[2020_10-12月期]ｹﾞｰｾｸ20社_ｾﾙﾗﾝ考察

【前置き①】

※PC基準で改行やｲﾝﾃﾞﾝﾄをつけているため、PCの方が読みやすいかもしれません...。

明けましてｵﾒﾃﾞﾄｳｺﾞｻﾞｲﾏｽ！
J( 'ｰ`)し ｹﾞｰｾｸ投資家の株ｶｰﾁｬﾝです。
ｿｼｬｹﾞ界隈で10年近く働いている兼業投資家でして、
普段はtwitter(＠kabu_kaachan)で、
　①ｹﾞｰｾｸ企業の分析
　②新作ｱﾌﾟﾘ初動予測
　③ｿｼｬｹﾞ考察(ﾏﾈﾀｲｽﾞ/ｼﾞｬﾝﾙ別考察/等)
　④ｹﾞｰｾｸ銘柄の株価語り
なんかを書いてﾏｽ！(最近ｻﾎﾞってますが...。)

前回、やっとnoteﾃﾞﾋﾞｭｰしてから、早３ヶ月...。
ｱｳﾄﾌﾟｯﾄ減りすぎﾜﾖ...。

今回、3ヶ月ぶりのnote記事ですが、
[2020年_10～12月のｾﾙﾗﾝ]が確定したこともあり、
前回の記事同様、決算ｼｰｽﾞﾝの前にｹﾞｰｾｸ20社のｾﾙﾗﾝを分析したﾜﾖ。
良かったら読んでみてね！

【前置き②】

今回、前記事と違う点として"一部有料記事"とさせていただきました。
(1000円です。追加文字数は6000文字程度になります。)

無料分では20社のｾﾙﾗﾝ評価について[◎＞○＞△＞✕]の四段階評価のみを公開しており、有料分では「その評価理由や調査タイトル一覧、その他雑感」などを公開しております。

有料化については結構悩んだのですが、
前回、無料記事でも多くの方にお布施をいただいたという経緯があり、
お布施をくれる人とはさすがに情報量を分けたいなという所感もあってこのようにしてみました。

ちなみに調査量は[ｾﾙﾗﾝ調査ﾀｲﾄﾙ:100ﾀｲﾄﾙ弱] / [調査時間=約15時間]って感じなので、その手間を1000円で短縮すると思っていただけると幸いです...。

反応を見つつ、今後も無料記事・有料記事、両方書いていきたいと思っております。

【前置き③】

ちなみに、前回のﾜﾀｼのｾﾙﾗﾝ分析がどの程度の精度だったかというと...。

　klab：[○寄りの◎]
　→好決算。決算翌日(11/6)暴騰。
　gumi(8～10月)：[△]
　→決算翌日(12/11)暴落。
　DeNA：[◎or○]
　→好決算。決算翌日(11/11)暴騰。
　イマジニア：[×]
　→決算翌日(11/2)暴落。

といった感じで、多くの銘柄にて、概ね予実のズレが少ない結果となりました。新作の話題が落ち着いている銘柄については、市場がｾﾙﾗﾝ好調を織り込んでいないｹｰｽも多く、ある程度は「ｾﾙﾗﾝ分析はｹﾞｰｾｸ投資において優位性がある」と言える結果になったかなと思います。

ただ、上記の内、klabやDeNAなどは、株価が「決算直後の暴騰→徐々に下降気味」となっている点から、Qごとのｾﾙﾗﾝ好調による株価変動は、基本的には短期で落ち着くのがｹﾞｰｾｸの特徴だとﾜﾀｼは考えています。

故に[ｾﾙﾗﾝ分析×決算跨ぎ]の手法においては、長期の業績を読むことにはならず、あくまで「短期のヒット&アウェイ」が有効な手法だとﾜﾀｼは思っています。もし参考になれば幸いです。

【分析内容】

・では、今回の本題に入りますﾈ！以下、分析方法になります。

・直近のｾﾙﾗﾝ推移(10～12月)を企業毎に４段階で評価。
・評価は[◎＞○＞△＞✕]の順。評価軸は[前Q＆前年同期比]との比較。
　※あえてややアバウトめに記載。
・直近株価は考慮せずに評価。業績として[前年同期比&前Q比]を軸に評価。
　※1.「◎or○」でも直近株価が高い場合、買い判断とは言えない。
　※2.「△or✕」でも直近株価が安い場合、上記同様、売りとは言えない。

・ｹﾞｰｾｸ株の売買判断をする場合、ｾﾙﾗﾝ評価だけではなく、
　　　[①ｾﾙﾗﾝ評価]
　　　[②ｹﾞｰﾑ外事業評価]
　　　[③直近株価(=時価総額)との乖離。＝市場期待との乖離]
　　　[④成長性(減衰性)]
　　　[⑤財務]
　の要素から、複合的に株価割安度を判断する必要あり。

