ファイナンス基礎①

社内研修のサマリ

事業をはじめるにあたって

収益性の見極め方～損益分岐点～

問「1個当たりのコスト、50円のかき氷を200円で売るビジネスは成立するか。」
答「固定費と客数による」
解説：1個当たりのコスト＝変動費と、価格200円の差分を貢献利益と呼ぶ。商品の価格は市場原理（既存の価格）に逆らうことは容易ではなく、つまり「商品価格は始めから決まっている」ことになる。あとは、かき氷を作成するための固定費（かき氷器、家賃、人件費、光熱費等）が仮に30万/月だった場合、損益分岐点（=費用を利益で賄える基準点）は、固定費/貢献利益で、30万/150=2000個を月に売れるかという話になる。
月の営業日を20日とすると、100個/日。1日8時間だとすると、12.5個/1h。
　つまり、問いの答えは、「12.5個/1hで売ることができるかどうか。」と言い換えることができる。近隣のかき氷屋さんの1h当たりの客数を調査することで、ある程度の目星をつけることができる。

財務諸表分析

(1)デュポンモデル分析

自己資本利益率（ROE）

• ROE=純利益/純資産（株主資産）
  ※前提：貸借対照表　資産｜負債＋純資産
  ※前提：損益計算書　費用＋純利益｜収益

• 一般に、10~20%が平均的。それ以上やそれ以下だと、良いor悪い

収益性

• 売上のうち、どれくらいが純利益なのか。

• 収益性＝純利益/売上 [%]

効率性

• 資産からどれだけ売上を生み出したのか。

• 効率性=売上/資産

レバレッジ

• 会社の資本（純資産）でどれだけの資産（利益の源泉）を得たのか。

• レバレッジ=資産/純資産

自己資本利益率=収益性×効率性×レバレッジ
純利益/純資産=純利益/売上 × 売上/資産 × 資産/ 純資産

(2)百分率財務諸表

予算編成はなぜするのか

答え：経営を管理し、効果的な改善活動を実施するため

経営管理から改善活動までの流れ

1. 数字の責任を明確に定義（区分）する

2. 業績見込みを定量化する

3. 実際の数字を記録する

4. 予実差異を確認する

5. 原因を考える→対処する