おはよう日本 |2023年7月27日（木）FRBは予想通り+25bpsの利上げを実施、当局者は米景気後退の可能性はもはやないと判断、金利水準は将来の利上げの可能性
ポイント
FRBは予想通り+25bps利上げ、当局者はもはや米景気後退が顕在化するとは見ていない
株式 - 産業株は上昇、ハイテク株は売られ
メタ（フェイスブック FB US）決算、Rev/EPSで上振れ
ボーイング(BA US)の株価はアウトルックで急上昇
米市場
日本株ＡＤＲ・円換算終値
米国市場サマリー
FRBデーに米中央銀行は金利を22年ぶりの高水準となる5.25％から5.5％に引き上げた。株式市場はまちまちで、S&P500種株価指数は横ばい、ナスダックは小幅安、ダウは1987年1月以来最長となる13連騰を記録した。また、米国債は上昇し、原油価格は下落、ボーイングはジェット旅客機の受注・納入が増加したと発表し、株価は急騰した。パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長は、年内の利下げはあり得ないとし、景気はソフトランディングに向かうと述べた。
投資銀行アナリスト格付け変更
アップグレード
九電工(1959)：中立→買い/CLSA
ダウングレード
大成建設(1801)：中立→売り/BAML
サイバーエージェント(4751)：中立→売り/CLSA
新規評価
クリーク＆リバー(4763)：買い/東海東京証券でイニシエート
MEC(4971)：買い/MUFJ-MSでイニシエート
トーワ(6315)：買い/MUFJ-MSでイニシエート
CUC株式会社(9158)：中立/GSでイニシエート
日本に影響を与える海外のニュース／出来事
≪マクロ≫
★米連邦準備制度理事会（FRB）、22年ぶりの高水準に利上げ。
米連邦準備制度理事会（FRB）は、基準金利を4分の1ポイント引き上げ、22年ぶりの高水準とし、積極的な金融引き締めキャンペーンの再開を示唆した。米連邦公開市場委員会（FOMC）は、インフレ率の上昇とここ数ヶ月の堅調な雇用増加を理由に、今年中の追加利上げの可能性を残した。{https://www.ft.com/content/110bd237-cbf2-463d-b1b5-edcb98245851}
★META(Facebook)、売上高とガイダンスで上回る。
メタ・プラットフォームズ（META）は、売上高320億ドル、一株当たり利益2.98ドルと、アナリスト予想を上回る好調な第2四半期決算を発表した。同社の株価は時間外取引で5％も上昇し、メタ社のマーク・ザッカーバーグ最高経営責任者（CEO）は同社の将来のロードマップと今後の製品について興奮を表明した。{https://finance.yahoo.com/news/meta-earnings-facebook-parent-beats-on-revenue-guidance-stock-climbs-after-hours-164359414.html}
★景気後退懸念で投資家が消費者向け企業を敬遠。
堅調な経済データと株高にもかかわらず、投資家は警戒感を示し、景気後退時に脆弱となる可能性のある米消費者企業を避けている。多くの投資家は、景気循環的な回復についてはまだ不透明であり、人工知能のような世俗的な成長テーマを好んでいる。{https://www.ft.com/content/a2eeae68-66d5-4e47-8403-7bfa75b3d799}
★大手自動車メーカーが全米での充電器ネットワーク拡大に投資する計画。
BMW、ゼネラル・モーターズ、ホンダ、ヒュンダイ、起亜、メルセデス・ベンツ、ステランティスなどの大手自動車メーカーグループは、米国内に数千台の電気自動車用充電器を建設する合弁会社に、合計で少なくとも10億ドルを投資する計画だ。充電スポットの不足を緩和し、より多くの消費者に電気自動車を選んでもらうのが目的で、最初の充電器は2024年半ばまでに稼働する予定だ。{https://www.wsj.com/articles/big-automakers-plan-thousands-of-ev-chargers-in-1-billion-u-s-push-af748d19}
★米国政府関係者 UFOはありふれた光景である。
元軍人や情報当局者がUFOとの遭遇について議会で証言し、この現象は国家安全保障にリスクをもたらす可能性があると述べた。彼らは、一般にUFOとして知られるこれらの未確認異常現象（UAP）についての情報をもっと共有するよう米国政府に求めた。{https://www.wsj.com/articles/house-oversight-committee-congress-ufo-hearing-ceeceae6?mod=hp_lead_pos8}
≪個別銘柄関連≫
★[4612] 日本ペイントホールディングス:RPMインテル[RPM US] [11.2%]
RPMインターナショナル(塗料、コーティング剤、接着剤販売)は、米国経済に楽観的で、2024年度の景気後退は予想していない。同社は、インフラストラクチャーとリショアリングの継続的な成長を予想する一方、コンクリート混和剤や屋根材製品など様々な分野での市場シェア獲得を目指している。しかし、商業建築の回復はすぐには見込めない。原材料のインフレは鈍化し、RPMは失われたマージンを回復できると予想される。 全体として、同社は通期で売上高が1桁台半ば、調整後の金利・税引前利益（EBIT）が10％台前半から半ばの伸びを見込んでいる{https://www.icis.com/explore/resources/news/2023/07/26/10909150/rpm-expects-no-us-recession-sees-strength-in-reshoring-infrastructure/}。
★[4613] 関西ペイント:RPMインテル[RPM US] [11.2%]
RPMインターナショナル（塗料、コーティング剤、接着剤販売）は、米国経済に楽観的で、2024年度の景気後退は予想していない。同社は、インフラストラクチャーとリショアリングの継続的な成長を予想する一方、コンクリート混和剤や屋根材製品など様々な分野での市場シェア獲得を目指している。しかし、商業建築の回復はすぐには見込めない。原材料のインフレは鈍化し、RPMは失われたマージンを回復できると予想される。 全体として、同社は通期で売上高が1桁台半ば、調整後の税引前利益（EBIT）が10％台前半から半ばの伸びを見込んでいる{https://www.icis.com/explore/resources/news/2023/07/26/10909150/rpm-expects-no-us-recession-sees-strength-in-reshoring-infrastructure/}。
