから -- 私たちは生産能力を増強しています。ですから、当面の間、価格設定は比較的堅調に推移すると考えています。
Arun Viswanathan -- RBC Capital Markets -- アナリスト
ありがとうございます。
オペレーター
次の質問はBairdのBen Kalloからです。どうぞよろしくお願いします。
Ben Kallo -- Robert W. Baird and Company -- アナリスト
おはようございます、皆さん 2つだけ質問させてください。まず、水酸化物と炭酸塩の比較ですが、2つのうちどこに投資するかはどのように決めているのでしょうか？それから、政治的リスクについてですが、国への投資と同様に、昨日、メキシコがリチウム資源を国有化するという見出しがありました。
しかし、アルゼンチンやチリに投資する場合、そのことについて多くの質問を受けます。今後、どのようにお考えですか？ありがとうございました。
エリック・ノリス -- リチウム社社長
ベン、こちらはエリックです。地政学的リスクについては、水酸化物と私、あるいはケントが担当します。まず、水酸化物対炭酸塩についてです。先ほどの質問は、長期的なパートナーシップと安定供給の傾向についてでした。
私たちは......カスタマー・パートナーシップ・アプローチの利点の一つは、彼らが希望する製品形態にしっかりとコミットすることで、私たちに対する彼らのコミットメントを活用できることだと考えています。また、これは地政学的リスクとも関連するのですが、お客様がどこで製品を手に入れたいかという議論もあり、供給の現地化に対する懸念や要望がますます高まっています。ですから、製品リスクと地域リスクという2つの問題を絞り込むために、顧客との契約においてコミットメントを得ることを活用しています。補足すると、現在、炭酸飲料やLFPは市場の20%から25%程度を占めていると見ています。
これが我々の現在の見解です。今後も注意深くモニターしていきます。ケント、私たちがリスクについてどのように考えているかについてだけ、コメントいただけますか？
ジェリー・マスターズ -- 会長、社長、最高経営責任者
私たちはマクロレベルでも国別でもリスクを見ています。特に、新しい投資をすればするほど深みにはまっていきますが、それをモニターしています。ご存知のように、チリではさまざまなことが起きています。
以前、この電話会議でもお話ししました。アルゼンチンについても、投資を行う際には、そのリスクを確認し、モニタリングする必要があります。オーストラリアはそれほど問題ではありません。中国についても、リスク評価を行う必要がありますが、モニタリングは行っています。
その国で正しいことをしているかどうかを確認するために、政府との積極的な関係を構築するようにしています。そうすることで、私たちは善良な行為者であるとみなされ、他の企業には必ずしももたらされない価値を政府にもたらしているのです。それが、こうした地域のリスクを軽減する大きな要素になっています。
Ben Kallo -- Robert W. Baird and Company -- アナリスト
ありがとうございました。
オペレーター
次の質問は、オッペンハイマー社のコリン・ラッシュさんです。カルムさん、どうぞよろしくお願いします。
Colin Rusch -- Oppenheimer and Company -- アナリスト
おはようございます。顧客からの預金や顧客からの設備投資の増加の可能性について、少しお話しいただけますか？あなた方は生産能力を拡大するために膨大な資金を費やしています。その際、資金調達のための代替戦略についてお聞かせください。
Scott Tozier -- 最高財務責任者（CFO
はい、良い質問だと思います。今のような環境と、顧客からの供給に対する懸念から、私たちはあらゆる種類のオプションを模索しています。私たちにとって重要なのは、このような種類の契約が、私たちが単独で行う場合と比べて、より大きな利益をもたらすかどうかということです。ですから、当社の強固なバランスシートと投資家からの強力なサポートにより、自社で事業を行うための十分な能力があることは明らかです。
しかし、もし追加的なリターンを得られるのであれば、それを検討するつもりです。
Colin Rusch -- Oppenheimer and Company -- アナリスト
わかりました。正極材や製剤に関する専門知識をお持ちのようですが、さらなる垂直統合への意欲や関心についてはいかがでしょうか。もちろん、顧客と競合したくはないでしょうが、御社には十分な専門知識があるので、この分野で本格的な仕事ができそうですね。
ジェリー・マスターズ -- 会長、社長、最高経営責任者
それはカソードの質問ですか？それとも私が質問したいだけなのでしょうか？
Colin Rusch -- Oppenheimer and Company -- アナリスト
そうですね。いいえ、あなたです。垂直統合はどうなっているのでしょうか？
ジェリー・マスターズ -- 会長、社長、最高経営責任者 (CEO)
つまり、さまざまな選択肢を検討していますが、私たちは材料という観点から見ています。バッテリーやカソードに関する当社の関心は、お客さまのプロセスで使用される適切な化学物質を確実に生産・開発することです。ですから、正極ビジネスに参入するつもりはありませんが、正極メーカーや、電池と正極技術に既得権を持つOEMの優れたサプライヤーになりたいと考えています。
Eric Norris -- リチウム、社長
はい。もう少し詳しく説明します。そのためには、そのアプリケーションをよく理解することが必要ですが、そのアプリケーションに統合する必要はありません。また、他の先進的なリチウムの形態に目を向けたとき、その中で私たちがどのような役割を果たしたいのか、もう一度よく考えてみたいと思います。
材料メーカーであることに変わりはありませんが、どのような材料を供給するのか。固体化学の分野では、さまざまな方法でこの分野に参入することができます。現在、この分野のパートナーや顧客と一緒に、将来を見定めるために多くの作業を行っています。
Colin Rusch -- Oppenheimer and Company -- アナリスト
以上です。ありがとうございました。
オペレーター
本日の質疑応答は以上とさせていただきます。それでは、最後にKent Mastersに発言をお願いします。どうぞよろしくお願いします。
ジェリー・マスターズ -- 会長、社長、最高経営責任者
わかりました。ダリウス、本日の電話会議にご参加いただいた皆さまに改めて感謝申し上げます。2021年の成功は、22年の勢いと相まって、利益ある成長に向けて力強く前進しています。私は、私たちのチームが、持続可能な方法で成長を加速させ、模範を示してリードすることによって、すべてのステークホルダーに価値をもたらすことができると確信しています。
ありがとうございました。そして、ご参加ありがとうございました。
オペレーター
[オペレーターのサインオフ]
所要時間 60分
通話参加者
メレディス・バンディ -- インベスター・リレーションズ＆サステナビリティ担当バイス・プレジデント
Jerry Masters -- 会長、社長、最高経営責任者
Scott Tozier -- 最高財務責任者
PJ Juvekar -- シティ -- アナリスト
Eric Norris -- リチウム社 社長
Jeff Zekauskas -- J.P.モルガン -- アナリスト
David Deckelbaum -- コーウェン アンド カンパニー -- アナリスト
Netha Johnson -- ブロマイン・スペシャリティーズ 社長
Vincent Andrews -- モルガンスタンレー -- アナリスト
Joel Jackson -- BMO Capital Markets -- アナリスト
Alex Yefremov -- KeyBanc Capital Markets -- アナリスト
Matthew DeYoe -- バンクオブアメリカ・メリルリンチ -- アナリスト
Harris Fein -- みずほ証券 -- アナリスト
Arun Viswanathan -- RBC キャピタルマーケッツ -- アナリスト
Ben Kallo -- ロバート・W・ベアード・アンド・カンパニー -- アナリスト
Colin Rusch -- オッペンハイマー・アンド・カンパニー -- アナリスト
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