【第3回】ストックオプションの評価方法: 概要
ストックオプションの価値を適切に評価することは、企業がプランを設計・運用するうえで重要です。今回は、ストックオプションの評価方法として、ブラック・ショールズ・モデル、二項ツリーモデル、およびモンテ・カルロ・シミュレーションについて説明します。
ブラック・ショールズ・モデル: ブラック・ショールズ・モデルは、オプション価格を計算する最も一般的な手法です。このモデルは、オプション価格が株価、行使価格、満期までの期間、無リスク金利、および株価の変動性(ボラティリティ)に依存するこ