★[4911] (株)資生堂：LVMHモエ ヘネシー[MC FP] [-5.2%]
フランスの高級品グループであるLVMHは、景気の先行き不安とインフレを背景に、米国の高級品市場の減速を報告した。しかし、中国では回復が見られ、Covid-19の規制緩和後に中国の消費者が旅行や買い物をしたことで、上半期の売上高は24％増加した。{https://www.ft.com/content/ec41c0da-c409-4856-ad85-c45a05b2c5b8}<chinaluxury：資生堂 [4911] コーセー [4911] 良品計画[7453]>。
★[7011]三菱重工業 /ボーイング[8.7%]
ボーイングは、737ナローボディ機の生産を31機から月産38機に増産し、将来的には42機、最終的には47機に引き上げる計画。しかし、経営幹部は、生産設備の安定化には時間がかかり、サプライチェーンの制約が当面続く可能性があり、航空機の納入に影響を与える可能性があると注意を促している。{https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/boeing-boosts-monthly-737-production-38-defense-unit-struggles-2023-07-26/}<BOEING: MHI [7011] KHI [7012] Subaru [7270]Toray[3402]>
★[7013] IHI ; Rolls Royce RR/ LN] [21.2%]//
ロールス・ロイスは今期の利益見通しを上方修正し、再建計画が好結果を生んでいることを示し、株価は20％超の急騰となった。FTSE100採用企業の利益見通しが上方修正された背景には、海外旅行の回復による販売台数の増加と、民間部門および防衛部門におけるコスト効率化がある。{https://www.ft.com/content/f1808caf-773a-4982-8e0c-d9cf53a5fcad}
★[7201] 日産自動車:ルノーSA[RNO FP] [0%]
日産自動車とルノーは資本関係を調整することで最終合意し、両社の出資比率を15％に引き下げる。また、日産はルノーが設立する電気自動車の新会社に最大6億ユーロを出資する{https://asia.nikkei.com/Business/Nissan-Renault-alliance/Nissan-agrees-to-invest-up-to-660m-in-Renault-s-new-EV-maker}。
★[7267] ホンダ株式会社
BMW、ゼネラルモーターズ、ホンダ、ヒュンダイ、起亜、メルセデス・ベンツ、ステランティスなどの大手自動車メーカーグループは、米国で数千台の電気自動車用充電器を建設する合弁会社に、合計で少なくとも10億ドルを投資する計画だ。充電スポットの不足を緩和し、より多くの消費者に電気自動車を選んでもらうのが目的で、最初の充電器は2024年半ばまでに稼働する予定だ{https://www.wsj.com/articles/big-automakers-plan-thousands-of-ev-chargers-in-1-billion-u-s-push-af748d19}。
★[7936] asics corp: puma se[pum gy] [5.5%]//.
プーマの第2四半期の売上高は、アジアと欧州での増収に牽引され、市場予想をわずかに上回る11％の伸びを記録した。しかし、スポーツウェア部門は北米の需要減退や中国の回復が予想より遅れていることから在庫水準の削減という課題に直面しており、市況は不透明となっている。{https://www.investing.com/news/stock-market-news/puma-reports-higher-q2-sales-3134059}
★[8001] 伊藤忠：リオ・ティントPLC[RIO LN] [-3.1%]//.
リオ・ティント・グループは、中国経済の減速が鉱業部門に影響を及ぼし、主な収益源である鉄鉱石、アルミニウム、銅の価格が軟化したため、上半期の利益が減少した。その結果、同社は再び減配した。中国の見通しが冷え込む中、世界最大の鉱山会社が直面する課題を反映している。{https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-07-26/rio-tinto-s-profits-and-dividend-slide-as-china-slowdown-bites}<TRADINGCOS： 伊藤忠商事[8001] 丸紅[8002] 三井物産[8031] 三菱商事[8058] 双日[2768] 住友商事[8053]> <<a href = "/stock/stock_detail.html?
★東京エレクトロン[8035; ASMインテルNV[ASMな][2.9%]
ASMインターナショナル(ASMI)は、第2四半期の新規受注が需要の軟化と一部顧客の製造施設での遅延により、前年同期からほぼ半減し、大幅な減少となったと発表した。同社はまた、メモリー市場の需要低迷を挙げ、半導体業界の減速が続く中、第3四半期の減収を予想している。https://www.reuters.com/technology/asm-internationals-q2-new-orders-tumble-chip-industry-slows-2023-07-25/}<SPE：東京エレクトロン[8035] スクリーン[7735] ディスコ[6146] アドバンテスト[6857]><SPE：東京エレクトロン[8035] スクリーン[7735] ディスコ[6146] アドバンテスト[6857]
★[8035] 東京エレクトロン:テキサス・インスツルメンツ[TXN US] [-5.4%]
テキサス・インスツルメンツ<<a href = "/td/quotes/6502T">6502>の今期業績予想は、主要エレクトロニクス製品の需要低迷が続いていることを示している。第3四半期の売上高予想はアナリスト予想の平均を下回っており、テキサス・インスツルメンツは広範な顧客基盤を持つ業界の木鐸とみなされているため、業界全体に対する懸念が高まっている。{https://finance.yahoo.com/news/texas-instruments-lukewarm-forecast-indicates-202741218.html}<SPE：東京エレクトロン[8035] スクリーン[7735] ディスコ[6146] アドバンテスト[6857］
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