・上記①～⑤の項目について、ﾜﾀｼの所感を全て書いてしまうと、
　売り買い推奨記事っぽくなってしまうと判断して、
　[①ｾﾙﾗﾝ評価]のみ所感としてまとめています。
　[②～⑤]については、各々で判断いただければ幸いです！

【ゲーセク企業20社_ｾﾙﾗﾝ評価】

ｾﾙﾗﾝ評価の方法は下記。

・[AppStoreｾﾙﾗﾝ]/[GooglePlayｾﾙﾗﾝ]は別々に評価。
・一昨年(2019/09)～昨年(2020/12)までのｾﾙﾗﾝを確認。
・海外が重要なﾀｲﾄﾙは海外ｾﾙﾗﾝも評価。主要国のみ。
　※注1.海外は国別に特定係数をかけて評価(ex.韓国の場合[*0.9]等)
　　　　国ごとの市場規模に応じて係数は変化させてます。
　　　　ﾜﾀｼの独断指数です。
　※注2.規模判断が難しい国のｾﾙﾗﾝが強いﾀｲﾄﾙは精度は下がります。
　　　　(ex.[klab_ｷｬﾌﾟ翼]。南米は順位ごとの売上が予想できないため)

・「企業売上に対して極端に割合が低いタイトル」は雑に分析してます。
　　(例.ｲﾏｼﾞﾆｱのﾒﾀﾞﾛｯﾄS以外のﾀｲﾄﾙ、など。)
　※詳細に数字を予測しても、業績影響が小さすぎて無駄なため。

・分析方法はあくまで自己流なので、当然、完璧な精度ではないです。
・あくまで１人の投資家が自己流で分析した内容だと思ってください。
・予想と結果が外れていても責任は取れません。ｽﾐﾏｾﾝ。
・投資は自己責任だからﾈ！
　→あくまで「参考の１つ」程度に留めていただければと。

では、20社分、一気に書いちゃうﾜﾈ!
まずは無料記事の情報として、
一気に[◎＞○＞△＞×]の４段階評価を列挙します。
※有料版では[③gumi]のような記載が追加されます！
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①mixi
・セルラン評価：[△]

②klab
・セルラン評価：[△ or ×]

※有料版のｻﾝﾌﾟﾙ。
・セルラン評価：[◎寄りの○]
・確認タイトル：[FFBE/FFBE幻影戦争/ﾀｶﾞﾀﾒ/ﾌｧﾝｷﾙ/ｸﾘﾕﾆ/乙女神楽(ｻﾞﾝﾋﾞ)/ﾌﾞﾚﾌﾛ1・2]

・前Qは幻影戦争が弱め故に落ち着いた決算であり、株価も厳しく反応。
・一方、次Qの数字は明らかに強い印象。幻影戦争のｾﾙﾗﾝだけで明らか。
・さらに１月も1～16日までの結果を確認したところ、
　幻影戦争が非常に好調。故に[11～1月]決算の数字は強いと予想。

・一方、[◎]としなかった理由として、若干だが、
　[FFBE(旧)/ﾀｶﾞﾀﾒ/ﾌｧﾝｷﾙ]が弱い。経年の下降が見える。
・幻影戦争の好調で上記を補える範囲だと思うが、
　今後、ｻﾌﾟﾗｲｽﾞ性が期待されて、もし株価が高騰する様な展開になると、
　多少、意識はする必要ｱﾘ。
・とは言え、Qの数字としては割と確度が高めで好調と言える。

④DeNA
・セルラン評価：[△]

⑤サイバーエージェント
・セルラン評価：[厳し目の△]

⑥アエリア
・セルラン評価：[△]

⑦イマジニア
・セルラン評価：[△ or ×]

⑧コロプラ
・セルラン評価：[厳し目の△]

⑨オルトプラス
・セルラン評価：[○ or △]

⑩日本一ソフトウェア
・セルラン評価：[○ or △]

⑪モバイルファクトリー
・セルラン評価：[△]

⑫コムシード
・セルラン評価：[？？？(○ or △ or ×)]

⑬ケイブ
セルラン評価：[○ or △]

⑭ガンホー
・セルラン評価：[◎]

⑮アカツキ
・セルラン評価：[△]

⑯セガサミー
・セルラン評価：[○]

⑰Aiming
・セルラン評価：[○]

⑱enish
・セルラン評価：[○]

⑲スクエア・エニックス
・セルラン評価：[〇 or △]

⑳ドリコム
・セルラン評価：[○ or △]
-------------------------------------
以上で全20社になるﾜﾈ！
ここまでが無料記事です！
有料追加分では20社全てに[③gumi]のような補足が付きます。

一旦、ここで無料記事は終了するので、読んでくれてｱﾘｶﾞﾄﾈ！
もし有料版も興味が湧けば読んでいただけると嬉しいﾃﾞｽ！
株クラの皆様、今年もよろしくお願いいたします。

J( 'ｰ`)し 以下、有料版ﾃﾞｽ！